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财务报表分析•学习目的与要求：财务评价是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。财务评价以公司财务报表资料为主要依据，能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信息。一、报表分析概述•（一）报表分析含义：是以企业财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行说明和评价。•（二）报表分析意义与作用1、经营管理者2、投资者3、税务部门股权投资者债券投资者潜在投资者现实投资者（三）会计报表要素•（四）会计报表•1.资产负债表：反映某一特定时点上的财务状况•2.损益表：反映某一特定时期内的经营成果•3.现金流量表：反映某一特定时期内现金变动原因•4、会计报表附注：主要说明公司采取的主要会计处理方法，会计处理方法变更情况、变更的原因以及对财务状况与经营状况的影响，非经常性项目的说明，报表中重要事项的说明，或有事项等需要说明的内容。现金流量表•1、现金流量表的含义：•反映某一特定时期内现金流入与流出情况的会计报表。•2、编制现金流量表的作用•1）提供企业现金流量的信息，有助于报表使用者了解和评价企业的偿债能力，判断企业经营周转是否顺畅。•2）有助于了解和评价企业获取现金的能力，以及现金流量的结构是否合理。现金流量表•3、现金流量表的编制基础•现金及现金等价物•1）现金•2）现金等价物•是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、风险小的投资。库存现金银行存款其他货币资金4个特点现金流量表•4、现金流量表的结构•主表•按经济业务或事项的性质将企业产生的现金流量分为：•1）经营活动产生的现金流量•2）投资活动产生的现金流量（注意属于现金等价物的短期投资）•3）筹资活动产生的现金流量•补充资料二、会计报表分析的内容1、资本结构分析资本结构是一个比例运用来源风险成本2、资产运用效率分析资金运转的速度3、盈利能力分析4、偿债能力分析5、资金流转分析主要是通过对公司资金的流入、流出以及流量的分析，可以了解公司在一定时期内从哪方面取得资金，又将资金运用到哪里，秉预测公司未来的资金变动情况。三、会计报表分析的步骤1、确定分析的目标首先分析分析者站的立场，是经营者？股东？债权人？并选定比较的目标：1）同行业的先进水平或竞争对手水平；2）同行业的平均水平3）本公司多年来的先进水平4）本公司多年来的平均水平5）公司财务计划2、搜集并整理资料3、分析、解释、评价重点在比较，如，企业利润100万元，－－－？1）同一期间项目与项目的比较如，收入－－，流动资产与流动负债－－－？2）不同期间同一科目的比较3）同一期间与标准比较四、会计报表分析的方法1、比率分析方法2、比较分析方法3、趋势分析方法指标分析偿债能力评价•（一）短期偿债能力分析：•是企业偿付流动负债的能力。•一般流动负债需要流动资产偿还，以现金来直接偿还。•具体指标有：指标分析1.流动比率•含义计算不足之处2.速动比率•速动资产＝货币类资产＋结算类资产•=流动资产-存货3.现金比率4.现金流量比率•（二）长期偿债能力分析：•是企业偿付长期负债的能力。•具体指标有：1.资产负债率•2.股东权益比率营运能力评价•1．存货周转率•2．应收帐款周转率•3．流动资产和总资产周转率1.存货周转率2.应收帐款周转率3.流动资产周转率•4、固定资产周转率5.总资产周转率盈利能力评价•分析的要点：•分析企业正常的经营活动的获利能力，不涉及非正常的经营活动的获利能力。分别从三个方面分析：分析•1）资产负债表•2）损益表•3）股份公司的特有分析•资产负债表中的分析•1.销售利润率3.净资产报酬率上市公司财务比率•（一）每股盈余（EPS）•（二）每股净资产（一）每股盈余（二）每股净资产例：1999年财政部，国家经贸委、人事部和国家计委联合发布了《国有资本金效绩评价规则》。竞争性工商企业评价指标体系定量指标（权重80%）定性指标（权重20%）指标类别（100分）基本指标（100分）修正指标（100分）评价指标（100分）一、财务效益状况（42分）净资产收益率（30分）销售利润率（14分）成本费用利润率（12分）资本保值增值率（16）销售利润率（14）成本费用利润率（12）二、资产运营状况（18分）总资产周转率（9分）流动资产周转率（9分）存货周转率（4）应收账款周转率（4）不良资产比率（6）资产损失比率（4）三、偿债能力状况（22分）资产负债率（12分）已获利息倍数（10分）流动比率（6）速动比率（4）现金流动负债比率（4）长期资产适合率（5）经营亏损挂账比率（3）四、发展能力状况销售增长率（9分）资本积累率（9分）总资产增长率（7）固定资产成新率（5）三年利润平均增长率（3）三年资产平均增长率（3）1、领导班子基本素质（20）2、产品市场占用率（18）3、基础管理水平（20）4、员工素质（12）5、技术装备水平（10）6、行业（或地区）影响（5）7、经营发展战略（5）8、长期发展能力预测（10）要求1、搜集2011年上市公司的年报，按行业进行。（电子、生物医药、通讯级相关制造业、计算机及相关制造业、通讯服务业、计算机应用服务业）了解年报的内容构成。2、股权结构情况3、2011年2项目重大事项介绍及对企业的影响分析4、了解企业的组织结构（企业的主页）5、分析小案例