10-财务效益和费用估算

第十章财务效益与费用估算第一节基本问题第二节运营期估算第三节总成本费用估算第四节收入与税金估算第五节利润及分配估算第六节借款及还本付息估算•运营期估算•总成本费用估算•收入与税金估算•利润及分配估算•借款及还本付息估算教学要点本章:费用与成本估算财务分析不确定性分析经济分析风险分析投资估算筹资估算第一节基本问题一.概念、范围及内容(一)概念:(二)范围:计算用数据判别用数据初级数据派生数据财务分析用数据(三)主要内容投资估算本章资金来源与筹措估算二.原则三.程序四.相互关系建设投资估算表外购原材料能源成本估算表流动资金估算表投资使用与资金筹措计划表固定资产折旧估算表无形资产与其他资产摊销估算表工资及福利费估算表总成本费用估算表借款还本付息估算表利润与利润分配估算表收入与税金估算表建设期利息估算表第二节运营期估算指从建成投产至项目报废止所经历的时间.筹建期计算期建设期运营期投产期达产期运营期自然寿命期经济寿命期决定第三节总成本费用估算指项目在一定时期内(一年)为生产和销售产品而花费的全部成本费用.制造成本期间费用总成本费用直接材料管理费用财务费用营业费用方法一:直接工资其他直接支出1、总成本费用的估算方法制造费用外购原材料折旧费总成本费用外购燃料动力摊销费利息支出其他费用方法二:生产要素法工资及福利费修理费2、总成本费用的估算:以方法二为例通常采用这一方法:参见表10-1例:第316页表5(一)外购原材料的估算外购原材料成本＝全年产量×单位产品外购原材料成本(二)外购燃料动力的估算外购燃料动力成本＝全年产量×单位产品外购燃料动力成本参见表10-1-1参见表10-1-1例:第317页表5-1例:305页110.6×3.2+1016.93×0.65+0.2480×3100×0.8=1629.9645万元(三)工资及福利费的估算工资＝职工数×人均年工资额福利费＝工资×福利费占工资的比例参见表10-1-2例:第317页表5-2(四)折旧费的估算参见表10-1-3年限平均法:年折旧额＝固定资产原值×(1-预计净残值率)/折旧年限工作量法:年折旧额＝原值×(1-预计净残值率)/总行驶里程或＝每工作小时折旧额×年工作小时加速折旧法:例:309页固定资产=13704.28(建设投资)-1800(无形资产)-150(开办费)+441.32(建设期利息)=12195.6每年折旧=12195.6×(1-10%)/18年=609.78万元(五)修理费的估算修理费＝原值×比率或＝折旧费×比率例:305页609.78×30%=182.934(六)摊销费的估算参见表10-1-4无形资产摊销费＝无形资产价值／摊销期其他资产的摊销：在投产当年一次摊销例:305页1800/18=100万元例:305页在运营期第一年全部摊销为150万元(七)利息支出的估算在运营期所发生的建设投资借款利息、流动资金借款利息和短期借款利息之和例:316页第3年:1519.73×5.58%+398.48=483.28第4年:(1519.73+759.87)×5.58%+255.33=382.53第5年:(1519.73+759.87+379.93)×5.58%+44.68=193.08第6到20年:(1519.73+759.87+379.93)×5.58%=148.40(八)其他费用的估算＝第１至６项费用之和×比率例:305页(第1项+第2项+第3项+第4项+第5项+第6项)×10%=19164.28×10%=1916.43(九)经营成本的估算经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出例:316页第3年:21563.99－609.78－250－483.28=20220.94营业收入工资及福利费营业税金及附加总成本费用利润总额利息支出增值税折旧费、摊销费外购材料燃料动力费修理费所得税其他费用净利润经营成本(十)固定成本和变动成本的估算变动成本＝外购原材料成本＋外购燃料动力成本固定成本＝其他六项费用例:316页第四节收入与税金估算一、营业收入的估算参见附表10-2例:第315页表4销售量价格营业收入产量替代进口产品:到岸价格出口产品:离岸价格类似产品:国内市场价格新产品:出厂价格方法一:营业收入销售计划方法二:如许多石油开采项目,其产量和销量不是依据项目生产能力.二、营业税金及附加的估算消费税资源税营业税城市维护建设税教育费附加例:第315页表41461.16×7%=102.281461.16×3%=43.83三、增值税的估算例:第315页表4第三年:25830/(1+17%)×17%－(14632.80+1140.97)/(1+17%)×17%=3753.08－2291.92=1461.16第五节利润总额及其分配估算一、利润总额的估算利润总额＝营业收入－营业税金及附加(－增值税)－总成本费用＋补贴收入二、补贴收入的估算例:第318页表625830-146.12-1461.16-21563.99=2658.73三、所得税的估算四、净利润的估算所得税=应纳税所得额×33%利润总额－所得税=净利润营业收入工资及福利费营业税金及附加总成本费用利润总额利息支出增值税折旧费、摊销费外购材料燃料动力费修理费所得税其他费用净利润经营成本简要利润表一、主营业务收入1000（100×10）减:折扣与折让50主营业务收入净额950减：主营业务成本400减:主营业务税金及附加100二、主营业务利润450加：其他业务利润150减:营业费用40管理费用50财务费用30三、营业利润480加：投资收益110营业外收入20减：营业外支出10四、利润总额600减：所得税180五、税后利润420净利润+期初未分配利润=可供分配的利润弥补亏损法定盈余公积金:10%公益金:5%-10%任意盈余公积金分配利润:优先股股利分配利润:普通股股利=未分配的利润参见附表11-5例:第318页表61781.35×15%=267.20第六节借款还本付息估算利润折旧无形资产及其他资产摊销费其他还款资金建设期借款本金建设期借款利息归还])1(1[iiAPVAnnPVAn：Annuitypresentvalue年金现值可通过查年金现值系数表求得年金现值系数),,/(niAP),,/(niAP参见附表11-６例:第321页表9第1年:4111.28×1/2×6.03%=123.96第2年:(4235.24+2055.64×1/2)×6.03%=317.36第3年:6608.24×6.03%=398.48第4年:4234.32×6.03%=255.33第5年:740.95×6.03%=44.68