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第二章企业信用风险管理第一节企业信用风险管理概述一、企业信用风险的含义企业信用风险是指在以信用关系为纽带的交易过程中，交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性，其最主要的表现是企业的客户到期不付货款或者到期没有能力付款而给企业造成损失。（企业信用风险管理的核心内容为事前控制、事中追踪、事后总结，其中事前控制是重点）在当今买方市场的氛围下，市场竞争日益白热化，企业始终面临着这样的两难困境.即：一方面，必须不断扩张信用以扩大市场份额，但另一方面，又必须最大程度地减少坏账以减小成本，提高盈利。解决这个难题的关键是借鉴国内外成熟经验，在企业中建立起有效的信用管理系统，解决好客户选择、授信政策和授信额度以及应收账款管理等各方面问题，从而实现扩大销售和降低成本的预期目标。很多公司由于应收帐款回收不力，轻则造成企业的流动资金紧张，重则造成公司大笔坏帐损失，甚至经营困难。造成信用风险的原因很多，如下，信用风险的外部原因：1.交易双方产生的贸易纠纷2.交易伙伴客户经营管理不善，无力偿还到期债务3.交易对象有意占用企业资金4.交易对象蓄意欺诈山东将建企业诚信红黑名单失信者高消费或受限山东省委宣传部副部长王红勇介绍说，山东50家部门、单位联合组成“厚道鲁商”倡树行动指导委员会，共同签署了《“褒扬诚信惩戒失信”合作备忘录》，主要内容包括：各合作单位健全行业信用信息记录制度，以各类企业和从业人员为重点，把信用信息采集融入注册登记、资质审核、日常监管各环节，尽快完善重点领域信用档案。建立诚信红黑名单制度，把恪守诚信者列入“红名单”，把失信违法者列入“黑名单”，对诚信企业联合进行6个方面24条政策激励，包括重点项目、专项资金、资质管理、绿色通道、税收管理和融资服务等。对企业10种严重失信行为共同依法实施惩戒，如：取消申请资格、限制项目审批、限制上市融资、严格日常监管、撤销荣誉称号等，采取但不限于禁止失信企业负责人乘坐飞机、列车软座、入住高等级酒店，担任企业法定代表人、董事、监事、高级管理人员等限制和惩戒措施，形成扬善抑恶的良好的制度机制和社会环境。信用风险的内部原因1.所掌握的交易对象的信息不全面、不真实；2.对交易对象的信用状况没有准确判断；3.对交易对象信用状况的变化缺乏了解；4.财务部门与销售部门缺少有效的沟通5.企业内部人员与交易对象相互勾结6.没有正确地选择结算方式和结算条件7.企业内部资金和项目审批不严格8.对应收帐款监控不严9.对拖欠帐款缺少有效的追讨手段10.企业缺少科学的信用管理制度二、企业信用管理部门的设立（一）必要性（二）信用管理部门业务主要为收集资料、信用分析、审核合同、管理应收账款和客户档案等多企业债券曝信用风险事件“借新还旧”是常态2014年是中国公募债券的违约“元年”。7月的债券市场颇不平静，多家企业发行的债券曝出信用风险事件。在这一背景下，债券承销商加大了项目筛选的力度，民营企业被一些承销商视为债券发行的“雷区”。中小企业违约较多“这个月出现违约风险的债太多了。”一家政策性银行债券承销处人士表示，该行刚对债券承销人员进行了违约风险相关的培训。“借新还旧”是常态对于企业大量“借新还旧”是否会在未来引发资金链断裂，业内人士认为，此种操作方式其实是债券募资用途的常态。即使债券的募资用途表面上没有“借新还旧”，实际上是否“借新还旧”很难界定。郑新盈表示，“借新还旧”是正常的。一方面，我国企业能够得到的资金多为短期和中期，但所需要的投入往往是中长期的，只得通过债券滚动发行来“借新还旧”。就国际惯例而言，企业债券的到期偿还无非两条途径，一是依靠自身现金流，二是依靠再融资能力。管理模式一：企业没有信用管理部门，由财务部门控制赊销管理理由：财务部门掌管企业“血液”，对其流量了如指掌。对企业的资金能够做出统筹安排。管理效果：企业信用管理费用很低，信用政策紧缩，企业销售业绩不理想，市场分额小，利润维持在较低水平。原因：财务部门是企业中保守的部门，管理手段单一，其控制风险的手段只是限制销售。不能与客户商讨合同条款的细节或起草正规的追讨函。管理误区以财务职能控制风险销售部门财务部门要求大量信用销售财务部限制以资金管理为主，要求现款。流动资金需求不足弊端：1、财务部门与业务部门造成冲突；2、财务部门不了解客户，无力控制风险；3、由于财务部门的过份限制，导致销售额下降。销售额下降流动资金不足拖欠仍会发生管理模式二：企业没有信用管理部门，由业务部门负责赊销和信用风险管理理由：业务部门在销售第一线，最了解客户信用状况。管理效果：企业销售额很高。但是，信用政策扩张，企业各项费用巨大，利润很低，有时是负值。管理漏洞明显，腐败现象突出。原因：业务部门是企业中偏于激进的部门，其销售愿望远远大于控制风险的愿望。监控机制不健全。管理误区应收帐款的滞后管理销售部门财务部门订单、发货事前管理不负责催帐记帐、结算事后管理以现金管理为主流动资金紧张弊端：出现管理真空，帐款拖欠严重。三角债产生大量逾期应收帐款郑州公司：加大应收账款清欠力度笔者在郑州供电公司安装公司看到，在会议室的最显眼的地方，按照电压等级分类的工程遗留帐款催收进度表，上面清楚地标注了工程遗留金额、清欠负责人、回收节点、预期完成时间等具体内容，每按节点完成一项则贴一面小红旗鼓励，没有如期完成任务的则贴上一面小黑旗。这是该公司多措并举治理工程欠款，推进经营管理的做法之一。据了解，为增加现金净流量，郑州公司针对严峻的市场形势，加大应收账款清欠力度，对2012年以前工程遗留帐款进行清收。首先完善应收帐款明细表，详细登记每笔欠款的单位、时间以及金额等内容，并按其账龄和收取难易程度，逐一分类排序，找出拖欠原因，明确落实催讨责任;二是成立了清收工作小组，责任到人，将应收帐款工作与个人年终考核挂钩。三是以电话、信函以及走访等形式开诚布公地与客户进行交流和沟通，随时了解客户的经营状况和财务状况。对于确实由于资金周转困难的客户，订立还款计划，限期清欠。四是在工程承揽中，对客户的资信情况进行分析调查，保证”老帐确保回收，新帐不能陈欠，工程承揽不能没利”;管理误区以销售业绩提成制的管理销售部门财务部门订单、发货考虑客户风险向客户收帐记帐、结算财务人员无能为力弊端：1、业务人员无力控制客户风险，仍会发生大量拖欠。2、业务人员担心客户风险，过份谨慎，销售额下降。3、业务人员与客户勾结，给公司造成损失。销售额下降流动资金紧张拖欠仍会大量发生小型企业信用管理职能设置临时寻求信用管理专业咨询机构服务信用管理监理财务部、业务部-----信用管理专员信用管理联络员-----信用管理外包服务企业信用政策企业信用政策（CreditPolicy）是指导企业信用管理工作和有关活动的根本依据，并确立企业信用管理部门的使命。企业的信用政策是为企业持续一致的信用决策提供依据所制定的一整套信用策略，是企业实施信用风险管理的基本准则。企业信用政策的直接目标是使企业在现金流和收益率上实现最大化，主要表现为：科学地将企业的应收账款持有水平和产生坏账的风险降到最低，提高现金流动速度；实现最大限度的信用销售。企业信用政策更进一步的目标是通过信用政策的实施实现企业的销售战略和客户关系管理战略。企业信用政策的内容信用政策即应收账款政策，是指企业对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则和行为规范，是企业财务政策的重要组成部分，它主要由信用标准、信用条件和收账政策三个方面组成。1.信用标准。信用标准是企业同意向顾客提供商业信用的最低条件，通常以坏账损失率表示，它是公司评价客户信用质量的基本准则。具备了信用标准，管理人员才能判断是否给予客户信用和给予多大程度的信用。因与中国企业合作标准普尔降低恒天然信用评级国际评级机构标准普尔把恒天然的信用评级从A+下降至A，该机构表示，恒天然计划与中国企业联合经营的项目风险比预期要大。为了更好地满足中国婴幼儿奶粉市场不断增长的需求，乳品巨头恒天然计划投资约6.15亿纽币与中国婴幼儿食品生产商贝因美设立合资企业，恒天然还将最多持有贝因美20%的股份。标准普尔的信用分析师BrendaWardlaw表示，与中国企业建立合作的同时，恒天然也会在新西兰投入5.55亿纽币用于扩建和优化。这发生在全球乳制品价格下滑之时，而且恒天然已经把固体奶的预收价格从每公斤7纽币降至6纽币。BrendaWardlaw认为，恒天然在中国的投资，依靠的是股权的股息回报，而不是直接控制现金流，由此会导致高负债，削弱了恒天然的信用质量。虽然评级的前景是稳定的，但是BrendaWardlaw警告说，如果恒天然在未来继续在有原材料公债情况下投资，尤其是投资到风险大的国家，未来降级压力还是很大。作为结果，恒天然也预计会面临更高的利息支出。Milford资产管理公司的资深分析师BrookeBone表示，尽管评级下调，但是恒天然不会面临筹资的问题2.信用条件。公司的信用条件包括给予客户的信用期限、现金折扣率和折扣期限。每一个公司都规定有一般性的信用条件授予大部分的客户，尤其是没有与公司签订长期购销合同的客户。经常使用的信用条件是2／10，n／30，其内容为“从发票开出次日算起，折扣期10天内付款，可以享受2％的现金折扣率，超过折扣期付全额，最迟30天付款即信用期”。对于签有长期合同的客户，公司经常提供多个价格和信用条件的组合。制定信用条件时，要进行相应的成本效益分析，因为不同的信用条件会产生不同的效益和成本。网上预付货款后却拿不到货网店老板蒋小姐在支付给网络供货商1万元预付款后却拿不到货物。近日，松江区法院审理了一起买卖纠纷案，判令王先生退还蒋小姐预付款7800元，并承担相应利息损失。蒋小姐在淘宝网开设了一家网店，主要经营时下流行的创意家具，她的供货商王先生则是某网站的网络供应商。由于双方相隔较远，订立书面合同极为不便，为尽快完成交易，蒋小姐决定用网络取代书面协议。自去年8月24日起，蒋小姐先后通过电子邮件和QQ聊天工具向王先生订购数批货物，并将1万元货款银行汇款给王先生。但除最初两批货物是按时交付外，其他货物一直迟迟未能交付。因拖延时间长，蒋小姐的客户要求退款，而王先生则称由于生产成本增加，故要调整货物价格。由于双方协商数次后一直无法达成一致意见，蒋小姐将王先生告上法庭，要求偿还剩余货款7800元，利润损失3000元。王先生则辩称，他不发货是因为双方对货物价格尚存有争议，且买卖合同也未经双方签字确认，故未生效。3.收账政策。在正常情况下，客户应按信用条件的规定，到期及时付款，履行其责任。但是，由于种种原因，有的客户拖欠货款。收账政策就是指对于逾期的欠款公司应采取的收账策略。企业对于信用质量不同的客户要采取不同的收账政策。对于信用质量高的客户，可以采用宽松的政策；对于信用质量差的客户，应采取积极的、严格的收账政策。应收账款催收公告现公告要求购货方青岛市鸿邦有色金属股份有限公司从公告之日起立即将销货方青岛九顺和实业有限公司质押于中国工商银行股份有限公司青岛李沧第一支行用以办理融资的应收账款按照约定存入指定收款账户，以履行相关文书约定的付款义务。地址：青岛市李沧区夏庄路66号联系人：李先生联系电话：0532-85809988-612066为他人要账赚取非法收入17人恶势力团伙兰州受审本报讯(记者苏叶)5月18日至20日，兰州市中级人民法院连续三天公开开庭审理了王康恶势力团伙案。该案17名被告被控绑架罪、敲诈勒索罪、寻衅滋事罪、盗窃罪等7项罪名。公诉机关指控，山西籍男子王康来兰后笼络了一批无业男子，盘踞在雁滩一带以给他人要账赚取非法收入。期间多次实施绑架、抢劫、敲诈勒索、非法拘禁、寻衅滋事、故意伤害等犯罪活动，作案13起，造成了恶劣的社会影响。被告人王康、张鹏莱等17名被告人的行为应当分别以绑架罪、非法拘禁罪、故意伤害罪、敲诈勒索罪、寻衅滋事罪、盗窃罪、抢劫罪追究刑事责任。庭审时面对公诉机关的指控，17名被告全