期货市场技术分析简介

期货市场技术分析简介银河期货第一部分„技术分析法的概念„技术分析法的三大假设„技术分析法的特点技术分析法的理论基础一、技术分析法的概念„技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格、成交量与持仓量的变化，按时间顺序绘制成图形，或形成一个指标系统，然后针对这些图形或指标进行分析研究，以预测期货价格趋势的方法。二、技术分析法的三大假设„市场行为反映和包容一切„价格呈趋势性变动„历史会重演三、技术分析法的特点„指标量化„趋势追逐„直面现实第二部分„道氏理论„艾略特波浪理论„循环周期理论„相反意见理论技术分析的主要理论一、道氏理论„市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；„市场波动大致可分为三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势；„成交量在趋势中的作用；„收盘价是最重要的价格。二、艾略特波浪理论„波浪理论是以周期为基础，把大的运动周期分成时间长短不同的小周期，小周期还可分为更小的周期，无论时间长短都是以一种模式进行。这个模式就是要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升或下降的5个过程和下降或上升的3个过程组成，在8个过程完结之后才能说这个周期的结束，新的周期的开始，而新的周期仍是遵循以上模式。„考虑的因素。主要是三个方面：价格走势所形成的形态、价格走势图中各个高点所处的位置、完成某个形态所经历的时间长短。在三个方面中，价格的形态是最重要的。„基本的形态和结构艾略特波浪理论基本形态1浪2浪3浪4浪5浪abc三、周期循环理论„无论什么样的价格波动，都不会向一个方向永远走下去，价格的波动必然产生高低点，这些高低点的出现在时间上有一定的规律可循。四、相反意见理论„期货市场中大部分投资者的交易方向都是错的，所以要时刻保持逆向思维。LME3月铜周线图第三部分„形态技术分析法„指标分析„持仓量与成交量几种主要的技术分析方法一、形态技术分析方法„K线图最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价最低价开盘价收盘价高于开盘价为阳线，反之为阴线，表示一个时间段的涨跌情况1、几种形态的K线组合十字现于底部为黎明之星，价格可能低位反转十字现于顶部为黄昏之星，价格可能高位反转看涨吞没形态，反之为看跌吞没形态上吊线，看跌2、切线分析„支撑线和压力线支撑线和压力线的涵义。支撑线又称为抵抗线，当价格跌到某个价位时，价格停止下跌，甚至有可能还有回升；压力线又称阻力线，当价格涨到某个价位附近时，价格会停止上涨，甚至出现回落。支撑线和压力线的作用在于阻止或暂时阻止价格向某一方向运动，价格如果继续向一个方向运动，就必须冲破其向前的障碍，两线的作用只能作为交易当中的参考，不能认为价格会因此反转。同时，支撑线与压力线又有阻止价格按原方向运动的可能，当一个趋势终结时，它就不可能创出新的低价和高价。支撑线和压力线的互相转化：图示切线分析图示„支撑线与压力线及转化支撑压力压力支撑abcd2、趋势线4、两种主要形态„反转突破形态1.多重顶、多重底（M、W形态）2.头肩形（包含双肩形）3.圆弧形4.V形反转多重顶（多重底）衰竭顶(底)衰竭顶头肩形„头肩形可分为头肩顶、头肩底及双头肩几种形态头肩形实例圆弧形V形反转2、持续整理形态„三角形（对称三角形、上升三角形、下降三角形、楔形）„矩形„旗形对称三角形„对称三角形顶与底相连线形成对称三角形，最终形成单向突破对称三角形实例上升三角形„上升三角形顶部平直，支撑底越来越高，最终形成单向突破下降三角形„下降三角形底部平直，压力线越来越低，最终形成单向突破矩形„趋势高低点在平行线中运行，最终形成单向突破旗形„上升旗形顶与底在平行线的作用下不断抬高，最终形成单向突破上升旗形实例下降旗形„下降旗形顶与底在平行线的作用下不断降低，最终形成单向突破钻石顶形态钻石形态常见于顶部，形成后向下突破，跌幅较大二、指标分析„趋势类指标1.移动平均线（MA）2.平滑异同移动平均线„摆动指标1.随机指数（KD）2.相对强弱指标（RSI）1、移动平均线„有追踪趋势、稳定但滞后，助涨助跌，支撑和压力的作用„移动平均线一般以收盘价计算„另有加权均线，考虑成交量因素，在期货中并不重要移动平均线实例平滑异同移动平均线„0轴为平衡点，之上为多头市场，之下为空头市场„快线(DIF)与慢线(DEA)向上交叉买入，反之卖出MACD实例随机指数（KD）„该指标是两条曲线，在应用时主要从几个方面进行考虑：„取值：80以上为超卖区，20以下为超买区，超过80考虑卖出，低于20考虑买入；„形态：当KD在较高或较低的位置形成了头肩形或多重底时就意味着短期的调整或反弹的可能性；„KD指标交叉：正向交叉买入，反向交叉卖出；„背离：背离就是走势不一致，如果KD处于高位或低位出现与价格走向不一致就是背离信号，此时价格可能出现短期反转。相对强弱指标（RSI）„天数越多的RSI曲线组合结论越可靠。„理论上说，RSI短期大于长期为多头市场，小于为空头市场。„RSI以50线为界，20-50为空头市场，50-80为多头市场，80-100为超买区„当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号，这些形态一定要出现在较高或较低位置，即出现在超买区或超卖区，离50线越远越好。„RSI背离：双顶或双底背离短线反转的可能性70%，三顶或三底背离反转的可能性95%RSI背离形态实例缺口„普通缺口„突破缺口„逃避缺口(中继跳空缺口)„衰竭缺口缺口图示突破逃避衰竭突破普通持仓量与成交量„多头陷阱与空头陷阱„持续增仓下跌可能继续，短线下跌后大量增仓有支持，反之亦然„持续减仓有可能持续，短线突然减仓有可能是行情的终结，反之亦然期货价与现货价的关系„现货价是当前价，期货价是未来价，两种价格体现的是不同时间的商品供求关系„现货物流是操作当前价格的地区差及批零加工差，而期货价是体现未来价格，投机者操作的主要是波动差„理论上说，期货价包含卖方仓储费用，应略高于现货价，当期货价长期低于现货价，未来的现货市场价格就有可能下跌期货的金融属性大于商品属性„投机的非理性因素„现货注重收购成本，市场收购价往往是价格的强支撑线，而期货价格变化注重持仓成本，这就是金融市场与商品市场的区别，或可说是相似性„期货是资金的市场而非商品的市场，实物交割量仅占期货交易量的很小一部分