理财规划师之金融基础

《金融基础》主讲人:理财规划师基础知识引例：请你思考身边的金融现象一、为什么有的人民币署名为“中华人民共和国”，有的署名为“中华人民共和国”？——信用为什么有些硬币的外环有齿轮？——劣币驱逐良币二、农民与银行家之间的“借贷”关系。三、银行家与数学家坐火车。四、假人民币编号以HD90、HB90、HE90、WJ135开头的100元假人民币；编号以FA开头的50元假人民币；编号以FA766开头的20元假人民币……中国印钞造币总公司为什么是红色?五、次贷危机A商行、投行B保险公司C……30亿×30倍=900亿保费5亿200亿赚：利润率5%估计违约率1%赔：利润率-5%做100家的保险业务5×100-45=455亿导火线：1.美国的利率上升；2.住房市场持续降温。关键人物：财长保尔森、主席伯南克、格林斯潘（前）两房：房利美与房地美,联邦住房贷款抵押融资公司五大投行：高盛,摩根斯坦利,美林,雷曼兄弟,贝尔斯登AIG：美国国际集团,全球市值最大的保险公司应对：钢铁,汽车,船舶,石化,纺织,轻工,有色金属,装备制造,电子信息,物流本章结构第一节货币与信用货币信用利率汇率第二节金融市场和金融机构金融市场金融机构金融监管第三节金融工具金融工具概述金融工具分类第四节国际金融国际收支国际资本流动与国际金融公司国际直接投资于跨国公司第一节货币与信用第一单元货币第二单元信用第三单元利率第四单元汇率第一节货币与信用第一单元货币你带钱没有？他很有钱！何为货币？——普遍接受性、支付工具一、货币的功能与分类（一）货币的功能1.交换媒介（大米、小麦）2.价值尺度（商场标价）3.储藏手段（存款）4.延期支付或将来支付的标准（债权债务的表示）第一节货币与信用第一单元货币（二）货币的种类：1.实质货币（商品货币）2.代表实质货币（可兑换等值黄金）3.信用货币（既不等值也不兑换）（纸币、劣金属铸币及辅币、使用支票的活期存款）4.准货币（定期存款、通知存款、股票、债券）第一节货币与信用第一单元货币二、货币层次（一）我国对货币层次的规定（狭义与货币）（二）流动性（三个层次，过剩或不足）（三）持有现金的动机（交易性动机，预防性动机，投机性动机）金融基础理论请思考：你认为客户的年龄层次与持有现金的动机有何关系？2005年高收入群体对排名前五位理财工具的评价（数据来源：零点调查公司）排名钟爱程度目前投入程度06年进一步投资可能性当前收益满意度知识掌握程度1子女教育基金19％储蓄66.4％子女教育基金14.3％房地产47％储蓄18.4％2储蓄15.7％保险55.7％储蓄13.2％储蓄44.3％子女教育基金13.9％3房地产14.7％子女教育基金54.9％房地产12.1％子女教育基金42％房地产10.2％4保险10.7％房地产48.36％保险8.7％保险41.6％保险9％5国债8.6％国债38.7％国债7.4％国债34.5％国债6.6％第一节货币与信用第一单元货币三、货币的价值（一）货币的对内价值（货币购买力与物价水平的关系）（二）货币的对外价值（汇率）第一节货币与信用第一单元货币四、货币本位制度（一）货币本位制度的意义与特点本位货币的特点：1.具有无限法偿性2.是一切交易行为最后的支付工具第一节货币与信用第一单元货币（二）金属本位制金本位制（金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制）银本位制复本位制：格雷欣法则（劣币驱逐良币）（三）不兑换纸币本位制第一节货币与信用第一单元货币五、通货膨胀（一）通货膨胀的分类1.缓行的通货膨胀、疾驰的通货膨胀、恶性的通货膨胀。（比如，我国2007年5月开始的物价上涨）2.需求拉动型、成本推进型、输入型、结构性。（二）通货膨胀的效应（对经济、就业、分配、调节的影响）（三）通货膨胀的治理第一节货币与信用第一单元货币六、通货紧缩（一）通货紧缩的原因（紧缩的财政货币政策、经济周期变化、有效需求不足、结构失调）（二）通货紧缩的影响（总需求不足、影响货币正常运转、社会动荡）（三）通货紧缩的治理（财政政策、货币政策）第一节货币与信用第二单元信用一、信用（一）信用概述（债权债务关系、时间间隔、延期支付）（二）信用的表现形式1.商业信用2.银行信用3.国家信用4.消费信用5.国际信用第一节货币与信用第二单元信用二、信用创造（一）商业银行存款货币的信用创造1.原始存款与派生存款2.存款准备金与存款准备金比率3.存款货币的多倍扩张4.基础货币、货币乘数（二）政府的信用创造（三）非银行金融机构的信用创造资料：中国人民银行决定小幅上调存款准备金率中国人民银行决定从2007年1月15日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。2006年以来，人民银行综合运用多种货币政策工具大力回收流动性，取得一定成效。近几个月货币信贷增长有所放缓，但宏观调控成效的基础并不牢固。由于国际收支持续顺差，银行体系过剩流动性又有新的增加，贷款扩张压力较大。适应当前流动性的动态变化，人民银行再次提高存款准备金率，以巩固调控成效。第一节货币与信用第三单元利率一、利息与利率（一）利息与利率的含义（二）利率与货币资本的供求二、利率的分类和体系（一）利率的分类（二）利率体系（三）我国当前的利率体系（见下页）第一节货币与信用第三单元利率（三）我国当前的利率体系：中央银行基准利率银行间利率商业银行等金融机构的存贷款利率市场利率请思考：为什么利率会有差异？你知道的利率有哪些？第一节货币与信用第三单元利率三、利率的决定1、决定和影响利率变动的因素社会平均利润率信贷资金的供求状况央行的货币政策预期通货膨胀率国际利率水平及汇率微观因素第一节货币与信用第三单元利率（二）利率的作用1.利率对储蓄和消费的影响2.利率对投资的影响3.利率与物价水平第一节货币与信用第三单元利率请思考：为什么理财规划师应特别关注利率？第一节货币与信用第四单元汇率人民币汇率中间价日期|美元|欧元|日元|港币|英镑(USD)(EUR)(JPY)(HKD)(GBP)01-09780.781018.636.5706100.1511517.2601-08781.351015.46.6009100.2811506.6501-05780.971021.546.5955100.2681514.98第一节货币与信用第四单元汇率一、外汇与汇率（一）外汇的概念（二）外汇的标价方法直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数量的本国货币表示的汇率。间接标价法：以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数量的外国货币表示的汇率。第一节货币与信用第四单元汇率二、影响汇率的因素三、汇率变动对经济的影响（1）对国内经济（2）对国际收支（3）对国际经济关系第一节货币与信用第四单元汇率四、中央银行的外汇管理五、我国汇率制度（一）我国汇率制度的由来与现状（二）外汇市场问题：升值的利益是什么？利：•刺激进口增加•有利于降低中国公司购买外国资产和进行海外扩张的成本•有利于减轻外债还本付息的压力•有利于使更多的中国人有能力到全世界去旅游和消费，提高中国人的生活质量问题：升值的弊端是什么？弊：打击出口阻碍中国成为世界重要的生产基地国内就业压力加大第二节金融市场与金融机构第一单元金融市场一、金融市场概述（一）金融市场的含义与构成要素（二）金融市场功能二、金融市场的类别（一）按照金融资产的要求权划分（二）按照金融资产的期限划分（三）按照金融资产是否首发划分第二节金融市场与金融机构第二单元金融机构一、商业银行（一）商业银行概述（二）商业银行的组织形式（三）商业银行的主要业务：1、资产业务：资金运用贷款和证券投资2、负债业务：资金来源存款、借入款3、中间业务和表外业务第二节金融市场与金融机构第二单元金融机构二、政策性银行三、非银行金融机构四、中央银行（一）中央银行的产生与发展（二）中央银行的类型（三）中央银行的职能发行的银行银行的银行政府的银行第二节金融市场与金融机构第三单元金融监管为什么需要金融监管？一、金融监管概述（一）金融监管的定义（二）金融监管的意义1.维护稳定2.保护投资者3.保证依法经营4.促进公平竞争第二节金融市场与金融机构第三单元金融监管二、分业经营与混业经营（一）分业经营模式的概念与特点（二）混业经营模式的概念与特点（三）经营模式与金融监管第二节金融市场与金融机构第三单元金融监管三、我国的金融监管体制及其改革1.银监会2.证监会3.保监会4.对金融控股公司的监管第三节金融工具第一单元金融工具概述金融工具是在金融交易中产生的、能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件，是具有法律约束力的契约。特征：期限性流动性风险性收益性（见下页）第三节金融工具第一单元金融工具概述金融工具的收益率：1、名义收益率2、当期收益率3、到期收益率4、实际收益率第三节金融工具第二单元金融工具的类型一、存折和存单二、商业票据（一）商业票据的概念与性质（二）商业票据的种类与特点（三）商业票据的贴现三、回购协议想一想：央行行长的分配方案央行行长准备将5块黄金授予5名副行长（A、B、C、D、E）。他们的分配规则是：副行长A首先提出分配方案，然后所有的副行长（包括提出方案者本人）就此方案进行表决。如果大于等于50％的副行长赞同此方案，此方案就获得通过并据此分配黄金；否则，提出方案的副行长将被淘汰出局，然后由B提名分配方案，重复上述过程。如果你是A，你会提出怎样的分配方案？第四节金融工具第一单元国际收支一、经常项目与资本项目（一）国际收支平衡表（二）国际收支——经常项目商品、服务、收入和经常转移（三）国际收支——资本和金融项目资本项目、金融项目二、国际收支平衡分析第四节金融工具第一单元国际收支三、国际收支不平衡的影响1.国际收支逆差的影响2.国际收支顺差的影响四、国际收支的调节（一）国际收支的自动调节机制（二）国际收支的自动政策机制第四节金融工具第二单元国际资本流动和国际金融机构一、国际资本流动概述（一）国际资本流动的类型1、长期资本流动国际证券投资、国际贷款2、短期资本流动贸易资金流动、银行资金流动、保值性资本流动、投机性资本流动第四节金融工具第二单元国际资本流动和国际金融机构（二）国际资本流动的影响因素1.资本的需求与供给2.利率3.汇率4.资产分散化5.财政赤字与通货膨胀6.政府的经济政策7.政治、经济以及战争风险第四节金融工具第二单元国际资本流动和国际金融机构（三）国际资本流动对发展中国家的影响利：弥补国内金融市场不足；多元化投资弊：快速的资本流动导致金融危机第四节金融工具第二单元国际资本流动和国际金融机构二、国际资本市场与国际资本流动离岸银行业离岸货币交易第四节金融工具第二单元国际资本流动和国际金融机构三、国际资本市场的管理（一）国际资本市场管理的必然性（二）国际银行业的管理（巴塞尔协议）（三）国际证券市场的管理（四）国际保险市场的管理第四节金融工具第二单元国际资本流动和国际金融机构四、国际金融组织（一）国际金融组织概述（二）主要国际金融组织1.国际货币基金组织2.世界银行3.国际开发协会4.国际金融公司5.国际清算银行6.区域性金融机构第四节金融工具第三单元国际直接投资与跨国公司一、国际直接投资（一）国际直接投资概述（二）国际直接投资的动机与条件（三）国际直接投资流向的变化与特征（四）国际直接投资方式二、跨国公司第四节金融工具第三单元国际直接投资与跨国公司请你思考：跨国公司内部转让定价动机是什么？是怎样操作的？税务机关如何应