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-1-○10投资家1973呱呱网218666房间授课《金融交易学》听课笔记■■■■176176176176我心飞翔张家口我心飞翔张家口我心飞翔张家口我心飞翔张家口整理二○一二年十月-2-投资家1973呱呱网218666房间授课《金融交易学》听课笔记■■■■176176176176我心飞翔张家口我心飞翔张家口我心飞翔张家口我心飞翔张家口10月8日●老师解读上证指数，下跌11点，成交量448亿，缩量收阴十字星。后市涨跌情形不明朗。上证指数大型底部需要3—6月，中期底部需要3—6周，短期底部需要3—6日。老师认定此番地点为中期底部的原因在于击穿2000点是抛盘力度较弱，很轻很慢，成交额跌至384亿，在此位置发生中级反弹的可能。下图为上证指数20070206日线图上升中继形态分析图。上升中继形态一般有两个低点。对应低点成交量严重萎缩，是近期成交量的一半甚至三分之一。-3-●CRB指数近期已经走坏，美元反弹意犹未尽。商品的走势和非美货币（欧元对美元）走势正相关。原油走坏是导致CRB指数走坏的罪魁祸首。黄金从形态上讲，属于上升中继形态。常见的上升中继形态包括对称三角形和上升直角三角形两类，内部一定存在两个低点且对应的成交量严重缩量。●回撤结束点是加码进场点或者中途上车点。老师提议多研究历史走势，因为行情总是会简单的重复。●针对大家自己持有的黄金类股票，由于进场价位不一，根据自己的持仓价位和心理承受能力制定交易策略，自己的主意自己拿。实在不行，学习当下的流行称谓，“团成一团，圆润的离开”俗称“滚蛋”。记着：交易只有自己帮助自己，别人无从代替。●老师年轻时不参与任何形态的构筑，现在老成持重，有点懒，就眼睁睁看着趋势之后开始走盘整形态，安然等待，前提条件是趋势长度不够（比如行情级别较大），稍作停留后还会昂首阔步前行；如果一波趋势够长，我们则不参与形态的构成。形态构筑过程中，你是不是参与取决于前一波趋势长度的大小和对行情级别大小的研判有关，白银这一波只上涨了25%，老师认为它是月线级别的行情所以就安然的呆在场内，任由回撤侵蚀庞大利润的一部分而岿然不动。●000944（内地资源）和000979（大宗商品）指数可以互相印证和替代。由于000944（内地资源）近期不再领涨，所以大盘盘整在意料之中。美元的反弹、大宗商品的回调拖累了内地资源指数的上涨，所以上证指数缺乏核心板块的引领，带动它出现像样的反弹。板块效应的出现，才会走出一波中级上升行情。●美国玉米和小麦走势神经质属于蛇盘，没有把握少碰为佳。老师从来不做内盘籼稻，但把它和内盘玉米和小麦（农业三废）如果走势相同（存在板块效应），可以从另一个角度验证玉米和小麦的走势的真实性。-4-10月9日●老师解读上证指数，上涨40点，成交量675亿。放量中阳，后市必有新高。大盘处于安全地带，可以放心操作个股；已经进场者持股者不动。根据股指期货9点15分到9点30分和大盘前15分钟的趋势判断当天的走势。我们要熟悉这样的观察思路和角度。从分时量价关系上去看，上涨放量，下跌缩量，量价关系合理，今天涨势基本确定。证券股是大盘上涨的领先指标，“春江水暖鸭先知”，所以安心持股即可。但要注意这只是一个阶段反弹，千万不要有打持久战走大牛市的想法，目标位高看到年线（2280附近）。后市1999点位必被打穿，后市还有新低。目前大盘进入安全期，股票进入可操作期。下图为沪深1210的15分钟走势图。-5-下图为上证指数15分钟图分析当日收阳的理由。●经典形态学来自约翰·迈吉的《股市期市技术分析》一书。●今天洛阳钼业（603993），目前9.63元的收盘价与其他同类型股票相比，股价实际上是48.15元。前有紫金矿业（面值0.1元），后有洛阳钼业（面值0.2元），当权者玩低价陷阱，迷惑投资者忽略风险，无知接盘跟风操作。老师点评内地金融指数的走势，分析其成交量的预示意义，红肥绿瘦，量价关系合理。-6-●下图为内地金融（399946）日线图走势分析。●期货市场走势不明朗，美元不跌，其他好多商品处于横盘阶段。如果你在系统刚刚发出信号时进场，持仓成本优势明显，做多就属于放长线玩风筝；做多就属于放长线钓大鱼。内盘期货可圈可点的品种有橡胶和螺纹钢做多走势正常。●第一时间进场，标准化持仓，放长线钓大鱼。选择临界点，一进场就有了不错的浮动利润后，不轻易兑现浮动利润，也不轻易加码。我们所说的不错的利润是指：盈利公式：0.25%—微利；0.5%—中利；1%—大利（单品种初始头寸盈利占总资金的比例）。止损公式：—0.25%（微亏，无须止损）；—0.5%（中亏，需要止损）；—1%（大亏，必须止损）（单品种初始头寸盈利占总资金的比例）。中间一档为心理警戒位，止损警戒线。如果你有16万资金，八分之一建仓一只股票，四只股票，半仓持有，每只股-7-票亏损超过1000元（20000×0.5%＝1000）就要心存警惕。而盈利1000元尔后利润回吐以致回到成本价才离场，此种情形出现要反思，要学会知变应变。●豆一1305近期走势属于看跌上倾旗形。●底部形态包括：双底、三重底、头肩底、圆弧底、V形底、底部岛型反转、对称三角形底部反转、楔形底。顶部形态包括双顶、三重顶、头肩顶、圆弧顶、V形顶、顶部岛型反转、对称三角形顶部反转、楔形顶。10月10日●老师解读上证指数，上涨5个点，成交量605亿。缩量小阳，因为前三个小时缩量调整所致。策略是持股待涨。老师批驳地热能和三沙概念的短线热炒，真正的概念应该是科技创新和业绩增长两类。大盘可能在60日线附近盘整三两天，然后再度上涨，我们的策略持股待涨。●国际方面，我们期盼CRB指数站上20日线，以利于我们持有的多头头寸的健康发展。美元指数走势正常，看跌。非美货币（欧元、澳元、加元、英镑）和-8-商品大致上是正向关系（类似于近期的铜铝锌铅的走势）。原油近期的两根大阳线是对90美元重要支撑位的体现，原油目前多空不易。●交易情形有五类：坚决做多（前期白银黄金）、坚决做空（近期豆类五虎将）、可以不做多但坚决不能做空、可以不做空但坚决不能做多、多空不宜五大类。作为一名成熟的交易员，要在一瞬间看出某种品种属于那种情形。老师讲解美国黄金如何研判调整风险，下图为美国黄金近期日线图。●金属六剑客“铜铝锌锡铅镍”属于同一板块，目前都处于调整阶段，一旦调整结束，K五十会由死叉空排转变为金叉多排，K五十的方向与60日线由逆向转向同向时，，同时收出标志性K线，伴随成交量的放大，MACD金叉，小时图出现多排格局，我们就会再度进场做多。●老师批评短线驴、重仓猪，二者兼而有之就是交易流氓。●豆类五虎将牢牢持有，等待这一波反弹结束之后，各个品种必创新低。●老师讲解《金融交易学》第一卷73页关于经典形态学的内容。中继形态也叫持续形态、巩固形态、整理形态，其本质含义就是蓄势，不改变-9-趋势的方向；就是这个形态出现前后两段趋势的方向一致。首先讲解中继形态中的对称三角形。对称三角形可以作为反转形态（包括底部和顶部）以及中继形态（包括上升和下降）下图为纽约黄金20090902日线图走势分析。下图为LME铜在20090601的日线图分析。-10-下图为美国糖11在200602—200605阶段（对称三角形顶部反转形态）日线图分析。10月11日●老师解读上证指数，下跌17点，成交量567亿。20日线走势正常，继续持仓。●做交易的过程就是一个改过自新、祛除缺点的过程。●商品市场各种商品走势凌乱，缺乏一致性和同步性。所以老师今天了结了黄金白银的头寸。-11-●下图为CRB指数20120306和20120502日线图分析下图为CRB指数近期做多的示意图。●下图为豆粕1301近期做多日线图分析。凡是日K线站上10/20/30/60日线，而后回踩20/30/60日线不破，收出看涨型K线组合，带动20/30/60/日均线拐头向上，其做多气势不可小视。-12-●当持有的头寸有了一定利润之后，远离你的成本区之后，要忽略所谓的K线定式，更多的强调均线锁定。当然不能忽视大K线的昭示作用，大阳线、大阴线、大十字星等等都得重视。10月12日●老师解读上证指数，上涨2个点，成交量541亿。整个盘面波澜不惊。交易策略继续持股待涨。内盘期货和股票市场资金各占总资金的四分之三和四分之一，控仓方案和止损方案以总资金的比例去控制。阶段性行情不一样，二者比例适当转换。近期豆粕流畅的走势，引发老师再次强调轻仓长线，标准化控仓，长线持有。●能够传授的技能才叫做能力；不能传授的技术却能自己实现盈利的那叫福报。●老师分析美元周线下跌的原因（芙蓉腰，两个先后紧密相连的两个形态所致）。可以把英镑对美元或者欧元对美元按商品走势对待。-13-●老师中长线看好黄金白银，相应的交易策略：密切关注，伺机做多。黄金在打穿20日均线之后三天不能收复20日线，这是老师选择离场观望的原因。金属六剑客下跌幅度不小，策略依旧是密切关注，伺机做多。●对经典图形（必涨图形、必跌图形）的识别应用非常重要。●过早的平仓不仅仅是心态问题，实际上还是技术问题。一旦有过几次赚大钱的经历和经验，你的对待账户波动的心态会好一些。●老师从棕榈油的周线图看出下跌空间广阔。美豆指数会跌至1400点整数关。美豆指数会跌至400点整数关附近，这之前没有任何阻挡，你要做的是安坐不动。10月15日●老师解读上证指数，下跌6个点，成交量423亿。目前看来近期会围绕60日线横盘震荡。老师黄金类股票仍旧持有。期货方面的黄金白银周五离场。CRB延续指数的走势意味着商品期货空头占了上风，甚至可能重回500点整数关，通过周线图分析CRB指数也可能跌至20周均线附近止跌。今天国内期货大多飘绿，以豆粕、白银为最甚。金属六剑客跌幅较大，金银跌幅相对较小。●老师解释为什么黄金期货离场的原因。带上影线的阴线下跌意味更浓。后市打穿30日线在情理之中。下图为美国黄金的近期的日线图。-14-●老师讲日线图的60单位均价线在做多时不能被击穿，击穿就意味着做多框架被打破，一旦做多框架被破坏，即使出现K五十金叉也不能进场参与。我们要关注CRB指数550点的支撑力度（也就是30周线的价位）。通过研判CRB指数的历史走势，认识到非常的精确、高效、灵敏、权威。目前CRB指数发出四级做空信号，所以对它的引导商品跌势的作用不可小觑。金银、豆类、棉花严格跟随外盘走势，只要外盘不走坏，就不要丢掉内盘的头寸。●美国玉米属于蛇盘，走势神经。美国小麦多空不宜。●经典图形（必涨图形和必跌图形）的记忆和应用是成熟的交易员必备的素养。●过早的平仓不仅仅是心态问题，更主要是技术问题！有过几次赚大钱的经历和经验，你就可以坦然面对账户资金的大幅波动而不动声色。下图为美糖11周线图观察头部、腰部、底部角色的转换。-15-●美豆指数可以下跌到1400点整数关。美豆粕可以下跌到400点整数关。（从周线图观察历史前期头部、腰部和底部，以及最近一轮上涨趋势开始的起点）。10月16日●老师解读上证指数，平盘报收，成交量472亿。属于漫步随机行情。20日线走平，支撑阻力都不明显，可上可下。感觉有点偏空。老师的黄金股没动。●最近国际金融走势扑朔迷离，有点雾里看花的感觉。如果美元下跌，商品上涨或者美元上涨，商品下跌。那么走势比较容易判断趋势。如果美元与商品同步上涨或者下跌，这是我们初学大局观困惑的地方。还有就是美元横盘，商品上涨或者下跌，更为模糊。●老师解读近期的CRB指数，处于趋势之后的形态构筑当中。要想走好，站上20日线是体现60日线支撑有效的第一步。目前CRB指数已经属于四级做空信号，要想否决这种走势，60日线必须体现明显的支撑，回踩60日线后收出看涨型的日K线定式。常规走势CRB指数回踩550点在情理之中。-16-●大局观依赖于（CRB指数、美元指数、商品四巨头金、油、铜、胶）六大常委的综合表决，互相验证。下图为美元走势多空分析图。做多属于中四级，做空属于大四级，空方占优。●老师提醒国庆节前的关于黄金白银独立上涨和豆类独立下跌的预言。老师提醒密切关注黄金白银的下一个做多点。激进的朋友K五十金叉就可以进场，稳健的朋友等待20日线参与在进场不迟。不期望买在最