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汽车租赁行业及其互联网化报告人：2014.10目录一、传统汽车租赁二、新型互联网汽车租赁三、汽车租赁行业投资策略四、汽车市场新机会一、传统汽车租赁1.1定义与分类定义汽车租赁是指将汽车的资产使用权从拥有权中分开，出租人具有资产所有权，承租人拥有资产使用权，出租人与承租人签订租赁合同，以交换使用权利的一种交易形式分类汽车租赁按车辆来源分类整车商、经销商（4S店）、传统汽车租赁公司、个人车主（含合法与非法）汽车租赁按用车对象分类：企业租车、个人租车汽车租赁按租用方式分类：自驾租车（又分为日租、月租和长期租赁）、代驾租车（或陪驾）汽车租赁按车的新旧分类：新车租赁、一般车租赁、二手车租赁汽车租赁按租用用途划分为：旅游租车、商务租车、机场接送租车、婚庆租车、酒店租车、临时租车、会议租车、春运包车（租车）、单位租车、员工上下班租车等等等其他分类一、传统汽车租赁1.2汽车租赁行业兴起的原因——供求关系汽车资源闲置：出租车公司、公交公司、汽车租赁公司备用车辆，及暂无人使用的车辆，二手车市场车辆闲置等；整车企业、汽车经销商（4S店）富余产能；银行、担保公司、债权等收回的车辆闲置；个人度假、旅游、出差等，个人车辆闲置；上班时间、餐饮时间、家庭团聚时间、晚间休息时间等碎片化时间内的车辆闲置；汽车资源需求：常规公司/企业/机构等包车等；个人旅游出差用车包车；出租车；拼车；顺风车；个人生活用车（自驾游、约会、大型活动等）；一、传统汽车租赁1.2汽车租赁行业兴起的原因——内在优势车型可随时更新解除检验烦恼提高资金利用率良好财务状况提高成本观念出事公司协助相比各大城市相继出台的摇号政策可省去摇号排队1.3国内外发展简况——国外1918年，美国人雅可布（WalterL.Jacobs）在芝加哥用福特的T型车创立了首家汽车租赁公司----Rent-A-Ford-CarCompany；全球汽车租赁业的运营车辆的保有及年需求总数约在300万辆左右，于国际汽车租赁公司的汽车更新速度约为8~12个月左右；在美国，以租赁形式销售的新汽车占该国汽车总销售量的三分之一左右,2006年已经超过36%，其中含融资租赁部分，并且大部分车为长期租赁，而旧车的租赁业务约为40万辆；日本每年的汽车租赁销售规模为200多万辆，约占全国新汽车销售量的15%，该比例有不断提高趋势；德国汽车租赁业的运营车辆总数为250万辆左右；法国2006年以租赁方式使用汽车的人数超过了400多万，占法国总人口的7%一、传统汽车租赁1.3国内外发展简况——国内1989年8月1号，中国汽车租赁业起源于北京；1990年，兴起于北京亚运会，随后在北京、上海、广州及深圳等国际化程度较高的城市率先发展；2001年前后，掀起了第三轮的汽车租赁企业发展高峰，汽车租赁发展到了中小城市、乃至县镇；2005年前租赁公司仍以中小型企业为主；截至2006年底，中国13个中心城市，共有汽车租赁公司787家，租赁汽车44864辆，租赁站点446个，从业人员14682人，营业额20亿元；2007年，中国汽车租赁市场经历了一场异常迅速的发展，各地的汽车租赁公司如雨后春笋纷纷出现；截至2008年6月底，中国13个中心城市的汽车租赁企业有800余家，但运营车辆仅4.5万辆，其中80%的企业运营车辆不足50辆；到2010年左右，随着中国信用体系的建立，市场经济的有待进一步完善，中国汽车租赁业将会有更大更快的发展；2010年下半年开始，资本的密集进入，让汽车租赁成为行业关注的焦点；至2010年年底，全国汽车租赁车辆超过10万辆，产值超过140亿元；2011年4月，交通部发布促进汽车租赁业健康发展通知称，今后5-10年，是我国汽车租赁业发展的重要时期，交通部将加强行业管理促进其规范发展；2013年3月12日，杭州作为全国首创的电动汽车租赁城市，首批30辆市民租赁电动汽车进入试运行阶段；预计到2015年，中国汽车租赁市场的租赁车辆需求将达到30万至50万辆，营业收入将达到200亿元；一、传统汽车租赁1.4未来发展潜力而基于政策、环境、消费观念改变及投资环境成熟等原因，我国汽车租赁行业将加速发展，未来将有更多像神州租车这样的公司加快跑马圈地的速度。预计在未来五年，国内汽车租赁行业的市场规模增长速度将保持在20%左右，到2018年，汽车租赁市场规模在将达到670亿元左右。一、传统汽车租赁1.5增长因素一、限购政策的推动随着城市人口的增加及人们收入水平的提高，推动了私家车数量的猛增。但有限的交通与日益恶化的环境促使国家限购限行政策的出台。限行与限购政策的核心是减少机动车的数量与流量，这在一定程度上限制了汽车消费需求。在购车需求受到抑制的情况下，除了公共交通方式外，汽车租赁无疑是最优的选择。与公共交通相比，汽车租赁具有较大的灵活性，可以指定的时间内受消费者任意支配，能够得到驾驶私家车一样的享受。二、生活方式的转变随着我国经济的发展，人民收入水平不断提高，汽车逐渐成为人们出行的主要代步工具。《中国城市居民出行方式性选择调查报告》显示，有32.5%的居民选用私家轿车出行，步行排在第三位；有73.9%的居民愿意改变现有出行方式，其中超过60%的居民愿意选择私家车代替现有出行方式。随着居民收入水平的提高，旅游需求不断增加，特别是近几年自驾游的兴起，也成为推动了汽车租赁行业的动力。三、投融资环境的成熟汽车租赁行业属于重资产行业，庞大数量的服务车辆占据的公司大部分的资金。据悉，截至2014年上半年，神州租车总车队规模达5.2498万辆，此次神州租车IPO所融得资金中，约有65%用于购置车辆。可见若无强大的资金支持，公司想要扩大规模可谓是难之又难。而国内投融资环境不断成熟，为相关企业扩大规模提供了必要条件。一、传统汽车租赁1.6影响租车的因素以美国为代表的影响顾客租车的考虑因素：成本费用取车过程租赁车辆还车过程预订过程以及进出机场的接送巴士和小火车服务等等国内：在中国人眼里租车价格便宜，手续简单快捷最好，其它与国外大同小异一、传统汽车租赁1.7核心竞争力车新（车的使用年限3年以下，2年以下，1年以下：可靠性、便捷性、时尚型）（国外租车公司新车使用周期为8~12个月）规模大（需有和厂家的议价能力，降低采购价，旧车的统一回购处理，车的使用成本低）服务好（全国连锁，异地取车，异地交车，可随时换车）业务专业（一般均由从事汽车制造、销售、维修行业者从事）风险低（无需买保险，出事有人处理）一、传统汽车租赁1.8解释为什么需要保持用新车T（使用年数）M（多少钱）0t1t2利润陷阱2~3年折旧8~15年一、传统汽车租赁1.9行业代表——国外欧洲汽车（Europcar）成立于1949年，总部位于法国巴黎，欧洲最大的汽车租赁公司，有运营车辆48万辆，仅在欧洲就有1515个站点，其中机场站点187个。1970年被雷诺汽车兼并，1989年与大众公司的德国互租赁公司合并，1999年成为大众公司的全资子公司。赫兹（Hertz）成立于1918年，总部位于美国新泽西，遍布全球140个国家，有运营车辆55万辆，站点6300多个，其中美国站点1200多个，欧洲机场站点167个。1926年被通用汽车公司收购，1953年被公共汽车公司买入，正式命名为赫兹，1967年为RCA公司的全资子公司，1985年并入UAL有限公司，1994年为福特的全资子公司，1997年在纽约证交所上市。主要以全球市场业务为主，在新兴的亚太市场中的份额为40%，其中有站点450多个，汽车1.2万辆。安飞士·巴基特（AvisBudgetGroup）（2002年合并，2011年全球两个品牌全部统一）阿维斯（AVIS）成立于1946年，总部位于美国底特律，遍布全球10个国家，有运营车辆40万辆，站点5千多个，其中机场站点有1千多个，欧洲有177个。巴基特（Budget）业务遍布全球120多个国家，有运营车辆27万辆，其中美国13万辆，卡车2.5万辆，其中美国1.7万辆；站点3千多个，其中机场站点8百多个。福乐斯（FULLERS）一、传统汽车租赁1.10行业代表——国内国内租车巨头代表：首汽（中国）汽车租赁有限公司北京银建汽车租赁有限公司上海大众汽车租赁公司中国本森高端租车鑫宝安途橘凯此外：广汇、中进、庞大乐业融资等已经大规模投入汽车租赁市场，北京首汽、大众新动力、华晨宝马之诺、上汽、长城汽车等也已经进入或计划进入汽车租赁市场一、传统汽车租赁2.1定义网络约租车即利用互联网（含互联网、移动互联网、电话、微信等各类工具）工具在信息公开、支付、信用等方面的优势进行汽车租赁的一种新的租车模式，也可总结为汽车租赁O2O。二、新型互联网汽车租赁2.2特点中、小型车中、高档车；个人租车；消费模式前卫；移动互联网；适合消费力能力强的城市白领；平民化趋势；资本市场厮杀；BTA介入。二、新型互联网汽车租赁2.3运营模式二、新型互联网汽车租赁模式传统派湿租派P2P派特点自购车辆自带司机车辆来自租赁公司司机来自劳务派遣车辆来自社会车辆司机来自社会人员优势自身即可满足客户所有需求，无法律风险无需自购车辆无需培养司机轻资产、运营成本低无需自购车辆无需培养司机资产比湿租更轻劣势超重资产模式简单，容易被模仿，依赖烧钱培养用户，与现行法律打擦边球模式简单，容易被模仿，法律风险严峻，一纸政令即可永不翻身代表神州租车一嗨租车易到用车PP租车宝驾租车存活关键强烈依赖资金链，需合伙人支持入口、支付法律政令放开领先的算法和流程优化2.4发展——UberUber成立于2009年3月，由GarrettCamp和TravisKalanick联合创立。Uber是一家Uber是一个按需服务的叫车O2O公司，以最简单的方式，使豪华轿车司机网络化。每一个有需求的用户通过iPhone、SMS、Android向Uber发送请求，从而找到自己的私人司机进而再购买私家车搭乘服务，通过GPS追踪定位私家车，用户可以使用Uber发出打车请求；几分钟内一辆私家车就会开到你面前，支付和小费通过信用卡交易完成。2012年7月，Uber进入英国伦敦，首次扩张至欧洲；2013年2月扩张至新加坡，首次登陆亚洲；2013年8月，Uber进军中国上市，首次布局到中国；11月又开始在深圳测试。目前，Uber已经在全球22个国家超过60个城市实现了布局。截至2014年6月，贝莱德、富达投资集团、威灵顿管理公司、谷歌风投、凯鹏华盈风险基金、门罗创投和顶峰合伙成为Uber股东，估值超182亿美元2014年5月6日，澳大利亚维多利亚州对优步的驾驶开出了数张违规罚单；2012年12月5日，多伦多市政府官员指控优步违反25项地方规范，包括无执照出租车仲介和无照礼车服务等；2014年7月7日中国台湾交通部公开表示将调查优步在台湾营运的合法性；2014年6月11日，伦敦的黑色出租车（Hackneycarriage）的驾驶以绕乱交通的方式，抗议伦敦交通局拒绝禁止优步以距离和时间计算费率，并认为此举侵犯了他们出租车计费表的伦敦地区唯一使用权；2011年5月，优步收到了来自旧金山交通局的停止并终止（cease-and-desist）命令信函，宣称优步无照经营出租车服务；2012年1月，一辆优步司机的车辆遭到华盛顿特区出租车委员会没收；……包括美国在内的全球各主要国家均对Uber的运营模式提出质疑，Uber面临前所未有的政策风险，除此之外，Uber运营者遭到全球各地出租车从业者的强烈抵制。二、新型互联网汽车租赁2.4发展——神州租车2007年12月1日，神州租车在全国11城市开业；2008年7月，神州租车昆明开业，服务网络覆盖30个城市2010年9月15日，联想控股与神州租车举行联合新闻发布会，宣布联想控股12亿入资神州租车，联手实现新跨越；2010年10月，神州租车2550万元收购华东租赁，重拳出击华南市场；2010年11月，神州租车斥资6亿购买6000辆新车，是中国国内租车史上第一大单；2010年12月22日，神州租车和宝马公司在北京举行