天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书

天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书I重要提示《天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书》（简称“《计划说明书》”）是依据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《证券公司客户资产管理业务管理办法》（以下简称《管理办法》）、《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》（以下简称《管理规定》）等法律、行政法规和中国证监会的有关规定制作，管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、完整，不存在任何虚假内容、误导性陈述和重大遗漏。参与天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划（简称“专项计划”）的认购人保证其为合格投资者，并已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产支持证券持有人参考，不构成管理人、原始权益人、托管银行保证投资本金不受损失或取得最低收益的承诺。专项计划优先级资产支持证券获得大公国际资信评估有限公司给予的AA+级评级。该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证券的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者其他任何服务机构的负债。中国证券投资基金业协会对本期专项计划的备案、深圳证券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书目录重要提示................................................................................................................I释义....................................................................................................................1第一章当事人的权益和义务............................................................................10第二章资产支持证券的基本情况....................................................................16第三章专项计划交易结构与相关方简介........................................................21第四章资金信托情况介绍................................................................................33第五章借款人、担保人及质押财产对应限价房项目情况............................50第六章专项计划的信用增级方式....................................................................79第七章原始权益人、管理人与和其他主要参与人情况................................81第八章基础资产情况及现金流预测分析......................................................104第九章专项计划现金流归集、投资及分配..................................................113第十章专项计划资产管理..............................................................................120第十一章原始权益人风险自留的相关情况..................................................124第十二章风险揭示与防范措施......................................................................125第十三章专项计划的销售、设立及终止等事项..........................................136第十四章资产支持证券的登记及转让安排..................................................143第十五章信息披露安排..................................................................................145第十六章有控制权的资产支持证券持有人会议相关安排..........................149第十七章主要交易文件摘要..........................................................................153第十八章依据《管理规定》要求披露或明确的事项..................................157天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书第十九章违约责任与争议解决......................................................................158第二十章附录与备查文件..............................................................................160天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书1释义在《计划说明书》中，除非文意另有所指，下列词语应具有如下规定的含义：“《保管合同》”系指国民信托与保管银行签署的NT托字15-000-209-06号《天津房信信托贷款单一资金信托资金保管合同》。“《保证合同》”系指保证人与国民信托签署的承诺为借款人的信托贷款还本付息义务和信托贷款加速清偿义务提供连带责任保证担保的NT托字15-000-209-04号《保证合同》。“保管银行”/“浙商银行天津分行”系指浙商银行股份有限公司天津分行。“《标准条款》”系指计划管理人为规范专项计划的设立和运作而制定的《天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划标准条款》，根据《计划说明书》和《认购协议》的约定，《标准条款》将视为《认购协议》的一部分。“《差额支付协议》”系指计划管理人与差额支付义务人签署的《差额支付协议》。“《计划说明书》”系指计划管理人为专项计划制作的《天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书》。“《托管协议》”系指计划管理人依据《标准条款》、《认购协议》以及《计划说明书》的规定，就专项计划托管事宜与托管人签署的《天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划托管协议》。“《认购协议》”系指认购人为认购资产支持证券而与计划管理人订立的《天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划资产支持证券认购协议》。“《信托贷款合同》”系指国民信托与借款人签署的NT托字15-000-209-02号《信托贷款合同》，国民信托依据该合同向借款人发放信托贷款。“《信托合同》”系指国民信托与原始权益人签署的NT托字15-000-209-01号《天津房信信托贷款单一资金信托资金信托合同》，原始权益人以自身为委托人出资设立单一资金信托，并作为信托受益人享有信托受益权。天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书2“《资金监管协议》”系指计划管理人、国民信托、借款人和监管银行就监管账户的监管事宜签署的NT托字15-000-209-05号《资金监管协议》。“《信托受益权转让合同》”系指计划管理人与原始权益人签署的NT托字15-000-209-07号《天津房信信托单一资金信托受益权转让合同》，计划管理人代表专项计划根据该协议向原始权益人购买基础资产。“《质押合同》”系指出质人与国民信托签署的NT托字15-000-209-03号《应收账款质押合同》，出质人以其承建的天津市西青大寺镇新家园限价商品房项目C地块1-7、12、14号楼产生的所有销售收入的应收账款出质，为其信托贷款还本付息义务和信托贷款加速清偿义务提供质押担保。“财务顾问”/“华泰联合”系指华泰联合证券有限责任公司。“差额支付通知日”系指如果根据托管人在初始核算日发出的报告，专项计划账户内资金余额按《标准条款》约定的分配顺序不足以支付优先级资产支持证券预期支付额，而由计划管理人通知差额支付义务人承担《差额支付协议》项下差额支付义务之日（T-8日）。“差额支付义务”系指如果根据托管人在初始核算日发出的报告，专项计划账户内资金余额按《标准条款》约定的分配顺序不足以支付优先级资产支持证券预期支付额，则计划管理人于差额支付通知日通知差额支付义务人依据《差额支付协议》承担的差额支付义务。差额支付义务人签署《差额支付协议》并承诺，接到计划管理人上述差额支付通知后，差额支付义务人应以自有资金对专项计划账户进行差额支付。差额支付义务人最迟于差额支付划款日中午12:00前将相应金额的资金划付至专项计划账户，直至专项计划账户内资金根据《标准条款》和《认购协议》的规定足以支付该次分配所对应的优先级资产支持证券预期支付额。“差额支付义务人”系指天津市房地产信托集团有限公司。“差额支付划款日”系指差额支付义务人履行差额支付义务的截止日期，即T-6日。差额支付义务人应不迟于差额支付划款日中午12:00前履行其差额支付义务。“催收日”系指若信托财产专户余额不足偿还当期信托贷款本息，国民信托和计天津房信限价房信托受益权资产支持专项计划说明书3划管理人应督促借款人以自有资金于该日对信托财产专户余额与当期应还款金额之间的差额进行补足的日期，为T-16日。“初始核算日”系指托管人对专项计划账户进行核算，并按照相关格式要求向计划管理人提交初始核算报告之日（T-9日）。“保证人”/“天房集团”系指天津房地产集团有限公司，保证人为借款人的信托贷款还本付息义务和信托贷款加速清偿义务提供连带责任保证担保。“担保履行日”系指保证人接到国民信托发出的要求保证人履行担保义务的通知后，履行担保义务的截止日期，即T-11日。“担保通知日”系指如果根据国民信托和信托财产保管银行在信托核算日（同时也是信托贷款还本付息日）的核算，截至信托贷款还本付息日中午12:00，借款人未能足额偿还其依据《信托贷款合同》应偿还的信托贷款当期本息，则由国民信托于当日通知保证人履行担保义务，该日（T-13日）即为担保通知日。“登记机构”或“中证登深圳公司”系指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司。“兑付日”或“T日”就专项计划而言，系指登记机构将资产支持证券投资者获付款项划拨至各资产支持证券投资者指定交易的证券公司结算备付金账户，且各指定交易的证券公司根据登记机构结算数据中的资产支持证券投资者获付款项明细数据，将相应款项划拨至资产支持证券投资者资金账户之日（T日）。同时，兑付日也是优先级资产支持证券每段计息期间的截至日期（计息期间含专项计划设立日或前一个兑付日当日，不含后一个兑付日当日），为下列日期：【2016年2月13日、2016年8月13日、2017年2月13日、2017年8月13日、2018年2月13日、2018年8月13日】。上述日期如为本协议所涉机构的非工作日，则相应顺延至下一个工作日，但该段计息期间不相应延长。“发行期”系指销售专项计划资产支持证券的期间。“分配日”就资产支持证券