银行账户利率和流动性风险管理

2011年12月机密银行账户利率和流动性风险管理交流培训材料银行账户利率和流动性风险管理交流培训材料银行账户利率风险管理相关实践问题3©2011德勤管理咨询保留一切权利机密利率风险管理由于市场变化而对银行净利息收入的改变，关注于短期（通常1年）利息收入由于市场变化对净现值的改变，关注于银行的长期价值会计学角度会计学角度经济价值角度重定价缺口分析净利息收入模拟久期分析净现值模拟缺口分析静态模拟分析风险收益(EaR)风险值(VaR)动态模拟分析*§长期§战略型§以控制净现值波动为目的§关注于资产负债表§短期§战术型§以控制净利息收入波动为目的§关注于利润表简单复杂重定价风险基准风险收益率曲线风险期权性风险银行账户利率风险特征及其影响银行账户利率风险主要来源于资产负债表结构性因素带来的利率风险、重大交易带来的利率风险重大变动、新业务和新产品中潜在的利率风险124©2011德勤管理咨询保留一切权利机密重定价缺口分析及其限额管理§分行和总行在给定的不同时间段内允许的资产负债累计重定价缺口的最高额度§时间跨度分为一个月、三个月、六个月、九个月、一年和一年以上累计重定价缺口限额的定义累计重定价缺口限额的设置累计重定价缺口限额=银行总资产×折算系数§风险管理部门可根据总资产、市场利率风险状况和银行风险偏好等变动对上述折算系数进行调整静态：G33报表动态：客户行为和情景模拟（含息）15©2011德勤管理咨询保留一切权利机密重定价缺口分析应用限额名称限额监测频率指标说明重定价区间缺口比率15%月度区间缺口/总负债利率风险敏感度（标准冲击情景）=15%月度利率上升200个基点对银行净值影响/资本净额×100%经济价值波动幅度（标准冲击情景）=20%月度利率上升200个基点对经济价值变动超过资本净额20%对净利息收入影响（标准冲击情景）=20%税前利润或=4%资本净额月度利率上升200个基点对对净利息收入影响利率风险限额使用度=90%月度全行的利率风险限额使用度达到90%估值损益限额（资金业务）参考年度限额月度待售账户自年初估值损益+交易账户损益•重定价缺口主要通过银行风险偏好下的相关限额进行监控•董事会风险容忍度指标由计划财务部、资金部共同拟定，提交高管层风险管理委员会审议通过后，报董事会风险管理委员会审批执行•是银行内部管理需求，可加强部分指标的到日监测频率16©2011德勤管理咨询保留一切权利机密限额管理流程结束开始计划财务部、风险管理部监测风险限额指标指标是否接近限额Yes指标是否超限额Yes限额执行部门提交超限报告，分析原因，提出建议。董事会风险管理委员会制定决策。No全行利率风险指标接近限额，计划财务部进行超限预警。资金业务利率风险指标接近限额，资金部市场风险团队进行超限预警。限额执行部门提交超限报告，分析原因，提出建议。资产负债管理委员会制定决策。No计划财务部、风险管理部提交日常报告。超董事会风险容忍度超管理限额或管理层限额限额执行部门向资产负债管理委员会提交报告，给出利率风险管理建议。17©2011德勤管理咨询保留一切权利机密通过表内调节和表外对冲进行利率风险控制调节对象调节手段表内调节§投资组合：通过减持、调整既有投资，或增持投资，改变当前债券固浮息占比、投资久期、重定价结构，从而调整重定价风险、收益率曲线风险等§贷款组合：主要通过制定以及适时调整年度目标和投向结构，改变资产结构、贷款定浮息占比、贷款平均期限、贷款重定价结构§同业组合：主要通过主动管理同业资产负债规模总量、产品期限结构、定价水平，改善银行同业业务收益水平§负债组合：包括优化负债产品期限结构、存款定活占比、发行债券、吸收协议存款等§适时调整内部资金转移定价（FTP）方式和定价水平引导业务经营，从而间接促进资产负债结构的调整§改进定价策略，通过调整产品利率定价方式与水平，引导资源合理配置§新产品研发。通过推进开发适合的新产品，缓释利率风险§贷款买卖与资产证券化。通过贷款买卖及资产证券化，调整我行的贷款结构表外对冲针对利率重定价缺口§参与收固定付浮动的利率掉期§购买利率底，避免利率下跌带来的收益损失§对冲工具总额不得超过董事会风险管理委员会核定的风险容忍度§每笔交易不得超过董事会风险管理委员会的相关授权§必须遵循风险管理部门对每个交易对手方设置的信用风险限额§所有表外对冲的唯一目的是减少银行的利率风险水平，禁止利用对冲策略对利率的变化方向、方式进行投机性交易对冲工具仅限于结构简单的衍生工具：§利率掉期§利率期货§利率期权§利率下限§利率上限§远期利率合约18©2011德勤管理咨询保留一切权利机密数学模拟分析2EaR（风险收益）和VaR（风险价值）Ø运用随机利率情景来生成NII/NPV的分布图并计算在特定置信水平下的可能的NII/NPV损失金额Ø局限性：复杂、成本高•…当前参考收益率曲线•基准线当前参考收益率曲线当前参考收益率曲线动态态利率情景分析动态态利率情景分析对定价/重定价利率影响对定价/重定价利率影响EaR/VaREaR/VaR未来参考收益率曲线•Call:+158bp•TimeDeposit:+175bp•Corp.MMDA:+170bp•Call:+115bp•TimeDeposit:+129bp•Corp.MMDA:+138bp•Call:-83bp•TimeDeposit:-104bp•Corp.MMDA:-115bp•Call:-158bp•TimeDeposit:-175bp•Corp.MMDA:-170bp•3mo:+80bp•6mo:+60bp•12mo:+50bp•3mo:-100bp•6mo:-90bp•12mo:-50bp•3mo:-200bp•6mo:-250bp•12mo:-300bp•Discount•Rates•Discount•Rates•Discount•Rates•Discount•Rates•NII•Mean•1%•EarningsatRisk•NPV•Mean•1%•ValueatRisk•3mo:+100bp•6mo:+150bp•12mo:+200bp常用的三种EaR/VaR方法如下所示，然而国内商业银行实践中则以历史模拟法居多：Ø方差－协方差法：假设风险因子的变化呈多元正态分布，通过各风险因素的波动水平推导整个组合整体的波动水平；Ø历史模拟法：假设未来的资产收益与过去（历史市场数据）的收益呈相同的分布；Ø蒙特卡洛模拟法：资产回报率服从特定分布，并通过随机模拟的形式生成情景9©2011德勤管理咨询保留一切权利机密EaR/VaR计量及其应用2•风险控制̶预测各类业务所面临利率风险，为调整资产负债结构提供数据支持̶通过风险容忍度体现高管层平衡银行利率风险和风险收益的管控意图•业绩评估̶限额过渡投机行为̶与经济资本结合，计算RAPM；RAPM=（收入-成本-预期损失）/VaR•资本分配̶按VaR计入经济资本后分摊点差到产品上，指导利率产品对外定价应用流动性风险管理相关实践问题11©2011德勤管理咨询保留一切权利机密层级式的政策与制度管理体系管理层承诺与支持——改造的根本保障员工沟通与培训（文化灌输）管理信息系统的实施管理政策管理政策由高级管理层共同协商制定操作手册操作手册指导基层员工日常工作管理办法管理办法由各部门根据业务政策制订并确保基层员工落实执行全体员工拥有共同的目标——变革的原因和目标得到广泛一致的认同具有透明化的制定过程——具有透明化的改造过程政策细化监理流程调整职责细化流动性风险管理制度必须在公司范围内清晰地、一致地被员工所理解，并能够转化为具体行动123《流动性风险管理政策》包括管理原则、管理口径及风险限额制度、数据管理制度、系统管理制度、模型管理制度等；《流动性风险管理办法》包括重大事项报告管理、与参股控股金融机构间资金往来管理、资金管理等；《流动性风险操作手册》包括管理流程图、各类参数假设值、业务方案、计算口径等112©2011德勤管理咨询保留一切权利机密流动性风险管理职责分工董事会和董事会风险管理委员会董事会是流动性风险管理的最高决策机构和政策审批机构，承担流动性风险管理的最终责任。董事会的相关职责是：•审批流动性风险管理战略、策略、政策（管理办法）和应急计划•确定银行流动性风险可承受的水平•监督高级管理层在风险管理体系内对流动性风险进行适当的管理和控制•持续关注银行的流动性风险状况，定期获取流动性风险的分析报告，及时了解流动性风险的重大变化和潜在风险•监控和评价流动性风险管理的及时性和有效性，以及高级管理层在流动性风险管理方面的履职情况•董事会应督促银行投入足够的资源以保证流动性风险管理的有效性，不因业务发展和市场竞争而破坏流动性风险管理体系、控制能力、限额体系以及流动性缓冲机制的完整性董事会授权董事会风险管理委员会履行上述流动性风险管理职责。董事会风险管理委员会应定期向董事会提交我行流动性风险管理的相关报告高管层及资产负债管理委员会高级管理层负责制定、定期审查和监督执行流动性风险政策，及时了解流动性风险与管理状况，并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的流动性风险资产负债管理委员会是我行流动性风险管理的决策机构，负责在董事会和高级管理层下达的限额和授权范围内管理流动性风险。主要职责是：•制定流动性风险战略，提交董事会审批•根据内外部经营环境的变化及我行业务结构情况，提出流动性风险可承受的水平•审定流动性风险管理政策（管理办法），并提交董事会审批•审批流动性风险管理政策指引、实施细则和计量手册•审批流动性风险应急计划•审批各类流动性风险限额•授权计划财务部、资金部在限额范围内管理流动性风险•定期召开资产负债管理委员会例会，听取流动性风险报告，对流动性风险控制进行决策，对政策和决议执行效果进行分析、监测和督促113©2011德勤管理咨询保留一切权利机密流动性风险管理政策中对新产品的管理要求控制原则银行在引入新产品、新技术以及建立新机构和新业务部门过程中，应对可能产生的流动性风险进行充分评估，制定相应防范措施，并加强日常监测，定期评估相应措施的有效性，根据需要及时进行调整管理流程凡业务创新涉及流动性风险新特征或现金流变动新特征的业务，总行业务创新相关部门均需在新产品开发报告中进行流动性风险评估，并提交流动性风险管理部门审核。如审核后认为新业务或新产品会带来较大的流动性风险，业务创新部门应会同流动性风险管理部门，提出控制流动性风险的措施和建议，并报新产品委员会审批后执行报告内容为有效管理新产品所带来的流动性风险，新产品开发报告应包含流动性风险管理部分内容，包含但不限于以下部分：•新产品的现金流特性•新产品的流动性风险监测和控制方法•评估现行流动性风险计量和流动性风险控制措施对新产品流动性风险管理的有效性114©2011德勤管理咨询保留一切权利机密流动性风险压力测试—监管要求*资料来源：中国人民银行中国银监会《关于开展中国金融部门评估规划压力测试的通知》银发[2010]248号编号监管要求具体定量要求、1流动性资产价值的侵蚀监管指引和即将出台的流动性风险管理办法中均未明文规定2零售存款的大量流失3批发性融资来源的可获得性下降4融资期限缩短和融资成本提高5交易对手要求追加保证金或担保6交易对手的可交易额减少或总交易对手减少7主要交易对手违约或破产8表外业务、复杂产品和交易、超出合约义务的隐性支持对流动性的损耗9信用评级下调或声誉风险上升10母行或子行、分行出现流动性危机的影响11多个市场突然出现流动性枯竭12外汇可兑换性以及进入外汇市场融资的限制13中央银行融资渠道的变化14银行支付结算系统突然崩溃15FSAP规定的压力测试场景*测试时间压力情景资产负债7日轻度压力情景有价证券下跌1%存款流失(对公存款和储蓄存款总额，下同)2%，同业存款和拆入规模下降5%中度压力情景有价证券下跌3%存款流失4%，同业存款和拆入规模下降10%，法定存款准备金率上升0.5个百分点重度压力情景有价证券下跌5%存款流失6%，同业存款