对中国成品油市场的几点认识

第27卷第1期石油规划设计2016年1月1*丁少恒，男，高级经济师。2006年毕业于中国人民大学管理科学与工程专业，获硕士学位。现在中国石油天然气股份有限公司规划总院，从事国内外石油市场的研究工作。地址：北京市海淀区志新西路3号，100083。E-mail：[e-mail]文章编号：1004-2970（2016）01-0001-05丁少恒*葛雁冰（中国石油天然气股份有限公司规划总院）丁少恒等.对中国成品油市场的几点认识.石油规划设计，2016，27（1）：1～4，9摘要通过回顾中国石油行业由计划经济管理体制改为市场化运作管理模式后的发展历程，阐述了当前中国成品油市场的几点变化：供需基本面转变，消费结构和需求规律发生变化，替代加快，出口常态化；对未来中国成品油市场供需平衡情况进行了预测；分析了低油价环境、市场化改革、批零价差变化、节能环保以及替代燃料等因素对成品油市场趋势的影响。面对未来中国国内资源较目前过剩程度进一步加剧的局面，增强出口资源的竞争力，开拓新的出口目标市场已经成为中国石油企业迫切需要研究和解决的问题。关键词成品油市场；发展历程；市场变化；影响因素；走势预测中图分类号：F426.22文献标识码：ADOI：10.3969/j.issn.1004-2970.2016.01.0011中国成品油市场发展历程1998年以前，中国石油行业实行计划经济管理体制。1998年之后，中国石油天然气集团公司（简称中石油）与中国石油化工集团公司（简称中石化）两大集团重组后改为市场化运作管理模式，中国石油行业经历了供应紧张、供需平衡、供应过剩3个阶段，各阶段与中国的总体经济水平、炼油产业发展、石油行业定价机制密切相关。1.1供应紧张阶段1998年至2008年，成品油市场总体呈现供不应求的状况。2001年，中国加入世界贸易组织，之后的10年，经历了工业化中期阶段，国内经济年均增速达到10%，拉动成品油消费年均增长9%。与之相反的是，中国炼油能力增长缓慢，增幅仅为5%，炼油厂高负荷开工，成品油产量追赶需求增长，柴油频繁供应紧张、汽油供应阶段性紧张，柴油年均净进口量约60×104t。这一时期，国际原油价格快速上涨，但是，国内成品油价格调价间隔较长、定价公式不透明，国内外成品油价格倒挂，石油企业长期承担较高炼油成本甚至主动限产，强化了成品油供不应求的局面。1.2供需平衡阶段2008年至2013年，中国成品油市场供需总体平衡，局部市场消费旺盛。由于世界金融危机及中国进入工业化后期等原因，以出口和投资为驱动的中国经济增速下降，GDP（国内生产总值）增速由2008年的9.6%回落至2013年的7.7%。这一时期，成品油消费量年均增长率仅为5%，而炼油厂进入了快速扩张期，每年新增原油加工能力近2500×104t/a，成品油产量增速高于消费量增速1个百分点。2009年，新的成品油价格机制改革方案出台，2013年进一步完善，调价周期由原来的22个工作日缩短至10个工作日，并取消了调价幅度限制。价格改革给炼油环节留出了稳定的利润空间，炼油厂尤其是地方性炼油厂（简称地炼）盈利情况好转，装置改22016年1月丁少恒等：对中国成品油市场的几点认识第27卷第1期扩建积极性较高，地炼加工能力从2008年的6500×104t/a提高至2013年的1.7×108t/a，成品油市场达到供需平衡状态。1.3供应过剩阶段2013年至2015年，中国成品油市场总体呈现供过于求的宽松状态，供需基本面发生根本转变。国内经济调结构、促转型的改革步伐明显加快，宏观调控由“强刺激”转变为“调结构”，经济增速从2013年的7.7%降低至2015年的6.9%（预测值）。这一时期，中国成品油消费量年均增长仅为3%，其中，柴油消费量年均减少2%，汽油、煤油消费量分别年均增长9%和7%。但是，炼油厂扩张步伐仍未停止。中化泉州、四川石化等新建炼油厂投产，石家庄炼油厂、安庆石化、九江炼油厂完成扩建，2015年，中国炼油能力达到7.1×108t/a，每年新增近2200×104t/a炼油能力，成品油产量年均增长5%。2014年，成品油产、需差较2013年扩大了81%；2015年前三季度，产、需差已经高出2014年全年水平，市场进入资源供应全面过剩时代。2中国成品油市场的几点变化一是，供需基本面转变，经营主体多元化趋势凸显。当前经济结构深刻调整，成品油需求增速放缓，市场化改革进程加快。已经或即将实施的原油进口使用权放开、消费税征收环节后移、成品油进出口放开、零售终端外资准入、炼油厂审批权下放等一系列改革政策，促使市场多元化趋势日趋明显。中石油、中石化的汽柴油资源份额均呈现下降趋势，中国海洋石油总公司、延长石油国际有限公司、中国中化集团公司的份额基本稳定，地炼资源份额由2010年的10%快速提高至2015年的20%。地炼先后经历了以产能扩建为特征的第一次扩张周期（2009年至2011年）和以原料结构优化为特征的第二次扩张周期（2013年至2015年），成品油产量年均增长率分别为50%、27%。原油进口权政策完全实施后，地炼的炼油能力预计将由1.7×108t/a减少至1.0×108～1.2×108t/a，但是，成品油产量较政策实施前增加1200×104～1500×104t，增幅30%，国内成品油过剩量较2014年水平增加约三分之二。二是，消费结构转变，总量增速放缓。目前，中国成品油消费结构正发生不可逆的转变。一是汽油增长势头好于柴油，消费柴汽比走低；二是柴油消费向物流和农业领域集中。从国际经验来看，发达国家、后发达追赶型经济体及新兴经济体在工业化后期，消费柴汽比均持续下降。中国的消费柴汽比和工业占GDP比重分别从2005年和2006年的峰值开始回落，消费柴汽比从2005年的2.31降至2014年的1.60，工业占GDP比重从2006年的41.8%降至2014年的35.9%。2015年，公路物流和农业用油占柴油消费的78%，较2010年提高10个百分点。消费结构的变化使得消费总量增速放慢。十五、十一五、十二五期间，成品油表观消费量年均增长8.5%、7.0%和3.9%。消费弹性系数由十五期间的0.9回落至十二五期间的0.5，主要是由于经济结构调整、替代燃料冲击造成油品需求下滑速度快于经济降幅。三是，需求规律转变，消费起伏趋缓。多年来，成品油消费呈现下半年显著高于上半年、逐年各季度同比均增加两大特点，但是，这一规律自2014年以来发生改变。主要是由于建筑施工金九银十、农业大规模秋收、企业年底赶工等因素不再明显，消费的短期波动也在减弱。2009年，月度消费量波动幅度约占月度均值的10%，2015年降至5%。近年来分季度成品油消费量变化情况见图1。消费规律变化影响库存特征改变：一是库存底部逐年上移。近5年，主要石油公司月度合计库存昀低值年均提升约50×104t。二是库存升降周期改变。近年来，由于春节后企业复工及春耕开始等因素，3月份库存开始下降，但是，2015年反而上涨了约100×104t；夏季用油高峰一般拉动6月份和7月份库存降低，但是，2015年连续上涨。库存特征改变给石油公司经营活动提出挑战。四是，政策调整、技术发展，替代明显加快。2010年1234750070006500600055005000季度成品油消费量/104t图1近年来分季度成品油消费量变化曲线2011年2012年2013年2014年2015年第27卷第1期石油规划设计2016年1月3近年来，多个城市的汽车限购、限行政策制约了成品油消费的增长。保守估计，2014年，限购影响乘用车销量每年减少近300×104辆，汽油需求量减少230×104～240×104t，汽油需求量增速较正常水平下降约３个百分点。目前，替代燃料已进入快速发展期，产业支持、技术进步、节能环保要求支撑替代燃料迅速发展。替代量从2010年的830×104t增至2014年的2115×104t，年均增长26%，发展重点集中在天然气和电动力。其中，天然气占比70%以上，比例昀大，主要是由于多年来中国对气价进行行政补贴，用气成本显著低于用油，2015年11月20日起，中国进一步降低非居民用天然气门站价格。2012年至2014年，以电动汽车为主的节能与新能源汽车销量年均增长89%，2015年1月至10月增长了265%，尤其是2010年中国开始实施新能源汽车补贴政策，并要求政府机关、公共机构的车辆采购要向新能源汽车倾斜，电动力成为替代增速昀快的燃料品种。从节能环保角度看，2015年1月1日起实施的第三阶段油耗限值标准较第二阶段降低了20%，平均油耗降至6.9L/100km，促进汽车厂商加大了节能与新能源汽车的产销。五是，出口呈现常态化，国内外市场波动趋同性增强。2008年以前，中国成品油净出口量总体萎缩，品种也以汽油为主，柴油和煤油在部分年份还需净进口。2009年以来，净出口规模明显高于2008年以前水平，尤其是2011年以来逐年扩大。2015年前三季度同比增长30%，出口已经常态化。近年来中国成品油净出口量变化情况见图2。中国成品油供需变化对国际市场的影响逐步显现。2008年以前，国际油价、新加坡成品油价格稳步上升，与中国成品油出口规模没有关联性。但是，2011年以来，中国的成品油出口量与国际石油价格呈现显著负相关。2015年，中国的石油市场数据发布往往对油价短期走势有引导作用，国内外市场趋同性增强。3中国成品油市场供需预测3.1需求预测3.1.1全国需求预测综合考虑劳动人口比率、资本存量增速及全要素生产率，预计未来5年，中国经济年均增长率为6.5%～7.0%，低于十二五时期1～2个百分点。2020年，中国成品油需求量将达到3.2×108t（已扣除替代），十三五期间年均增长3.0%，2020年消费柴汽比将降至1.0左右。汽油需求有望保持年均7%左右的稳定增长，预计2020年将达到1.43×108t。有利因素是乘用车保有量将年均增长10%以上，以及私家车出行频率增加；不利因素是乘用车新车能耗将下降近30%。柴油消费由于缺乏新的增长点，预计年均减少1%～2%，2020年降至1.40×108t。农业机械化程度饱和、工业比重下降、房地产库存消化缓慢、物流运输需求低迷等因素均将拖累柴油消费。3.1.2分区域需求预测结合各区域产业结构、人均收入水平、汽车行汽油柴油煤油150010005000年份图2近年来成品油净出口量变化情况-500-1000净出口量/104t42016年1月丁少恒等：对中国成品油市场的几点认识第27卷第1期业发展等因素，预计未来5年，西南、华南、华东地区成品油消费增长将快于其他地区。南部和东部地区由于制造业转型升级、培育发展战略性新兴产业以及创业创新政策的实施，将对用油增长形成支撑。北方经济结构仍然偏重，工业产能过剩突出，居民收入水平相对较低，新的用油增长点尚未形成。从竞争形势来看，西南地区油品供应主体相对稳定、需求前景较好，未来将是增加销售量和获取效益的重点区域；华东、华南及华北地区需求增长稳定，但是，这几个地区炼油厂集中，地炼资源、调和油、走私油丰富，未来将是竞争激烈区域；东北及西北地区油品需求增长较慢，盈利空间下降，各主体竞争形势相对稳定。3.2供需平衡分析目前，中国炼油工业正处于从旧常态向新常态的过渡阶段，结构调整和转型升级进程加快，产能过剩凸现。2014年，中国炼油加工能力为7.0×108t/a，结合成品油消费量倒算，实际需要炼油产能5.8×108t/a，现有产能过剩1.2×108t/a。按照新增炼油能力规划，预计2020年炼油产能将达到8.2×108t/a，考虑到主营炼油厂和地炼开工率的变化，预计成品油产量超出需求量3240×104t左右，较2015年增加47%，其中，柴油过剩尤为明显，汽油过剩幅度有所增加，煤油产需基本平衡。4对市场趋势的几点认识除了用油行业需求的趋势性变化以外，低油价环境、市场化改革、批零价差变化、节能环保、替代燃料等市场因素的变化值得关注。一是，低油价环境有利于油品消费的增长。从汽油消费来看，2015年