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银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金产品介绍基金管理人:银华基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司二〇一一年十月22产品概况产品方案基金投资可行性分析主要内容33基本信息拟任基金经理费率结构产品概况4产品概况——基本信息（一）基金名称银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金管理人银华基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司基金类型股票型投资目标本基金力争对中证内地资源主题指数进行有效跟踪，并力争将本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内，以实现基金资产的长期增值。投资理念本基金认为指数化的投资方式可以获取指数所代表市场的平均收益，并通过充分的分散化投资实现非系统性风险的有效降低和流动性的提高，同时，中国经济持续稳定的增长为中国证券市场的发展奠定了坚实的基础。因此，本基金以复制中证内地资源主题指数为原则，进行指数化长期投资，为投资者谋求利益最大化。风险收益特征本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华金瑞份额具有低风险、收益相对稳定的特征；银华鑫瑞份额具有高风险、高预期收益的特征。5产品概况——基本信息（二）投资范围和投资比例本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括中证内地资源主题指数的成份股、备选成份股、新股（含首次公开发行和增发）、债券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于中证内地资源主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%。现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。6产品概况——基本信息（三）业绩比较基准95%×中证内地资源主题指数收益率＋5%×商业银行人民币活期存款利率（税后）公允性易于观察性－所选择的指数及其权重与本基金的投资范围和资产配置具有较好的一致性－能够比较公允地反映基金管理人的投资管理能力－市场公开披露上述指数的相关数据，投资者能够以合理的频率获取－上述基准易于观察和计算，保证了基金业绩评价的透明性发布主体的权威性－中证内地资源主题指数由中证指数公司发布，在证券市场上具有较高权威性知名度认同度市场代表性－中证内地资源主题指数是由市场知名度和认同度较高的资源主题行业的50只股票组成－中证内地资源主题指数代表的50只股票的市值覆盖率达A股总市值和流通市值近20%，是市场代表性较高的行业主题指数之一7产品概况——拟任基金经理王琦先生王琦先生，清华大学物理系理学学士，经管学院数量经济学硕士，中国人民银行研究生部国际金融学博士。曾任职于中国建设银行总行，历任投资研究分析、结构性期权产品投研分析、投资组合管理等岗位，并担任金融工程和衍生品分析师。2010年8月加盟银华基金管理有限公司，任职于量化投资部，负责量化投资交易策略的研发，任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理。王琦先生未有被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施的情况。8产品概况——费率结构管理费：1.0%/年托管费：0.2%/年认购、申购和赎回费率期限（Y）场外赎回费率场内赎回费率Y＜1年0.5%本基金的场内赎回费率为固定赎回费率0.5%，不按份额持有时间分段设置赎回费率。1年≤Y＜2年0.2%Y≥2年0金额(M,含认/申购费)场外认购费率场内认购费率场外、场内申购费率M＜50万元1.0%深圳证券交易所会员单位应按照场外认购费率设定投资者的场内认购费率。1.2%50万元≤M＜100万元0.6%0.8%100万元≤M＜200万元0.4%0.6%200万元≤M＜500万元0.2%0.4%M≥500万元按笔固定收取，1000元/笔按笔固定收取，1000元/笔99产品要素标的指数分级机制开放申赎份额折算针对分级机制的风险控制产品特点目标客户细分产品方案1010产品方案（一）——标的指数分析本基金为复制中证内地资源主题指数的指数基金。该指数为中证指数公司开发的一只全市场指数，其成份股由沪深两市资源主题行业的50只成份股组成。其特点如下：被动市场代表性较好•截至2011年9月22日，中证内地资源主题指数代表的50只股票的市值覆盖率达到总市值的17.18%和流通市值的20.93%，是目前国内市场代表性较高的资源行业主题指数之一。巨潮A股267964.8178127.35100%100%上证能源36068.5729412.5313.46%16.51%上证资源44324.0235778.316.54%20.09%内地资源46043.2537279.2217.18%20.93%沪深300能源37424.5330296.113.97%17.01%中证能源38271.9430956.8414.28%17.38%数据来源：WIND资讯金融，银华基金整理数据截止2011年9月22日1111产品方案（一）——标的指数分析中证内地资源主题指数特点如下:被动流动性较好•衡量指数基金运作成功的重要指标是标的指数的流动性。•根据WIND资讯的统计数据显示，2010年1月1日至2011年3月31日，中证内地资源主题指数成分股区间成交额达62,281亿元，占当年整个A股市场成交金额的10.02%；日均成交金额为216.25亿元；区间换手率为182.51%，为投资中证内地资源主题指数的投资者提供了较好的流动性。1212产品方案（一）——标的指数分析中证内地资源主题指数特点如下：被动成份股基本面良好，收益性较高•由于中证内地资源主题指数覆盖了A股市场上最具投资价值的股票，其投资前景值得投资者长期看好。根据WIND资讯的统计数据显示，截至2010年12月31日，中证内地资源主题指数平均每股收益0.6元，高于沪市A股0.36元和深市A股0.33元的平均每股收益；中证内地资源主题指数每股净资产为4.56元，高于沪市A股平均每股净资产2.7元和深市A股平均每股净资产2.94元；另外，中证内地资源主题指数的净资产收益率13.1%，也显著高于深市A股的11.26%，与沪市A股13.34%较为接近。因此，从投资盈利性的角度来说，中证内地资源主题指数为投资指数创造了有利条件。1313产品方案（一）——标的指数分析中证内地资源主题指数特点如下：被动历史业绩良好•自2006年9月25日至2011年9月23日，中证内地资源主题指数与沪深300指数、沪深300能源指数、上证资源指数、上证能源指数、中证能源指数比较数据来源：WIND资讯金融，银华基金整理-100.00%0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%06-0906-1107-0107-0307-0507-0707-0907-1108-0108-0308-0508-0708-0908-1109-0109-0309-0509-0709-0909-1110-0110-0310-0510-0710-0910-1111-0111-0311-0511-07内地资源上证综合指数沪深300上证能源上证资源沪深300能源中证能源1414产品方案（一）——标的指数分析中证内地资源主题指数特点如下：被动历史业绩良好•自2006年9月25日至2011年9月23日，中证内地资源主题指数与沪深300指数、上证综指、深证成份指数比较数据来源：WIND资讯金融，银华基金整理-100.00%0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%600.00%06-0907-0107-0507-0908-0108-0508-0909-0109-0509-0910-0110-0510-0911-0111-05内地资源上证综合指数深证成份指数沪深3001515产品方案（一）——标的指数分析中证内地资源主题指数估值水平：被动处于历史地位•目前中证内地资源主题指数市盈率与市净率指标处于自2006年1月6日至2011年9月23日期间的低位，估值处于合理期间。数据来源：WIND资讯金融，银华基金整理内地资源指数市盈率01020304050602006-1-62007-1-62008-1-62009-1-62010-1-62011-1-6内地资源指数市盈率内地资源指数市净率024681012142006-1-62007-1-62008-1-62009-1-62010-1-62011-1-6内地资源指数市净率1616产品方案（二）——分级机制分级基金份额结构安排本基金的基金份额银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之基础份额银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之稳健收益类份额银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之积极收益类份额简称“银华资源份额”简称“银华金瑞份额”简称“银华鑫瑞份额”份额配比保持4∶6的比率不变，份额存在于场内，只上市交易，不可申赎份额存在于场内与场外，可申购赎回，不上市交易1717产品方案（二）——分级机制分级认购期结束场内银华资源份额自动配比分离;申购期场内银华资源份额可申请选择配比分离。场内申购银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金银华金瑞银华鑫瑞稳健收益类积极收益类︰上市交易，代码不同自动分离场内认购46银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金银华金瑞银华鑫瑞稳健收益类积极收益类︰上市交易，代码不同选择分离461818产品方案（二）——分级机制场内渠道场外渠道分级认购期的份额确认场内认购份额自动以4:6的比例分离，确认为银华金瑞和银华鑫瑞两类份额。场外认购份额将确认为银华资源份额。自动分级银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金银华金瑞稳健收益类积极收益类︰上市交易，代码不同不分级46银华鑫瑞191910份银华资源份额(场内)配对转换配对转换10份银华资源份额(场外)跨系统转托管基金份额申购与赎回申购期份额的确认投资者在场内或场外申购与赎回均为银华资源份额。场内投资者可选择申请将银华金瑞和银华鑫瑞按4：6比例配对转换为银华资源份额，利用配对转换机制银华资源份额与银华金瑞、银华鑫瑞份额之间可相互转换，满足不同投资需求。分级4份银华金瑞份额6份银华鑫瑞份额跨系统转托管产品方案（二）——分级机制2020产品方案（三）——开放式设计及配对转换机制开放式设计将有效平缓封闭式分级基金存在的较高折/溢价。开放日常申购赎回与配对转换机制将为投资者提供随时投资分级基金或投资指数基金之间的双重选择。配对转换机制为投资者连通场内申购赎回与二级市场交易的多种投资渠道，使本基金份额具有良好的流动性。开放4份银华金瑞(上市交易)10份银华资源份额6份银华鑫瑞(上市交易)合并2121产品方案（四）——定期份额折算定期份额折算遵从风险与收益相匹配的原则，制定如下基金净资产分配顺序（每日份额估值原则）：优先分配银华金瑞份额的本金及银华金瑞份额应得收益，剩余净资产分配予银华鑫瑞份额；银华金瑞份额约定年基准收益率为“同期银行人民币一年期定期存款利率+3.5%”；规则：①每个会计年度为一个周期，对银华金瑞和银华资源份额实施定期份额折算；②次年第一个工作日为定期份额折算基准日，将银华金瑞份额净值超出1元以上部分折算为银华资源份额；③银华鑫瑞份额享有全部超额收益，体现于份额净值，其不进行定期份额折算。份额折算2222银华资源份额、银华金瑞份额和银华鑫瑞份额的净值T日银华资源份额的基金份额净值＝T日闭市后的基金资产净值／T日本基金基金份额的总数（包括银华资源、银华金瑞、银华鑫瑞三类份额）在本基金存续期内的每个会计年度第一个工作日进行定期份额折算的情况下或基金合同生效日所在会计年度：其中：N为当年实际天数；t=min{自年初至T日，自基金合同生效日至T日，自不定期份额折算基准日的下一日至T日}；为估值日每份银华资源份额的基金份额净值；为估值日每份银华金瑞份额的基金份额净值；为估值日每份银华鑫瑞份额的