4614-1_识别-信用风险管理

第14章信用风险管理第14章信用风险管理14.1信用风险14.2信用风险识别14.3信用风险静态度量14.4信用评级转移14.5信用组合风险评估14.6信用风险监测14.7信用风险管理2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟214.1信用风险信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟3信用风险领域对大多数商业银行来说，1.贷款是最大、最明显的信用风险来源；2.债券投资等表内业务；3.也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务；4.还存在于衍生产品交易中。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟4信用风险的分类2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟5违约风险信用风险的性质信用降级风险信用价差增大风险表内风险信用风险的来源业务表外风险信用风险资本金风险信用风险产生的环节重置风险系统性信用风险信用风险的可分散性非系统性信用风险信用风险与市场风险的区别2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟6信用风险与市场风险的联系1、市场风险的发生可能导致信用风险的发生。2、信用风险的发生也可能加剧市场风险。3、市场风险与信用风险的整合度量已成趋势。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟714.2信用风险识别2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟8基本信息分析财务状况分析单一法人客户非财务因素分析担保分析整体状况分析集团法人客户信用风险特征信用风险识别基本信息分析个人住房抵押贷款个人客户个人信贷风险分析个人零售贷款循环零售贷款宏观经济因素信贷组合—违约相关行业风险因素区域风险因素2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟9按照业务、风险特性的不同，商业银行的客户可划分为：14.2信用风险识别企业单一客户单一法人客户企业类客户机构类单一客户法人客户商业银行客户集团法人客户机构类客户个人客户2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟1014.2.1单一法人客户信用风险识别1、基本信息分析2、财务状况分析3、非财务因素分析4、担保分析1、单一法人客户的基本信息分析在对单一法人客户进行信用风险识别和分析时，商业银行必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信息进行全面了解，以判断：1.客户类型（公司法人客户还是机构法人客户）；2.基本经营情况（业务范围、盈利情况）；3.信用状况（有无违约记录）等2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟111、单一法人客户的基本信息分析商业银行应要求客户提供基本资料，并对客户提供的身份证明、授信主体资格、财务状况等资料的合法性、真实性和有效性进行认真核实，并将核实过程和结果以书面形式记载。对于中长期授信，还需要考察资金来源及使用情况、预计的资产负债情况、损益情况、项目建设进度及营运计划以及其他相关文件。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟122、单一法人客户的财务状况分析财务分析是通过对公司的经营成果、财务状况以及现金流量情况的分析，达到评价公司经营管理者的管理业绩、经营效率，进而识别公司信用风险的目的。必须建立以到期还本付息能力为核心的系统的分析框架。包括：财务报表分析；财务比率分析；现金流量分析。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟13财务分析的意义财务分析是指以企业的财务报表等会计资料为依据和起点，采用专门的方法，分析和评价企业的经营成果、财务状况及其变动情况目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。财务分析的主要依据是财务报表，包括资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表。2020/3/1814风险管理上海师范大学金融学院王周伟财务分析的主要方法——excel计算表1．比率分析法2．趋势分析法3．结构分析法4．图解分析法5．综合分析法2020/3/1815风险管理上海师范大学金融学院王周伟财务报表分析①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。②识别和评价经营管理状况：分析利润表评价销售、成本控制、盈利能力；2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟16③识别和评价资产管理状况。分析资产质量、资产流动性、资产组合。④识别和评价负债管理状况。主要分析资产负债期限结构，如长期融资是否支持长期资产，短期资产是否恰当地与短期或长期融资匹配等2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟17财务分析模型的基本结构已知财务数据：三大报表：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表财务比率分析模型三个环比分析表1.资产负债表环比分析模型2.利润及利润分配表环比分析模型3.现金流量表环比分析模型三个结构分析表1.资产负债表结构分析模型2.利润及利润分配表结构分析模型3.现金流量表结构分析模型两个综合分析1.财务比率综合评分表2.杜邦分析图某些项目的趋势图和结构图分析2020/3/1818风险管理上海师范大学金融学院王周伟资产负债表的有关数据（例3-1）2020/3/1819风险管理上海师范大学金融学院王周伟利润表的有关数据（例3-1）2020/3/1820风险管理上海师范大学金融学院王周伟现金流量表的有关数据（例3-1）2020/3/1821风险管理上海师范大学金融学院王周伟财务比率分析1盈利能力比率2营运能力比率——效率比率3偿债能力比率——杠杆比率+流动比率4发展能力比率5财务比率分析模型2020/3/1822风险管理上海师范大学金融学院王周伟①盈利能力比率用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。1.销售毛利率2.销售净利率3.资产净利率(总资产报酬率）4.净资产收益率(权益报酬率）5.总资产收益率2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟23盈利能力比率指标越高越好2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟24②效率比率，又称营运能力比率效率比率体现管理层管理和控制资产的能力。1.存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]2.存货周转天数=360/存货周转率3.应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]4.应收账款周转天数=360/应收账款周转率5.应付账款周转率=购货成本/[(期初应付账款+期末应付账款)/2]2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟25营运能力比率平均应收账款赊销收入净额应收账款周转率平均存货主营业务成本存货周转率＝2020/3/1826风险管理上海师范大学金融学院王周伟②效率比率，又称营运能力比率6.应付账款周转天数=360/应付账款周转率7.流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]8.总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]9.资产回报率(ROA)=[税后损益+利息费用×(1-税率)]/平均资产总额10.权益收益率(ROE)=税后损益/平均股东权益净额2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟27虽然从表面上看，各项周转率越高，盈利能力和偿债能力就越好，但实践中并非如此。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟28偿债能力比率=杠杆比率+流动比率1．短期偿债能力比率流动负债流动资产流动比率流动负债速动资产速动比率2020/3/1829风险管理上海师范大学金融学院王周伟偿债能力比率1．短期偿债能力比率流动负债量净额经营活动产生的现金流现金流量比率流动负债加额现金及现金等价物净增现金比率2020/3/1830风险管理上海师范大学金融学院王周伟偿债能力比率2．长期偿债能力比率%100资产总额负债总额资产负债率股东权益总额负债总额产权比率%100资产总额股东权益总额股东权益比率2020/3/1831风险管理上海师范大学金融学院王周伟偿债能力比率2．长期偿债能力比率利息费用税前利润利息费用利息保障倍数量净额经营活动产生的现金流负债总额债务偿还期2020/3/1832风险管理上海师范大学金融学院王周伟分析通常，流动比率较高或呈增长趋势表明企业偿债能力较好或得到改善。但流动比率不能反映资产的构成和质量，尤其不能反映存货方面可能存在的问题。速动比率在分子中扣除了存货，能够更好地反映短期流动性。但速动比率也有其局限性，没有将应收账款收回的可能性或时间预期考虑进来。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟33现金流量分析现金流量表分为三个部分：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。净营运现金流量(经营活动产生的净现金流量)=净损益+折旧+/-非现金的收入、费用项目(摊销、递延税项等)+/-营运资金的变化额本年度现金和现金等价物的净增加额=经营活动产生的净现金流量+/-投资活动产生的净现金流量+/-融资活动产生的净现金流量2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟34现金流量分析的内容现金流量分析通常：1.分析经营性现金流;2.分析投资活动的现金流;3.分析融资活动的现金流。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟35现金流量分析方法在分析企业现金流量时，应当全面考虑所有与信用风险相关的信息，通过完整的现金流入和流出的总量分析、结构分析和趋势分析，揭示出借款人的财务健康状况，以判断还款来源和还款的可能性。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟36现金流量分析——贷款类型针对不同类型的贷款，对于企业现金流量的分析侧重点也是不同的。对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款;对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟37现金流量分析——企业生命周期此外，由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或衰退期，进行现金流量分析时需要考虑不同发展时期的现金流特征。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟383、非财务因素分析非财务因素分析是信用风险分析过程中的一个重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。考察和分析公司的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟39（1）管理层风险分析1.公司管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力及道德水准；2.历史经营记录及其经验；3.经营者相对于所有者的独立性；4.品德与诚信度；5.影响其决策的相关人员的情况；6.决策过程；2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟40（1）管理层风险分析7.所有者关系、内控机制是否完备及运行正常；8.领导后备力量和中层主管人员的素质；9.管理的政策、计划、实施和控制。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟41（2）行业风险分析1.行业特征及定位；2.行业成熟期分析；3.行业周期性分析；4.行业的成本及盈利性分析；5.行业依赖性分析；6.行业竞争力及替代性分析；7.行业成功的关键因素分析；8.行业监管政策和有关环境分析。2020/3/18风险管理上海师范大学金融学院王周伟42（3）生产与经营风险分析①总体经营风险。企业的行业地位、战略②产品风险。特征、定位、消费特征、产品研发、替代品；③原料供应风险。④生产风险。⑤销售风险：份额及渠道；竞争程度；销售量及库存；竞价能力。2020/3/18风险管