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大数据时代下的企业财务战略与财务政策选择大数据时代下的企业财务战略与财务政策选择重庆大学经济与工商管理学院黄新建教授huangxinjian@cqu.edu.cn22教师情况介绍¾黄新建教授、博士、复旦大学会计学博士后，美国加州大学洛杉矶分校访问学者。主持国家社科基金等20多纵向横向课题。担任《中国管理科学》等杂志匿名审稿人，担任科技部星火项目财务评审专家、重庆市科委、重庆市发改委财务评审专家。¾教学对象主要面向MBA、MPAcc（会计硕士）、EDP。¾主要教学课程：《财务报表分析》、《现代企业集团风险管理与内部控制设计》、《全面预算管理》、《基于CEO/CFO视角的财务战略选择与财务策略实施》、《金融工具与资本运作》、《非财务经理的财务管理》等课程。¾曾为中国银行、攀钢集团公司、重庆市长安集团、重庆市国有企业董事监事培训、重庆市国资委、全国各地财务总监等讲授相关课程。3目录¾一、何为大数据？¾二、大数据时代对企业财务信息的影响¾三、大数据时代预算管理的特点¾四、大数据时代财务战略选择¾五、大数据时代财务政策实施4一、何为大数据？5什么是大数据？6什么是大数据？7大数据(bigdata)¾也称巨量资料，指的是所涉及的资料量规模巨大到无法透过目前主流软件工具，在合理时间内达到撷取、管理、处理、并整理成为帮助企业经营决策更积极目的的资讯。¾《大数据时代》中大数据指不用随机分析法这样的捷径，而采用所有数据的方法。¾美国互联网数据中心指出，互联网上的数据每年将增长50%，每两年便将翻一番，而目前世界上90%以上的数据是最近几年才产生的。此外，数据又并非单纯指人们在互联网上发布的信息，全世界的工业设备、汽车、电表上有着无数的数码传感器，随时测量和传递着有关位置、运动、震动、温度、湿度乃至空气中化学物质的变化，也产生了海量的数据信息。8何为大----数据度量¾最小的基本单位是Byte，按顺序给出所有单位：bit、Byte、KB、MB、GB、TB、PB、EB、ZB、YB、DB、NB，它们按照进率1024（2的十次方）来计算：¾1Byte=8bit¾1KB=1,024Bytes¾1MB=1,024KB=1,048,576Bytes¾1GB=1,024MB=1,048,576KB=1,073,741,824Bytes¾1TB=1,024GB=1,048,576MB=1,073,741,824KB=1,099,511,627,776Bytes¾1PB=1,024TB=1,048,576GB=1,125,899,906,842,624Bytes¾1EB=1,024PB=1,048,576TB=1,152,921,504,606,846,976Bytes¾1ZB=1,024EB=1,180,591,620,717,411,303,424Bytes¾1YB=1,024ZB=1,208,925,819,614,629,174,706,176Bytes¾1DB=1024YB=1,237,940,039,285,380,274,899,124,224Bytes¾1NB=1024DB=1,267,650,600,228,229,401,496,703,205,376Byte9何为大----数据度量10大数据的例子¾网络日志，RFID，传感器网络，社会网络，社会数据（由于数据革命的社会），互联网文本和文件;¾互联网搜索索引;¾呼叫详细记录，天文学，大气科学，基因组学，生物地球化学，生物，和其他复杂和/或跨学科的科研，军事侦察，医疗记录;¾摄影档案馆视频档案;¾电子商务。11数据来源¾物联网、云计算、移动互联网、车联网、手机、平板电脑、PC以及遍布地球各个角落的各种各样的传感器，无一不是数据来源或者承载的方式。12大数据与云计算、物联网*¾云计算（cloudcomputing）是基于互联网的相关服务的增加、使用和交付模式，通常涉及通过互联网来提供动态易扩展且经常是虚拟化的资源。通常有3朵云（IT支撑云、业务云、公众服务云）。¾云计算主要为数据资产提供了保管、访问的场所和渠道，而数据才是真正有价值的资产。¾物联网：即通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器、气体感应器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。简而言之，物联网就是“物物相连的互联网”。¾大数据时代网民和消费者的界限正在消弭，企业的疆界变得模糊，数据成为核心的资产，并将深刻影响企业的业务模式，甚至重构其文化和组织。13大数据的四个层面的特点：4V¾Volume：数据体量巨大。储量大、计算量大。从TB级别，跃升到PB级别；¾Variety：数据类型繁多。来源多、格式多、非结构化。网络日志、视频、图片、地理位置信息等等。¾Value：价值密度低，浪里淘沙又弥足珍贵，商业价值高。以视频为例，连续不间断监控过程中，可能有用的数据仅仅有一两秒。¾Velocity：增长速度快，要求处理速度快。1秒定律。最后这一点也是和传统的数据挖掘技术有着本质的不同14大数据的三个维度¾数据规模¾数据结构：数据结构的复杂性¾数据关联度：数据碎片化15大数据的三个维度¾扎克伯格定律¾聚沙成塔集腋成裘*¾重组产业链¾山重水复寻新路：¾如何便利快捷地找到自己需要的信息*¾如何利用如海似山的数据创造有竞争力的商业模式¾如何掌控大数据进行社会管理和服务¾个人隐私，企业利益和社会安全¾大数据是完整综合的，开放公共的，动态及时的16大数据的商业价值¾大数据通常用来形容一个公司创造的大量非结构化和半结构化数据，而提及“大数据”，通常是指解决问题的一种方法，即通过收集、整理生活中方方面面的数据，并对其进行分析挖掘，进而从中获得有价值信息，最终衍化出一种新的商业模式。¾大数据在国内还处于初级阶段，但商业价值已经显现。首先，手中握有数据的公司站在金矿上，基于数据交易即可产生很好的效益；其次，基于数据挖掘会有很多商业模式诞生，定位角度不同，或侧重数据分析。比如帮企业做内部数据挖掘，或侧重优化，帮企业更精准找到用户，降低营销成本，提高企业销售率，增加利润。企业公司的案例*未来，数据可能成为最大的交易商品。但数据量大并不能算是大数据，大数据的价值是通过数据共享、交叉复用后获取最大的数据价值。未来大数据将会如基础设施一样，有数据提供方、管理者、监管者，数据的交叉复用将大数据变成一大产业17大数据相关技术18大数据相关技术19大数据的来源与影响目录2021大数据带来的影响*22大数据带来的影响23大数据带来的机遇24大数据带来的影响----刀刃的一面25大数据的方向¾个人数据集成：我的数据、自我量化¾公共服务数据集成¾物质生产数据集成¾“3D打印”26大数据的方向27二、大数据时代对企业财务信息的影响28大数据时代的“变革”¾思维变革¾更多，不是随机样本，而是所有数据¾更杂，不是精确性，而是混杂性¾更好，不是因果关系，而是相关关系¾商业变革：数据化、价值、角色定位¾数据化：一切皆可“量化”¾价值既“取之不尽，用之不竭”的数据创新¾角色定位上数据、技术与思维的三足鼎立。¾管理变革：风险和掌控¾风险是让数据主宰一切的隐忧¾掌控体现在自由与责任并举的数据管理29大数据时代的财务控制¾“数据，已经渗透到当今每一个行业和业务职能领域，成为重要的生产因素。人们对于海量数据的挖掘和运用，预示着新一波生产率增长和消费者盈余浪潮的到来。”----麦肯锡，2012¾大数据时代的财务控制是正确解读财务数据的内容与意义。¾大数据时代的财务控制强调财务控制中的非会计信息的作用。¾大数据时代的财务控制将财务控制回归到企业经营的实质中去。¾大数据时代下的财务将不再是传统意义上的金融活动！30大数据时代的财务分析¾大数据时代，最基础的原始凭证都可以通过信息化技术与账簿、三大报表等财务数据勾稽，企业财务分析的因果关系链接将会变得更加完整。¾通过大数据更全面地了解到自身的现状及问题，更及时地评价企业的财务状况和经营成果，从而揭示经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索¾股东、投资者还是外部审计师都可以通过财务数据分析了解到企业的真实财务状况。31三、大数据时代预算管理的特点32全面预算管理是应对大数据的最好方式¾全面预算管理正是让企业大数据、海量数据“活起来”的最好方式。*¾例如：对预计利润表中的产品销售收入进行穿透分析，利用全面预算管理解决方案，可得到不同时期、不同产品类别等不同分类标准的明细数据情况，便于企业的实际数据和预算数据进行比较，发现差距，找到解决问题的方法。33大数据背景下对预算的要求¾更加强调预算管理与战略的结合，对预算作为实现战略工具的理解会更加明显；¾传统单一全面预算管理系统在大数据趋势的背景下已不能完全支撑简单高效、多维度、跨部门全面预算管理的需求；¾更强调全面预算对实现对战略决策的支撑¾更强调预算编制和修改的效率，要求有高效的更强大的的运算规则和智能化的报告输出¾全面预算自动化向智能化的过渡，强调更智能、更全面的预算编制34四、大数据时代财务战略选择35¾使剩余现金加快增长（新投资，促进增长¾分配剩余现金¾减少股利支付¾筹集资金¾降低销售到可接受水平¾使用剩余现金，提高价值¾检讨资本结构政策，使WACC最优¾业务单元重组¾出售¾关闭清算EVA/ROIC-WACCCF/预计销售增长率-自我可持续增长大数据时代下的企业财务战略与财务政策选择财务政策和财务战略分析框架z发展历程z主营业务范围z业界荣誉z主要财务经营和数据z行业和竞争对手概况z发展历程z主营业务范围z业界荣誉z主要财务经营和数据z行业和竞争对手概况公司简介和行业简况分析公司简介和行业简况分析z盈利能力分解z自我可持续增长能力分解z风险因素分解z价值创造能力分解z盈利能力分解z自我可持续增长能力分解z风险因素分解z价值创造能力分解因素分解分析因素分解分析z资本结构政策z股利政策z投资政策z营运资本政策z资本结构政策z股利政策z投资政策z营运资本政策政策评价分析政策评价分析z公司财务报表和指标历史比较分析z公司财务报表和指标与行业主要竞争对手比较分析z公司财务报表构成比较分析z公司财务报表和指标历史比较分析z公司财务报表和指标与行业主要竞争对手比较分析z公司财务报表构成比较分析财务指标及三维分析财务指标及三维分析z根据以上分析确定公司在财务战略矩阵所处的位置z调整或制定新的财务政策和经营政策z根据以上分析确定公司在财务战略矩阵所处的位置z调整或制定新的财务政策和经营政策财务战略矩阵分析及建议财务战略矩阵分析及建议初步分析阶段初步分析阶段技术分析阶段技术分析阶段技术分析阶段技术分析阶段财务政策综合评价和决策阶段财务政策综合评价和决策阶段财务政策综合评价和决策阶段财务政策综合评价和决策阶段关键步骤关键步骤37五、大数据时代财务政策实施38利润分配政策营运资本政策负债政策投资政策企业价值最大化1234大数据时代财务政策——分析与选择39创始资本（11/12/31）留存收益比借债：500万资本结构留存收益/净利润权益：500万借债/权益=1=50%合计：1000万净利润资产股利50万100万留存收益12/12/311000万11/12/3150万固定资产660万年折旧60万净利润率销售收入资产周转率净利润/销售1000万销售/资产=1=10%图1：A公司的第一经营周期（2011/12/31-2012/12/31）经营政策与财务政策40新投入：留存收益50万，借债50万资本（12/12/31）留存收益比借债：550万资本结构留存收益/净利润权益：550万借债/权益=1=50%合计：1100万净利润资产股利55万110万留存收益13/12/311100万13/12/3155万净利润率销售收入资产周转率净利润/销售1100万销售/资产=1=10%图2：A公司的第二经营周期（2012/12/31-2013/12/31）41预计销售增长率资金状况财务政策15%资金短缺g=ROE×留存收益比例=2