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客户的财务分析财务分析，指的是对客户的各种财务信息进行加工、分析和比较，目的在于考察客户真实的经营管理成果及综合效益，揭示借款人的资本状况和盈利能力，从而判断其偿还贷款的能力。银行在对客户的财务状况进行分析时，还可以预测和估计借款人对资金的需求状况，估算贷款偿还的可能性，判断信贷违约风险的大小。一、财务分析的方法银行在对客户的财务状况进行分析时，一般均是根据借款人提供的连续三年的资产负债表、损益表、现金流量表等报表资料，审查分析借款人过去和现在的资产状况、资产结构、负债状况、负债结构、净资产状况及资本结构、盈利能力及盈利趋势等。常用的分析方法有比率分析法、趋势分析法(增减分析法)、比较分析法、因素分析法等。比率分析法是指银行根据企业某一时点会计报表上的相关数据，用相对数揭示它们的相互关系，据以分析企业财务状况及经营成果的方法。比率分析法可以在同一会计报表的不同项目或不同类别间进行，也可以在不同会计报表的有关项目之间进行。如销售利润率指标的计算，采用的就是同一损益表中的两个不同项目的数据比；而总资产周转率指标的计算，采用的则是损益表中的销售收入净额与资产负债表中的资产平均总额两个数据之比。趋势分析法是运用编制比较会计报表，即根据连续几期的会计报表，对比有关项目各期的增减方向和幅度，提示有关财务指标和经营状况的变化及其趋势的分析方法。趋势分析可以按绝对数进行比较，也可以用共同比（相对数）进行比较。绝对数比较主要适用于对连续几年的资产负债表、损益表或其他指标的分析比较，即通过某项指标在不同时期的增减变化，来反映其效益的好坏及未来发展变化趋势。相对数比较，又称为共同比比较，是将报表上的某一个关键性项目的金额看作100%，而将其余项目的金额换算为对关键项目的百分比，以显示各项目的相对地位。其目的在于揭示项目结构上的相对变化。比较分析法是指在同一行业的各个企业间依照行业平均水平进行比较的分析方法。采用这种分析方法首先要注意各企业间是否存在可比的基础，同时还应了解行业的经济动态和趋势、技术发展的特点以及所处环境的变更和现状。因素分析法是用于确定影响经济指标的各种因素，揭示经济指标变化的因素，测定各个因素对经济指标变动的影响程度的分析方法，一般采用的具体方法有：主次因素分析法、因果分析法等。主次因素分析法也称为ABC分析法。它一般是根据各种因素在总体中的比重大小，依次区分主要因素（A）、次要因素（B）、一般因素（C），然后抓住主要因素进行深入细致的分析，以取得事半功倍的分析效果。因果分析法用于层层分析，揭示经济指标变化的原因。例如产品销售收入的变动，主要受销售量和销售价格变动等原因的影响；而销售价格变动，又受产品质量、等级等变动的影响，可依次对收入变动、数量变动、价格变动的原因进行分析，以揭示影响产品销售收入变动的深层次原因。二、会计报表的审查分析银行对客户会计报表的审查，常用的标准有《会计法》、《企业法》、《企业会计准则》、《企业财务通则》等法律、法规。银行在运用会计报表时，要注意会计报表的真实性，要求借款人提供经审计部门审计过的会计报表，对会计报表必须有鉴别的使用。并且要严格对客户提供的会计报表的合法性、真实性进行确认分析。会计报表审查分析的内容包括对企业会计报表常规性的审查分析、对企业会计报表勾稽关系的审查分析、对会计报表中有关内容的审查分析。（一）常规性的分析审查主要包括报表编制是否符合规定的手续和程序；各种报表如主表、附表、附注以及财务情况说明书的编制是否齐全；报表的截止日期是否适当，资料来源是否可靠；报表内容是否完整；各项目数据，如期初期、期末数及小计、合计、总计是否正确；对主要报表应逐一核对，其他报表一般可先核对总数，发现差错和可疑问题再进行具体核对，对发现的差错和不平衡现象必须查明原因，找出源头。（二）对报表勾稽关系的分析审查报表之间存在着一定的勾稽关系，包括主表与附表，主表与主表，前期报表与本期报表，报表与计划、账簿之间的相互关系等。对报表勾稽关系的审查，可以进一步验证报表的正确性，研究企业资金运动的联系和趋势。报表之间的勾稽关系主要表现为：1．前期报表与本期报表的关系，即本期报表中有关项目的期初数等于上期报表的期末数，本期报表中有关项目的累计数是上期报表的累计数加本期发生数；2．本期报表内部各项目之间的勾稽关系，如资产负债表中“资产＝负债＋所有者权益”的平衡关系式等；3．主表与附表之间的关系，一般附表是用以说明主表中某些特定项目，主表中某些项目是附表的计算结果；4．各类报表之间的勾稽关系，如资产负债表与损益表之间、实际项目的勾稽关系等。（三）对报表中有关内容的分析审查财务报表各项目的分析评价财务比率分析财务报表各项目的分析评价1、资产负债表项目分析（1）资产项目分析资产项目包括流动资产、固定资产和无形资产，银行重点分析的内容有：①应收账款。这是企业偿还短期债务的主要资金来源，也是企业流动资产中流动性仅次于现金的资产。对应收账款的分析，应着重掌握三点：应收账款的分布。应收账款账龄的分布。应收账款的抵押情况。是否有明细的应收帐款账龄表？应收帐款是否可以全部收回？应收帐款是否集中于某些客户和地区？企业坏账损失和回收的政策是什么？企业估计的坏帐准备金是否能够弥补坏帐损失？②存货。这是指企业购入的原材料以及在产品、半成品和产成品，是企业流动资产的重要组成部分，也是偿债的主要物质基础。对存货的分析，应着重掌握五个方面内容：存货的规模是否合理存货保留时间的长短存货的流动性状况存货有无陈旧变质风险存货是否投保存货是否做过抵押③固定资产。固定资产是企业可用于最后债务清偿的资产。银行对企业发放长期贷款，特别是发放抵押贷款时，就需要对借款企业的固定资产状况做充分的了解。了解企业是否按规定提足了折旧。这关系到企业固定资产中是否含有虚假成分的问题。了解企业固定资产是否全额保险，这关系到固定资产是否能够给银行贷款带来安全保障的问题。了解企业固定资产的变现能力，这关系到银行是否能够通过变现固定资产来取得还款资金的问题。④投资。企业的投资主要是短期金融资产的投资和购买有价证券。各种有价证券的合法性、流动性和盈利性有价证券的期限、数额、结构是否合理有价证券本身的信用状况发放以有价证券为质物的质押贷款时，对企业证券投资的审查就更为重要。短期投资:短期投资的种类有哪些？这些投资是否真的利用其正常经营中多余的资金来进行？这些投资是否做过抵押？这些投资的价值有多少？市场价格是否高于历史成本？长期投资这些投资是在什么环境下产生的？这些投资的流动性如何？这些投资一旦变现，价值怎么样的？（2）负债及资本项目分析企业负债和资本项目的目的在于了解企业资金的来源构成，借以判断企业的自身实力和银行贷款的风险。①负债。企业的负债包括短期负债和长期负债。短期负债主要包括应付账款、应付票据、应交税金和短期借款等。对短期负债的分析，首先要了解企业短期负债的数额有无漏计；其次，要了解短期负债的期限，如已过期，可能会被处以罚款。长期负债主要包括长期借款和发行的中长期债券。分析长期借款的重点是长期负债的到期日和企业偿还长期负债的安排，以正确评价企业的偿债能力。应付帐款这些应付款是否真实地反映贸易负债？（如有其他情况要列示出来）应付帐款是否按照合同规定全额付出？应付票据有多少应付票据，应付给谁？在什么情况和条件下发生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎么样的？一年内到期的长期债务此帐户受否包括全部一年内到期的长期债务？②资本。资本的大小既能反映企业财力是否雄厚和债务状况的好坏，又能反映企业的风险承受能力大小。企业的资本是否存在虚假成分分析企业的资本结构。对股份制企业来说，普通股资本所占的比例较大的企业，其资本实力也比较稳定；反之，则比较脆弱；企业是否按规定补充自有资本商业银行在分析资本项目时，如果借款人属于个人独资或合伙企业的，还要了解所有者个人的收益、资产和负债情况，因为当发生经济纠纷时，这些是会影响其偿债能力的。2、利润表项目的分析利润表是反映企业一定时期收入和支出数量的财务报表。由于利润表属于动态报表，因而它可以弥补资产负债表只反映静态数据的不足。通过利润表可以了解企业的经营业绩、理财成果和获利能力的大小。P140银行分析利润表，首先应了解企业销售收入、销售成本、各项费用的真实性，包括对各种账户和原始凭证的核对。其次，可采取纵向和横向比较的方法，将损益表中各项指标与上年度、同行业、同等条件的其它企业进行比较。如发现企业在某一方面的费用过高或收入过低，应进一步查明原因并限期改进。3、现金流量表项目分析现金流量表是反映者企业在一定时期内现金的流入和流出情况的报表。在银行贷款业务实践中，人们会不时遇到这样的情况：一家盈利的企业可能因不能偿还到期贷款而面临清算，而一家亏损企业却能偿还贷款并继续经营下去。可见，判断一个企业是否能够偿还贷款仅看其盈利能力是不够的。通常，利润是偿还贷款的来源，但利润本身并不能直接偿还贷款。偿还贷款靠的是现金。因此，银行最关心的应当是企业的现金流量。现金流量分析是银行信用分析的重要内容。（1）现金流量现金流量是指现金的流出和流入量的总称。包括两个部分：现金和现金等价物。现金就是指企业的现金资产，包括库存现金、存款。但企业在使用中受到限制的存款不包括在内，如已办理质押的活期存款、不能随意支取的定期存款等。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于变现的证券资产。根据《国际会计准则7——现金流量表》的规定，一项投资被确认为现金等价物，应当是在证券市场上流通的3个月内到期的债券投资。（2）现金流量表在现金流量变动表中，任何负债的增加或非现金资产的减少都是现金来源，负债的减少和非现金资产的增加都是现金运用。股票的发行或盈余的净增加代表现金来源，营业收入也是现金来源，而现金支出、纳税和分红则是现金运用。现金流量表的内容经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量信贷人员怎么看待现金流量现金流量表中，分别从三个部分反映企业的现金流量的。营业活动中的现金流量，主要分析企业的商品经营和劳务方面的现金收入是否正常，是否能够用于偿还到期的债务，支付利息。投资活动中的现金流量，主要分析它对企业财务状况产生什么影响。出售有价证券是出于投资目的，还是应付现金不足？出售闲置的厂房、设备是出于提高固定资产利用率，更新设备提高技术水平，还是被迫出售以改善恶化的财务状况？投资于固定资产的资金来自于哪里？如用借款搞建设，投资能否带来效益以偿还借款本息？筹资活动中的现金流量，主要分析借款期限结构与一定时期内的销售收入是否相匹配，借款发生的原因是因为企业业务发展需要还是出现经营亏损造成。通过上述的企业财务状况分析，可以确定是否对企业放款，以及应该怎么放款；即使发放了贷款还要随时跟踪借款人的还款能力变化，以便采取相应的对策。（3）现金流量的结构分析现金来自何方现金流向哪里现金的变动情况P154-155对于企业借款人，其还款来源分析如下：经营活动现金流量企业现金流量投资活动现金流量第一筹资活动现金流量还款来源盈利担保、抵押信用支持还款能力第二还款来源还款可能性非财务因素分析财务比率的测算分析（一）流动性比率流动性比率是反映借款人以流动资产偿还流动负债的能力，是衡量借款方短期偿债能力的一系列量化标准。主要包括流动比率、速动比率和现金比率。1．流动比率流动比率＝流动资产/流动负债流动比率（CURRENTRATIO）反映公司偿还短期借款的能力，即流动资产中含有多少流动负债，或者说每元流动负债有几元流动资产来抵偿，故又称为偿债能力比率。流动资产、流动负债主要包括哪些项目？流动资产包括现金、有价证券、应收账款和存货等；流动负债包括短期借款、应付利息、应付账款、短期应付票据、近期即将到期的长期票据、递延所得税和应计费用（如工资）等。以往一般银行家均以流动比率作为核定放款的依据，而且要求此比率应维持在200%以上，因此人们又称它为“银行家比率”（BANKERRATIO）（TWOTOONERATIO）。这个比率的特点可以显示企业以流动资产抵偿流动负债的程度。这个比率越高，以流动资产抵