企业并购中的税收问题研究(7.24修改)

-1-企业并购中的税收问题研究目录一、绪言......................................................................................................................................2（一）研究背景.......................................................................................................................2（二）研究目的及框架...........................................................................................................3二、概念约定..............................................................................................................................4（一）税法中兼并收购相关定义...........................................................................................4（二）税法概念与普通研究中的概念的区别与联系...........................................................5（三）其他相关概念...............................................................................................................6三、美国税法对并购业务的处理...............................................................................................7（一）应税交易与免税交易的区别.......................................................................................8（二）应税交易.......................................................................................................................9（三）免税交易.....................................................................................................................11（四）影响并购交易的其他所得税条款.............................................................................17四、我国税法对并购业务的处理.............................................................................................21（一）中国税制发展简介.....................................................................................................22（二）股权投资的所得税政策.............................................................................................24（三）企业整体资产转让、整体资产置换的所得税处理.................................................25（四）企业合并的所得税处理.............................................................................................26（五）企业分立的税务处理.................................................................................................28（六）股权重组的税务处理.................................................................................................30五、我国企业如何利用并购合理避税.....................................................................................32（一）企业并购中的税收筹划原则.....................................................................................33（二）收购标的的选择.........................................................................................................34（三）并购的主体选择.........................................................................................................38（四）支付方式的选择.........................................................................................................39（五）并购融资的选择.........................................................................................................42（六）综合筹划.....................................................................................................................43六、对我国并购业务进行税收立法的建议.............................................................................45（一）并购行为的税收立法总原则.....................................................................................46（二）我国当前税法中存在的问题.....................................................................................48（三）对完善我国税法的建议.............................................................................................53七、参考文献............................................................................................................................56-2-一、绪言（一）研究背景2002年一度被我国企业界称为并购元年。2002年，《上市公司收购管理办法》和《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》及配套的信息披露内容与格式准则对我国上市公司收购行为进行了详尽的规定，我国上市公司兼并收购法律框架基本形成。所有这些法规的颁布和实施都使得并购环境更宽松，并购依据更具体。随着民营资本、外资资格的放开，中国并购市场的主体更为广泛，我国正在进行的产业结构调整、国退民进、国民经济得快速增长为我国的企业并购提供了广阔的市场。另一方面，随着民族产业的不断壮大，我国不少的优秀企业也开始走出国门，投身广阔的国际并购市场。可以预见，企业并购行为将逐渐成长成为我国企业发展壮大的一种重要的资本经营手段，中国并购市场也将有着非常广阔的发展前景。企业的并购必然会导致一部分资产（含股票）的所有权发生转移，这种转移实际上是这部分资产的原所有者对其所拥有的资产所有权的处置，而这种处置在税务上属于应税事项。由于不同类型的资产所适用的税率是不同的，股息收入与利息收入，营业收益与资本收益的所适用的税率也有很大的区别。这样，在实施并购活动时，对不同的税收安排的选择会导致不同的税收效果。因此，税收问题是企业开展并购活动时必须考虑的一个重要问题。在成熟市场进行的公司兼并收购案例中，税收问题是并购交易有关各方都十分关注的问题。税收构成了企业并购中的一项重要交易成本，这种成本的依据是一国的税收法律。在特定的税制环境下，如何通过合理的设计使整个收购过程中的税负最小化，以及税收利益在并购双方的分配是收购企业与目标企业共同关注的问题，这同时也是西方学者们深入研究的问题。我国市场经济发展时间较短，并购作为一种企业资本经营的手段的发展时间更短。由于我国市场经济的不完善，以及我国税制上存在的一些欠缺，税收问题并未在我国理论和实务界引起重视。目前国内对此方面的研究比较零散，而且不够深入，仅限于对我国税法中与并购有关的条款的简单总结。-3-随着我国经济的发展，企业并购实践的不断深入，企业并购涉及的税收问题也日渐突出，而我国理论界对并购中的税收问题的研究相对较少的现状，显然已经落后于我国并购实践的发展。因此，我们有必要对企业并购中涉及的税收问题进行系统、深入的探讨。（二）研究目的及框架企业并购中的税收问题涉及税收法规的制定及实施两个方面。而从政府角度考虑，为了更好的发挥税收的宏观调控职能，政府应该通过税收立法来规范并购活动，使企业并购行为在有法可依的前提下，朝着有利于资源优化配置的方向进行。然而，我国当前的并购税制还存在很多的缺陷，本文将在分析我国并购税制的基础上，借鉴美国并购税制中的立法精神，对我国并购税制的提出改进建议。从企业的角度来看，如何在现有的税制环境下，企业应该在遵守国家税收法律法规的前提下，充分利用税法条款，积极进行税收筹划，以实现并购过程的整体税负最小化。本文将以我国并购税制为背景，系统的介绍企业并购中税收筹划的基本原理，为企业开展并购活动提供参考。本文将按照如下整体框架讨论企业并购中的税收问题：美国税法对并购业务的处理借鉴美国并购税制立法精神及经验，有助于我国并购税制立法工作了解美国的并购税制，为我国企业到美国开展跨国并购提供税法的指引我国税法对并购业务的处理熟悉了解我国并购税制，是我国企业开展并购活动的前提我国企业如何利用并购合理避税介绍企业并购中税收筹划的一般原理。在实践中，应该依据所属国的税法规定，运用一般原理，积极开展税收筹划对我国并购业务进行税收立法的建议总结、分析我国并购立法的经验教训，借鉴美国经验，对我国并购税制的提出改进建议-4-二、概念约定1（一）税