组合投资的风险与收益及其MATLAB的实现

2015届毕业论文股票组合投资的风险与收益及其MATLAB的实现院、部：计算机与信息科学学院学生姓名：贾瑜指导教师：桂友武职称副教授专业：信息与计算科学班级：信本1102完成时间：2015-6摘要随着经济的发展，越来越多的投资者开始将闲置资金投入股票市场，如何科学地在可接受的风险水平下获取收益成为投资者迫切需要解决的问题，由于中小投资者资金投入有限，将有限的投资额有效地分配到不同的股票以降低风险显得尤为重要。俗语中有句话讲到，鸡蛋不能放在一个篮子里，这句话的内涵就是投资组合。对于投资者而言，股票投资作为一种增加收益的方法也存在着一定的风险，因此如何合理的利用股票投资组合方案来降低投资中面临的风险是十分有必要的。本文是探索给予一定量资本情况下，要使收入达到一定比例，如何获得最优组合的投资方法。本文以马科维茨投资组合理论为主结合动态规划内容，当投资者要求满足投资组合的风险降到最低，同时就需要用关联关系的达到最小，因此可以采用二次规划和动态规划来解决问题，并确定使用MATLAB的编程求解。关键词：股票投资组合；投资组合的风险收益ABSTRACTIntoday'smarkethasbecomeincreasinglyfiercecompetition,manyinvestorsinexploreanewwaytoreducethemanagementrisk,seekamorestableincome.WithheconstantimprovementofstocktradingdevelopmentinChina,theconceptofthenvestorsareengagedinstockinvestmentshowmaturegradually,andthecombinationofstockinvestmentinthestockmarketinvestmentasakindofeffectivemethod.ManycountriesinEuropeandinstockinvestmentmarketisnowtheimportantoneseatandhaveaverybroadapplication.AlthoughatpresentthedevelopmentofChinesestockmarketisnotveryperfect,butthoseclassicforeignstockportfoliotheoryandinvestmentstrategycangivealotofreference,sothataseriesofproblemsweneedtocomeupwithamorepracticalmethodtosolve,canprovideamorepowerfulinvestorsinthestockinvestmentofourcountry'shelp.Studygiventothemodelandcapital,tomeetacertainpercentageoftheirincome,maketheriskasfaraspossiblethewaytothesmallestoftheoptimalportfolio.UseMarkowitzputforwardthebasicframeworkofportfolio,andreasonableimprovementontheoriginalcontent.AccordingtotheconceptofMarkowitzportfolio,tominimizetheportfoliorisk,inadditiontodiversificationindifferentprojects,stillshouldchooselowcorrelationcoefficientrelatedinvestmentprojects,usingquadraticprogrammingtosolvetheproblem,andusedMATLABprogrammingmodel.KeywordsEnterprisestockportfolio;Portfolioriskandreturn目录1股票相关知识及MATLAB简介.........................................41.1股票的基本概念...............................................11.2股票的基本特征...............................................11.3股票分类.....................................................11.4股票术语.....................................................21.5投资者入市注意事项...........................................21.6MATLAB简介..................................................32组合投资基本介绍..................................................42.1研究背景.....................................................42.2研究意义.....................................................52.3研究目的.....................................................52.4应用方向.....................................................63组合投资理论与动态规划介绍........................................83.1股票投资组合理论.............................................83.2马科维茨理论.................................................83.3均值—方差模型..............................................133.4马科维茨投资组合风险的计算方法..............................153.5动态规划方法................................................154组合投资的实例与分析.............................................174.1动态规划实例分析............................................174.2马科维茨理论实例分析........................................215评价与总结.......................................................28参考文献...........................................................29致谢.............................................................3011股票相关知识及MATLAB简介1.1股票的基本概念股票是一种由股份制有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它说明股票的持有人对股份制公司的一部分资源所有权的凭证。由于股票牵扯到经济利益，且可以在市面上流通，所以股票也可以当做一种有价股票。目前我国上市公司的股票可以在上海股票交易所和深圳股票交易所交易。1.2股票的基本特征权责性：股票作为产权或股权的凭证，是股份的股票表现，代表股东对发行股票的公司所拥有的一定权责。股东通过参加股东大会，行使投票权来参与公司经营管理，股东可凭其所持股票向公司领取股息、参与分红，并在特定条件下对公司资产具有索偿权，股东以其所持股份为限对公司负责。股东的权益与其所持股票占公司股本的比例成正比。价格波动性：股票价格受社会诸多因素影响，股价经常处于波动起伏的状态，正是这种波动使投资者有可能实现短期获利的希望。投资风险性：股票一经买进就不能退还本金，股价的波动就意味着持有者的盈亏变化。上市公司的经营状况直接影响投资者获取收益的多少。一旦公司破产清算，首先受到补偿的不是投资者而是债权人。流动性：股票虽不可退回本金，但流通股却可以随意转让出售或作为抵押品。有限清偿责任：投资者承担的责任仅仅限于购买股票的资金，即便是公司破产，投资者也不负清偿债务的责任，不会因此而倾家荡产，最大损失也就是股票形同废纸。1.3股票分类股票根据其性质大致分为以下几种：1．普通股。普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份。2．优先股。优先股相对于普通股，优先股在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。3．后配股。后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票。24．垃圾股。经营亏损或违规的公司的股票。5．绩优股。公司经营很好，业绩很好，每股年收益0.5元以上。6．蓝筹股。股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。7．其他股。可以根据投资主体的不同分为国家股、法人股、内部职工股和社会公众个人股。1.4股票术语上证综合指数：上海股票交易所编制的，以上海股票交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。深证综合指数：深圳股票交易所编制的，以深圳股票交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。K线：又称为日本线，起源于日本。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线两种，又称红（阳）线和黑（阴）线。一条K线的记录就是某一种股票一天的价格变动情况。波浪理论：全称是艾略特波浪理论，是以美国人R.N.Elliott的名字命名的一种技术分析理论。波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律，股票的价格运动也就遵循波浪起伏的规律。简单地说，上涨是5浪，下跌是3浪。根据数浪来判断股市行情。波浪理论考虑的因素主要是三个方面：第一，股价走势所形成的形态；第二，股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置；第三，完成某个形态所经历的时间长短。1.5投资者入市注意事项投资者初入股市，往往处于懵懵懂懂的状态，操盘投资错漏百出，大多会白交很多学费，所以，在操盘的时候需要注意如下问题：1.勇于面对股市投资者既然选择投身股市，就应该有勇于面对股市的决心，不要出现害怕等负面情绪，投资股票无非就是盈与亏的问题，依据自己的指标出现买入点即果断建仓买入，出现卖点时，即毫不犹豫地抛出。2.投资勿后悔股市行情大盘中影响股价的走势有多种因素，常常存在随机性，因此每一次的操盘投资并不能确保万无一失，但是已经做出自己分析后的投资就不要再感到3后悔，徒增负面情绪影响自己下一步的操作，要把输赢看成是兵家常事，坚决设立止盈点及止损点。3.保持正确投资心态投资要保持正确的心态。恐惧与贪婪是人的天性，也是投资的大忌。对于投资者来说，克服自身负面心态成为了首要问题。有获利行情就要勇于追涨，畏首畏尾终将被淘汰;同时，在选股方面不贪多，根据资金情况选择有投资价值的个股，出现涨势行情时应量力而为。4.善于等待时机成功的投资者往往能耐得住寂寞，静候良机到来。股市常常存在反复的波段行情，所以不要心急。投资者难免会有一夜暴富的心理，恨不得自己的股票天天涨停板，于是整天满仓追涨杀跌，然而不知