交易第1章证券交易概述

本次考试使用2010年版考试大纲证券交易考试的目的与要求：1、本部分内容包括证券交易的定义、原则、要素；交易程序、机制、特别交易事项；证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务和债券回购交易的基本知识和管理要求;证券登记、清算、交收的概念和运用等。2、通过本部分的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、特点与管理要求。掌握证券登记的种类和基本内容、清算与交收的基本原则、流程和结算风险及防范。学习中的几个问题1、2010年教材和2009年教材变化大吗？建议买新教材2、是否需要买或者从网上下载很多的复习材料？NO3、怎么学好证券交易？看书、看书、再看书接触实际业务证券交易第一章证券交易概述考呀呀网站提供大纲要求：1、掌握证券交易的定义、特征和原则；熟悉证券交易的种类、方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。2、熟悉证券交易机制的种类、目标。大纲要求：3、掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。第一节证券交易的概念、基本要素和交易机制一、证券交易的概念及原则（一）证券交易的概念及特征1、证券的定义：用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。2、证券交易的定义：已发行的证券在证券市场上买卖的活动。3、证券交易的特征：流动性、收益性、风险性一、证券交易的概念及原则（二）我国证券市场的发展历程1990年12月19日上海证券交易所开业1991年7月3日深圳证券交易所开业1999年7月1日《中华人民共和国证券法》实施（旧法）2005年4月底启动股权分置改革试点工作2005年10月重新修订《证券法》，并于2006年1月1日实施今年新增加的内容：创业板、融资融券、股指期货一、证券交易的概念及原则（三）证券交易的原则——“三公”原则：公开、公平、公正（1）公开原则：称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布自己的有关信息。（2）公平原则：指参与交易的各方应当获得平等的机会。（偏袒任何一方，有失公平）。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。（3）公正原则：指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。（例如：公正地办理证券交易中的各项手续；公正地处理证券交易中的违法违规行为）二、证券交易的基本要素交易类型的品种股票交易（有价证券）债券交易（有价证券）基金交易政府债券金融债券公司债券国债地方债金融衍生工具交易封闭式基金开放式基金权证交易金融期货交易金融期权交易可转换债券交易二、证券交易的基本要素证券交易方式现货交易远期交易和期货交易回购交易信用交易证券交易当事人（参考基础第一章第二节的内容记忆）（三）、证券投资者1、个人投资者2、机构投资者（包括：政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金）（四）、证券公司1、有限责任公司2、股份有限公司（五）、证券交易场所1、证券交易所（自律性组织）2、其他交易场所（六）、证券登记结算机构（中介组织）投资者买卖证券的基本途径直接进入交易场所自行买卖委托经纪商代理买卖我国对投资者买卖证券的限制条件，参看《证券法》相关规定。。。。。。（三）证券投资者合格境外机构投资者（QFII)定义：指符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》规定的条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。注：合格境外机构投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，并委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。（四）证券公司指依照《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）规定和经国务院证券监督管理机构审查批准的、从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司.设立证券公司的条件有7条：（主要看两点）1、主要股东最近3年无违规；2、净资产≥2亿元。证券公司可以经营的业务：（1）证券经纪；（2）证券投资咨询；（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；（4）证券承销与保荐；（5）证券自营；（6）证券资产管理；（7）其它证券业务.区分注册资本最低限额：5000万（第1至第3）、1亿（第4至第7）、5亿（第4至第7，两项以上）（五）证券交易场所1、证券交易场所的作用2、证券交易场所的分类（1）证券交易所：场内交易市场（2）其他交易场所：场外交易市场（1）证券交易所（又称：场内交易市场）A、定义：为证券集中交易提供场所、设施，组织和监督证券交易，实行自律性管理的法人。(自律性组织：证券交易所、中国证券业协会（行业性自律性组织）)。B、职能C、不得直接或间接从事的事项D、证券交易所的组织形式：会员制和公司制我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。（2）其他交易场所（又称场外交易市场）A、证券交易市场发展的早期，柜台市场（又称店头市场）是一种重要的形式。B、随着证券交易市场的进一步发展，在其他交易场所也出现了一些集中性的交易市场。C、我国现行的代办股份转让系统也属于其他交易场所。（六）证券登记结算机构证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、托管与结算服务，不以营利为目的的法人。中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构。（上海分公司、深圳分公司）证券登记结算机构应履行的职能（与2009年版有所不同）三、证券交易机制证券交易机制证券交易机制的种类证券交易机制的目标定期交易和连续交易指令驱动和报价驱动流动性稳定性有效性三、证券交易机制（一）定期交易和连续交易从交易时间的连续特点划分1）定期交易系统：委托订单并不马上成交，而是先存储起来，然后在某一约定时刻加以匹配。2）连续交易系统：并不意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。三、证券交易机制（二）指令驱动和报价驱动从交易价格的决定特点划分1）指令驱动系统（订单驱动市场）2）报价驱动系统（做市商市场）卖方买方买方做市商卖方定期交易系统的特点价格稳定成本相对较低连续交易系统的特点交易的即时性更多市场价格信息指令驱动系统的特点交易价格买卖双方直接决定对手是其他投资者报价驱动系统的特点价格由做市商决定对手是做市商三、证券交易机制（三）证券交易机制目标1、流动性：是证券市场生存的条件。包含成交速度和成交价格。2、稳定性：证券价格的波动程度。3、有效性：包含两个方面的要求1）高效率：信息效率、运行效率2）低成本：直接成本、间接成本第二节证券交易所的会员、席位和交易单元我国（会员制）普通会员（境内）特别会员（境外）会员制度交易席位会员资格会员的权利与义务会员资格的申请与审批日常管理监督检查和纪律处分特别会员的管理交易席位的含义及种类交易席位的管理交易单元会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员制度会员资格会员制度会员的权利与义务会员资格会员制度会员资格的申请与审批会员的权利与义务会员资格会员制度日常管理会员资格的申请与审批会员的权利与义务会员资格会员制度监督检查和纪律处分日常管理会员资格的申请与审批会员的权利与义务会员资格会员制度特别会员的管理监督检查和纪律处分日常管理会员资格的申请与审批会员的权利与义务会员资格会员制度交易席位交易席位交易席位交易席位的含义及种类交易席位交易席位的含义及种类交易席位交易席位的含义及种类交易席位交易单元交易席位的含义及种类交易席位交易席位的管理交易单元交易席位的含义及种类交易席位交易席位交易席位交易席位交易席位的含义交易席位交易席位的管理交易席位的含义交易席位交易席位的管理交易席位的含义交易席位交易席位的管理交易席位的含义交易席位（理事会批准）（一）会员资格：具备一定条件的证券公司向证券交易所提出申请，并提供必要文件，经证券交易所理事会批准后，可成为证券交易所的会员。（二）会员的权利与义务：注意“义务”第三点，深圳证券交易所无此项规定（三）会员资格的申请与审批（四）日常管理（五）监督检查和纪律处分（六）特别会员的管理1、境外证券经营机构驻华代表处成为特别会员的条件2、特别会员享有的权利3、特别会员承担的义务注：特别会员可以申请终止会籍二、交易席位和交易单元（一）交易席位的含义：交易席位代表了会员在交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。（二）交易席位的管理：会员应至少取得并持有一个席位注：交易席位转让的相关规定（三）交易单元交易单元：指证券交易所会员取得席位后向证券交易所申请设立的参与证券交易所证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本业务单位。深交所会员取得席位后，可根据业务需要向交易所申请设立1个或1个以上的交易单元。会员从事证券经纪、自营、融资融券等业务，应当分别通过专用的交易单元进行。会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。