田书华 煤炭行业研究报告

田书华煤炭行业研究报告中国银河证券股份有限公司研究所煤炭行业研究员田书华博士、博士后国际原油价格的上涨已经引起全球的关注，在这种情况下，全球能源消费重心向煤炭转移已经成为大势所趋，由此导致了煤炭价格的上涨。煤炭行业也成了社会关注的重点，特别是对于中国来说，中国一次能源消耗中近70%依靠煤炭（发达国家仅30%左右依靠煤炭），因此煤炭对于发展中的中国来说具有特殊的意义。目前每吨原油的发热量是每吨煤炭发电量的两倍，而目前每吨原油价格是每吨煤炭价格的7倍左右，煤炭价值重新得到认识很有必要。为此，本人特作了一份煤炭行业的研究报告，供参考。详细内容见附件。文章分五部分，主要内容如下：一、煤炭概况（一）认识煤炭（二）煤炭资源概况（三）煤的开采（四）煤炭的种类和用途（五）煤炭是世界重要的三大能源之一，在中国煤炭的能源地位更加重要二、世界煤炭行业发展历程、现状和趋势（一）世界煤炭行业发展历程（二）世界煤炭行业现状（三）世界煤炭工业发展大趋势三、中国煤炭行业发展历程、现状和趋势（一）中国煤炭资源及其特点（二）中国煤炭行业的发展历程（三）中国煤炭行业现状（四）我国煤炭行业存在的问题（五）我国煤炭行业的发展趋势——煤炭行业“十一五”发展趋势和任务四、影响煤炭行业赢利因素的分析（一）煤炭工业的特点（二）影响煤炭行业盈利能力的驱动因素分析（三）我国煤炭行业发展前景五、2007年以来煤炭市场回顾与展望（一）2007年以来国际煤炭市场回顾与展望（二）2007年以来国内煤炭市场回顾与展望正文内容一、煤炭概况（一）认识煤炭煤也称为煤炭，一种固体化石燃料。是古代植物长期埋藏在地下，处于空气不足条件下，经历复杂的生物化学和物理化学变化，逐步形成的固体可燃矿物。（二）煤炭资源概况地球煤炭资源非常丰富，煤炭是世界上最丰富的化石能资源。目前，地球煤炭储量估计为1.083万亿吨，按目前的煤炭消费水平计算，足以可供开采200多年。地球上煤炭的种类有硬煤（烟煤和无烟煤）、褐煤和泥煤，其中硬煤81300亿吨，褐煤26229亿吨。根据《BP世界能源统计2007》，2006年年底探明的煤炭可采储量全球总计9090.64亿吨，可采年限为147年。总体上看，世界煤炭资源的分布，北半球多于南半球，煤炭主要集中在北半球。北半球北纬30°—70°之间是世界上最主要的聚煤带，占世界煤炭储量的70％以上。其中，以亚洲和北美洲最为丰富，分别占全球地质储量的58%和30%，欧洲仅占8%；南极洲数量很少。拥有煤炭资源的国家大约70个，其中储量较多的国家有中国、俄罗斯、美国、德国、英国、澳大利亚、加拿大、印度、波兰和南非地区，它们的储量总和占世界的88％。世界煤炭可采储量的60%集中在美国(25%)、前苏联(23%)和中国(12%)，此外，澳大利亚、印度、德国和南非4个国家共占29%。根据2006年全球煤炭探明储量，美国以2446亿吨储量稳坐头把席位，俄罗斯以1570亿吨储量排第二位，中国和印度分别为1145和924亿吨排第三、四位。澳大利亚、南非、乌克兰、哈萨克斯坦、波兰和巴西占据第五到第十位。图1：世界煤炭资源分布情况（三）煤的开采由于煤炭资源的埋藏深度不同，一般相应的采用矿井开采（埋藏较深）和露天开采（埋藏较浅）两种方式。露天开采：移去煤层上面的表土和岩石（覆盖层），开采显露的煤层。这种采煤方法，习惯上叫剥离法开采，这是因为露出地面的煤已开采殆尽，有必要剥离表土，使煤层显露出来。此法在煤层埋藏不深的地方应用最为合适，许多现代化露天矿使用设备足以剥除厚达60余米的覆盖层。矿井开采：对埋藏过深不适于用露天开采的煤层，可用3种方法取得通向煤层的通道，即竖井、斜井、平硐。竖井是一种从地面开掘以提供到达某一煤层或某几个煤层通道的垂直井。从一个煤层下掘到另一个煤层的竖井称盲井。在井下，开采出的煤倒入竖井旁侧位于煤层水平以下的煤仓中，再装入竖井箕斗从井下提升上来。斜井是用来开采非水平煤层或是从地面到达某一煤层或多煤层之间的一种倾斜巷道。斜井中装有用来运煤的带式输送机，人员和材料用轨道车辆运输。平硐是一种水平或接近水平的隧道，开掘于水平或倾斜煤层在地表露出处，常随着煤层开掘，它允许采用任何常规方法将煤从工作面连续运输到地面。可露天开采的资源量在总资源量中的比重大小，是衡量开采条件优劣的重要指标，我国可露天开采的储量仅占7.5%，美国为32%，澳大利亚为35%；矿井开采条件的好坏与煤矿中含瓦斯的多少成反比，我国煤矿中含瓦斯比例高，高瓦斯和有瓦斯突出的矿井占40%以上。我国采煤以矿井开采为主，如山西、山东、徐州及东北地区大多数采用这一开采方式，也有露天开采，如内蒙古霍林河煤矿就是我国最大的露天矿区。（四）煤炭的种类和用途煤的种类很多，按成煤原始物质的不同，可分为腐植煤、腐泥煤、腐植腐泥煤和残植煤等。商业上，将商品煤分为原煤、筛选煤和洗选煤等。原煤是从矿井或露天矿采出没有经过加工的煤；筛选煤是原煤经过筛选加工分级，去除部分煤矸石，并根据煤的粒径大小分为大块煤、中块煤、小块煤和粉煤；洗选煤是原煤经过水洗加工，除去煤中大部分矿物杂质的产品。根据洗选后煤中灰分的不同，分为洗精煤、洗中煤、煤泥和尾矿（也称洗矸）。其中洗精煤灰分最低，是质量较好的煤，一般用作炼焦原料；洗中煤灰分较高，多作为电厂燃料；煤泥因粒径很细，含水分和灰分又较高，只能作为民用或一般锅炉燃料；尾矿则废弃不作商品，但有些矿区也作为劣质燃料用。中国南方还有石煤，它是一种灰分很高的腐泥煤，在燃料缺乏的地区，石煤也可就地当作燃料使用。煤炭的用途：煤是重要能源，也是冶金、化学工业的重要原料，其用途基本上可分为冶金、化工和动力用煤三个方面。主要用于燃烧、炼焦、气化、低温干馏、加氢液化等。①燃烧。煤炭是人类的重要能源资源，任何煤都可作为工业和民用燃料。②炼焦。把煤置于干馏炉中，隔绝空气加热，煤中有机质随温度升高逐渐被分解，其中挥发性物质以气态或蒸气状态逸出，成为焦炉煤气和煤焦油，而非挥发性固体剩留物即为焦炭。焦炉煤气是一种燃料，也是重要的化工原料。煤焦油可用于生产化肥、农药、合成纤维、合成橡胶、油漆、染料、医药、炸药等。焦炭主要用于高炉炼铁和铸造，也可用来制造氮肥、电石。电石是塑料、合成纤维、合成橡胶等合成化工产品。③气化。气化是指转变为可作为工业或民用燃料以及化工合成原料的煤气。④低温干馏。把煤或油页岩置于550℃左右的温度下低温干馏可制取低温焦油和低温焦炉煤气，低温焦油可用于制取高级液体燃料和作为化工原料。⑤加氢液化。将煤、催化剂和重油混合在一起，在高温高压下使煤中有机质破坏，与氢作用转化为低分子液态和气态产物，进一步加工可得汽油、柴油等液体燃料。加氢液化的原料煤以褐煤、长焰煤、气煤为主。（五）煤炭是世界重要的三大能源之一，在中国煤炭的能源地位更加重要目前，煤炭是世界重要的三大能源之一，并且所占比例最高，以2004年世界能源消费构成中，原油、天然气和煤炭三大能源各占30%左右，其中，原油占36.8%，天然气占23.7%，煤炭占27.2%，水电占6.2%，核电占6.1%。而在中国煤炭的地位更重要，中国是以煤炭为主要能源的少数国家之一，煤炭提供了70%左右的能源和60%以上的化工原料，以2004年中国的能源消费结构为例，煤炭占据了主导地位，所占比重为67.7%，石油为22.7%，水电、核电、风能、太阳能为7%，天然气所占比重仅为2.6%，因为中国是石油、天然气及水资源等相对贫乏的国家,煤炭在以后数十年里仍将作为中国比较现实的和不可替代的能源基础。二、世界煤炭行业发展历程、现状和趋势（一）世界煤炭行业发展历程距今大约2000多年前，古希腊开始开采和利用煤炭，而中国则是在3000多年前就开始以煤炭作为燃料的。但是，煤炭的真正被广泛用作能源是17世纪以后的事了，进入了17世纪后，由于手工业的蓬勃发展，木柴作为燃料越来越不能满足人类的需要了，于是煤炭便取代了木柴成为世界的主要能源。煤炭开发最早完成从手工生产向机械化生产过渡的是英国。从18世纪60年代英国的产业革命开始的，蒸汽机的发明，更巩固了煤炭在能源中的地位，从此开始煤炭成了世界工业化的动力基础，也成了世界主要能源之一。英国在工业革命以后，煤炭开发一直处于领先地位。英国煤炭产量1770年为620万吨，1850年超过5000万吨，1913年达到2.92亿吨的最高纪录。世界煤炭产量总的趋势是逐步增加的。1913年13.41亿吨，1952年19.22亿吨，1980年37.33亿吨，1989年达到创纪录的48.8亿吨，以后逐年下降，1993年降至44.02亿吨比1989年下降4.79亿吨，下降9.8%。二战前，煤炭生产集中在美、英、德和（前）苏联，合占总产量的3／4。战后，特别是70年代以来，中国、印度、澳大利亚和南非发展迅速，相继跃居世界前列，成为生产大国。从19世纪中期以来，煤炭产量增长迅速。按产量增长变化可分为6大阶段。1、1860～1913年世界煤炭生产大发展时期。这个时期是世界煤炭生产大发展时期，此时在英国英格兰中部、德国鲁尔区、美国阿巴拉契亚区，沙俄乌克兰等地，形成了以煤炭为基础的大工业基地。例如，1913年世界煤炭产量13.20亿吨，占世界一次能源总产量的92.2％，1913年的世界煤炭产量比1860年增加7倍，从而进入了能源“煤炭时代”；当时英国是世界煤炭第一大国，1913年英国煤炭产量达到历史最高水平2.92亿吨，其中有三分之一出口。2、1914～1950年稳定增长时期。这个时期是世界煤炭生产稳定增长，1950年世界煤炭产量比1913年增长39.8％，达18.18亿吨，占世界能源消费的62.3％。3、1951～1974年煤炭生产萧条时期。从19世纪20年代开始，世界能源结构逐渐由煤炭转向石油和天然气，煤产量增长缓慢，1950年世界总产量为18.20亿吨。从1951年到1974年，煤炭生产进入萧条时期，20多年间煤炭产量只增加12.2％，生产停滞的主要原因：一是进入50年代，石油发展迅速，60年代初发生了能源消费结构的第二次大变革，1950～1973年，是石油的黄金时代，煤炭在世界能源系统中的地位迅速下降，1966年被石油超过而退居第二位,结束了以煤炭生产的“黄金时代”；二是煤炭开发历史久，开采条件恶化，投资大，效益低，为此，一些传统煤炭生产国弃煤开油，致使世界煤炭工业走向萧条。4、1974～1990年转为缓增时期。1973年第一次石油危机以后，世界各国为摆脱石油危机，寄希望于煤炭，于是出现了转机，煤炭重新受到重视，生产和利用都有很大发展。以微电子技术为先导的世界新技术革命的成果，迅速渗透到煤炭领域，使这一古老的传统产业发生巨大的变革，正在从根本上改变煤炭工业的面貌，劳动生产率成倍提高，生产成本明显下降，安全状况大为改善，洁净煤技术的研究开发将使煤炭成为干净、高效和廉价的能源。这在高技术领先的美国尤为突出。1989年世界煤炭产量达48.8亿吨，比1976年增加50％。5、21世纪前夕，世界能源面临新的变革，煤炭产量略有下降。1991年世界煤炭产量为43.8亿多吨，（其中硬煤30.38亿吨）比70年代初净增2/3，但是从1996年开始，世界煤炭产量略有下降，总产量从1996年的45.2亿吨下降到2000年的41.9亿吨。表1：历史上主要年份世界煤炭产量：年份186019131950195219801989199119931996200020062007产量（亿吨）1.6513.4118.219.2237.3348.843.844.0245.241.95660和上一对比期增长率(%)712.7335.725.604494.22530.726-10.250.50232.6806-7.300933.657.143图5：历史上主要年份世界煤炭产量（亿吨）及其与上一时期对比年份的相对增长率（%）6、进入21世纪后煤炭重新受到世界各国的重视，全球煤炭行业景气度上升，煤炭的重要性再次凸现近年来，全球经济持续增长，能源消耗大度增加，伴随着石油资源的枯竭，世界石油产量将逐年下降，石油及天然气价格大幅上涨，世界主要能源消费大国