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PE投资流程主要步骤具体事项一、获得项目流1.寻找项目贯穿于PE运行的每一天2.机会只给有准备的人3.项目很多，但好项目少4.不同的投资人掌握的项目资源也不相同5.要扩展与各公司高层的联系和社会人际网络以增加项目来源6.各类专业服务机构，如投资银行、会计师事务所、律师事务所也会提供有价值的信息7.多参加行业性会议或接触行业协会也会增加项目来源二、初步联系1.直接与目标企业高层联系，表达投资兴趣2.但往往是通过中间人介绍三、初步评估1.大量的项目会在初步评估环节中被否决2.否决一个项目要比认可一个项目容易得多3.在此环节，要考虑目标公司的行业、团队、竞争、财务状况，形成初步意见，以便与公司管理层进行初步商谈4.在此环节，也需要与目标企业的客户、供货商、甚至竞争对手进行沟通5.尽量多参考关于目标公司的研究报告6.从而发现目标企业的行业趋势、业务增长点、项目主要亮点四、尽职调查1.进行尽职调查的前提是该项目在初步评估阶段得到了肯定意见2.认真检查和分析公司的历史业绩3.仔细对照公司的预算和实际经营效果4.聘请会计师事务所来验证公司的财务数据，检查公司的管理信息系统，开展审计工作5.决定该投资项目成败的关键因素是项目的管理团队6.因此，投资者需要与公司的管理团队进行多次会谈以了解他们的经验、运营理念和发展计划7.也可以考虑从外部获得管理团队的相关信息，甚至可以雇佣私家侦探五、设计投资方案1.设计投资方案：估值定价、资本结构、融资安排、董事会席位、否决权、其他公司治理问题、如何获得收益、如何退出六、撰写投资备忘录1.在完成评估和设计方案之后，可将前期的工作成果总结为投资备忘录(investmentmemorandum)2.描述目标企业主要业务、管理和财务业绩、交易的结构、退出策略、预期回报和投资风险、敏感性分析3.这份材料主要用于向PE内部的投资决策机构进行汇报4.如果决策机构认可了该项目，则可以向目标企业发出投资意向书，并准备就具体细节再次展开谈判七、谈判投资协议条款1.谈判内容：投资意向书中提出的估值、投资额度、控制权、交易结构2.谈判是一项艰苦而细致的工作3.既要维护自身利益又要有所取舍，比如在估值上让步八、最终批准和完成交易1.谈判的最终结果会提交给PE的内部决策机构，如果获得批准，则进入交易完成阶段2.还有一些工作要做，例如目标企业股东的批准，有关政府部门的批准九、交易后管理1.交易完成之日，项目的投入过程宣告结束2.但是还有更富挑战性的交易后管理3.PE机构为了获得高额回报，还要介入被投资企业的有关经营和决策4.虽然大部分的日常管理工作仍由原管理团队进行管理5.但是遇到重要事项，例如大规模的资产处置、资本结构安排、对外融资、公司战略、对外投资或收购，也要让PE知道十、投资退出