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襄樊学院毕业论文题目：我国中小企业财务风险及其对策研究专业：会计年级：08级姓名：殷贤涛学号：08861224指导教师：卢君生2目录一、财务风险的内涵.........................................................2（一）从资本运动的角度看................................................3（二）从现代财务管理内涵看..............................................3二、财务风险的类型和成因....................................................3（一）资本结构不合理....................................................3（二）投资决策缺乏科学性................................................4（三）资金回收策略不当..................................................41.应收款项无法收回。...................................................42.资产流动性差,缺乏足够的现金流........................................4（四）外部环境的复杂多变,企业管理人员对财务风险的认识不足...............4三、控制与防范企业财务风险的对策和建议......................................4（一）优化财务结构，从经营入手..........................................5新疆德隆公司经营链：....................................................5（二）提高投资决策的科学化水平..........................................51.建立严格的投资风险责任约束机制。.....................................52.规范投资项目评估制度。...............................................5（三）确保资金的流动性和安全性..........................................5戴尔公司销售资金流动性的成功典例........................................6（四）建立财务风险预警体系..............................................6四、结论....................................................................6我国中小企业财务风险及其对策研究摘要:财务风险，实质是一种微观经济风险，是企业理财活动风险的集中体现，市场经济条件下,每个企业都面临着无处不在、无时不在的风险,财务风险作为一种客观存在的经济风险贯穿于企业各个财务环节,是各种风险因素在企业财务上的集中体现。如何控制和防范财务风险,是摆在企业经营者和财务人员面前的一个重要课题,同时也是现代企业所面临的一个重要问题。财务风险是客观存在的，企业财务风险管理的目的在于了解风险的类型和特点,健全风险管理机制,将损失降至最低程度,为企业创造最大的收益。本文从分析财务风险的类型和形成原因出发,阐述企业控制与防范财务风险的对策,提出预测、防范财务风险的建议。关键词:财务风险财务危机财务预警风险管理一、财务风险的内涵传统的观点认为的财务风险与负债经营相关，财务风险是因偿还到期债务而3引起的，没有债务，则不存在财务风险。（一）从资本运动的角度看财务风险，是资本价值经营的必然产物。在资本运动过程中，资本流通的始极是货币本金的垫支，终极是得到价值量增加的货币本金收回，财务是为了重新获得货币而垫支货币的活动。所以，资本财务的风险萌芽于本金垫支之时，只要有把货币作为资本来使用的意图，资本就具有无法得到价值增值的总风险。资本的流通过程，既是财务风险的转移过程，又是财务风险的积聚过程，资本循环的每一步都印上了财务风险的痕迹：本金垫支的伊始，风险就已经启动；资本价值转换和增值的过程，就是风险的转移和积聚过程。（二）从现代财务管理内涵看财务管理是对企业资金运动及其所体现的经济关系的组织和控制及协调。从财务现象观察，它体现为资金筹集、资金投放、资金回收和资金分配；从财务本质观察，在这些资金运动过程中，无一不体现着各种关系，财务风险应是涵盖人类生产经营过程中价值运动及处理生产关系给企业带来的风险。综上，财务风险是个综合性极强的概念。首先，它涉及到企业资金运动的各个环节、企业内部的各个方面以及企业环境中的各个因素。其次，企业的其它风险，如经营风险、政策风险、自然风险等，其影响最终也归结到企业财务成果上，或者说它们对企业的影响最终也会通过财务成果得到反映。财务风险应为企业在各种财务活动过程中，由于各种难以或无法预料、控制的因素作用，使企业的实际财务成果与预计财务成果相背离，因而有蒙受经济损失的机会或可能性。在市场经济环境中，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。二、财务风险的类型和成因财务风险一般包括筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率风险以及汇率风险。其中,筹资风险是指借入资金而增加丧失偿债能力的可能;投资风险是指由于不确定因素的影响,导致投资项目不能达到预期效益,从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险;现金流量风险就是指企业某一时点的存量现金不能够满足企业当时的支出需求而产生的阻碍企业正常运行甚至破产倒闭的风险;利率风险是指在一定时期内由于利率水平的不确定变动而导致经济损失的可能性。具体来说,企业财务风险主要问题及成因分析：（一）资本结构不合理资本结构主要指权益资本和借入资金的比例关系。合理的资本结构,不仅可4以降低企业的综合资本成本率,而且可以使企业获得财务杠杆利益,增加企业的价值。但是目前我国企业资本结构的不合理现象比较普遍,主要问题及成因:（二）投资决策缺乏科学性由于企业财务决策缺乏科学性,投资决策者对投资风险的认识不足,盲目投资,导致企业投资收益率低于企业的筹资成本,使得企业的财务状况恶化。很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统地分析和研究,在投资决策过程中存在大量的主观判断,加之决策所依据的经济信息不够全面、真实,使得投资决策失误频繁发生,投资项目不能获得预期收益,投资无法按期收回,这也给企业带来了巨大的财务风险。（三）资金回收策略不当财务活动的起点是资金的垫支,终点是得到价值增加的货币本金收回,财务是为了获得增量货币而垫支货币的活动,企业的财务风险蕴藏在整个资金运动过程中。如果企业资金回收策略不当,将导致以下风险:1.应收款项无法收回。一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品,但在销售过程中对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成大量应收账款,大大增加了坏账风险。2.资产流动性差,缺乏足够的现金流。企业在债务融资后必须保证有足够的现金以偿还到期的债务和利息,如果企业的资金流动状况较差、变现能力不强而无法保证足够的现金,会导致企业财务风险由潜在变成现实,使企业陷入财务危机,最终导致企业经营的失败。（四）外部环境的复杂多变,企业管理人员对财务风险的认识不足企业财务管理面临的环境包括国家宏观经济、法律以及社会文化环境等因素。这些因素存在于企业之外,是难以准确预见和无法改变的,宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。同时,企业管理层风险意识的强弱直接影响到企业财务风险管理机构的设置情况,管理风险意识弱的企业根本谈不上财务风险管理和风险管理机构设置,风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。三、控制与防范企业财务风险的对策和建议为了控制和防范财务风险,企业必须牢固树立财务风险管理意识,对潜在风险和危机应有清醒的认识和警惕,采用科学的识别、分析和控制方法,采取有利措施,及时有效地阻止不利事件的发生,把风险降到最低。财务风险的控制和防范应从以下几方面入手:5（一）优化财务结构，从经营入手企业财务结构的优化除了要考虑企业本身的目标,也不能忽视企业筹资所处的经济环境。企业财务结构的优化应以认识和分析企业筹资现状及其存在的问题为切入点,分析造成企业财务结构不合理的本质原因,从根本上解决问题,进行财务结构的调整与优化。新疆德隆公司经营链：企业财务风险中，经营不当造成的投资风险是重中之重的，企业作为经济活动的载体，以获取利润最大化为目的。但是，很多企业稍做大一点，就会违背企业经营效率这个根本，而以简单扩充，以金融化的手段来代替企业经营，大家往往为企业家的远大理想和豪言壮语而激动，却忽视了如何做到、如何保证、如何去实现企业的经营目标。新疆德隆的创始人唐万新给大家画了一条概念链条：并购交易完成——销售额增加——利润增加——股价上涨——价值提升——被并购交易完成。这个概念看似完美，但却漏了一个环节——价值创造的过程，实质上，这才是企业真正需要关注的问题。企业身处于激烈的市场竞争中，充满了危险和不确定性，企业财务风险防范，就是确保企业在运作过程与保证目标之间找到平衡。企业的财务风险防范体现在要保障企业先“活”着，才能“前进”这个基本道理之中。现金——资产——现金（增值）的循环就是企业经营的过程，企业要维持运转，就必须保持这个循环良性的不断运转。（二）提高投资决策的科学化水平所谓投资决策科学化,就是在科学理论指导下,采用科学方法和程序,由各方面的专家、学者及有丰富实践经验的领导者紧密配合,经过可行性研究和科学论证,选出最优方案,提高投资项目的社会经济效益。企业投资项目决策科学化最关键的环节主要有以下三个方面:1.建立严格的投资风险责任约束机制。企业要建立严格的项目决策责任制。一旦决策出现问题,要依法追究决策者的经济、法律责任。2.规范投资项目评估制度。建立投资项目后评价机制。通过开展投资项目后评价工作,一方面可以通过分析项目的社会效益和决策质量及存在的问题,及时总结经验教训、改进投资效益、优化资源配置。另一方面,有利于对投资行为的监督,确保投资责任落实,有利于确保重大决策失误追究制度的贯彻执行。因此,企业应建立完善的后评价管理体系,将后评价工作纳入制度化、法制化的轨道。（三）确保资金的流动性和安全性6不少企业陷入经营困境甚至破产,并非因为资不抵债,而由于暂时的支付困难。因此,正确掌握现金流量风险的预警方法,对于及时发现风险苗头、实现风险事前控制是非常必要的。企业除了要控制资金投量,减少资金占用外,还应注意加速存货和应收账款的周转速度,使其尽快转化为货币资产,提高资金使用率,减少甚至杜绝坏账损失。应根据现有业务未来产生现金流量的情况追求相应的成长速度,同时要手持一定量的现金,以满足正常运营和应付突发事件的需要。戴尔公司销售资金流动性的成功典例：存货变现金的风险、应收账款的风险都直接导致企业现金流的短缺。实际上，在新经济环境下，具有竞争力的优秀企业的标准，并非规模化而是营运资金归零的企业，这直接要求企业能够缩短整体供应链，在速度上取胜，在变现能力上高出一筹，戴尔就是个成功案例。非常喜欢戴尔电脑，所以查看了戴尔电脑放弃层层经销模式，走直接消费模式并在供应链反应速度上不断创新，从而以高性价比吸引了消费者，从而使得它的产品在7天之内送达消费者手上，要求消费者提前收款，供应商滞后付款，制造组装时间缩短（如制造一台笔记本电脑，只有13个小时），使得自由营运资金占用极低。采取了一个非常成功的经营模式，并做到极致，将企业的财务风险降到很低，从而在IT业这个经营风险极高的行业里快速成长，短短20年时间，成为全球最大的个人电脑供应商。因此，企业经营的良性循环，营运资本归零是重要的衡量指标，避免企业财务风险