树立中国股民正确的投资理念

树立中国股民正确的投资理念——鼓励投资者进行理性投资，长期投资相对于欧美国家成熟的证券市场，中国证券市场发展不够完善、不够成熟而且投机性比较强。同样的，中国股民的投资理念也不够成熟，具有很强的投机性。中国股民往往容易追涨杀跌、炒作新股和ST股等，不够理智和镇定，更不懂得如何有效的规避风险，提高收益。而随着证券市场的不断发展，证券投资已经成为一种不可或缺的投资方式，在投资者的投资渠道中也显得尤为重要。自中国股票市场1990年成立以来，中国股市由混乱到规范，市场制度由缺失到逐步健全，市场投资者由感性逐步走向理性,市场主流舆论也是大力宣传长期投资、理性投资的投资理念。但不可否认的是：一些不理智、短浅甚至破坏性的过度炒作行为也不断充斥在股市当中，冲击着市场的正常运作，逐步蚕食投资者的稳健心理，扰乱市场健康氛围的形成。其中恶炒新股便成为一种典型。从有关数据统计的情况看，恶炒的黑手已经伤害了投资者切实利益，值得引起高度警惕。因此，鼓励投资者进行理性投资和长期投资，引领投资者的价值投资理念，树立中国股民正确的投资观念已经势在必行。一、价值投资和长期投资的概念。投资者只有深刻理解这两个概念，才能真正的认识到理性投资和长期投资的重要性，才能从自身出发，勇于实践，为树立股市正确的投资观念奉献自己的一份力量。价值投资是投资策略的一种，最早可以追溯到20世纪30年代，由本杰明•格雷厄姆（BenjaminGraham）提出，经过“股神”沃伦•巴菲特的实践发扬光大。价值投资是指通过对股票内在价值的分析，与股票价格相比较来决定股票买卖策略的一种投资理念。价值投资是指对影响证券投资的经济因素、政治因素、行业发展前景、上市公司的经营业绩、财务状况等要素的分析为基础,以上市公司的成长性以及发展潜力为关注重点,以判定股票的内在投资价值为目的的投资策略。价值投资也被称为稳固基础理论，该理论认为，股票价格围绕“内在价值”的稳固基点上下波动，而内在价值可以用一定方法测定,股票价格长期来看有向“内在价值”回归的趋势。当股票价格低于(高于)内在价值即股票被低估(高估)时，就出现了投资机会。该投资方式的核心是专门寻找价格低估的证券进行投资。价值投资有三大基本概念，也是价值投资的基石，即内在价值、安全边际和正确的态度。股票的内在价值是股票的真实价值，也叫理论价值。不过，在股票的实际交易中，未必都能准确地反映出自己的内在价值，它还受到市场情绪等因素的影响。安全边际就是价值与价格相比被低估的程度或幅度。简言之，就是低估的时候（在洼地）有机会，高估的时候有风险，只有在洼地与内在价值之间才是操作股票的最佳时机。长期投资是与短期投资相对的一种投资方式，一般情况下，可以把1年或更短时间内的投资称为短期投资，投资时间在1年以上的投资称为长期投资，即不准备在一年的经营周期之内转变为现金的投资。长期投资的目的在于通过长期持有追求股票的稳定增值，而不在于短期内低吸高抛来赚取差价，这是长期投资与短期投资的一个重要区别。“投资”与“投机”相对应，两者之间的区别在于：投资是面向发行企业和基于内在价值的，彻底的投资者从来不关心二级市场上股票价格的涨跌，只关心股票的内在价值；投机是面向二级市场的和基于价格涨跌的，彻底的投机者从不关注上市公司业绩分析，只关心二级市场的行情变动，在股价严重脱离股票价值的情况下仍然去追求博取短期的买卖差价。投机既不依赖于对股票价值的判断，也不依赖于对整体市场供求状况的判断，以追捧题材、炒市甚至造市为特征。投机具体表现为：利用内幕信息和资金势力破坏股市完全竞争的价格形成机制，在盘面无实质消息或题材的情况下，投机者甚至有可能自己创造题材，轮番炒作，人为造市。需要注意的是，价值投资并不完全等于长期投资，价值投资也并非买入一个公司的股票长期持有，而是通过研究上市公司的业绩、发展趋势等判断该公司的成长性，获取的是上市公司业绩成长所带来的投资价值。二、培养股民价值投资和长期投资理念的意义第一，引导投资者理性投资，促进股票市场健康发展。我国以往股票市场的投机行为远远胜过投资，市场价格背离价值现象严重，尤其是广大普通投资者缺乏理性投资观念，为“庄家”利用，最后利益严重受损。这也是曾经有些人认为价值投资理念不适合中国证券市场的重要原因之一。但实际上，价值投资理念认为股票投资应当以股票的内在价值为重要依据，遵循价格围绕价格波动的价值规律本质，就是要求人们改变股市只能通过投机来获利的传统观点。通过我们对股民价值投资理念的树立和培养，可以改变我国以往一贯无视股票内在价值而过分追求投机的观念，同时提倡理性投资，使得广大投资者尤其是中小投资者的利益能够得到保障。这些从长远角度必将有利于我国证券市场的健康发展。第二，能够有效促进证券市场优化资源配置的功能。证券市场除了融资功能以外，另外一个重要功能，就是通过市场化调节优化社会资源配置，而这个功能的实现要求市场的价格能够反映价值，通过股票价格涨跌，向投资者只是资金投入或撤出的方向，从而实现社会资源的合理分配与再分配。但是，由于我国市场投机行为比较严重，此功能并没有的得到有效发挥。通过我们对长期投资和理性投资观念的倡导，可以使价值投资理念更加深入人心，同时让证券市场更加市场竞争化，通过市场的价格发现功能，自觉地调节资源的分配和再分配，进而达到实现优化资源配置的功能。第三，价值投资与长期投资可以熨平风险。从投资者的立场来讲，价值投资与长期投资更大的意义在于可以在保留获得较高投资回报机会的同时最大限度地降低投资风险。没有零风险的行业，也没有零风险的投资。很多股民是带着一夜暴富的梦想来到股市的，他们只看到了股市里存在的巨大利益，却忽视了市场所具有的风险，最后赔的一塌糊涂、血本无归。巴菲特一类的职业投资人十几年甚至几十年的年平均投资收益率仅超过20%，但却成为了世界上最富有最传奇的投资大师。这是由于他们坚持了对价值的深入挖掘，同时注重对风险的长期控制，才实现了财富的长期稳健增长。他们应该成为我们普通投资者的榜样，他们长期以来坚持的价值投资和长期投资的理念也值得我们去学习和践行。三、恶炒之风的危害性股市谋利，依道而行。道是事物长期、稳定和理性发展的良性自然规律。过度炒作新股的人们只注重短期利益，利用人心贪婪的弱点为少数人牟取利益。恶炒之的风蔓延会把市场风险人为的放大，明显背离长期发展之道，不管是对个人投资者还是对市场的良性环境建设都有害无益。具体危害表现如下：1、恶炒股价。恶炒之下伴随的必然是价格虚高，市值充水，大大偏离了个股本身的价值区间，特别给盲目追高的投资者带来巨大风险，甚至有可能使其深度套牢，难以解脱。2、恶耗资金。由于新股、中小盘股和ST股的恶炒，极大地吸引了市场的注意，部分短线资金也迅速向博弈性品种集中，一方面使得过多资金消耗在短期热点的暴炒上，给市场带来不必要的损耗，不利于市场稳步发展。3、扰乱大盘。恶炒的行为容易使更多股民变得急功近利，失去理性，孕育了个股的非理性风险，从而助长股民短线投机气氛；同时容易造成大盘失稳、失衡，严重扰乱大盘正常走势。4、恶化股市。健康的股市需要规范的制度和理性的操作，“恶炒”之风盛行，必然会置规则和理性于不顾，造成利益唯上，盲目跟风等行为，大大降低了市场效率，严重干扰了市场运行，恶化了股市的健康发展。5、中伤民心。股票也好，股市也罢，没有股民的信心做支持，发展就无从谈起，而恶炒新股、ST股等行为必然直接伤害股民的切身利益，扭曲股民正常的投资预期，严重挫伤股民投资信心。四、如何在投资实践中坚持价值投资和长期投资的原则巴菲特有句名言叫“时间是优秀企业的朋友，是劣质企业的敌人”。价值投资者应着眼于长期收益，不拘泥于短期得失。不可否认，在市场低迷的时候，有些短期的波段操作方法有可能取得不错的短期业绩，比如利用技术分析方法，在价格较低的时候买入，价格较高的时候卖出；再如买入或持有股价波动系数低的股票，这些股票因为业绩波动小甚至能在经济低迷期还保持一定的增长，但未必低于其内在价值或是只是略微低于内在价值。然而，真正体现价值投资本色的行为应该是抓住熊市提供的良机果断买入那些股价远远低于其内在价值的股票。投资者运用价值投资理念可以遵循以下几种方法：1、不看股票，看公司。从商业经营者的角度去看上市公司，因为购买股票其实是投资该上市公司，把自己看做是该公司的分析师，努力分析这家公司的经营情况。2、不看价格看价值。不要太过在意股票价格的波动，要挖掘股票的内在价值。只有知道该股票的内在价值是多少，才能知道安全边际在哪里。3、安全第一，注重风险。要安全到什么程度呢？最好公司的价格低于实际价值的1/4。4、正确思考、独立思考，不要盲目跟从。投资者在进行长期投资时，一定要明确以下三点：第一，长期投资的目的和追求是长期稳定增值。只有这样，投资者在面对市场的短期波动时，才能平抑心理因素的波动，从而客观、合理地对自己的投资进行分析；第二，长期投资只是投资方式的一种，它仅仅是一种方法，一种通过长期、稳定的收益来帮助投资者实现资产增值，进而达到投资目标的方法，是在投资者无法准确地预测市场的情况下，有可能获得较为确定的预期收益的投资方式；第三，事实上，在投资的过程中，长期投资的理念是没有变化的，发生变化的是投资者自己的心理和情绪，正是因为投资者心理和情绪的变化，导致了其看待事物的态度与方式发生变化。而对投资者来说，最可怕的事情莫过于因为心理因素的影响而做出非理性的投资决策。因此，投资者在培养价值投资和长期投资理念的同时还要注重培养自己良好的心理素质。在低迷市场情况下做价值投资和长期投资时，投资者要能够承受价格波动导致的暂时性亏损，不要因为心理和情绪的影响而改变价值投资和长期投资的决策。如果投资者可以达到不以物喜、不以己悲的内心境界，那么进行理性投资、长期投资等价值投资方式将不在话下。总之，广大股民要明确价值投资的重要意义，逐步建立正确的投资意识，树立长期投资、理性投资的投资理念，挖掘有效的价值投资方法，共同营造一个“纯净”的证券市场，这才是中国股市发展之道和中国投资者的长远之计。“我们也会有恐惧和贪婪，只不过在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪。”最后，用“股神”巴菲特的话和广大投资者共勉，希望大家着眼于价值投资、长期投资，远离跟风炒作。谨记我们要放长线、钓大鱼。