2企业国际化外来竞争、行业国际化及产品多元化的影响

企业国际化：外来竞争、行业国际化、及产品多元化的影响Author:MARGARETHF.WIERSEMAHARRYP.BOWENPage2研究框架研究背景及研究特点1理论与假设2研究方法3研究结果4研究结论与局限性5Page31.研究背景及研究特点经济全球化●国际贸易壁垒的减少●国际运输成本的降低●国际资本市场的一体化促进1.1研究背景●国际化的分工●国际市场的竞争●国际市场的并购产生企业国际化的影响企业国际化的驱动因子目前的研究重点●行业国际化●国内市场的国际产品竞争●产品多元化本文的研究重点企业国际化驱动1.1.1研究的国际背景1.1.2研究重点经济全球化关注焦点：核心业务竞争环境和市场环境的结构变化如何影响企业国际化战略的决定数据特点：1987-1999年的面板数据，而不是单一年份的截面数据样本选取：同时包括了国际化和非国际化的公司1.2研究特点过来就过来~Page62.理论与假设●公司核心业务的外来竞争程度影响企业国际化战略●外来竞争分为两类：−(1)进口国外产品−(2)外资控股子公司在本国生产和出售的产品●国外公司优势：本地市场能力+自身能力2.1外来竞争表：“外来竞争”方面的学者观点（续）序号观点学者年份1几个行业层面的研究说明了国际竞争对本国市场经济及竞争方面的重要影响Caves1974/1982/1996DriffieldandMunday2000Chung20012来自外国企业的竞争向一个行业引入了多元化和全新的能力，故可以创造一个动态而不确定的竞争环境。Kogut1983Ghoshal19873来自国外企业的竞争会带来产业科技的发展和变革。Caves1974/1996SchererandHuh19924国外企业带来的竞争导致本土企业面对“效率”和“竞争力”上更大压力。Caves1996DriffieldandMunday2000Chung20015国外企业自身可以利用自身特定的优势，所以会带来以上多变化。Caves19716越来越激烈的国际竞争会增加行业的边际成本。Domowitz,Hubbard,andPetersen1986KaticsandPetersen1995Chung2001Ghosal2002故，在企业核心业务上的更高水平的外来竞争会激励公司经理增强企业国际化水平。假说1:企业国际化的深度和广度与本国市场的外来竞争水平正相关。表：“外来竞争”方面的学者观点（续）2.1外来竞争(续)序号观点学者年份7为寻求更高的生产效率和科技进步而不断降低的行业边际利润、生产合理性和压力正说明了国际竞争会加剧企业本国市场的竞争强度。Tybout20018企业国际化差异战略的本土市场体现在2个层面：国外竞争的本土市场化迫使本土企业在成功应对这样的国际竞争对手的挑战过程中变得更有竞争力。DriffieldandMunday20009行业内，不断提升的国外企业的表现使得本国产业内的生产效率、生产力、竞争优势都有所提升。Bernard,Jensen,andSchott2006Chung200110外来竞争通过增加本土企业的竞争强度，强制边缘企业退出该行业，从而提升了本土企业的平均生产力。Caves199611如果本国企业为了抵消外来竞争在本土市场具备的特定优势而将自身活动扩展到海外，更大规模的国际化会出现。此背景下，该篇关于FDI的文献发现国际竞争也会提升本国FDI的水平。Sethiet20032.2行业国际化表：“行业国际化”方面的学者观点（续）随着企业核心业务的行业国际化升级，国际扩张成为了企业的战略首选。序号观点学者年份1持续的行业国际化已经成为一种基本改变企业面临的竞争条件的一种显著地经济现象，对企业国际化战略有很大影响。行业国际化过程，伴随着就消费者、企业生产活动和企业竞争的相关市场范围之间建立越来越紧密的联系。OECD20022国际产业是一个本国企业通过国际边界整合进入范围，这里企业间竞争在世界领域发生，企业在一个国家的竞争地位是受它在其他国家竞争地位影响的。Porter1986/19983学者也研究了企业如何实现从本国领域的运营和竞争到国际市场中的运营和竞争的战略转变的。BartlettandGhosal1989Dunning1993JohanssonandYip19944关键因素显示，转向国际化的变革包括：产品标准化、服务同质化、生产的规模经济（如自动化）和研发投入（如医药）。市场中的产品标准化使企业在市场化和产品导向的经济中拥有统一的品牌、广告，并进行合理的生产和研发。Krugman1980Hout,Porter,andRudden1982Levitt1983Porter1986/1998JohanssonandYip19945显示全球化程度的国际市场间日益增长的需求方的证据，可通过以下方式捕获，如相对于行业销售的贸易量（出口+进口）。市场是也越来越多地通过供应方的生产，同生产过程挂钩。这些全球性的联系和整合行业内的程度可以通过产业内的跨行业贸易水平获得。Kobrin1991MorrisonandRoth1992Hummels,Ishii,andYi19996一个产业的全球化提供了扩大销售额和利润的机会，但它也给我们带来了巨大的威胁;企业必须达到全球范围的范围经济，有效地与其他全球玩家竞争。在面对不断提升全球化中，经理们被迫重新更全面地，评估自己的竞争选择，并考虑海外扩张战略作为一个合理的替代。BartlettandGhoshal19892.3行业国际化序号观点学者年份Kogut1983Porter19868从更广的客户领域内，买家品味的趋同，使得企业可以通过通过产品开发、品牌名称和商誉获得规模优势提供了一个机会。实证表明，企业通过采用更具全球性的企业战略，应对产业全球化的驱动，尤其是市场和成本驱动。JohanssonandYip1994随着产业全球化的上升，采取更加国际化战略的企业能够获得竞争优势，利用国家资源禀赋的位置差异、利用的战略资源，实现跨市场经济的范围，以更好地在全球范围内竞争。区域间生产要素成本的差异，可能需要一个完整企业的价值链活动，包括在哪里可以找到不同的活动，以及重新评估某些活动是否应进行内部或外包重组；然而生产和研发的规模经济性可以最终降低国际导向的企业成本。7故，更高水平的行业国际化可以激励企业领导层增强企业国际化水平。假说2a:企业国际化的深度和广度会和行业国际化水平正相关。表：“行业国际化”方面的学者观点（续）2.2行业国际化(续)故，随着企业核心业务中外来竞争的增强,行业国际化对企业管理层提高企业国际化的影响越大。假说2b：本国市场外来竞争水平越高，行业全球化水平对企业国际化水平的深度与广度的影响越大。表：“行业国际化”方面的学者观点（续）序号观点学者年份9国际领域的多元化和企业核心业务的全球化之间的关系可能随着竞争条件的不同而变化。一个面对进口产品竞争的企业可能由于争夺资源和市场面对更大的压力，如此，由行业国际化引起的企业国际化可能会更强，原因有二：第一，企业在本国市场看到有限的发展前景；第二，国外竞争对手享受地理优势（如更低成本的劳动力），企业会通过在海外生产去获取优势。Grant1987Porter1980序号观点学者年份1资源基础理论(RBV)假定，利用企业的剩余资源，进入新的市场机会是企业的基础和动机；然后，通过对于扩大产品或国际多样化的战略选择，坚定的资源量是有限的。例如，研究人员发现，在投资决策方面需要权衡，因为企业不能在自身能力上无限追求新的投资机会。Thomas20042交易成本经济学（TCE)假定，一个企业范围的扩大，涉及谈判的相对成本的比较、监测和在没有内部外部交易执行的情况下的合约执行。基于该理论，研究人员已经假定，高水平多元化会为企业的协调控制增加额外成本。Coase1938Williamson1985JonesandHill19883鉴于由推出新产品或开辟地理市场的企业将需要更多的管理层的协调和控制活动，如果，企业仍遵循过去的决策来扩大一个企业的业务产品组合，会提高后续开辟新市场的费用。Penrose19594RBV和TCE理论说明与企业产品多元化和国际化有关的先前决策会影响后续决策。并且，该层关系实际是在权衡两个模式的扩张。前面的实证说明，企业需要在产品和地域多元化中进行选择，如果两者都采用的企业会表现欠佳。DeliosandBeamish1999GeringerandKim1989TallmanandLi19965研究发现，显著地负协同效应和管理时间的错误分配，进而发现多元化导致股市对FDI的公布有负向的表现。DoukasandLang20036产品多元化的企业会面对更多制衡他们发展国际竞争优势和开展国际竞争的限制。WanandHoskisson20032.3产品多元化故，产品多元化会弱化行业国际化水平对企业国际化的影响。表：“产品多元化”方面的学者观点假说2c：企业产品多元化水平越高，行业国际化水平对企业国际化深度与广度的影响越小。2.3产品多元化假说3：企业的国际扩张战略与产品多元化战略负相关企业产品多元化水平直接影响国际化战略•当高水平产品多元化需要管理协调和控制的高投入•剩余有限的管理层注意力和企业资源可以用于地域扩展•反面来讲，更专注于业务组合的企业不会面临这样的限制•高水平的产品差异化会限制企业扩展地域差异化的能力•所以我们认为，企业的国际化战略与产品多元化负相关Page143.研究方法3.1模型设定●模型●模型控制变量−行业层面（行业竞争格局的指示变量）：全球行业增长率，资本密集度，研发力度，规模经济的发展水平，行业控制（行业贸易壁垒）−企业层面：资源的可获得性影响企业管理层地缘扩张的决策---采用公司规模和公司财务表现−前期外来竞争水平、前期行业全球化水平、前期企业产品多元化程度，检验假说1,2(a),3−交叉项设定：检验假说2(b),2(c)企业国际化水平=β0+β1前期外来竞争水平+β2前期行业全球化水平+β3前期企业产品多元化水平+β4企业规模+β5前期企业财务表现+β6行业研发力度+β7行业资本密集度+β8行业规模经济发展水平+β9行业增长率+β10全球行业贸易壁垒+β11前期行业全球化水平∗前期外来竞争水平+β12前期行业全球化水平∗前期企业产品多元化水平+ϵ3.2数据和估计(1)●非平衡面板数据-美国公司1987-1999年●样本容量：14,784●样本选取原因−数据可获得性，集中于美国公司，样本止于1999年−时间范围的选取具有相关性：根据Sachs,Warner(1995)的研究，美国企业在这段时间内面临的外来竞争压力急剧上升，行业国际化引起的国际竞争加据●研究选用企业核心业务所属行业的经营状况指代企业的经营状况的合理性−93%以上的公司核心业务占其总业务销售额的50%以上71%29%单一业务多元业务63%37%核心业务其他业务3.2数据和估计(2)●估计模型:托宾模型TOBITmodel(Greene,2003)为不可观测变量,●57%样本数（8,457）未实施国际化战略，对应的企业国际化水平取值0.−检验异方差-似然估计比率检验拒绝同方差假设，显示误差项方差与企业层面的三个变量，企业规模，企业财务表现，企业产品多元化程度系统相关。−TOBIT模型下，因变量的条件期望与自变量之间的关系非线性（BowenandWiersema,2004),导致估计所得到的交叉项系数并非真实的交叉项系数。−检验假说2(b),2(c)，需要计算真实的交叉项系数，如统计上显著，企业多元化水平边际效应的变化/调节变量取值，即为调节变量对因变量与自变量关系的影响。Yi*3.3量度指标(1)●企业国际化水平−除本国市场外，企业在其他国家和地区市场的扩张（Ghoshal,1987)●常用量度指标−对外销售比率=对外销售额/总销售额(CaparandKotabe,2003;Geringeretal.,1989,2000;Grantetal.,1988;TallmanandLi,1996)−企业销售额在不同地区市场的分