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中国商业银行跨国并购探析姓名：彭卉专业：国际政治（国际经济方向）学号：0590002指导老师：刘克教授北京语言大学课题背景课题研究目的课题研究方法课题创新关于课题北京语言大学全文主要分为四大部分：第一部分:银行跨国并购概念和背景的简要阐述；第二部分:商业银行跨国并购动机及理论；第三部分:中国商业银行海外并购的现实需求性和可行性研究；第四部分:中国商业银行的海外并购策略。内容提要银行跨国并购背景和概念银行跨国并购背景(银行并购历史回顾)第二次并购浪潮第三次并购浪潮第一次并购浪潮时间：二战结束后,20世纪80年代达到高潮波及范围：美国、日本和欧洲（英国为主）特征：开始出现初具规模的银行跨国并购，主要表现在美国、日本和英国的银行业之间相互持股时间：1991年开始至今波及范围：世界各国特征：跨国、混业并购规模不断扩大时间：19世纪末20世纪初波及范围：发端于英国，发展于美国特征：1.没有跨越国界2.侧重于国内银行间的并购3.形成了由金融寡头控制的实力雄厚的金融机构北京语言大学银行跨国并购具体形式一般从直接母公司或直接东道国角度考虑，主要包括以下七种组合：（1）X国的国内银行收购（或合并）Y国的国内银行；（2）X国的国内银行收购（或合并）X国的国外银行分支；（3）X国的国内银行收购（或合并）Y国的国外银行；（4）X国的国外银行分支收购（或合并）Y国的国内银行；（5）X国的国外银行分支收购（或合并）X国的另一家国外银行分支；（6）X国的国外银行分支收购（或合并）X国的国内银行；（7）X国的国外银行分支收购（或合并）Y国的国外银行分支。银行跨国并购概念北京语言大学银行的规模经济银行的规模经济（EconomicsofScale）概念银行的规模经济（EconomicsofScale）是指银行的长期平均成本随着银行规模的扩大而下降，规模经济理论则是描述银行规模变动与银行平均成本变动之间关系的理论。规模经济在银行并购中的应用1、扩张性的并购：银行机构中高层管理费用能分摊到更多的产品中，单位产品的管理费用将大大降低2、收缩性的并购：采取裁员的并购后整合，直接削减管理费用可以节约和集中银行的技术开发和研究经费北京语言大学银行的范围经济范围经济(EconomicsofScope)概念银行范围经济(EconomicsofScope)是指银行经营品种的增减或业务领域的扩张或收缩所引起的边际收益提高或者边际费用降低的现象。取得范围经济的方式：经营传统商业银行业务；经营证券和保险等投资银行业务；经营房地产和贸易服务等非金融业务。北京语言大学协同效应理论协同效应就是1+12的效应，指银行并购后，其总体效益大于两个独立银行的效益之和。交易费用理论合并的最佳点在降低交易费用与银行规模扩大所增加的内部监督和管理成本相等处。市场势力理论银行并购不仅仅是市场份额的增加，产生规模经济效应，更重要的是通过增大市场份额，最终将会导致合谋和垄断，产生巨大的竞争优势。西方银行并购理论协同效应管理协同营运协同财务协同范式OLI模式又称国际生产折中理论，即所有权优势（ownership）、区位优势（location）和内部化优势（internalization），简称为OLI模式。行业所有权优势(O)区位优势(L)内部化优势(I)跨国商业银行1.联络多国客户；2.专业技能3.融资途径4.有效地网络分布，存储货币的内在价值1.政府管制；2.集约化的高价活动；3.对外经营的低成本；4.人文差异1.质量控制；2.范围经济；3.协调资本流动；4.国际套汇定价模型P/E定价模型成本法收益法市场法“三段论”定价模型2.4银行并购定价理论中国商业银行海外并购的需求及可行性研究中国银行业现状中国商业银行海外并购必要性中国商业银行海外并购可行性宏观微观中国银行业改革中国银行业国内并购中国银行业海外并购金融全球化的客观要求成为混业金融集团的重要途径参与全球竞争的必然选择中国企业海外并购活跃中国银行业改革金融全球化和自由化的发展中国国家控股股份制商业银行股份制商业银行、资本充足率普遍达到国际标准；2、利润上升，在全球上市银行的市值排名名列前茅；3、国际业务份额不高分业经营体制向混业经营过渡并发展迅速1、海外分支机构的增加；2、海外业务的增长资本条件体制条件海外条件北京语言大学股份制商业银行海外并购可行性公司形式竞争力资源优势并购实践股份制的治理机构，是目前世界上主流的公司治理形式银行上市的先行者，通过上市可解决并购资金问题控股股东实力雄厚，拥有资源优势，为海外并购提供有利条件并购实践开始于20世纪80年代，有一定的并购经验。中国商业银行海外并购策略中国商业银行海外并购原则中国商业银行海外并购思路规模效应原则效率化原则市场化原则创新原则并购对象并购方式并购定价整合北京语言大学并购对象的选择并购目标银行的规模选择:海外中小商业银行并购对象业务的选择:中国商业银行不具备或发展不充分的业务并购对象地域的选择：香港、新加坡为并购基地日本、韩国为并购重点欧美地区为并购重心关注世界新兴市场定价模型P/E定价模型成本法收益法市场法“三段论”定价模型并购定价的选择北京语言大学并购方式的选择控股方式：适用于对外海中小银行的并购并购方式参股方式：适用于对海外大银行的并购、绩效机制2、信任机制3、激励机制1、同化模式2、融合模式3、维持模式1、资产整合2、负债整合1、组织机构2、管理制度3、管理文化4、管理沟通人力资源整合文化整合资产负债整合管理整合祝老师们和同学们：身体健康！工作顺利！