2012模拟试卷二

模拟试卷二试题一某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法提取折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见表1-1。建设投资贷款年利率为10%，按季计息，建设期只计息不还款。银行要求建设单位从生产期开始的6年间，采取等额本息还款方式。表1-1建设项目资金投入、收益及成本表（万元）符号项目1234～101建设投资自有资金930620贷款9306202流动资金（自有资金）3003年营业收入342038004年经营成本23402600假定营业税金及附加税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为12%。问题：（1）计算各年固定资产折旧额。（2）编制建设期借款还本付息计划表。（3）编制总成本费用估算表。（4）编制利润与利润分配表（盈余公积金按10%的比率提取）。（5）计算项目的资本金利润率，并对项目的盈利能力加以分析。答案：[答疑编号505300020101：针对该题提问]问题1：建设贷款利息计算：年实际利率=（1+10%/4）4-1=10.38%第一年应计利息：（0+930/2）×10.38%=48.27万元第二年应计利息：（930+48.27+620/2）×10.38%=133.72万元建设期总贷款利息=48.27+133.72=181.99万元固定资产原值=3100+181.99=3281.99万元残值=3281.99×5%=164.10万元年固定资产折旧=（3281.99-164.10）/8=389.74万元[答疑编号505300020102：针对该题提问]问题2：贷款还本付息计划到，见表1-2.表1-2建设期还本付息计划表（万元）序号项目建设期生产期123456781年初累978.27=930+48.271731.991509.65=1731.99-222.341264.23993.34694.33364.28计借款2本年新增借款9306203本年应计利息48.27133.72179.78=1731.99×10.38%156.70131.23103.1172.0737.814本年应还本息和402.12402.12402.12402.12402.12402.125本年应还本金222.34245.42270.89299.01330.05364.286本年应还利息179.78156.70131.23103.1172.0737.81每年等额本息还款额=1731.99（A/P,10.38%，6）=402.12万元[答疑编号505300020103：针对该题提问]问题3：编制总成本费用估算表，见表1-3.表1-3总成本费用估算表（万元）序号项目生产期3456789101经营成本234026002600260026002600260026002折旧费389.74389.74389.74389.74389.74389.74389.74389.743长期借款利息179.78156.70131.23103.1172.0737.814总成本费用2909.52=2340+389.74+179.783146.443120.973092.853061.813027.552989.742989.74[答疑编号505300020104：针对该题提问]问题4：编制利润与利润分配表，见表1-4.表1-4项目利润与利润分配表（万元）序号项目3456789101营业收入342038003800380038003800380038002营业税金及附加205.2=3420×6%2282282282282282282283总成本费用2909.523146.443120.973092.853061.813027.552989.742989.744利润总额305.28=3420-205.2-2909.52425.56451.03479.15510.19544.45582.26582.265弥补以前年度亏损6应纳税所得额305.28425.56451.03479.15510.19544.45582.26582.267所得税100.74=305.28×33%140.43148.84158.20168.36179.67192.15192.158净利润204.54=305.28-110.74285.13302.19320.95341.83364.78390.11390.119期初未分配利润10可供分配利润204.54285.13302.19320.95341.83364.78390.11390.1111提取盈余公积金20.45=204.54×10%28.5130.2232.1034.1836.4839.0139.0112可供投资者分配的利润184.09256.62271.97288.85307.65328.30351.10351.1013息税前利润485.06=305.28+179.78582.26582.26582.26582.26582.26582.26582.2614息税折旧摊销前利润874.8=485.06+389.74972972972972972972972[答疑编号505300020105：针对该题提问]问题5：总投资利润率=年均利润总额/全部投资=（305.28+425.56+451.03+479.15+510.19+544.45+582.26+582.26）/8/（3100+300+181.99）=13.54%资本金净利润率=年均净利润/总资本金=（204.54+285.13+302.19+320.95+341.83+364.78+390.11+390.11）/8/（930+620+300）=17.57%结论：该项目的总投资利润率为及资本金利润率均高于同行业水平，说明项目可行，盈利能力较好。试题二某工厂，由于某项工艺不够好，影响了产品质量，现在计划将该项工艺加以改进。取得新工艺有两条途径：一是从国外引进成套设备，需投资160万元，估计谈判成功的可能性是0.8。若成功，前2年为投产试运营期，考虑价格因素后预计年净现金流量为30万元，之后再决定是否增产。二是自行设备改良，需投资100万元，估计成功的可能性是0.6。若成功，前3年为投产试运营期，考虑价格因素后预计年净现金流量为25万元，之后再决定是否增产。如果自行研究和谈判都失败，则仍采用原工艺进行生产，并保持原产量不变。根据市场调查预测，今后10年内这种产品跌价的可能性是0.1，保持中等价的可能性是0.5，涨价的可能性是0.4，各状态下的净现金流量见表4-4-1。若以今后10年为项目计算期，行业基准收益率为12%，试用决策树法进行决策。表4-4-1各状态下年现金流量单位：万元按原工艺生产引进技术成功自行研究成功产量不变增加产量产量不变增加产量价格低落（0.1）价格中等（0.5）价格高涨（0.4）-102535-204055-505570-153045-404560[答疑编号505300020106：针对该题提问]答案：根据背景资料画出相应的决策树，标明各方案的概率和净现金流量，如图4-4-1所示。图4-4-1某厂工艺选择决策树以今后10年为计算期，根据决策树计算各机会点的期望值：（1）计算技术引进方案对应的机会点①的期望值：计算机会点⑤、⑥对应的期望值，并对决策点Ⅱ进行决策：点⑤：点⑥：比较机会点⑤、⑥的期望值，则决策点Ⅱ应选择增加产量。点③：点①：（2）计算自行改良方案对应的机会点②的期望值：计算机会点⑦、⑧对应的期望值，并对决策点Ⅱ进行决策：点⑦：点⑧：比较机会点⑦、⑧的期望值，则决策点Ⅲ应选择增加产量。点④：点②：比较机会点①、②的期望值，由于机会点②的期望值大于机会点①的期望值，则在决策点Ⅰ应选择自行改良方案。试题三某办公楼施工招标文件的合同条款中规定：预付款数额为合同价的20%，开工日前1个月支付，上部结构工程完成一半时一次性全额（或分次按最大限度扣款额）扣回，工程款按季度结算，经造价工程师审核后于该季度下一个月末支付。承包商A决定对该项目投标，经造价工程师估算，总价为1470万元，总工期15个月，其中：基础工程估价为150万元，工期为3个月；上部结构工程估价为600万元，工期为6个月；装饰和安装工程估价为720万元，工期为6个月。投标小组经分析认为：该工程虽然有预付款，但平时工程款按季度支付，不利于资金周转，决定除按上述数额报价，另外建议业主将付款条件改为：预付款为合同10%，工程款按月度结算，经造价工程师审核后于该月度的下一个月末支付，其余条款不变。问题：1、该承包商所提出的方案属于哪一种报价技巧？该报价技巧的运用是否符合有关要求？2、按建议的付款条件与按原付款条件哪个对承包商更为有利（假定贷款月利率为1%，季利率为3%。各分部工程每月完成的工作量相同，且能按规定及时收到工程款。以开工日为折现点，计算结果保留两位小数）？【解题思路与技巧】首先要注意多方案报价法和增加建议方案法的区别，避免混淆。多方案报价法是投标人对招标文件的某些条款提出修改，对修改条款提出另一个报价方案；增加建议方案法是必须由招标人先允许，在招标文件中明文规定：允许投标人提出建议方案，是对原设计方案进行修改。本题的现金流量图如图1、图2所示，虚箭线表示工程款结算办理时间，实箭线表示实际付款时间，二者相差一个月；预付款的扣回相应也要往后推迟一个月。注意（P/A，i%，n）与（P/F，i%，n）数据应用的规律。图1原付款条件现金流量图图2建议付款条件现金流量图[答疑编号505300020107：针对该题提问]【答案】问题1：属于多方案报价法。该报价技巧运用符合有关要求（即对招标文件要做出实质性响应），因为承包商A的报价既适用于原付款条件，也适用于建议的付款条件。问题2：（1）计算按原付款条件所得工程款的现值：预付款A0=1470×20%=294（万元）基础工程每季工程款=150/1=150（万元）上部结构工程每季工程款=600/2=300（万元）装饰和安装工程每季工程款=720/2=360（万元）则按付款条件所得工程款的现值：PV=294（F/P，1%，1）+150（P/A，3%，1）（P/F，1%，1）-294（P/F，1%，7）+300（P/A，3%，2）（P/F，1%，4）+360（P/A，3%，2）（P/F，1%，10）=294×1.01+150×0.971×0.990-294×0.933+300×1.913×0.961+360×1.913×0.905=1341.60（万元）[答疑编号505300020108：针对该题提问]（2）计算按建议付款条件所得工程款的现值：预付款A′=1470×10%=147（万元）基础工程每月工程款=150/3=50（万元）上部结构工程每月工程款=600/6=100（万元）装饰和安装工程每月工程款=720/6=120（万元）则按建议的付款条件所得工程款的现值：PV′=147（F/P，1%，1）+50（P/A，1%，3）（P/F，1%，1）+100（P/A，1%，6）（P/F，1%，4）+120（P/A，1%，6）（P/F，1%，10）-100（P/F，1%，7）-47（P/F，1%，8）=147×1.01+50×2.941×0.990+100×5.795×0.961+120×5.795×0.905-100×0.933-47×0.923=1343.61（万元）[答疑编号505300020109：针对该题提问]（3）计算两者的差额PV′-PV=1343.61-1341.60=2.01（万元）因此，按建议条件付款对承包商有利，因此投标时应提出调整付款条件的建议。试题四某工程项目施工合同已签订，采取单价合同，其中规定分项工程的工程量增加超过10%时，将双方协商的工程综合单价由100元/m3调整为80元/m3。双方对施工进度网络计划已达成一致意见，如图4－1所示。图4-1某工程施工网络进度计划（单位：天）工程施工中发生如下几项事件：事件1：甲方提供的水源出故障造成施工现场停