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非财务经理的财务管理主讲人2008年12月讲课主要内容模块一：会计基本知识模块二：财务管理基础–财务管理的内容与目标–财务管理的逻辑起点：财务报表阅读与分析–财务管理的基本价值观念：货币的时间价值和风险价值–财务管理与决策的方法：投融资管理与决策、营运资金管理与决策、利润分配管理与决策、本量利分析法的应用模块三：企业内部会计控制规范模块一会计基本知识什么是会计记帐算帐报帐会计的对象：企业的资金运动供应阶段生产阶段销售阶段现金货币资金材料储备资金在产品生产资金产成品成品资金现金货币资金～会计要素资产负债所有者权益收入费用利润会计等式资产=负债+所有者权益收入-费用=利润资产=负债+所有者权益+（收入-费用）问题：经济业务的发生会影响会计等式的平衡关系吗？资产=负债+所有者权益(1)+1=+1(2)+1=+1(3)-1=-1(4)-1=-1(5)+1/-1=0(6)0=+1/-1(7)0=+1/-1(8)0=+1-1(9)0=-1+1会计科目和帐户会计科目是对会计要素进一步分类的项目。帐户是对会计要素进行分类核算的工具。帐户以会计科目作为它的名称。账户的结构和记录经济业务的内容借方账户名称贷方资产(+)成本费用(+)负债减少(-)所有者权益(-)收入(-)资产(-)成本费用(-)负债(+)所有者权益(+)收入(+)（1）账户的名称；（2）记账的日期；（3）摘要，简要说明经济业务内容；（4）凭证号数，是记账和事后查考的依据；（5）增加和减少的金额。XX帐户2008年凭证号数摘要借方贷方余额月日会计科目:总分类科目明细分类科目(一级科目)（二级科目）（三级科目）原材料原料及主要材料圆钢角钢燃料柴油煤复式记帐复式记帐是指对发生的每一项经济业务，都以相等的金额，在相互关联的两个或两个以上的帐户中进行记录的方法。借贷记帐法记帐符号：“借”与“贷”记帐规则：“有借必有贷，借贷必相等。”会计工作流程会计凭证帐簿会计报表经济活动原始凭证记帐凭证收付转款款帐凭凭凭证证证帐簿总明日细记帐帐帐电算化数据库财务报告损资现益产金表负流债量表表会计循环基本环节示意图会计帐簿账簿体系序时账簿分类账簿辅助账簿现金日记账银行存款日记账总分类账明细分类账备查账簿账簿按外表形式划分账簿体系订本账活页账卡片账•财务会计的特征主要以企业外部的报表使用者为直接服务对象有一套约定俗成的会计程序和方法有一套系统的规范体系。法律法规规章会计准则会计制度各行业会计制度专业会计核算办法企业会计制度小企业会计制度金融企业会计制度基本准则具体准则专业会计核算办法指导和规范指导和规范企业财务会计报告条例中华人民共和国会计法我国企业会计制度与会计准则的法律层次企业会计基本准则会计假设会计信息质量要求•会计主体•持续经营•会计分期•货币计量•客观性•相关性•明晰性•可比性•实质重于形式•重要性•谨慎性•及时性•历史成本•重置成本•可变现净值•现值•公允价值会计要素•资产•负债•所有者权益•收入•费用•利润财务报告：报表及附注会计计量模块二财务管理基础财务管理的内容与目标什么是财务管理财务管理就是对企业财务活动及其所体现的财务关系的管理。财务活动筹资活动投资活动营运活动分配活动财务关系1、企业与政府之间的财务关系2、企业与投资者之间的财务关系3、企业与债权人之间的财务关系4、企业与受资者之间的财务关系5、企业与债务人之间的财务关系6、企业内部各单位之间的财务关系7、企业与职工之间的财务关系财务管理的内容投资决策管理筹资决策管理营运资金管理利润分配管理投资决策做什么？投资方向做多少？投资数量何时做？投资时机怎样做？资产形式与资产构成筹资决策股权筹资还是债权筹资？股权与债权的比例？长期资金还是短期资金？长期资金与短期资金的比例以何种形式、渠道筹资？筹资的时机营运资金管理：流动资产管理现金管理短期投资管理应收帐款管理存货管理营运资金管理：流动负债管理银行借款管理商业信用管理短期融资券管理利润分配管理税后利润=留存收益+股利股利=税后利润-留存收益从上式中可以看出，当税后利润一定时，问题的焦点就在于留存收益与股利之间比例的确定上。生存获利发展企业的目标企业财务管理的目标以总产值最大化为目标以利润最大化为目标以企业价值最大化或股东财富最大化为目标缺点（1）只讲产值，不讲效益缺点（2）只求数量，不求质量缺点（3）只重投入、不重挖潜缺点（1）没有考虑利润发生的时间，货币的时间价值。缺点（2）没有考虑获取利润和所承担风险的大小缺点（3）只顾眼前，不顾长远缺点（4）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系缺点（1）不一定能够直接揭示公司的获利能力缺点（2）法人股东对股价最大化目标没有足够的兴趣缺点（3）估价不易做到客观和准确影响财务管理目标实现的因素投资报酬率股利政策资本结构投资项目风险影响企业的价值的五个因素债权人经营管理者股东委托代理关系委托代理关系矛盾与协调委托代理关系矛盾与协调社会责任和商业道德牺牲其他利益集团的正常利益是无法实现股东财富最大化的；如果企业产品质量不高，企业的产品将失去市场；如果企业压低工人工资，企业将得不到优秀的工人；如果企业违反法律法规，企业将失去存在的基本资格。财务管理的原则（一）有关竞争的原则1、自利行为原则2、双方交易原则3、信号传递原则4、引导原则（二）有关创造价值的原则1、有价值的创意原则2、比较优势原则3、期权原则4、净增效益原则财务管理的原则（三）有关财务交易的原则1、风险——报酬权衡原则2、投资分散化原则3、资本市场有效原则4、货币时间价值原则财务管理的逻辑起点财务报表阅读与分析如何学习和掌握财务报表分析会计报表是会计工作的“最终产品”。您的任务仅仅是要学会如何去使用这个“最终产品”，而不是去制造这个“最终产品”。本讲内容给您的是一份产品的使用说明书，而不是产品制造的工艺流程图。经管人员政府部门投资人债权人其他财务报表分析主体（职工等）（决策、分析）（管理、监督）（获利能力）（偿债能力。长短）财务报表种类和时间关系2005年12月31日（时点）截止2006年12月31日的年度（时段）2006年12月31日（时点）资产负债表利润表股东权益变动表现金流量表资产负债表财务报表分析的对象企业的基本活动1、筹资活动2、投资活动3、经营活动企业基本活动在财务报表中的反映1、在资产负债表中的反映右方反映——筹资活动的结果左方反映——投资活动的结果——经营活动占用的资源2、在利润表中的反映一部分反映——运用资产进行经营和投资活动产生的收益另一部分反映——履行义务需要支付的利息和分配的股利3、在现金流量表中的反映具体反映三项基本活动的过程第一部分：经营活动产生的现金净流量第二部分：投资活动产生的现金净流量第三部分：筹资活动产生的现金净流量资产负债表分析的主要内容分析企业经营资源配置与经营风险的状况分析企业资金来源与财务风险的状况分析企业资产与资本结合与偿债能力的状况利润表分析的主要内容分析企业的经营成果和盈利能力分析企业收入情况与增长能力分析企业成本与费用的消耗状况现金流量表分析的主要内容1、分析企业现金流动的总体状况（获取现金的渠道和数额）2、分析企业经营成果的质量3、分析企业的偿债能力与对外筹资能力4、分析企业动态财务状况及企业未来的发展趋势5、分析企业所有的重大投资和筹资活动的状况现金流量表阅读与分析现金流入量现金流出量现金净流量=现金流入量-现金流出量现金流量产生于企业的现金需求和现金供给经营循环：现金——存货、应收账款——现金资本循环：现金——固定资产、专利技术——现金现金流量基本模型现金流量净额＝经营活动的现金流量净额＋投资活动的现金流量净额＋筹资活动的现金流量净额销售收入出售长期投资取得贷款收回应收账款偿还应付账款购买存货偿还贷款购置固定资产缴纳税金现金流量图经营活动现金流入经营活动现金支出筹资活动现金流入筹资活动现金支出投资活动现金支出现金预测公司年度现金流量表能够帮助人们掌握公司的获现能力。然而，现金流量表对指导企业内部的管理者以确保公司不会在将来陷入财务危机，没有太大的意义。现金预测能够对企业的潜在财务问题提出预警，使得管理者能够给这种状况有所准备，而不是不知所措。一个合格的经理人必须确保对下面两种情况有足够的预警能力将来是否会发生现金过剩或短缺？如果发生现金过剩或短缺，持续的时间将会有多长？为什么要使用财务比率1、可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。2、可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业的收益。财务比率的分类一般用三个比率来衡量一个企业的经营状况和财务状况1、反映盈利能力的财务比率2、反映偿债能力的财务比率3、反映营运能力的财务比率4、反映现金流量的财务比率财务报表分析的局限性1、会计政策和方法的可选择性，决定财务报表的数据有一定的弹性2、人为的某些因素会影响财务报表的客观性3、通货膨胀的影响财务管理的基本价值观念货币的时间价值和风险价值什么是货币的时间价值货币的时间价值是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。【例】现在有100元钱存入银行，存款利率6%，一年后可得本利和106元。100+100×6%=100+6=106货币只有转化为资本，并运动起来，才会发生增值。货币时间价值的作用【案例】某人购房，现有两种付款方式可供选择：一是现在一次付清，房款为25万元；二是分期付款，于每年年初付款5万元，付款期为6年。假定银行存款利率为9%，此人应选择哪一种付款方式？货币时间价值的计算1、现值2、终值（本利和）3、单利4、复利5、年金（一定时期内每期相等金额的收付款项）（1）普通年金（每期期末收到或付出的年金）（2）即付年金（每期期初收到或付出的年金）（3）永续年金（无限期定额收付的年金）（4）递延年金（第一次收付发生在第二期或第二期以后的年金）货币时间价值与利率的区别利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率风险报酬率=违约风险附加率+到期风险附加率+变现能力附加率货币时间价值是没有风险和没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。名义利率与实际利率的概念（1）名义利率——指一年内多次复利时约定的年利率。名义利率=每期利率×年内复利次数（2）实际利率——指一年内多次复利时有效的年利率。名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m-1式中：i——年实际利率r——年名义利率m——每年复利次数上例：i=（1+12%/4）4–1=（1+3%）4–1=12.6%投资的风险价值风险的概念——指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。换句话说，某一行动的结果具有多种可能而不肯定，就叫有风险；反之，若某一行动的结果很肯定，就叫没有风险。风险的种类1、市场风险2、公司特有风险3、经营风险4、财务风险风险报酬的概念1、风险反感——对任何一个投资者来说，都宁愿要肯定的某一报酬，而不愿意要不肯定的同一报酬，在商品经济中，把这种现象称为风险反感。2、风险报酬——指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益。期望投资报酬率期望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率（货币时间价值）风险报酬的计算（一）确定概率分布（二）计算期望值（三）计算标准差和标准差率（四）计算风险报酬率本量利分析原理•本量利分析是成本——业务量——利润三者关系分析的简称。成本按其习性分类1、变动成本是指在一定条件下，其成本总额随业务量成正比例变化的成本。2、固定成本是指成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量增减变动影响的那部分成本。总成本=变动成本总额+固定成本总额=单位变动成本×业务量+固定成本总额保本量=固定成本总额/（单价-单位变动成本）=固定成本总额/单位边际贡献保本额=单价