中国银行---全球银行业版图变迁及其启示

内部报告注意保存全球经济金融问题研究2010年第25期（总第64期）中国银行国际金融研究所2010.9.10全球银行业版图的历史变迁及其启示2010年是英国《银行家》杂志推出全球大银行排名40周年，回顾全球大银行40年来的排名，发达市场始终占据主导地位，美日欧轮流坐庄；新兴市场在最近10年开始迅速发展，特别是在本次全球金融风暴后，中国银行业的地位显著上升。本文从六方面分析全球银行业格局变化的主要决定因素。一个重要启示是，中国银行业崛起的局面正在呈现，但依然存在诸多风险挑战与不确定性。我国应高度关注欧美银行业通过金融监管变革重振竞争力的可能性，进一步推进金融市场化改革，以在新一轮全球银行业变革浪潮中立于不败之地。1一、过去40年全球银行业版图发生剧变1970年，《银行家》推出首期全球大银行榜单，依据各大银行总资产按汇率折为美元排序，总数为300家；随着银行规模成长，20世纪80年代该榜单扩展至500家。1988年巴塞尔协议实行后，国际金融监管理念发生变化，资本实力成为衡量银行竞争力的更好指标，该杂志将排行标准变更为一级资本，并将榜单扩展至1000家。大银行榜单历史是全球银行业版图变迁的写照。本文将银行归属划为七大区域：美国；欧盟；日本；发达四国（瑞士、挪威、澳大利亚和加拿大）；金砖四国（中国、巴西、俄罗斯和印度）；亚洲四小龙（韩国、香港、新加坡和台湾）；其他地区。对历史数据归类计算为表1。表1.1980-2010年全球大银行排行榜区域分布占比1980199020002010资产数量资产资本数量资产资本数量资产资本发达市场91.4%77.3%89.5%86.3%69.0%87.1%82.6%55.7%80.3%74.7%欧盟27国47.1%38.6%38.6%38.2%31.6%44.6%36.3%22.9%48.1%38.9%美国17.9%22.2%12.6%17.5%19.9%13.3%18.9%16.9%13.3%19.8%日本18.9%11.2%32.2%22.6%11.6%21.5%19.8%10.0%10.3%8.2%发达四国7.5%5.3%6.1%8.0%5.9%7.7%7.6%5.9%8.6%7.8%新兴市场8.5%22.7%10.5%13.7%31.0%12.5%17.3%44.3%19.6%25.2%金砖四国1.8%3.4%2.1%2.7%4.3%4.7%5.7%14.7%12.0%13.5%亚洲四小龙1.4%4.5%3.3%4.1%7.9%3.5%5.0%4.8%2.8%3.4%其他地区5.3%14.8%5.1%6.9%18.8%4.3%6.6%24.8%4.8%8.3%总计100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%总数/规模*5.73100019.760.86100036.711.79100095.534.91中国占比0.0%0.8%0.9%0.5%0.9%3.7%4.1%8.4%9.0%8.9%资料来源：TheBanker2（一）发达市场始终占据全球银行业的主导地位尽管发达国家在1000家大银行榜上的数量大幅减少，G3、澳大利亚和加拿大等国从1990年的773家降至557家，但银行数量多寡并不能完全反映实力的变化。这是因为，最近30年来全球银行业并购活动风起云涌，从传统业务迅速走向多元化经营，大银行资产规模成倍扩张，中小银行纷纷消失，银行数量大幅度减少，行业集中度迅速上升。全球前25大银行在1000家大银行中资产占比在1997年仅为27.9%，2009年升至44.9%，因此，资本实力和资产规模更能准确反映全球银行业重心的变迁情况。从这两个指标看，虽然新兴市场的重要性在提升，但发达国家的银行实力尚未受到根本性的削弱。从1970到2010年，发达国家银行业在全球大银行排行榜上一级资本占比始终维持在70%以上，总资产占比维持在80%以上（图1）。图1.1980-2010年1000家大银行总资产的区域分布17.9%12.6%13.7%13.3%47.1%38.6%44.6%48.1%18.9%32.2%21.5%10.3%8.6%7.5%6.1%7.7%2.1%1.8%4.7%12.0%2.8%3.5%4.8%4.3%5.1%5.3%0%20%40%60%80%100%1980199020002010全球1000家大银行资产分布美国欧盟27国日本发达四国金砖四国亚洲四小龙其他国家资料来源：TheBanker，其中1980年仅为500家大银行3（二）北美、日本和西欧在超大型银行榜上轮流坐庄本文中超大型银行特指一级资本和总资产规模进入全球前20名的大银行，该群体是全球银行竞争实力的代表。自《银行家》杂志推出排名以来，一些银行始终据守在超大型银行的榜单上，显示顽强和持久的生存能力；另一些银行则因并购、倒闭和实力下降等种种原因，从榜单退出甚至永久性消失。以经济体划分而论，过去40年来超大型银行榜单始终由美国、日本和西欧大国轮流坐庄（表2）。表2.1970-2010年全球前20大银行榜单的变化排名197019801990200020101美洲银行（美）农业信贷（法）住友银行（日）花旗集团（美）美洲银行（美）2国民城市（美）美洲银行（美）第一券业（日）美洲银行（美）摩根大通（美）3大通曼哈顿（美）花旗银行（美）富士银行（日）汇丰银行（美）花旗集团（美）4巴克莱（英）巴黎银行（法）农业信贷（法）东京三菱（日）RBS（英）5汉诺威（美）德意志银行（德）三和银行（日）大通曼哈顿（美）汇丰控股（英）6摩根大通（美）里昂信贷（法）三菱银行（日）第一券业（日）富国银行（美）7国民威敏斯（英）兴业银行（法）巴克莱（英）农业信贷（法）工商银行（中）8西部银行（美）德雷斯纳（德）国民威敏斯（英）樱花银行（日）巴黎BNP（法）9国民拉沃洛（西）巴克莱（英）德意志（德）富士银行（日）桑坦德（西）10纽约化学（美）第一券业（日）工业银行（日）工商银行（中）巴克莱（英）11纽约信托（美）国民威敏斯（英）瑞士联合（瑞）三和银行（日）三菱日联（日）12加拿大皇家（加）大通曼哈顿（美）花旗银行（美）住友银行（日）劳埃德（英）13富士银行（日）西德银行（德）巴黎金融（法）第一银行（美）农业信贷（法）14西德银行（德）富士银行（日）东海银行（日）巴黎BNP（法）中国银行（中）15巴黎银行（法）商业银行（德）香港汇丰（港）瑞士联合（瑞）建设银行（中）16三菱银行（日）住友银行（日）中国银行（中）ABN（荷）高盛银行（美）17住友银行（日）三菱银行（日）长期信贷（日）瑞士信贷（瑞）联合信贷（意）18三和银行（日）三和银行（日）巴黎银行（法）德意志（德）BPCE（法）19加拿大商业（加）农林中金（日）瑞士银行（瑞）日本工行（日）兴业银行（法）20中部银行（美）巴西银行（巴）东京银行（日）农业银行（中）德意志（德）资料来源：TheBanker，四种色调代表美、欧、日、中41970年，时值日本和西欧处于复兴过程之中，美国在前20家大银行中占据9席。1980年，西欧基本完成复兴大业，英、法、德三国在前20大银行中占据了一半，并高居榜单前列。整个20世纪80年代，日本经济泡沫迅速膨胀，银行业地位随之上升。1990年日本在前20大银行榜上占有9席，且雄踞榜首前三位（特别在1988年鼎盛时期，日本甚至占据11席，雄踞前6名）。在此期间，美国银行业深陷储贷危机困境，1990年在前20大银行中数量减少到1家。20世纪90年代，美国借助信息技术推动，经济实力迅速提升；欧洲和日本陷入长期的经济低迷。在2000年前20名榜上，美国银行业重新夺回榜首前3名。本世纪以来，全球经济大起大落，发源于美国的全球金融危机重创发达国家银行业。不过，在欧美国家大手笔注资救市、银行机构兼并重组的推动下，银行资本迅速向大银行集中，在2010年的20大排行榜上，美欧依然占据了16席。（三）全球银行业重心正向新兴市场转移尽管发达国家主导着全球银行业市场，但是自从20世纪90年代以来，以金砖四国为代表的新兴市场经济持续快速增长，银行体系的市场化改革大刀阔斧地推进，银行业对外开放的进程也在持续推进，在全球的地位持续大幅上升。特别是本世纪以来，发达市场银行业遭受危机重创，而新兴市场受到全球金融危机的冲击较小，银行业地位上升的速度更为显著。在52010年1000家大银行榜上，金砖四国上榜银行数量从2000年的43家大幅提高到146家，资产占比从4.7%提高到12.0%，一级资产占比从5.7%提高到13.5%，10年来取得变化幅度远远超过了此前30年累计的变化幅度。新兴市场银行业实力增长趋势明显。基于此，TheBanker杂志甚至对未来20年全球银行业格局进行了大胆预测：就1000家大银行数量而言，2020年发达国家将与新兴市场平分秋色，2030年新兴市场将显著超过发达国家（表3）。表3.全球1000家大银行分布格局的演变趋势19902000200920102020（f）2030（f）G3发达地区778703621588500475欧洲444388365319285270美国222199159169140135日本112116971007570非G3地区222297369412500525中东587788909095拉美405049444045亚洲104150193221300320其他202049577065金砖四国3343130146200215巴西181813102020俄罗斯——433213030印度71232314045中国895284100110资料来源：TheBanker6（四）中国银行业快速崛起直到1985年，中国尚无一家银行进入全球大银行排行榜。1989年首期1000家大银行排行榜中，中国共有8家银行入选，直到1999年前仍然徘徊在8家左右。2000年开始，中国银行业上榜数量开始逐年增加，特别是2004年股改以来数量猛增，在2010年上榜银行数量达到84家的历史新高，首次超过德国（66家），接近第二银行大国日本的100家。就上榜银行资本总规模来看，中国银行业在2008年超过德国，2009年超过英国，2010年超过日本，成为仅次于美国的第二银行大国。而在10年前，中国上榜银行的资本规模仅为日本的五分之一（图2）。就资产规模而言，2010年中国上榜银行居于第六位，排在美国、日本、英国、法国和德国之后。图2.全球1000家大银行资本实力变化情况0100020003000400050001989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010一级资本，10亿美元其他中国德国英国日本美国资料来源：TheBanker7对比全球银行业盈利与亏损状况（图3），2006年是全球银行业发展的巅峰时期，美国银行业盈利规模高居全球首位；在危机最为严重的2008年，美国银行业亏损规模亦高居全球首位；2009年欧美银行业虽有所复苏，但中国银行业盈利规模依然远远超过各发达大国银行业。图3.危机前后1000家大银行盈利状况按国家比较850426201165151-270-349-374-512-911-1000-5000500100015002000中国西班牙澳洲日本加拿大瑞士德国比利时英国美国1000家大银行税前利润，亿美元200620082009资料来源：TheBanker二、银行业实力格局变迁的六大影响因素推动全球银行业实力格局变迁的因素是什么？按照金融深化理论，随着一国经济发展水平的提高，金融必然随之深化发展。因此，一国经济规模以及金融比率显然是决定银行实力格8局的根本因素。然而，这无法解释1000家大银行格局变化中的许多特征，例如，欧洲经济规模与金融深化程度与美国相当，但银行总体规模却远远超过美国；新兴市场在2009年GDP规模已经占全球31%，但银行实力远未达到这个比例；中国经济规模与金融深化度在2009年都不及日本，但银行总资本实力已超过日本。显然