浅谈财务分析在企业管理中的应用

1浅谈财务分析在企业管理中的应用财务分析是对企业经营状况和经营成果的评价，是监督企业经营管理各个环节的有效工具，更是企业进行预测、决策、分析和实施战略管理的基础和依据。财务分析又是财务管理的重要环节，它是企业展开日常管理工作的重要工具。企业通过定期或不定期的财务分析，可以了解过去，评价现在，预测未来。本文拟对财务分析在企业管理中的作用及存在的问题加以探讨，并且对进一步发挥财务分析在企业管理中的有效应用提出对策。一、财务分析在企业管理中的必要性和作用财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务分析在企业财务管理中应用十分必要具有重要作用。﹙一﹚财务分析在企业管理中的必要性在企业中建立科学的财务分析制度,并通过分析不断可以提高企业管理水平,搞好财务分析是发挥财务管理在企业管理中作用的最好途径。1、财务分析在企业管理中应用可以使企业建立科学的财务分析制度。以制度来规范企业财务分析工作不失为一种较好的举措。尽管一些企业目前已建立了财务分析制度,但还很不健全。首先,在企业中应设立专门的财务分析岗位,配备专门的财务分析人员;其次,应在制度中明确财务分析的目的、任务,明确财务分析人员的目标和责任;再次,应在制度中明确对分析工作质量的要求。不论是方法的选择,还是指标的确定,企业应有科学和统一的规范。2、财务分析在企业管理中应用可以形成深入实际调查研究的好作风。财务分析要在报表资料齐全和充分调查研究的基础上编写。企业财务人员要充分运用多种科学分析方法,为企业提供有理有据,富有说明力和建设性的财务分析报告。要经常深入实际、经过调查、发现经营中的薄弱环节和存在的问题,分析要有的放矢,讲求实效,针对性强,反映问题直截了当。23、财务分析在企业管理中应用可以加强事前预测分析,提高资金使用效果。企业会计要从以往的事后反映和监督的旧框框中解脱出来,开展事前预测和决策。决策是企业经营管理的核心,关系到企业的命运。决策的制定来源于科学的预测。会计人员要用准确的资料,科学的方法做出会计预测,当好企业的参谋。4、财务分析在企业管理中应用可以提高财务人员素质,不断适应财务分析工作的要求。如前所述,企业应设立专门的财务分析岗位,培养专门的财务分析人员,既要注重培养其基本的财务分析能力,以及对内及对外报表等财务分析数据来源合理修正的能力,也要注重培养其综合分析能力,充分发挥财务分析在企业经营管理中的作用。﹙二﹚财务分析在企业管理中的作用随着市场经济的深入，企业间跨国经营日趋增加，企业结构日益复杂，通过财务分析，有效利用财务数据信息实现正确经营决策显得愈加重要。财务分析在企业经营管理中发挥如下作用：1、在投资决策中的作用企业领导者要把财务分析工作作为企业投资决策的重要方法和手段来认识。财务分析在投资决策中的作用有以下几个方面：一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等做出正确判断。二是通过分析利润表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出正确判断。三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量，企业领导者通过财务分析报表的准确数据做出正确的判断和预测，其决策必定是正确的切实可行的，有利于企业发展的决策。2、在融资决策中的作用财务分析在一定程度上可以明确企业的资本结构，尤其是在企业的融资利用方面，企业融资利用对股东收益也有很大影响。企业合理的利用融资可以保证长期偿债能力，而分析企业是否有维持一定的短期偿债能力，对于企业会计报表使用者而言非常重要。如果某一企业无法维持其短期偿债能力，同样也满足不了股东对股利的要求，最终会陷入企业资金周转的困难，甚至可能难逃破产的厄运，所以企业再融资的时候，一定要分析企业的偿债能力。在现代市场经济条件下，企业融资行为所导致的企业不同的融资结构与控制权之间存在着紧密联系。融资结构具有明显的企业治理功能，它不3仅规定着企业收入的分配，而且规定着企业控制权的分配，直接影响着一个企业的控制权争夺。比如在债权、股权比例既定的企业里，一般情况下，股东或经理是企业控制权的拥有者；在企业面临清算、处于破产状态时，企业控制权就转移到债权人手中；在企业完全是靠内源融资维持生存的状态下，企业控制权就可能被员工所掌握（实际中股东和经理仍有可能在控制企业）。由此可见上述控制权转移的有序进行，依赖于股权与债权之间一定的比例构成，而这种构成的变化恰恰是企业不同的融资行为所导致的。做好财务分析就可以在融资时做出正确的决策，可以有效的规避融资的各种风险。3、在利润分配决策中的作用企业是以营利为目的从事生产经营活动的组织，在市场经济条件下，企业是独立的商品生产者和经营者，为了适应市场竞争，企业必须增加收入，提高经济效益，盈余管理是企业财务管理的一个重要方面，它关系到企业的生存和发展，加强盈余管理对企业有着重要的作用。企业盈余管理涉及的企业财务关系是非常复杂的，在企业筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与各有关方面发生经济关系。企业的所有者、债权人、债务人、被投资单位、内部各单位、职工、税务机关对企业的盈余分配有着不同的要求，这就造成企业盈余管理的复杂性。公司财务分析中，盈余分配对企业的股利分配，每股收益率等方面起着决定作用，而这些方面又与股利分配政策密不可分。在盈余管理中对财务分析正确分析，可以降低企业的投资风险，带来更大利润，提高每股收益率，同时，股东也可以通过财务报表来分析盈利水平，为股东带来财富。二、财务分析在企业管理应用中存在的问题改革开放以来，市场经济给我国企业财务分析的改进创造了良好的外部环境，财务分析取得了巨大的进展，发挥了积极作用，但仍然存在许多问题。（一）企业提供报表数据的局限性财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径，其主要分析的对象是财务报表所提供的数据，而报表数据本身是有限的，其具体表现为：1、会计处理方法的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析结果有差异。根据现行会计准则，企业的存货发出计价方法，固定资产折旧方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率等的核算方法等等，都可以有不同的选择。如存货发出计价方法有先进先出法、加权平均法、分批实际法等多种方法。即使是两个企业4实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务分析发生歪曲。2、会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。如采用备抵法核销坏账，按年末应收账款余额的3%-5%的比例计提坏帐准备金，计入当期损益：固定资产预计净残值率3%-5%，低于3%或高于5%由企业自主决定并报主管财政机关备案；无形资产与开办费的摊销期限，固定资产的折旧年限等，在不同的企业可能会导致几年甚至十几年的差异。单一地看，上述这些似乎无关紧要，但每一种估计与企业损益都有直接关系，都会对企业损益产生影响，而损益尤其是净损益往往又是财务分析中最为关注的。3、通货膨胀会使资产负债表、利润表中的各项数据严重的歪曲。会计核算以货币计量为基本前提，而币值稳定是货币计量假设的内容之一。而现实的情况是，通货膨胀普遍存在，币值稳定假设受到严峻的挑战，正如美国通货膨胀会计学家所言：“会计的真实性在很大程度上依靠于货币的真实性，但货币是一个说谎者，它所说的和其实际含义是不相同的。”从资产负债表来看，由于通货膨胀的存在，对货币性资产而言，实际购买力降低，报表中列示的货币资金与其所体现的实际购买力不符；而实物资产由于受历史成本原则的局限，持续的物价上涨使其现时价值高出原账面价值，往往越是长时期存放的资产，低估程度越严重；从负债角度看，货币性负债会由于物价的上涨给企业带来利益；而非货币性负债则会使企业造成损失；同时，实收资本等所有者权益项目也是以历史成本核算予以反映的。因此，由于通货膨胀的存在，资产负债表数据的真实性受到影响是必然的，从而影响对企业的财务分析，通货膨胀同样影响着利润表的可靠性。由于受会计确认与计量的假设及原则的影响，如权责发生制、配比原则，一方面收入是现时的，而成本则是历史的，在通货膨胀条件下由于资产低估导致成本偏低，因此会使收益虚增。4、企业往往采用粉饰技术蒙骗会计报表使用者。一般而言，财务分析的诸多指标中，凡是以时点指标为基础计算的大都可以乔装打扮。如：企业为表现良好的偿债能力和营运能力可以在报表日前放宽信用条件，扩大销售，增加销售收入；抛售短期有价证券；期末压缩或延期进货等等。5（二）分析方法及指标自身的局限1、财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法两类，无论是何种方法均是对企业过去的经济所进行的反映。另外，会计报表使用者取得会计报表的时间，与业务发生的时间就间隔更长了，可谓时过境迁，因此，用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切实际。2、可比性是比较分析法的灵魂，只有具有可比性的指标采用比较分析才有价值，而由于报表数据的局限，不同企业甚至同一企业不同时期的数据均缺乏可比性，从这个意义上说，比较分析法的运用必然受到影响。3、企业的会计处理方法等会计政策的选择，由于会计人员和会计报表使用者的能力、经验、知识水平等方面的限制，不一定能完成建立可比性的调整工作。4、财务指标缺乏统一的一般性的标准，工业发达国家如美国、日本的一些政府和金融机构，定期分布各行业的财务方面的统计指标，甚至同行业企业的工会与个别公司的信用部门，也搜集产业平均财务比率的资料。然而目前某些报刊提供的部分行业财务数据往往行业划分较粗，抽样误差较大，缺乏一定的代表性，使会计报表使用者无所适从。5、现行财务分析指标常常是重“量”而忽视“质”，会计报表较难揭示翔实的资料，因而使会计报表使用者较难取得诸如存货结构、资产结构、批量大小、季节性生产变化等信息。三、改进财务分析在企业管理中问题的对策企业不是以得到最大利润为唯一存在目的，而是为了满足社会的需求，是为了充分的利润来弥补经济活动所带来的风险的一个营利组织。而要避免风险，除遵循市场经济规律外，还应灵活地运用经济分析手段，以达到企业的目的。要做好财务分析工作，使经营者、投资者和债权人有所参考，应注意以下几个方面的问题：(一)改进财务分析应该引起公司企业高层决策者和财务人员的足够重视决策者和财务人员要把企业财务分析提高到一个更高的层次来认识，落实其在企业正常运作过程中应起到的重要作用,充分认识财务分析在企业管理中的重要地位，努力做好财务分析的各个方面,为会计信息使用者提供可靠的会计信息。决策者要不断完善了财务分析体系，使财务分析科学化、制度化，为财务工作者做好财务分析提供可靠的保障。6为财务工作者要充分利用管理会计关于成本性态分析、本—量一利分析、成本控制分析等信息，真正做到可以实现企业内部业绩评价和内部控制的目标。使财务分析的数据真正成为领导的决策依据。(二)改进财务分析确保财务数据的真实1.进一步完善财务报告体系以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业的经营情况。同时,应更加注重对财务状况说明书的编制工作,其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息以及企业未来发展前景的预测,受物价变动影响的因素等。2.把经营情况与财务指标结合起来分析。仅从财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况,这些数值本身的意义是有限的。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后,把经营情况与财务指标结合起来分析,才能对财务报表数据做出更深层次的理解。3.详细分析会计报表附注。财务报表中的数据都是汇总数据,要了解这些数据的具体内容,必须详细分析会计报表附注中的