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1王志乐商务部研究院研究员北京新世纪跨国公司研究所所长2011年4月9日北京跨国公司发展新趋势与我国企业的全球化投资2商务部研究院北京新世纪跨国公司研究所研究领域——双向研究进入中国的国际跨国公司走向世界的中国跨国公司研究成果——双向服务为政府决策提供咨询服务为企业发展提供咨询服务研究特点应用研究为主，为政府和企业服务，案例研究为主，以调查实际案例为基础3一、时代转变与跨国公司转型41，从战争与革命转向和平与发展新时代90年代初冷战结束，经济全球化障碍被扫除90年代中WTO运行，经济全球化制度框架形成90年代中互联网元年，经济全球化的技术支撑52，跨国公司走向全球公司三大变化全球战略——从跨国经营到全球经营战略全球管理——从中心辐射式管理到全球网络全球责任——从追求股东价值到全面和全球责任一个变量全球化指数超过50%67市场全球化带动价值链全球布局市场营销全球化组装制造全球化在全球吸纳资源在全球配置资源研发设计全球化打造全球产业链资本运作全球化IBM全球研发全球最大100家跨国公司跨国指数变化199419992008海外资产比例41%42%57%海外销售比例46%49%62%海外雇员比例44%46%58%9【案例研究】诺基亚的全球化程度19922008海外股份20%87.83%海外资产90.8%海外销售99.3%海外员工48.6%80.7%1011全球公司——跨国公司全球化发展的新阶段在全球化潮流中，跨国公司通过战略、管理架构和理念文化的调整完成了从跨国公司到全球公司的转型。与一般跨国公司相比，全球公司的全球化程度大大提高，其跨国指数（海外资产、海外销售和海外雇员与总资产、总销售和总雇员的比例）超过50%。当一个公司超过一半的资产在海外，超过一半的收入来自海外，超过一半的雇员在海外就业时，这家公司的思维方式和经营模式就与一般跨国公司发生了巨大的差异，海外经营成为这家公司的重心。其战略、管理结构和理念文化必然发生重心转移。1212全球公司宣言跨国公司……正悄然地呈现新的形式。不管是对于企业来说，还是对于整个社会而言，这种新形式无疑都会带来新的希望之光。从企业的角度来看，这种新型企业将被人们透彻地理解成“全球性的”，而不再只是“跨国性的”了。在漫长的历史过程中，公司一直都在不断演变。20世纪后期的跨国公司同百年前的国际公司之间鲜有相同之处，而这些百年前的国际公司又同18世纪的东印度公司大相径庭。而今，全球整合企业是一种新型的企业组织形式，目前虽正处萌发阶段，但却标志着企业演变又向前迈进了一大步。——IBM公司总裁帕米萨诺13133，从民族产业走向全球产业全球产业的特点全球资源：产业发展所需资本、技术、人才、原料、市场等资源全球范围获取全球布局：包括研发设计--生产制造—营销服务等各个环节在内的产业链在全球布局；在若干地区围绕产业链的某个环节成企业簇群；产业链和企业簇群形成超越国家地理界限的全球产业系统全球整合：若干全球公司作为龙头企业整合全产业资源，打造全球产业链，引领全球产业发展14全球100大跨国公司主要行业跨国指数变化19902007公司数TNI公司数TNI汽车及配件1335.81356.0石油开采精炼分销1347.31056.2电子电器1447.4957.7食品饮料烟草959.0968.1制药666.1963.6电信246.2870.315【评论】在全球产业形成的背景下，在传统的一个国家地理范围内，已经越来越难以建立起完整的、有竞争力的独立的产业体系。那些全球化程度越高的产业越需要相互依存全球整合，无论发达国家还是发展中国家都是如此。在这种情况下,后起国家只有首先融入全球产业，进而在全球产业系统中提升，才能使本国产业发展壮大，实现国家经济利益的最大化1617174，全球公司全面进入中国全球战略延伸到中国中国成为全球产业链的重要环节全球网络覆盖到中国中国成为一批全球公司重要的地区总部全球责任推进到中国在中国强化公司责任（社会、环境、合规责任）跨国公司在华投资发展趋势181919全球公司带来了挑战和机遇通过战略延伸，管理网络覆盖和理念文化推进，全球公司成功地吸纳整合了中国优势资源，把中国纳入其全球经营网络，增强了全球竞争力。在中国出现了如同三星、LG、飞利浦、诺基亚、松下等一批颇具竞争力的外资企业集团。他们给中国内资企业带来了严峻的挑战。与此同时，全球公司给中国宏观经济、产业经济和企业经济发展均带来了全球资源，与一般跨国公司相比，他们更有利于中国经济发展。20二，推进企业全球化战略调整211，开展新一轮对标中国企业与全球公司的差距：中国企业全球化程度偏低企业全球化程度低意味着吸纳整合全球资源的能力低。伟大的企业是哪些能够吸纳整合全球资源的企业，而不是依赖政府支持或者民族情绪支撑的企业。在中国经济发展新阶段，我们必须推动中国企业全球化，打造源于中国的跨国/全球公司。2008发展中国家100大跨国公司中的中国公司AssetsSalesEmploymentCorporationForeignTotalForeignTotalForeigndTotalTNI中信43750238725542722230183059065021.0中远2806636253180412743145816964849.9中石油940926401643841652242048910869662.7中化64091982534218442802252663236.8中海油5247599174475280281739510009.4中交通建设40103191155992574017039301912.1北京控股3662667025242530282603700077.0中国铁建314632204247531571186131905459.1中兴3143764238606373190316135044.2联想2732630884671490152012251141.1五矿2269134844318266687984442511.6冠捷科技2266335468609247192562850069.822三大国际石油公司的跨国指数23资产：亿美元销售：亿美元员工跨国指数%海外全球海外全球海外全球SHELL19682095207335588600010400071.3BP1853236122322844806009760079.9EXON-MOBILL1747242126923903509048080068.024中国企业面临全球化的挑战和机遇•当全球公司吸纳和整合包括中国企业的资源在内的全球资源来和中国企业竞争时，我们的不少企业还在仅仅利用本土资源应对全球公司的挑战。他们的思路还停留在“民族企业”与“外国企业”的竞争上。•现实的情况是很多“外国企业”已经或者正在转型为全球公司。•在经济全球化潮流涤荡全世界，全球公司向全球市场全面进军的时代，纯粹的“民族企业”难以与全球公司竞争从自成体系到全球产业链——中国各主要产业面临的挑战随着全球公司在全球范围配置资源形成全球产业链，市场竞争出现了新局面。企业竞争从过去点对点、企业对企业的单体竞争上升到产业链对产业链的竞争，从国内产业链的竞争上升到全球产业链的竞争。在一个国家地理范围内难以自成体系发展某一产业能否进入全球产业链、能否掌握产业链的关键环节，能否在产业链中开展国际合作并不断提升在全球产业链中的地位，成为企业竞争力和一个国家产业安全的关键所在。2，继续“引进来”积极参与外资并购2627我们应当研究外资并购带来的风险，例如某些行业出现市场集中度提高进而造成垄断的问题。但是我们更应该研究外资并购带来的机遇，探讨如何充分利用外资并购促进我国经济可持续发展外资并购有助于企业节能降耗减排，节省土地资源，盘活存量资产，促进企业重组，推动产业集中，提升中国企业和产业全球竞争力。总之，有利于我们利用跨国公司带来的全球资源28近年外资并购项目统计年度项目数实际使用外资金额项目数同比金额同比20044863.320051010108.259.4186.532006127426.1414.149.920071266-0.31%20.847%2008847-33%20.8-0.04%20098631.9%21.63.8%小计574690.029跨境并购致使全球外资流量暴增2007年全球FDI18330亿美金，跨国并购16370亿美金303，推动中国企业对外投资1）十二五规划与对外投资大背景：“十二五”时期国内外环境世情：和平、发展、合作仍是时代潮流，世界多极化、经济全球化深入发展，世界经济政治格局出现新变化，科技创新孕育新突破，国际环境总体上有利于我国和平发展。……气候变化以及能源资源安全、粮食安全等全球性问题更加突出，各种形式的保护主义抬头，我国发展的外部环境更趋复杂国情：工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化深入发展，社会大局保持稳定，我们完全有条件推动经济社会发展和综合国力再上新台阶。同时，必须清醒地看到，我国发展中不平衡、不协调、不可持续问题依然突出——《建议》31吸引外资和对外投资并重适应我国对外开放由出口和吸收外资为主转向进口和出口、吸收外资和对外投资并重的新形势，必须实行更加积极主动的开放战略，不断拓展新的开放领域和空间，扩大和深化同各方利益的汇合点，完善更加适应发展开放型经济要求的体制机制，有效防范风险，以开放促发展、促改革、促创新。坚持“引进来”和“走出去”相结合，利用外资和对外投资并重，提高安全高效地利用两个市场、两种资源的能力。——《纲要》322）对外投资的发展33对外投资最新发展34据商务部统计，2010年我国境内投资者共对全球129个国家和地区的3125家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类对外直接投资(下同)590亿美元，同比增长36.3%。353）制定全球发展战略——从国内企业提升到全球公司国内企业国际公司跨国公司全球公司4）选择走出去地域（WHERE)36根据战略目标选择地域矿产资源——澳洲、南美、非洲市场资源——北美、日本、欧洲、东南亚技术资源——北美、欧洲、日本韩国根据自身优势选择地域有过商务联系拥有合作伙伴拥有人脉根据风险大小选择地域375）学会跨国并购准确了解被并购对象联合外国公司一起收购发挥PE、投行的积极作用善于把握并购时机38经验：与国内外PE联合投资“决胜在万里之外”必须走出去。联合战略投资机构弘毅投资、中意合作的政府股权基金曼达林基金以及全球知名投资银行高盛公司来共同进行并购可以确保成功收购和顺利整合。一方面，联合收购有效减轻了中联重科短期的财务负担；另一方面，熟悉西方商界游戏规则的共同投资者的引入可以有效缓解文化和理念的冲突，确保收购后重组整合的顺利实施。3940三，推进中国企业的第三次提升——从硬件、制度到理念提升硬件（产品、设备）引进和建设制度（治理和管理）引进和完善理念（愿景、使命、文化）提炼和形成1，中国企业面临合规经营的挑战面对全球反对商业贿赂强化合规经营的潮流，正在走向世界的我国企业显然难以置身潮流之外。首先，在华外资企业面临合规经营的挑战（国际遏制商业贿赂的潮流已经延伸到中国境内）其次，走出去的中国企业面临合规经营的挑战再次，商业贿赂已经成为中国企业成长壮大的一个主要障碍•“合规”一词是由英文“compliance”翻译而来。它通常包含以下三层含义：（1）规制：遵守公司总部所在国和经营所在国的法律法规及监管规定；（2）规则：遵守企业内部规章包括企业价值观、商业行为准则；（3）规范：职业操守道德规范等。•“合规”有广义和狭义两种含义。广义的“合规”泛指企业在运行过程中遵守规制规则和规范，包括承担社会环境责任，反腐败、反垄断、反欺诈等。狭义的“合规”主要指强化合规经营反对商业贿赂。跨国公司近几年集中出现的“合规”问题事实上暴露了跨国公司在全球发展中存在的商业贿赂和违规经营的问题。42跨国公司在华面临合规挑战公司国籍行业时间案件事实自我披露罚款InVision美国机场防暴设施2005年2月14日在2002.06-2004.06间在中国,菲律宾及泰国通过自己员工,代