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专利资产评估实务与案例分析北京中同华资产评估有限公司赵强专利资产评估实务与案例分析内容目录1、专利及专利资产的概念；2、专利资产评估需要关注的问题；3、专利资产评估方法；4、折现率估算操作实务5、专利资产评估案例分析2020/3/25专利资产评估实务与案例分析2第一部分：专利及专利资产的概念2020/3/25专利资产评估实务与案例分析3一、专利及专利资产的概念1、专利的概念◦专利权（PatentRight），简称“专利”，是发明创造人或其权利受让人对特定的发明创造在一定期限内依法享有的独占实施权；◦专利是知识产权的重要组成部分；◦专利包括发明、实用新型和外观设计。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析4一、专利及专利资产的概念（续）2、专利资产的概念◦权力人所拥有的，能持续发挥作用且能带来经济利益的专利权益。◦专利资产的特性：权力人所拥有的；能持续发挥作用；能产生经济利益的权力。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析5一、专利及专利资产的概念（续）3、专利资产评估对象◦1）专利名称、种类及名称专利种类：发明、实用新型和外观设计◦2）专利权/专利申请权专利权：已经获得专利授权的专利，是确定的专利；专利申请权：准备申请或已经申请但尚没有授权的专利，可以认为是一种或有资产；2020/3/25专利资产评估实务与案例分析6一、专利及专利资产的概念（续）◦3）专利资产评估权力类型所有权使用权；收益权；处置权；许可使用权独占使用权；排他使用权；一般使用权。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析7一、专利及专利资产的概念（续）•具有再许可使用权的许可使用权•在特定时间内，在特定区域内，根据许可协议约定，被许可人除自己实施专利权外，可以再许可他人实施专利的许可使用权；•一般认为专利许可使用权要出资，应该至少需要具有再许可权力。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析8一、专利及专利资产的概念（续）4、专利权属核实◦专利检索报告的概念：检索报告是通过对现有技术进行检索，反映检索结果的文件；◦实用新型在专利申请阶段没有强制要求进行专利检索，并出具检索报告；◦实用新型检索一般可以由知识产权局或相关机构承担；◦也有一些情报研究机构也承担技术检索工作并出具检索报告。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析9一、专利及专利资产的概念（续）实务操作中可以根据评估目的确定采用的不同产权确认程序和依据①发明专利的评估一般许可/转让：专利证书+专利维持费缴费凭证+网站查询+必要的披露出资、与上市公司交易、抵押、诉讼：专利证书+专利维持费缴费凭证+专利登记薄副本（网站查询）+必要的披露2020/3/25专利资产评估实务与案例分析10一、专利及专利资产的概念（续）②实用新型专利的评估一般许可/转让：专利证书+专利维持费缴费凭证+网站查询+必要的披露出资、与上市公司交易：专利证书+专利维持费缴费凭证+专利登记薄副本（网站查询）+检索报告+必要的披露③外观设计一般许可/转让：专利证书+专利维持费缴费凭证+网站查询+必要的披露出资、与上市公司交易、抵押、诉讼：专利证书+专利维持费缴费凭证+专利登记薄副本（网站查询）+必要的披露2020/3/25专利资产评估实务与案例分析11一、专利及专利资产的概念（续）特别说明：◦上面列举的不同情况下的专利权属核实程序和证明文件并不是永恒不变的，需要根据需要适当调整◦评估师需要根据被评估专利的情况根据《专利资产评估指导意见》分析判断需要进行的权属核查程序和需要收集的证据◦评估师负有对被评估专利权属进行核实的责任2020/3/25专利资产评估实务与案例分析12一、专利及专利资产的概念（续）国家专利局网站专利检索国家专利检索网◦专利申请的请求书、说明书及其摘要和权利要求书2020/3/25专利资产评估实务与案例分析13第二部分专利资产评估需要关注的问题2020/3/25专利资产评估实务与案例分析14二、专利资产评估需要关注的问题1、专利资产是否存在共有方◦共同共有/按份共有；◦专利资产的处置一般需要得到共有人的同意；◦专利许可：共有人对权利的行使有约定的，从其约定。没有约定的，共有人可以单独实施或者以普通许可方式许可他人实施该专利；许可他人实施该专利的，收取的使用费应当在共有人之间分配；2020/3/25专利资产评估实务与案例分析15二、专利资产评估需要关注的问题（续）2、委托评估的专利实施是否需要使用到其他专利/专有技术；◦如果被评估专利资产实施需要使用其他专利、专有技术，则需要恰当考虑其对被评估专利资产价值的影响；专利强制实施情况•3、委托评估的专利是否存在仍然有效的许可使用协议；2020/3/25专利资产评估实务与案例分析16二、专利资产评估需要关注的问题（续）•4、一般而言，资产评估师仅评估专利资产的经济价值，不包括其他价值；•5、专利资产评估中提成计算需要注意提成率对应的技术层次和组合问题：◦举例说明：一个生产小汽车的工厂A和工厂B，工厂A的生产模式是从发动机、车轮到车身全部自己生产；工厂B的生产模式是外购发动机和车轮，自己仅生产车身；◦工厂A不但具有车身制造技术而且还拥有发动机和车轮制造技术；工厂B仅拥有车身制造技术。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析17二、专利资产评估需要关注的问题（续）◦如果采用许可费节省法估算制造技术，如果工厂A和工厂B的年销售收入都是100万元，则其提成率就不应该一样；◦在采用许可费节省法评估技术时，应该特别注意技术提成对应的技术的层次和组成问题。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析18二、专利资产评估需要关注的问题（续）•6、专利资产实施尚需支出的费用处理；•7、特许行业，如医药行业专利资产的评估；◦技术的成熟/实施标志：取得国家新药证书；◦技术满足成熟的相关费用需要适当处理。8、专利使用权出资问题◦一般情况下专利使用权不能出资2020/3/25专利资产评估实务与案例分析19第三部分专利评估方法2020/3/25专利资产评估实务与案例分析20三、专利评估方法1、专利资产评估方法（途径）分类◦1）成本途径法：以重新开发出被评估专利资产所花费的物化劳动来确定评估价值；◦2）收益途径法：以被评估专利资产未来所能创造的收益的现值来确定评估价值；◦3）市场途径法：以同类专利资产的交易价值类分析确定被评估资产的价值。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析21三、专利评估方法（续）2、收益（途径）法是专利资产评估最常用的方法◦专利资产是人们创造性劳动的结果，一般不具有可重复性，因此成本法一般不适用；◦可比专利资产交易案例比较难以获得，因此通常市场法也难适用；◦专利资产未来都能创造收益，因此收益法是最常用的评估方法。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析22三、专利评估方法（续）3、专利资产收益法具体操作方式：◦许可费节省法（提成法/分成法）（Relief-from-royalty,orroyaltysavings,method）(有些资料将其作为市场法）◦增量收益法（Premiumprofits,orincrementalincome,method）◦超额收益法（Excessearningsmethod）单期间超额收益法多期间超额收益法2020/3/25专利资产评估实务与案例分析23三、专利评估方法（续）许可费节省法（提成法/分成法）◦许可费节省法是通过估算一个假设的专利资产受让人如果拥有该专利资产，就可以节省许可费支出，将该专利资产经济寿命期内每年节省的许可费支出通过适当的折现率折现，并以此作为该专利资产价值的一种评估方法。◦许可费一般分为两部分：入门费和建立在每年经营业绩基础上的提成费或分成费；◦许可费节省法多用于专利资产转让、出租（许可使用）等目的的评估。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析24三、专利评估方法（续）增量收益法：◦增量收益法是将企业拥有专利资产资产所产生的收益与不拥有专利资产资产所产生的收益的差异作为专利资产资产所创造的增量收益，采用恰当的折现率将增量收益折现，以获得专利资产资产评估价值的一种方法。这里的“增量”包括增加收入和节省成本。◦增量收益法一般多用于专利侵权损失评估。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析25三、专利评估方法（续）超额收益法：◦超额收益法是先估算专利资产与其他贡献资产共同创造的整体收益，在整体收益中扣除其他贡献资产的贡献，将剩余收益确定为超额收益，并作为专利资产所创造的收益，将上述收益采用恰当的折现率折现以获得专利资产资产评估价值的一种方法；◦超额收益分为单期间超额收益法和多期间超额收益法。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析26三、专利评估方法（续）在上述三种收益途径的操作方法中许可费节省法在专利资产评估实务中使用最多；许可费节省法评估专利资产的关键点是许可费率的估算。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析27三、专利评估方法（续）对比公司专利资产许可费率可以分为：分成率和提成率，分成率好提成率的定义如下：2020/3/25专利资产评估实务与案例分析28服务销售收入无形资产产品无形资产的收益无形资产提成率服务的全部收益无形资产产品无形资产的收益无形资产分成率//三、专利评估方法（续）4、许可费率（提成率/分成率）的估算方法◦“三分”分成法技术产品的收益是资金、劳动力和技术三项因素共同创造的，技术占33%，三分法是利润分成口径；◦“四分”分成法技术产品的收益是资金、劳动力、技术和管理四项因素共同创造的，技术占25%，四分法是利润分成口径◦市场法根据以往的市场成交案例确定许可费率；◦对比公司法利用对比公司确定许可费率。2020/3/25专利资产评估实务与案例分析29三、专利评估方法（续）•5、许可费率估算的对比公司法（以提成率为例）◦利用对比公司法确定专利资产许可费率的理论基础无形资产评估的原则贡献原则利益主体变动原则委估专利资产假设的受让方应该与处于同行业的对比公司在专利资产贡献方面存在相同或相似的地方2020/3/25专利资产评估实务与案例分析30三、专利评估方法（续）无形资产对收益流的贡献：◦如果我们假定同等价值的资产创造同等价值的收益2020/3/25专利资产评估实务与案例分析31债权市场价值股权市场价值无形资产市场价值全部收益流全部资产市场价值无形资产市场价值全部收益流献无形资产对收益流的贡三、专利评估方法（续）上市公司全部无形资产的市场价值=全部经营性资产的市场价值–经营性流动资产（营运资金）的市场价值–经营性固定资产的市场价值◦经营性流动资产的市场价值—以账面价值替代◦经营性固定资产的市场价值---以账面价值替代2020/3/25专利资产评估实务与案例分析32三、专利评估方法（续）利用上式中计算得到的无形资产应该是包括对比公司的全部无形资产的组合◦对于单类/单项的资产，则可以通过分析该类/该项资产占全部无形资产组合的比重，进行进一步分割可以参照账面价值行业因素分析◦综合分析方法确定所评估的单类/单项资产占全部无形资产的比重◦一个需要注意的问题：土地、房屋使用权等无形资产的处理2020/3/25专利资产评估实务与案例分析33三、专利评估方法（续）6、对比公司估算许可费率步骤：◦1）选择对比公司对比公司的选择一般条件国内A股上市公司的公司仅发行A股股票一种股票交易活跃并且有至少24个月的公开交易历史经营范围与被评估无形资产拟实施的企业相同或相似并且从事该行业至少24个月对比公司选择特别条件公司规模、盈利状况相似公司经营地域范围相同或相似2020/3/25专利资产评估实务与案例分析34三、专利评估方法（续）2）对比公司经营收益流衡量口径的确定：◦现金流口径EBITDA（税前）EBIT（1-T）+折旧/摊