关于我国商业银行并购效率的研究

西南财经大学硕士学位论文关于我国商业银行并购效率的研究姓名：秦雯申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：阮小莉20081201关于我国商业银行并购效率的研究作者：秦雯学位授予单位：西南财经大学相似文献(10条)1.学位论文陆省娟我国商业银行并购效率研究——基于香港商业银行的实证研究200720世纪90年代以来，世界银行业掀起了并购浪潮。各国银行纷纷通过并购重组扩大规模、抢占市场以赢得竞争。从各国的并购理论和实践可以发现，并购在成就一个国际大银行的过程中发挥了显著的作用，并购带来的规模经济和协同效应是并购的魅力所在，而并购能否带来效率的改善正是决定并购与否的关键。2006年12月，我国按照WTO的要求向外资开放人民币业务。面对日趋激烈的竞争，我国商业银行如何提高自身的竞争力，改善效率，迎接挑战是一项严峻而紧迫的大事。与此同时，我国商业银行股份制改革日见成效，市场化并购的条件正日渐成熟。如何通过市场化并购方式提高我国商业银行的效率，推进我国商业银行的市场化和国际化进程成为我国商业银行未来发展必须考虑的问题。本文从理论和实际操作相结合的角度，对我国商业银行的并购效率进行了探讨性思考。首先，在定义了商业银行并购效率的相关概念后，从外在环境和内在要求两个方面对我国商业银行并购的动因进行了分析。并简单描述了我国商业银行的并购现状与特点。由于本文取用的是香港银行业的并购数据，紧接着又对香港银行业的并购情况作了简单描述。然后，给出了本文选用的数据包络模型，根据样本量和数据收集的情况共选择了3个投入产出变量。接下来运用财务比率分析法和数据包络分析法对香港银行业的并购效率进行研究。结果发现：样本银行并购后的规模效率都有所提高，我国在香港开展海外业务的三家国有银行，工行、中行、建行并购重组后的总体效率较并购前有很大提高。尽管如此，各家银行并购后的技术效率的情况则各异。接着从宏观和微观角度对我国商业银行的并购提出了对策建议，针对不同类型的商业银行给出了不同的并购策略。最后指出了并购中的三个注意事项。2.学位论文苗娜我国商业银行并购效率的实证分析2007商业银行是金融领域的重要组成部分，对整个国民经济的发展起着重要作用。按照我国加入WTO时的承诺，我国的金融市场将逐步放开，我国银行业将面临着前所未有的挑战。商业银行不仅要与国内同业进行竞争，并且还要面对国外实力雄厚的商业银行的挑战，这促使我国的银行寻找新的竞争优势和发展策略。在国际银行业纷纷通过并购、资产重组来扩大规模，抢占全球市场份额时，中国银行的并购与资产重组的步伐也逐渐加快。有鉴于此，本文选取了四家有代表性的实施并购的商业银行作为样本，采用财务比率与数据包络分析相结合的方法对其并购效率进行了实证分析，发现了其并购前后效率的变化，．并得出结论——并购发生后一般要经过短时期的整合之后，并购效率才能实现。同时，在此基础上，提出了提高我国商业银行并购效率的建议。本文首先对银行并购与银行效率的关系作了界定，然后，回顾了银行并购效率的实证分析方法和研究动态，在此基础上选择了财务比率分析法对四家样本银行进行了实证分析，发现了银行并购前后主要财务指标的变化趋势。再次，根据我国商业银行的特点，构造了新的输入输出指标，利用数据包络分析法(DEA)对四家样本银行进行了实证分析，发现了银行在实施并购后一般会经历短时期的效率下降之后恢复效率的过程。最后，针对我国商业银行并购的现状，提出了分别从银行内部：外部提高银行并购效率的途径。本文采用定性分析和定量分析相结合的方法对我国商业银行并购效率进行了实证研究，实现了对我国商业银行并购效率的科学评估，并发现了我国商业银行并购的某些不足，这对商业银行实施并购具有重要的指导意义。3.学位论文黄萍我国商业银行并购的绩效研究——基于引进境外战略投资者的实证分析2008全球范围内的银行并购活动对金融业的竞争格局、各国金融安全乃至未来银行业的发展产生了重大影响。无论是银行之间的横向并购,还是银行与投资银行、保险公司等非银行金融机构之间的纵向并购,都反映了当代金融业的一个发展趋势。这种并购的趋势同时也影响到了我国金融业的发展。21世纪初,尤其是近三四年,我国银行业在引进境外战略投资者方面迈出了重要的步伐,并购成为我国银行业改革的重要动力之一。因此,分析我国银行业的并购具有重要的现实意义。如何通过市场化并购方式提高我国商业银行的效率、推进我国商业银行的市场化改革及国际化进程是我国商业银行未来发展必须考虑的问题。首先,本文对银行并购的理论基础即并购动因理论进行了介绍和梳理,对相关方面理论的发展脉络获得清晰的认识；着重介绍了产业组织理论和在此基础上发展起来的现代西方主要理论流派,从降低成本和价值最大化两个方面进行了理论介绍。那么我国商业银行的并购是否实现了并购的目标呢?在对我国商业银行并购行为进行简要分析的基础上,本文运用DEA方法对我国商业银行的外资并购效率进行了实证分析,从横向和纵向两个角度,分析了并购对商业银行的技术进步、纯技术效率和规模效率三方面的影响,获得并购对商业银行效率改变的总体认识；同时运用简单的财务比例分析法与DEA实证分析的结果相互验证。由于不同类型的银行并购具有各自显著的特点,因此,该部分对银行的并购行为从内资银行之间的并购、中资银行的海外并购、境外金融机构对中资银行的并购三个类型出发分别分析。通过对我国商业银行既有并购行为的分析和引进境外投资者实际效率改变的实证分析,本文进而提出了政策建议,以期提高中国银行业的并购效率。首先,并购必须坚持两大原则：一是以提高银行的竞争力为核心,二是坚持市场化并购：然后从创建并购的外部环境和注重并购的内部事项两方面,本文对一些亟需注意的方面加以阐述,包括：完善银行并购的法律体系、推动一定程度的混业并购、培育服务并购的中介机构、提高金融监管水平,以及积极稳妥地引进战略投资者。4.期刊论文徐小平.马启强.XUXiao-ping.MAQi-qiang基于DEA方法的中国商业银行并购效率的实证检验-学理论2008,(22)本文运用DEA(数据包络法)对三家样本银行的并购效率-X效率进行实证检验,得出在样本时间段内中国商业银行并购存在负效率的结论.并提出政策建议,期望为以后的并购行为提供帮助.5.学位论文严峰我国商业银行并购效率的实证研究200520世纪末期以来，随着经济全球化、金融自由化程度的提升和信息技术加快发展，银行并购已超然于企业并购而成为全球企业并购的主导。商业银行特别是中小商业银行已经进入“要么并购，要么被并购”的时代。中国于2001年12月加入WTO，5年之后必须对外全面开放国内银行业市场。而中国银行业内部存在着市场准入难度加大，不良资产过多以及网络扩展费用高等难题。尽管在逐步改革，中国的银行体系仍由国有银行主导并形成垄断控制。为了在这种“内忧外患”中求生存，我国商业银行已开始了一系列的并购尝试。而银行并购不仅是一项关系银行自身生死存亡的重大决策，也是一项关系民众福利的重大事件，所以很有必要研究我国商业银行的并购效率问题。根据WestonChung和Hong(1990)所探讨的并购理论，金融机构并购后会因为成本效率的提高，以及规模经济、范围经济而产生综效(Synergy)。但事实证明，不少银行在并购之后营运成本急剧上升，远远未能实现预期的效果，有的甚至导致了银行危机的发生，这在五次尤其是最后三次全球银行并购浪潮中都有不同程度的体现。因此，我们有必要从实证上对当前我国商业银行并购前后的效率变化进行分析和评价。有鉴于此，本文首次从成本效益函数的角度切入来探讨银行并购前、后的效率变化，并运用随机前沿方法对我国商业银行1999～2003年的规模效率进行了实证研究，引入超越对数成本函数和Cobb-Douglas成本函数并对两者进行了假设检验，估计出了各大银行的规模效率，结果发现：中等规模的商业银行的效率最佳，小规模银行和大型国有商业银行长期存在规模不经济；同时利用我国已发生的四个银行并购案从直接的角度对我国商业银行并购的效率进行分析，结果发现：除上海浦东发展银行在并购后效率提高，其他三家银行并购后的效率都有所下降，但并购后第三年效率又逐渐回升。最后，在实证分析的基础上提出了我国商业银行并购的建议。为达到上述目标，本文在写作方法上注重实证分析和规范分析相结合，在充分占有相关数据资料的基础上，兼顾理论上的定性分析和数量上的定量分析。同时，论文中多次使用分类分析方法，并配以图表，使表述更加清晰直观。6.学位论文李晴中国商业银行并购效率问题研究2007二十世纪九十年代以来，西方发达国家逐步放松金融管制，银行业并购浪潮席卷全球。各国银行纷纷通过并购重组扩大规模、抢占市场以赢得竞争。加入WTO后，外资金融机构纷纷将触角伸向中国，开始收购国内银行的部分股权。同时，我国商业银行经过多年的改革，市场化并购条件日渐成熟，也开始了其并购整合之路。从理论上来讲，银行业的并购是对资源的重新整合与配置的帕累托改进，并购可以为银行带来规模经济、范围经济、市场势力等一系列良性效应。但事实上却并非如此。西方经济学者曾对银行并购做了大量的案例分析和实证研究。结果表明，很多银行的并购并未给其带来绩效改进。随着我国银行并购的不断发展，我国银行并购是否能够带来效率改进以及如何促进并购的效率改进已经成为紧迫而具有现实意义的问题。本文对我国商业银行并购效率问题进行了探讨和分析。文章共分为四大部分。第一部分为第一章，主要是定义银行并购的相关概念以及对银行并购理论进行系统性综述。第二部分包括第二章和第三章，主要对中外银行并购现状、动因、发展趋势等进行描述。第三部分是实证研究包括第四章和第五章，首先对研究方法进行了简单的介绍，然后运用财务指标分析法和DEA分析法对上海浦东发展银行和中国建设银行的并购效率进行了实证分析。最后第四部分为第六章，针对实证研究部分的结论提出提高我国商业银行并购效率的政策和建议。7.学位论文汪思冰我国商业银行并购问题研究2007我国于2006年12月11日起全面开放银行业，随着国际超大银行的不断涌入，国内商业银行必将面临前所未有的挑战。银行并购对于我国银行业加快金融体制改革、优化资源配置、促进经济发展具有重要意义。本文从银行并购的基础理论研究出发，在对我国商业银行并购的动因进行充分论证和深入研究的基础上，分析了我国商业银行并购的基本历程，并采用财务指标的指数分析法对典型的并购案例进行效绩分析，从中发现并购中存在的问题。最后，鉴于前面的分析，本文从提升我国商业银行规模经济、范围经济和竞争力水平三个角度提出相应的并购政策建议。笔者认为，商业银行的并购重组应该由双方依据自身利益和发展的需要，按照市场规则进行。面临新的世界经济发展态势和竞争环境，成功地利用好并购，有利于提高我国商业银行的国际竞争力，促进中国银行业的健康发展。8.学位论文孟海锋我国银行业并购的理论分析和绩效研究2009银行业是金融领域的重要组成部分，对整个国民经济的发展起着重要的作用.按照我国进入WTO时的承诺，我国的金融市场将逐步开放，我国银行业将面临前所未有的挑战。银行业不仅要与国内同行进行竞争，并且还要面对国外实力雄厚银行的挑战，这促使我国的银行寻找新的竞争优势和发展策略。在国际银行业纷纷通过并购、资产重组扩大规模，抢占全球市场份额时，中国银行业的并购与资产重组的步伐也逐渐加快。有鉴于此，本文选取了13家有代表性的实施并购的和没有实施并购的商业银行作为样本，采用数据包络分析的方法对其并购进行了实证分析，发现了其并购前后效率的变化，得出结论——并购发生后一般都要经历短时期的整合之后，并购效率才能实现。同时，在此基础上，提出了我国银行业并购效率的建议。本文首先从我国金融体系的特点出发，区分了不同类型的银行并购，总结了我国银行业发生并购的动因。再者对银行并购和银行效率的关系作了界定，然后，回顾了银行并购效率实证分析方法和研究动态，在此基础上选择了财务比率分析法对13家样本银行进行了实证分析，发现了银行并购前后的规模经济、技术经济发生了改变。在此根据我国银行业的特点，构造了新的输入输出指标，利用数据包络线