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第1页共29页股市不相信眼泪系列（9）——量价理论（之一）成交量概述序幕：一个登山运动员登山之前的准备越充分那么登山越顺利，体能越好登山高度越高；地震爆发之前酝酿时间越长、累积能量越多爆发的震级越大，波及面越广、杀伤力也越大；乒乓球落地之前用力越猛弹跳越高；大坝蓄水越高，储存的势能越大，风险也越大，一旦溃堤释放的动能也越大，一泻千里的洪水将摧毁一切；陨石自遥远的太空而来，撞击地球的力度也越大；自然界的能量转化规律是如此，股市的量价关系也是如此，低位积累的动能越大，上涨的势能越高。相反，上涨势能越高，下跌的动能也越大。量、价是市场的两个最基本的元素，二者相互影响、相互依存、相互验证。量价理论一共十节课，是每个投资者不得不研究的重要理论之一。一、成交量的概念1、成交量：是指单位时间内股票交易市场或个股买卖的交易总量。2、每一次买卖双方以相同的价格成交只能算一笔成交量，以买方价格成交的统计在内盘，以卖方价格成交的统计在外盘。3、成交量的大小反映了多空双方对当前价格的认同程度，成交量大表明多空双方分歧大，成交量小表明多空双方分歧小。4、成交量的大小可以反映市场或个股的交易活跃程度，根据不同位置的成交量的变化来判断主力的动向，从而做出自己的买卖决策。5、成交量是股票市场的原动力，没有成交量的配合，股价如同无本之木，是投资者必须掌握的技能之一。6、成交量不是孤立存在的，单一研究成交量没有任何意义，必须结合股价、时间、空间进行综合分析，才能得出相对正确的结论。二、成交量的表达形式1、成交股数（VOL）。就是我们通常讲的成交量（手），它非常适合观察个股的放量和缩量情况，但很难判断成交活跃程度（与流通盘大小有关）和主力进出情况。２、成交金额（AMO）。成交金额直接反映参与市场资金量的多少，常用于大盘的分析，它能够避免市场中各种股票因价格高低不同而造成的干扰，从而准确判断大盘强弱，也可以根据大盘成交额的情况来判断个股是强于大盘还是弱于大盘。3、换手率（HSS）。就是每日的成交总量除以流通股本。它可以跟踪个股的活跃程度。一般日换手率低于3%为交易清淡，3%—7%为交易比较活跃，大于7%为很活跃。三、成交量变化的表现形式第2页共29页1、持续缩量（温和缩量）。一般当日成交量低于前一日成交量的10%以上为缩量。一种情况是看淡后市，卖出的人多买进的人少导致缩量，多发生在洗盘初期（主力惜售所致）、下跌初期（恐慌杀跌所致）、上涨末期（买气不足所致）。另一种是看好后市，买进的人多卖出的人少导致缩量。多发生在下跌中后期（做空动力衰竭所致）、加速上涨期（看多锁仓所致）。举例：旭飞投资00052609.6.5日—7.15日2、周期性缩量。一种是指股价阶段性创新高而成交量却比前期萎缩，导致量价背离，说明买气越来越不足，随时有变盘的可能。另一种是指股价阶段性不断创新低而每次反弹成交量都出现萎缩，说明市场做多动能不足，后市仍不容乐观。举例：华东电脑60085010.1.19日—4.27日3、地量。地量是缩量的极端表现形式。是只股价在一段时间内交易极为清淡。一般发生在熊市末期的主力吸筹阶段和中期回调的二次吸筹阶段。举例：双钱股份60062309.8.12日之前4、温和放量。是指成交量成阶梯式放大10%—15%左右，一般发生在市场低迷之后的突破压力位启动阶段或洗盘之后突破压力位的拉升初期。温和放量是放量上涨中最安全最稳定的上涨模式。举例：德豪润达00200509.2.2日—4日5、周期性放量。是指股价阶段性不断创新高而每次阶段性创新高伴随着成交量不断放大的情况，说明市场做多欲望强烈，后市仍将看好。举例：西部资源60013909.2.2日—09.9.8日6、巨量。是指当日创造出相当于近期或过去相当一段时间以来好几倍的巨大的成交量。一般巨量出现在低位说明该股接下来不久会出现启动趋势；如果出现在高位不管是阴量还是阳量都有出货嫌疑。举例：烟台冰轮00081109.10.20日7、堆量。就是连续好今天出现巨量的情况，其成交量形态如一个山堆。低位堆量多发生在有重大利好或主力抢筹阶段，预示未来会有大行情，高位堆量主要是主力运用对倒出货所致，应高度警惕。举例：银河科技00080609.2.6日—2.16日8、无量。是指一开盘及封涨停或跌停的情况。说明多空双方意见非常一致。就是我们经常说的无量涨停和无量跌停。股市剑客:QQ：1049176487网址：页股市不相信眼泪系列（10）——量价理论（之二）量价关系(2011-07-1420:36:19)序幕：市场趋势最基本的元素是成交量和成交价，股票的历史就是成交量与成交价的历史，通过分析量价关系可以揭示市场的内在本质，可以预测市场的未来趋势。一般而言，多空双方分歧越大，反向认同程度越大，成交量递增，趋势波动越大，原有的趋势行情延续的可能性就越大；相反，多空双方分歧越小，反向认同程度越小，成交量萎缩，趋势波动减小，原有的趋势行情随时有反向改变的可能性。一、量价关系的主要表现1、股价低位启动，股价随成交量递增而上涨，是市场上涨行情的正常特征，这种价涨量增的关系，说明股价将继续上涨，大部分投资者认同该股的投资价值。此时为持有信号。举例：芜湖港60057509.4.15日—8.24日2、股价经过阶段性回调整理之后，再一次上涨突破上一波新高，若股价创新高而成交量整体水平却没有创新高，则此波上涨的趋势并不稳定，一般为假突破，甚至是趋势反转的潜在信号。此时为卖出信号举例：深天健00009010.4.2日3、在上升趋势中，股价不断上涨，而成交量却逐渐萎缩，说明上涨动力不足，趋势随时有可能反转。如果主力低位筹码高度锁仓就另当别论。此时为卖出信号。举例：悦达投资60085010.4.7日—12日德豪润达00200509.3.5日—5.8日4、股价先缓步放量推升，如果有一天或连续几天突然放巨量快速上涨，（回光返照，对倒诱多出货）接下来是成交量大幅萎缩，同时股价急速下跌，这种现象表明该股涨势已到末期，上升乏力，走势衰竭。若前期涨幅很大为反转信号，若前期涨幅不大为洗盘信号。此时都应为卖出信号。举例：联合化工00221709.11.16日—12.2日5、股价下跌，向下跌破筹码密集区、箱体或形态趋势线，同时伴随着放大量，说明多头无力支撑，空头占上风，此时为卖出止损信号。举例：荣安地产00051710.4.14日6、股价经过长期下跌，形成谷底，此时股价开始上涨，而成交量并没有明显放大，说明上涨无力，股价还会再一下探至低点附近，若下探途中股价下跌而成交量却萎缩，说明杀跌动力衰竭，是确认未来反转上涨的信号。若再次放量上涨，此时为买入信号。举例：中泰化学00209208.11.12日——12.1日第4页共29页7、股价经过持续一段时间缩量下跌，之后再一次恐慌性大幅下跌，同时伴随着放量，这是主力趁大跌建仓所为，表明空头市场即将结束，通常为最后一跌，此后一旦止跌回升即为买入信号。举例：潍柴动力00033808.10.23日—10.29日8、股价上涨一波，随后缩量下跌，然后以地量长时间盘整，当再一次放量上涨时为买入信号。举例：中航三鑫00216309.2.27日—3.27日二、同步量和背离量1、同步量。是指股价的涨跌与成交量成正比的关系。分为：上涨同步（价涨量增）、下跌同步（价跌量增）。2、背离量。是指股价的涨跌与成交量成反比的关系。分为：上涨背离（价涨量减）、下跌背离（价跌量减）正背离（价大涨量大减）、负背离（价小涨量大增）2010年5月23日股市剑客发布第5页共29页股市不相信眼泪系列（11）——量价理论（之三）吸筹量价分析(2011-07-1420:38:29)警钟长鸣——狗日的房子：百姓心中的魔窟1、今年残杀弱势群体、跳楼门事件、强奸门事件、贪污腐败事件……一系列的恶性事件频繁发生，不得不引起反思。这不是简单的心理问题、个人问题，而是社会问题和国策问题。2、天生我必养我，天不养我必杀我。每一个人走向社会就如同一只蜗牛，弱小的身躯背负着重重的壳。房子、医疗、子女教育、个人价值取向、生存与竞争、赡养老人、老年生活。每一座山都压得自己揣不过气来，彷徨、焦虑、恐惧、不安、迷茫，虽努力往上爬，压抑的心理仍然象阴魂一样缠绕在身边久久挥之不去。3、唐朝诗人杜甫：“安得广厦千万间，大庇天下寒士俱欢颜。”多少百姓昼思夜想的向往！台湾郑智化：“密密麻麻的高楼大厦，找不到我的家，在人来人往的拥挤街道，浪迹天涯，我身上背着重重的壳，努力往上爬，却永远永远跟不上飞涨的房价。”却又是多少人无数次的感慨！面对一排排豪华的楼宇拔地而起，一部分人怀着对财富的梦想，一部分人怀着对乔迁的喜悦，而对另一部分无助者看到的却是层层重叠的崭新的棺材，只有到死的时候才能住进去，在有生之年是可望而不可及了，真是让人不寒而栗！4、房价为何居高不下？1998年我国实现住房体制改革，保障性住房政策由于种种原因没有执行到位，房地产被迫推向市场，各路房产商各显神通、串通一气，利用媒体、专家黑嘴大肆渲染，制造地荒、房荒的恐慌气氛，商品房于是开始脱离本身价值一路飙升，在供不应求和民众饥不择食的抢购背景下，房价不断超出了大众消费者的承受能力，甚至很多人失去理性完全不顾自身的经济承受能力纷纷跳进购房的火坑。在房产热的烘托下，地方政府和官员为了追求既得利益、增加财政收入、推进城市化进程和房地产商串通一起不断抬高地价，大肆开发土地，盲目扩张，把房地产推向高潮。大型房地产商凭借自身的实力，加上银行的幕后支持，大肆圈地，形成占地为王的垄断局面，促使房价居高不下。通俗的说，房产商是建筑商和销售商的皮条客，是抽取银行资金的老千，是政客的座上宾和摇钱树。中国地产业造就了无事的神话，在成就了一批批富豪、企业家的同时也造就了一座座现代化的城市，撑起了一片繁华城市的蓝天。坦白的讲，住房困难房产商本无过错，也无可厚非，是政策的漏洞让房产商有机可乘。5、自从有了房子就失去了快乐。在房产热的浪潮中，很多工薪族也参与其中，有借钱买房的，有贷款买房的，有按揭买房的，很多人在住进房子的一刻就变成了地地道道的房奴，月月在为房子打工，只要一出现第6页共29页意外，比如生病或意外事故，轻则阴云密布、夫妻感情不和，重则妻离子散。这是一群非常脆弱的群体，严重影响家庭和社会的稳定。6、是谁让她们成了寡妇？到过东南沿海的人就会发现一个特殊的现象，很多农村的房子比城市还漂亮，每家每户都盖着五六层的豪华的房子，特别是一些著名的侨乡。平均四个人中有一个人在国外，十个已婚女人中有四个老公在国外，一般出国都在10年左右，有的更长。我们经常开玩笑称老公出国的女人为寡妇。我曾经在海边旅游时询问一位老人：你儿子在干什么？——出国。出国干什么？——挣钱。挣钱干什么？——起房子。起房子干什么？——娶媳妇。娶媳妇干什么？——生儿子。生儿子干什么？——长大了继续出国挣钱。在房价居高不下的今天，很多人把房子看做身份和荣誉的象征，当做娶媳妇的本钱，很多人不惜抛妻别子也要挣钱盖房子，互相攀比，生怕盖得不如别人高、没有别人好，生怕子孙后代买不起房子而露宿街头。其实他们的房子80%都是空着没有人住。可怜的这些怨妇独守空房、整日厮守着一口庞大的活棺材，抑郁、担心、烦躁、空虚伴随着短暂而又漫长的美好青春。只能叹息青春短暂，感慨娇躯对月了。这些不稳定的因素犹如自由电子随时会引发新的不稳定。7、住着免费套房的乞丐。随着城市化的进程不断推进，很多城市郊区的农民土地被征用，房屋被拆迁，换来的是一套免费的房子。很多房产商和地方政府相勾结，巧立名目变相征用农民的土地，农民得到的只是一些可怜的补贴，从此失去了赖以生存的土地加入到失业者的行业，还要额外增加曾经没有的卫生费、电梯费、物业管理费、购买粮食和蔬菜。一些老农民只能被迫去菜市场捡些剩下的烂菜叶子回家度日了。生活质量反不如从前！8、抽刀断尾，是进亦忧，退亦忧！房地产行业既是一个国家的支柱产业，它占据整个GDP的三分之一，又是与百姓息息相关的民生工程之一。房价严重超出普通百姓的承受能力，国家不得