医药投资并购俱乐部双周刊第49期

齐分享共沉淀医药投资并购俱乐部双周刊第四十九期公众微信；healthib新浪微博：医药投资并购俱乐部邮箱：[e-mail]目录独家原创......................................................................................................3新三板医疗企业概览&重点案例分析............................................3民营透析中心遭遇互联网思维........................................................12资本市场....................................................................................................15默克雪兰诺支付Opexa公司T细胞药物300万美金....................15医药并购风行，谁是下一个收购目标？........................................17Valeant将以约111亿美元全现金收购Salix药业.....................17收购T-CellFactory开路，Kite挺进欧洲市场.........................19辉瑞4300万美元入股Nimbus助力NASH疗法研发......................20上市公司风云雨雪....................................................................................21上海医药投资设立电商公司‚三大平台三层网络‛..............21莱美药业再传利好抗肿瘤药获批进行临床试验..........................22现代制药定增15亿元被否关联独董未及时辞职........................23南京医药拟出清智博高科28%股权.................................................25网络医院资质获批康美药业拟打造医药电商闭环......................26现代制药867万转让数图健康90%股权.........................................28双鹭药业重磅新药呼之欲出............................................................28政策动向解读............................................................................................32总理报告再提政策红利互联网医疗迎新机遇..............................32‚两保‛并轨争取今年完成价改或有大突破..............................34‚有破有立‛中国医改挺进‚深水区‛......................................36珠海医改方案出炉社区医院将建立淘汰机制..............................39沪明确今年医改重点探索分级诊疗推进医药分开.....................41行业动态....................................................................................................43Zafgen新产品beloranib或带来减肥曙光...................................43东软涉足互联网医疗建‚宁波云医院‛........................................44FDA新批准38种可被仿制的原研药...............................................44除颤器可以有效降低肥厚性心肌病猝死率....................................45美敦力最新药物洗脱支架进入临床试验阶段................................46强生与Halozyme联手开发单抗药物daratumumab........................47百特新型血友病药物BAX817三期研究结果理想...........................48银屑病治疗PK：诺华Cosentyx完胜强生Stelara.......................49干细胞产业政策放开在即或引医药巨头洗牌..............................50FDA重新受理百时美施贵宝HCV药物上市申请.............................54药明康德新建工厂加快占领CAR-T市场........................................553/56公众微信；healthib新浪微博：医药投资并购俱乐部邮箱：[e-mail]独家原创新三板医疗企业概览&重点案例分析深圳同创伟业马明新三板已经累计挂牌医疗相关企业61家，尤其是2014年开始，大批企业涌向新三板。为了更加深入了解这些企业的质量和质地，将这些企业进行全面体检，以飨读者。1.数据一览A.挂牌时间分布目前新三板医疗企业共计61家，按照挂牌时间统计，分布如下：B.细分行业分布体外诊断是医疗企业数量最多的细分市场，达到10家。0510152025303533629204/56公众微信；healthib新浪微博：医药投资并购俱乐部邮箱：[e-mail].营收/利润情况约一半的企业目前没有利润，处于亏损状态。收入情况利润情况企业数量有有32有无25无无4D.2013年净利润榜单前10名企业类别2013年净利润/亿备注成大生物疫苗4.04建银国际持股2.78%新产业体外诊断1.4红杉17.9%原子高科放射性药物0.79无车头制药原料药0.66九鼎14%星昊制药化药0.64双鹭药业8.96%多普泰中药0.31无力思特化药0.3国家开发投资19.3%，平安银行和成都工投共11.9%天松医疗医疗器械0.29上海紫衫、杭州恒茂分别持股1%威门药业中药0.27九鼎26.7%宏源药业原料药0.25宏愿慈善基金持股E.2013年收入榜单前10名企业类别2013年收入/亿备注宏源药业原料药9.28宏愿慈善基金持股成大生物疫苗8.52建银国际持股2.78%车头制药原料药6.61九鼎14%5/56公众微信；healthib新浪微博：医药投资并购俱乐部邮箱：[e-mail]原子高科放射药物5.57无新天药业中药4.06甲秀创投持股14.5%，武汉光谷创投2.9%新产业体外诊断2.37红杉17.9%拓新股份原料药3.74加拿大咸氏投资，外资持股22%；北京新华联产业投资有限公司，持股15%多普泰中药2.78无星昊医药化药2.57双鹭药业持股8.96%，深圳珠峰基石7.51%，重庆联创共富4.55%祁药股份原料药2.53无F.估值大于5亿元的企业排名企业类别2013年净利润/亿估值/亿P/E1成大生物疫苗4.0488.421.92新产业体外诊断1.474.253.03仁会生物生物创新药--41.7--4原子高科放射性药品0.7931.840.35星昊医药化药0.6430.948.36天松医疗医疗器械0.2916.255.97诺思兰德生物创新药--13.6--8天阶生物生物创新药--10.8--9威门药业中药0.2710.538.910新天药业中药0.159.664.011新眼光眼科器械0.158.254.712大正医疗一次性耗材0.21838.113创尔生物医用材料0.136.247.714金鸿药业原料药0.175.431.815璟泓科技体外诊断0.0365.1141.716神元生物中药0.11545.52.重点案例分析A.成大生物公司设立于2002年，股份制公司设立于2010年。经招商证券，2014年12月挂牌新三板。目前公司市值88.4亿，辽宁成大持股62.51%，建银国际2.78%。6/56公众微信；healthib新浪微博：医药投资并购俱乐部邮箱：[e-mail]公司是狂犬病疫苗领域龙头企业，主要收入来源于人用疫苗，占收入比90%左右。2014年开始生产兽用疫苗。狂犬病疫苗细分领域，辽宁成大份额占据一半以上，第二三名为依生生物和广州诺成。乙脑疫苗细分领域，成大生物份额40%左右，行业第二，次于天坛生物。人用狂犬病疫苗细分市场的统治地位，是公司净利润高的主要原因。近三年财务数据(2012、2013、2014上半年)：收入：9.85亿，8.52亿，4.67亿；净利润：4.96亿，4.04亿，2.13亿。B.新产业公司成立于1995年，股份制公司设立于2012年8月。经招商证券，2014年7月挂牌新三板。目前公司市值74.2亿。红杉持股17.9%，2011年投资9600万，公司估值4.8亿。公司的主营业务是全自动化学发光免疫分析仪器及配套试剂的研发、生产和销售。IVD行业2012年整体市场规模为270亿元，生化诊断占25%左右。公司定位高端医疗检测产品市场，获得了大量医院的认可，覆盖国内1300多家医院，产品销往70多个国家。国内国外业务收入比为80：20。公司的产品均为自主研发，技术达到国际同类水平。针对一系列疾病，包括肾功能，糖代谢等17个类别。主要产品为全自动化学发光免疫分析仪，及相关耗材试剂。未提及细分市场规模和竞争对手。耗材毛利率达80%左右，高于行业平均水平，占总毛利的75%，器械占25%。近三年财务数据(2012、2013、2014上半年)：收入：2.58亿，3.78亿，2.37亿；净利润：0.75亿，1.40亿，1.07亿。C.原子高科7/56公众微信；healthib新浪微博：医药投资并购俱乐部邮箱：[e-mail]公司成立于2001年，经广发证券，2006年7月份新三板挂牌。目前公司市值31.8亿。股权以国有持股为主，没有投资机构进入。公司主要业务是生产、销售放射性药品和诊断试剂，综合毛利率54%，是同位素技术的龙头企业。在细分市场内具有绝对的统治地位。公司80%收入来自于放射性药品。此外，公司还提供辐照服务，生产核仪器设备，例如加速器装置，核仪器仪表等。公司具有非常强的国有背景，前身由中国原子能研究院投资设置，目前国有法人仍控股。主要产品：1.放射性治疗药物，对甲亢和甲状腺癌，骨转移癌进行治疗；2.放射性诊断药物，如放射性标记元素，作为示踪试剂，用于体内成像；3.免疫分析试剂盒：肿瘤检测，肾功能检测等。近三年财务数据(2012、2013、2014上半年)：收入：4.55亿，5.77亿，3.1亿；净利润：0.59亿，0.79亿，0.52亿。D.诺思兰德（未披露公开转让说明书）公司成立于2006年，2009年2月挂牌新三板。目前公司估值为13.6亿。启迪明德持股4.39%，细节未披露。该公司是创新药研发型企业。核心产品是重组人白介素和重组人肝细胞生长因子裸质粒注射液，目前正在临床III期、II期阶段。重组人胸腺素b4刚完成临床申请。重组