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人力资本与企业制度创新兰玉杰2002.5内容安排前言一个研究人力资本的理论框架人力资本理论的演进与制度变迁人力资本与企业理论：近期文献的一个综述人力资本与企业制度创新参考文献、相关网站、博士专著前言人力资本作为资本形态登上历史舞台是知识经济时代的一个重要特征人力资本研究已成为企业理论的前沿问题和经济学研究的核心范畴之一人力资本理论已经成为我国经济和社会发展理论与实践的一个重要支点人力资本战略已成为我国加入WTO后国内企业在国际惯例下制定的核心竞争战略一个研究人力资本的理论框架理论背景：人力资本投资理论、人力资本产权理论、制度经济学、现代企业理论、现代管理理论、博弈论与信息经济学研究方向：人力资本投资、人力资本产权、人力资本治理、人力资本配置、人力资本与企业理论理论运用：人力资本投资理论、人力资本产权理论与现代企业理论、现代管理理论相结合研究对象：人力资本与企业制度创新知识经济时代，人力资本地位提升人力资本投资理论人力资本投资提升人力资本价值人力资本产权理论、制度经济学人力资本价值提高引发产权归属要求人力资本理论现代企业理论人力资本理论现代管理理论人力资本产权归属要求导致企业合约的适应性调整人力资本产权归属要求导致人力资本市场化配置在现代生产力条件下，人力资本作为极其重要的生产力登上了社会经济历史舞台，全面引发企业制度创新、企业实践的变革和企业理论的发展引发人力资本治理结构的变迁研究构架人力资本理论的演进与制度变迁基本概念：人力·人力资源·人力资本·人力资本所有者人力:人的劳力、力量、能力人力资源：生活在一定社会、一定区域内的全体人口或劳动力，它是一种数量概念，以劳动力的同质性为前提，它不能反映人的知识、技术、能力和健康等质量要素的稀缺性，以及相应的市场供求关系人力资本：人作为生产者和消费者的能力（舒尔茨，1962），资本范畴是人的知识、技术、能力和健康等。它之所以是一种资本是因为它是未来收入或满足的来源（舒尔茨，1971）。根据人力资本的存量不同，可将其分为一般型、技能型、管理型和企业家型人力资本人力资本所有者：人力资本所有者是以多元形式存在的，它可以是个人、家庭、企业、政府。人力资本的承载者是人力资本的当然所有者人力资本研究的演进路径人力资本理论的思想渊源20世纪50年代之前人力资本理论的形成20世纪60年代经济增长研究、收入分配研究人力资本理论的发展20世纪70—80年代人力资本投资和迁移研究人力资本理论的新发展20世纪90年代人力资本的产权与激励研究人力资本理论扩展到企业理论的基础层面人力资本理论的拓展21世纪初期人力资本与企业理论企业理论构筑在人力资本基础之上人力资本理论的演进序号内容1马歇尔的企业家特定要素禀赋论2舒尔茨的人力资本投资理论3贝克尔的人力资本理论4威廉姆森的人力资本专用性理论5熊彼特的企业家创新理论6钱德勒的企业家创新理论7哈特的企业家剩余索取理论8周其仁、张维迎、杨瑞龙、魏杰的人力资本产权理论人力资本理论的思想渊源与历史线索（20世纪50年代以前）阐述有关人力资本思想的经济学家序号经济学家序号经济学家序号经济学家1威廉·配第2R．坎梯龙3亚当·斯密4J．B．萨伊5冯·图恩6N.W.西尼尔7J．S．穆勒8W．法尔9L．瓦尔拉斯10H．塞德维克11E．恩格尔12F．李斯特13A．马歇尔14A．C庇古15I．费希尔有关人力资本出现的研究领域及形成的基本思想序号研究领域序号基本思想1国民财富和国家实力研究1关于人的经济价值的思想2国家财政和税收研究2关于人力资本投资的思想3教育、健康投资经济意义分析3关于人力资本投资收益的思想4人口迁移经济效应分析4关于人力资本与收入差别关系的思想5个人收入差别研究5关于人力资本与生命周期关系的思想6战争成本与损失分析7人寿和人寿保险研究人力资本理论的形成与发展（20世纪50年代末—80年代初）人力资本理论产生的历史背景战后欧洲重建经验反思：马歇尔计划的成功与西欧的迅速复兴经济学面临着挑战：求解“经济之谜”经济之谜现代经济增长之谜库兹涅茨之谜里昂梯夫之谜工人收入增长之谜个人收入分配平均化趋势之谜人力资本理论的产生人力资本理论的产生经济增长研究收入分配研究T.W.舒尔茨E．丹尼森J·明塞尔G.S.贝克尔现代人力资本理论的最终形成50年代末60年代初实证分析理论构建实证分析理论构建理论构建1992年获诺贝尔经济学奖1979年获诺贝尔经济学奖人力资本的发展与演变人力资本理论的发展与演变人力资本理论的进一步深化与完善人力资本理论研究的扩展序号名称1人力资本投资形式与途径的研究2人力资本投资收益研究3人力资本投资与收益微观模型研究4人力资本与经济增长关系研究5人力资本与技术进步和劳动生产率关系研究6人力资本与个人收入分配关系研究序号名称1可持续发展研究2经济增长与经济发展研究3收入分配研究4贫困问题研究5就业与职业流动研究6储蓄与消费研究7国际贸易研究人力资本理论受到的批判从人性和道德角度J.A.格尔辛(1984)从政治角度马克思主义者80年代后期以来人力资本理论的新发展（20世纪80年代后期—90年代中期）新一轮人力资本理论研究收益递增与长期增长论经济发展机制建立增长模型，把人力资本视为最重要的内生变量，认为人力资本在经济增长和经济发展中起关键作用P．M．罗莫（1986）政治经济杂志P．E．Jr．卢卡斯（1988）货币经济学杂志E．M．托曼（1994）D．奥内尔（1995）人力资本与企业理论：近期文献的一个综述（20世纪90年代以来）进入90年以来，随着知识经济的到来，对人力资本的研究日渐深入。这方面的论文尽管在形式和内容上各异，但它们的一个共同特征是围绕人力资本产权与企业制度创新这一基本思路来展开的人力资本的产权特征与企业所有权安排国际上主流的企业理论是以威廉姆森等人主张的交易费用经济学(Williamson,1975,1985;Klein,1978)为代表的。企业理论家将该理论与“团队生产”和“中心鉴约人”（thecentralizedcontractualagent）思想(Alchine&Demsetz,1972)相综合，进一步提出“企业所有者”就是那些投资于企业专用性资产并享有剩余索取权的人（Alchian&Woodward,1987）,即企业所有权是控制权和剩余索取权的统一。沿着这一思路，国内外有3个方面的代表。一些学者认为资本家应该成为企业所有者，“资本雇用劳动”；另外一些学者认为人力资本应该成为企业所有者；还有一些学者认为企业应该实行利益相关者（“下赌注者”）共同治理，分享企业控制权和剩余索取权企业资本合约产权合约主体合约人力资本非人力资本人力资本产权非人力资本产权企业家(经营者)企业职工(生产者)资本家(非人力资本)•没有资本，何来发展？•没有产权，为什么要发展？•没有主体，谁来发展？企业要素所有者人力资本所有者非人力资本所有者剩余索取权剩余控制权非人力资本相对人力资本更具有专用性剩余索取权剩余控制权非人力资本拥有人力资本拥有人力资本与非人力资本共同拥有企业最优所有权安排是让最重要、最难监督的成员拥有所有权，从而使剩余索取权和控制权达到最大程度的对应，“外部性”最小，企业总价值最大。人力资本相对于非人力资本更难退出企业人力资本产权特征假设基本假说特征学者动机与行为相一致的理性人人力资本与所有者的不可分离性1．首次碰到人力资本产权问题，是研究奴隶制的经济学家巴泽尔，他提出奴隶是一种“主动财产”2．罗森强调在“自由社会”里，人力资本与其所有者是不可分的3．周其仁认为人力资本的产权天然属于个人，可以交易4．张维迎认为“人力资本与其所有者的不可分离性”是整个现代企业理论的基本假设，甚至可以说是弗朗克·奈特(Frankknight,1921)企业家理论的基本出发点巴泽尔（Barzel,1977）罗森（Rosen,1985）周其仁（1996、1999）张维迎（1996）基本假说特征学者信息具有不完全性、未来具有不确定性，并存在外部性，经济人的理性是有限的，他的预期与行为结果可能不完全一致人力资本与其所有者并非完全不可分离的1．认为行为人在支配归其所有的人力资本以追求最大化时将面临约束2．人的社会本质决定了人力资本行使的受限性，它与产权的内涵一致，从而决定了人力资本具有一定程度上的可抵押性诺思（1990）加护野忠男和小林孝雄（1995）杨瑞龙（2001）研究的分歧1．人力资本能否承担风险？2．人力资本是否具有可抵押性？人力资本产权特征学者特征结论周其仁(1996,2001)1．人力资产天然只能归属于个人2．人力资本的运用只可“激励”而无法“挤榨”3．人力资本总是自发地寻求实现自我的市场1．人力资本的产权特性使直接利用这些经济资源时无法采取“事前全部讲请楚”的合约模式2．市场里的企业：一个人力资本与非人力资本的特别合约，企业不可能只有一个所有权张维迎(1996)1．人力资本与其所有者的不可分离性2．人力资本不具有抵押功能3．人力资本所有者不仅可以通过“偷懒”提高自己的效用，而且可以通过“虐待”非人力资本使自己受益1．资本雇佣劳动2．资本家应成为企业所有者学者特征结论杨瑞龙(1997，2002)1．人力资本与其所有者并非完全不可分离的2．人力资本具有一定程度的可抵押性3．资本市场越发达，企业中人力资本所有者比非人力资本所有者承受的风险更大1．企业作为一个人力资本与非人力资本的特别合约，从合约的当事人都是平等主体这一逻辑起点出发，他们都有资格和可能拥有企业所有权2．企业作为一系列契约的组合，是个人交易财产权的一种方式，鉴约人必须对自己投入企业的要素（包括实物资本和人力资本）拥有明确的财产所有权3．企业应该实行利益相关者（“下赌注者”）共同治理，分享企业控制权和剩余索取权张曙光（1995）在后现代式企业，管理者分享部分剩余，从而也就具有企业所有者和财产所有者的双重身份1．不是委托人选择代理人，而是代理人变成委托人2．不是委托权的初次分配，而是委托权的重新分配3．不是资本雇佣劳动，而是劳动雇佣资本学者特征结论魏杰（2000）人力资本拥有期权，导致人力资本拥有产权，企业应由人力资本来控制人力资本拥有企业产权，公司法的修改必然要涉及这个问题。国际上人力资本在企业中所拥有的产权数量，已经达到了企业总产权数量的38%左右方竹兰（1997、1998）由于非人力资本由实物型向货币型、信用型、证券型转化,非人力资本所有者与企业关系逐步弱化，非人力资本所有者，更易退出企业;由于人力资本的专用性、协作性及团队化趋势的加强，人力资本退出企业将受到更多的客观性制约，人力资本所有者是企业风险的真正承担者，人力资本是企业财富的真正创造者人力资本所有者拥有企业所有权是一个历史的必然趋势学者特征结论陆维杰（1998）人力资本所有者不能真正拥有企业所有权企业所有权的归属最终决定于一定生产力条件下，该企业的经济活动水平对非人力资本与人力资本的需求程度以及企业环境中两种资本的稀缺程度，并且受企业规模带来的企业组织结构的影响丁栋虹（1999）在知识经济时代，人力资本是某个特定历史阶段中具有边际收益递增生产力形态牛德生（1999）随着资本专业化经济的发展，人力资本成为人格化的知识和技术，知识和技术成为人力资本价值有益的“显示器”，人力资本作为一种私人信息开始弱化，而作为一种公共信息开始凸现非人力资本承担风险的相对性与人力资本承担风险的能动性都在加强，在理论上很难用绝对的风险承担者加以全部概括人力资本的专用性对企业所有权安排的影响学者人力资本的专用性对企业所权安排的影响威廉姆逊（1987）人力资本的专用性特征是指企业中有些人才具有某种专门知识、技术、工作技巧或拥有特定信息加护野忠男、小林孝雄（1995）一个具有某种专用资产的人若要退出企业，则会给退出者本人或企业带来损失，因为这种特异能力在企业外部得不到充分评价，是一种难以进入市场交易的资源押出Aoki(1984)Williamson(1985)专用性人力资本与非人力资本是企业准租金的源泉，企业所有权的安排依赖于专用性资产的提