三大财务报表分析

财务报表分析财务管理中心课程大纲财务报表的理论背景财务报表的核心问题财务数据映射的企业特征财务报表的构成和内在关系企业盈余管理对财务报表的影响财务指标与分析财务管理中心第一部分：财务报表的理论背景财务管理的核心内容财务会计的核心内容财务报表的核心内容财务管理中心财务管理目标股东价值最大化股东价值反映在股权的价值中股权估值的核心是ROE-COEROE（ReturnofEquity）COE（CostofEquity）ROE的分析独立出来成为财务报表分析的核心COE则为目前财务管理的核心内容财务管理中心现代财务会计的核心权责发生制处理收入处理支出对支出的处理成为财务会计的核心对支出属性的判断是一种估计，可以人为地改变判断支出的收益期确定资产转化为成本费用损失的速度财务管理中心支出收益性支出资本性支出利润表资产负债表存货固定资产无形资产成本费用损失摊销折旧摊销资产定期转化为成本费用损失受益期为一年或一个经营周期的支出受益期超过一年或者一个经营周期的支出财务管理中心财务报表的两种产生模式公允价值模式全部资产采用公允价值计价通过前后期股东权益的比较来确定损益只有一张资产负债表的财报系统历史成本模式全部资产采用原始成本计价资产通过摊销和折旧来计算损耗需要利润表来反映取得的收入和资产损耗之间的配比关系财务管理中心财务报表的核心是资产计价新准则下金融资产金融资产计价的核心是公允价值交易性金融资产采用公允价值计价，价格变动记入当期损益可供出售金融资产采用公允价值计价，价格变动记入资本公积持有至到期金融资产采用历史成本计价，价格变动需要披露财务管理中心财务报表的核心是资产计价新准则下经营资产经营资产计价的核心是LCM（LowerofCostandMarketValue）当历史成本高于市场价格时取市场价格，资产必须计提减值准备当历史成本低于市场价格时取历史成本，无须再提减值准备注意：新会计准则规定，长期资产可以计提减值准备，但不允许回拨。财务管理中心财务报表的基础知识资产负债表利润表现金流量表报表之间的关系财务管理中心企业环境•政府有关法规•劳动力市场•资本市场•产品市场•供应商•客户•竞争对手企业活动经营活动投资活动融资活动企业战略•业务范围：多元化经营专业化经营•竞争定位：成本领先差异化•关键致胜因素与风险会计环境•资本市场结构•公司治理结构•会计惯例与法规•税法•独立审计•处理会计争端的法律体系财务会计系统对企业活动的经济结果进行计量编制报表会计战略•会计政策的选择•会计估计的选择•报告表格的选择•附加披露的选择会计产品•外部报表•内部报表•补充资料•其它资料财务管理中心财务报表的结构资产负债表报表之母利润表地位重要的附表现金流量表两表的变形现金是资产负债表的一个项目盈余公积和未分配利润来自利润表财务管理中心功能提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构关系资产=负债+股东权益作用有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策资产负债表财务管理中心资产负债表结构资产负债及所有者权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产负债合计在建工程实收资本和资本公积无形资产和其他资产盈余公积和未分配利润资产总计负债和所有者权益总计财务管理中心资产负债表反映的管理内容负债及所有者权益财务管理（融资）核心短期借款银行信用应付帐款商业信用长期负债负债融资（资本结构）实收资本／股本权益融资（资本结构）未分配利润股利分配（留存收益）融资结构与所投资的各类资产之间的现金流规划财务管理中心损益表（利润表）功能提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量关系当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益作用有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略财务管理中心损益表的结构项目一、营业收入减：营业成本营业税金及附加减：销售费用、管理费用、财务费用减：资产减值损失减：公允价值变动收益加：投资收益二、营业利润加减：营业外收支四、利润总额减：所得税五、净利润财务管理中心现金流量表功能提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息关系现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动作用有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量财务管理中心现金流量表结构项目一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量融资活动现金流入融资活动现金流出筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额财务管理中心利润分配表的结构项目一、净利润加：年初未分配利润盈余公积转入二、可供分配的利润减：提取法定盈余公积提取法定公益金三、可供股东分配的利润减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润财务管理中心利润分配表所反映的管理内容项目财务管理一、净利润加年初未分配利润剩余索取权加：盈余公积转入弥补亏损二、可供分配的利润减：分配利润/股利股利政策转增权益企业积累三、未分配利润期末剩余索取权财务管理中心三张主要财务报表之间的勾稽关系资产负债表资产现金应收帐款存货长期投资固定资产其他资产负债短期借款应付款项所有者权益实收资本及资本公积盈余公积及未分配利润利润表销售收入销售成本期间费用营业利润……利润总额所得税税后净利润利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额应付股利财务管理中心现金流量表原理期初资产负债表期末资产负债表现金现金非现金资产非现金资产负债负债所有者权益所有者权益财务管理中心现金流量表原理现金变动非现金资产变动负债变动所有者权益变动变动的资产负债表非现金资产变动所有者权益变动负债变动现金变动财务管理中心现金变动=负债变动+所有者权益变动-非现金资产变动应付帐款其他应付款应付职工薪酬应交税金应付股利短期借款长期借款实收资本资本公积盈余公积未分配利润交易性金融资产应收帐款(坏帐准备)其他应收款存货长期股权投资可供出售证券持有至到期资产固定资产(累计折旧)在建工程长期投资无形资产递延资产财务管理中心利润分配的程序净利润（-）提取盈余公积（-）支付股利＝未分配利润盈余公积变动（+）未分配利润＝净利润（-）支付股利财务管理中心现金变动=负债变动+所有者权益变动-非现金资产变动应付帐款其他应付款应付职工薪酬应交税金应付股利短期借款长期借款实收资本资本公积净利润-股利每一项后面都要加“变动”经营性应付项变动经营性应收项变动交易性金融资产应收帐款(坏帐准备)其他应收款存货长期股权投资可供出售证券持有至到期资产固定资产(累计折旧)在建工程长期投资无形资产递延资产财务管理中心净利润的产生过程净利润=+营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用（利息支出-利息收入+汇兑损益+其他）-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益+营业外收入-营业外支出-所得税财务管理中心现金变动=负债变动+所有者权益变动-非现金资产变动应付帐款其他应付款应付工资应付福利费应交税金增值税销项增值税进项所得税其他税应付股利短期借款长期借款实收资本资本公积+营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用（利息支出-利息收入+汇兑损益+其他）-资产减值损失+公允价值变动损益+投资收益+营业外收入-营业外支出-所得税-股利经营性应付项变动经营性应收项变动交易性金融资产应收帐款(坏帐准备)其他应收款存货长期股权投资可供出售证券持有至到期证券固定资产(累计折旧)在建工程长期投资无形资产递延资产财务管理中心盈余管理手段及其对财务报表的影响资产计价决定盈利计量存货计价固定资产折旧收入确认费用确认长期股权投资计价合并报表范围资产减值损失财务管理中心会计政策与会计估计会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。会计估计则是对具体会计方法运用时的前提条件和假设，是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断。一贯性原则（Consistence）要求企业必须在各个会计期间连续、一贯地采用会计政策和会计估计但如果变更能够提供更公允的会计信息，会计准则才允许这种变更。财务管理中心存货计价存货计价的重要性在流动资产总额中占有较大的比重，而且处于不断购买、耗用和销售之中采用不同的存货计价方法对企业财务状况和经营成果会产生不同的影响而不同的方法均为会计准则所允许存货会计具有典型的合法调剂利润的空间制造业企业，存货计价显得尤为重要和复杂财务管理中心固定资产折旧固定资产与存货的最大区别存货以实物形态参加生产经营活动，经过一个生产周期之后实物形态消失而形成产品固定资产以服务功能参与生产经营活动，经过一个生产周期之后实物形态一般不会有可观察到的变化，即固定资产仅在经营活动中提供了其服务总量中的一小部分这就产生了一个难题：需要为每一会计期间确定一个固定资产服务功能消耗的数额；由于总服务潜能是一个未知事项，所以当期消耗占服务总潜能的比例根本无法客观确定从这个意义上讲，任何固定资产折旧的计算都只能是一种主观判断财务管理中心固定资产折旧固定资产折旧是一个判断估计的过程，建立在三个基本会计估计之上固定资产可使用多久，提供多少服务总量本期消耗了多少服务潜能生命周期结束时还有多少残值可收回具有极大的被操控的余地中国大致上规定了固定资产的使用年限和估计残值，相对缩小了可操控范围，但也留下了一定的操纵空间（比如，规定的折旧年限是一个区间）财务管理中心固定资产折旧固定资产折旧方法年限平均（较直观，易观察）产量或消耗量平均（外界难以验证消耗量的确定，更易被操纵）加速折旧（较为稳健，但在中国有限制地使用）财务管理中心收入确认重要性在费用大致确定的情况下，增加一元钱的收入就等于增加一元钱的利润收入确认的基本原则关键事项完成收入可实现与所售产品相关的风险和控制由出售方转移至购货方财务管理中心收入确认收入确认的困难之处经济交易活动存在着一定的模糊性在网络交易开始出现之后，交易的时间确定更为困难交易活动的形式和金融安排的变化都趋向复杂收入在实现时往往伴随着一些五花八门的促销手段、优惠措施，使收入的准确数额更加难以判断财务管理中心费用确认费用是企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。只有在经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或者负债增加、且经济利益的流出额能够可靠计量时才能予以确认。确认费用，主要依据配比原则与权责发生制原则财务管理中心费用确认费用确认的配比原则因果联系如产品销售成本系统且合理地摊配如固定资产折旧、无形资产摊销、制造费用分配涉及到人为因素和主观判断即时确认如工资费用、广告费用财务管理中心费用确认费用确认的权责发生制原则区分当期费用与非当期费用的界限资本化还是费用化费用化时如何提取与摊销不可避免地需要运用应计、递延、摊销、分配等会计方法，如预提费用和待摊费用财务管理中心长期股权投资依据对被投资单位产生的影响，分为四种类型：控制（如子公司）共同控制重大影响无控制、无共同控制且无重大影响财务管理中心长期股权投资根据不同情况，分别采用成本法或权益法核算旧准则下，前三种类型采用权益法核算，第四种类型采用成本法核算；一般当投资企业占被投资企业权益的20%以上时，表明有重大影响，采用权益法核算新准则下，将第一种类型改