流动性风险管理

2020/3/27流动性风险管理2020/3/27第一节流动性风险概述2020/3/27一、什么是流动性流动性由资产的流动性和负债的流动性两个方面构成，即所谓广义上的流动性。金融机构的流动性要求显得更为重要。这是因为：1、金融机构的流动的最频繁。2、金融机构资金来源中绝大部分是负债，而且负债中相当部分是活期存款。3、金融机构的流动性要求往往具有刚性特征。4、金融机构对流动性的要求不仅来自存款方面，而且还来自贷款方面。5、保持足够的流动性也是金融机构的应付意外事件所必需的2020/3/27二、流动性风险的概念金融机构的流动性风险是指无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。负债方面的流动性要求银行能随时满足存款人提现或投资者收回投资的需求，资产方面的流动性要求金融机构能随时满足借款人融通资金和正当的贷款需求。金融机构面临两类流动性风险：一种与特定的产品或市场相关，另一种与金融机构的总体资金状况相关。金融机构资金的流动性与金融风险的流动性之间存在有两种不同的关系。一种关系是，如果金融机构的资产流动性预期增强，那么带来的结果是直接收益将减少，但同时潜在的损失也减少。另一关系是，如果金融机构的负债流动性比预期增强，那么带来的结果是直接收益将增加，但潜在的损失也增大。。2020/3/27三、流动性风险的来源（一）流动性风险的内部来源1、金融机构资产负债结构的影响。2、决策者的经营思想和行为的影响。3、金融企业信誉的影响。4、资产质量的影响。5、负债结构的影响。6、其他业务的影响。2020/3/27流动性风险的来源（二）流动性风险的外部来源1、中央银行政策的影响。2、金融市场发育程度的影响。3、客户信用风险的影响。4、利率变动的影响。2020/3/27四、种类金融机构的流动性风险比较（一）商业银行的流动性风险如果银行不能够在既不超过时限又不增加成本的条件下满足付现要求，就会产生流动性风险。（二）证券公司的流动性风险证券公司流动性风险主要来自于代客理财、自营证券业务、新股发行及配股承销业务、客户信用交易等方面。（三）保险公司的流动性风险保险公司的流动性风险主要来源于自有资金及保费收入、利息、股息、租金及其他收入，另外就是出售金融证券、不动产或其他资产得到现金。2020/3/27四、种类金融机构的流动性风险比较（四）证券投资基金管理机构的流动性风险对于证券投资基金管理机构来说，投资基金是利用专家理财、专家管理的优势，通过发行基金券，集中投资者的资金，主要从事有价证券等金融工具投资的一种利益共享、风险共担的金融中介组织。一般情况下，投资者能够及时在适当价位将所持基金变现，但是如果基金管理人因面临巨额赎回而暂停赎回甚至无法赎回的极端情况时，基金投资者就有可能不能以当日单位基金净值金额赎回。如果投资者选择延迟赎回，则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险，这就是开放式基金的流动性风险所在。2020/3/27流动性风险的评估一、衡量流动性风险的财务比率指标（一）流动性缺口流动性缺口是银行组合资产和负债的差额，流动性缺口产生流动性风险，测算流动性缺口既可通过现有资产和负债，也可在添加预测的新资产和新负债后进行测算。（二）现金比率现金比率既可指现金资产与银行总资产的比率，也可表现为现金资产与银行存款的比率。（三）存贷款比率存贷款比率是指银行贷款对存款的比率。2020/3/27流动性风险的评估（四）核心存款与总资产的比率银行存款按其稳定与否可分为核心存款和非核心存款。（五）贷款总额与核心存款的比率贷款总额与核心存款的比率是一种传统的衡量银行流动性的指标。（六）流动资产与总资产的比率流动资产是指那些投资期限短（不超过1年）、信誉好、变现能力强的资产。（七）流动性资产与易变性负债的比率易变性负债是指那些不稳定的，易受利率、汇率、股价指数等经济因素影响而变动的资金来源，如大面额可转让定期存单、国外存款，以及我国的定活两便存款、证券账户上的存款等。2020/3/27流动性风险的评估（八）存款增减变动额与存款平均余额的比率该比率在不同的经济周期是不同的。（九）流动性资产和可用头寸与未履约贷款承诺的比率该比率可衡量银行是否能满足未履约承诺所需的流动性需求。（十）证券的市场价格与票面价格的比率当这一比率小于1时，证券的市场价格低于票面价格。2020/3/27二、衡量流动性风险的市场信息指标1、公众的信心。2、银行发行存款证或其他借款的风险加价的高低。3、资产售出时的损失。4、满足资信好的客户的资金需求的能力。5、向中央银行借款情况。6、票据的贴现或转贴现。7、资信评级。8、中间业务的情况。2020/3/27流动性风险管理理论一、资产管理理论（一）商业性贷款理论（二）资产转移理论（三）预期收入理论二、负债管理理论（一）银行券理论（二）存款理论2020/3/27流动性风险管理理论1、存款是商业银行最主要的资金来源。2、尽管银行可以采用许多的办法去争取存款，但存款能否形成最终决定于存款人的意志，即存与不存、存多存少都是存款人自主决策的结果。3、银行应当支付存款利息，以作为存款人出让资金使用权的报酬。4、无论是存款人还是商业银行都十分关心存款人的安全问题。5、在正常情况下，存款是具有稳定性的，即使是活期存款也有一个相对稳定的余额可以进行运用。6、存款可以分为初始存款和派生存款两类，利用支票账户，创造派生存款，使商业银行具有扩张信用的功能，但这种功能要受中央银行货币政策的影响。（三）购买理论（四）销售理论1、客户至上。2、金融产品必须要多样化。3、金融产品的推销主要依靠信息的沟通、加工和传播。4、金融产品需要把资产与负债两方面联系起来设计与塑造。2020/3/27三、资产负债管理理论广义的资产负债管理是指银行管理者对其持有的资产负债的类型、数量、资产负债的总量及其组合同时作出决策的一种综合性资金管理方法，其实质就是对银行资产负债表中各项目的总量、结构进行计划、指挥和控制，从而使利润最大化。狭义的资产负债管理指其中的利差管理，即控制利息收入与利息支出的差额，使其大小及变化与银行总的风险——收益目标相一致。资产负债管理应当注意或遵循的原则有：（1）规模对称原则。（2）结构对称原则。（3）速度对称原则。（4）目标互补原则。（5）资产分散化原则。2020/3/27四、资产负债表内表外统一管理理论该理论认为，随着金融自由化、全球化趋势的形成与发展，商业银行对于流动性风险和其他金融风险的管理难度更大了，《巴塞尔协议》的实施又要求银行对表外业务的风险也要加强管理。所以，商业银行的风险管理不能仅限于资产负债表内的业务，而应当表内表外业务统一进行管理。2020/3/27流动性风险的管理技术一、资产流动性管理技术（一）资产流动性衡量法1、存贷比率。2、流动比率。3、超额储备比率。4、流动性资产减易变性负债。其差值大于零，表明有一定流动性，数值越大，流动性越高；其差值小于或等于零，表示了流动性短缺的程度。2020/3/27（二）流动性需要测定法1、经验公式法（1）对储藏存款的预测（2）对企业存款的预测（3）企业贷款的预测2、时间数列预测法（1）平均数预测法（2）趋势移动平均法3、流动性需要计算表法2020/3/27（三）资产流动性保持法银行保持资产流动性的方法主要有三种：1、保持足够的准备资产。2、合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调。3、通过多种形式增加资产流动性。2020/3/27二、负债流动性管理技术（一）开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债1、发行大额可转让定期存单。2、发行银行债券。3、同业拆借。4、向中央银行借款。（二）对传统的各类存款进行多形式的开发和创新（三）开辟新的有利于流动性的存款服务