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财富管理WealthManagement主讲：吕勇斌第二部分财富管理基础第三章家庭财务报表在判断需要多少储蓄才能实现理财目标之前，你必须考察一下自己的财务状况——你拥有哪些资产（assets），背负了哪些债务（liabilities）。你可以用家庭资产负债表（householdbalancesheet）来说明特定日期的家庭财务状况，是对特殊时点家庭财务状况的反映。4家庭财务分析的基础知识家庭资产负债表的编制与分析家庭收支储蓄表的编制与分析家庭综合财务比率分析知识点5家庭财务分析的意义家庭财务与企业会计的区别家庭财务分析的基本概念第一节家庭财务分析基础知识61.1家庭财务分析的意义家庭财务分析：了解当前财务状况资产配置资产增长计划负债配置减债计划支出配置预算控制收入配置应有收入理财目标储蓄目标财务结构信贷管理7家庭财务分析在财富管理中的具体体现理财师与客户建立关系搜集客户财务资料编制财务报表搜集客户信息设定客户理财目标与期望诊断家庭财务分析当前缺失模拟生涯或模拟家庭状况改变制作理财规划，并与客户沟通编制预算掌握理财规划执行进度定期检讨修正评估分析客户一般财务状况与特殊需求协助客户执行理财规划方案开始记账分析差异检讨修正创建信赖关系客户愿意提供财务信息81.2家庭财务与企业会计的区别家庭财务信息一般不需要对外公开（财不外露）家庭财务报表不受严格的会计准则约束，可根据自己的需要来编制（自行设计）家庭资产负债减值准备可列可不列（经济环境特别萧条时才处理）家庭资产负债表和收支储蓄表中的对应关系不需要那么严格（自用住宅与投资房产）家庭财务管理倾向于处理现金而不是未来收入，几乎不进行收入或费用的资本化（如学历或职业培训）。91.3家庭财务分析的基本概念会计的概念、对象、职能会计要素、会计科目、会计等式资产、负债、所有者权益（净值）收入、费用（支出）、利润（储蓄）财务报表概述流量与存量权责发生制与收付实现制成本价值与市场价值借方与贷方101.3.1会计的概念、对象、职能会计：以货币为计量单位，反映和监督一个主体的经济活动。会计的对象：该主体的经济活动。会计的职能：1、会计核算。对主体的经济活动进行记录和报告，为各有关方面提供会计信息。2、会计监督。对主体的经济活动和相关会计信息的合法性、合理性进行审查。111.3.2会计要素、会计科目、会计等式会计要素：对会计对象进行的基本分类。会计要素分为六大类：资产、负债、所有者权益（净值）；收入、费用（支出）、利润（储蓄）。会计科目：对会计要素的具体内容进行分类的项目，会计科目可分为资产类、负债类、所有者权益类、损益类等科目。会计等式：资产＝负债＋所有者权益（净值）收入－费用（支出）＝利润（储蓄）121.3.3资产、负债、所有者权益（净值）资产、负债和所有者权益（净值）三项会计要素反映主体的财务状况。资产：主体过去的交易或活动形成的由主体拥有或者控制的会给主体带来效用或将来的利益的财产或资源。负债：主体过去的交易或活动形成的主体在将来的付款义务。所有者权益（净值）：资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。131.3.4收入、费用、利润（储蓄）收入、费用（支出）和利润（储蓄）三项会计要素反映主体的经营成果收入：主体在期间获得的经济利益流入支出（费用）：主体在期间发生的经济利益流出利润（储蓄）：主体在期间的经济利益成果141.3.5财务报表财务报表：对主体财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述，目的是向财务报表使用者提供有关会计信息，以帮助财务报表使用者了解主体的有关状况，并作出相应决策。财务报表可以包括资产负债表、利润表、现金流量表以及附注等，分别从不同角度反映主体的财务状况、经营成果和现金流量：资产负债表反映主体在某一特定日期所拥有的资产、需偿还的债务以及所有者拥有的净资产情况；利润表反映主体在一定期间的经营成果；现金流量表反映主体在一定期间现金和现金等价物流入和流出的情况；附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。151.3.6流量与存量本期收入现金流入本期收入-本期支出=本期储蓄=净值增加额期初净值本期支出现金流出收入和支出是流量的概念资产和负债是存量的概念161.3.7权责发生制与收付实现制权责发生制收付实现制收付实现制以收到或支付现金作为记账标准。凡是本期收到的现金收入和支付的现金费用，都应记入本期的收入和费用。记账结果可与期初、期末的现金余额比较，以检查记账的准确性。家庭会计多采用现金基础。信用卡缴款时才记支出。权责发生制以权利或义务的发生作为记账标准。凡是应属于本期的收入和费用，无论有无收到和支付现金，都应记入本期的收入和费用；凡是不属于本期的收入和费用，即使现金在本期收付，也不应记入本期的收入和费用。企业会计多采用应计基础。信用卡刷卡时就记支出。171.3.8成本价值与市场价值成本价值非现金资产的成本价值为其购买时的历史成本。如以成本价值计价，则：期末净值-期初净值=当期储蓄可用此等式勾稽记账的准确性。市场价值资产的市场价值为其在记账时点的最新市场变现价值。如：股票、债券或基金按收盘价计算市场价值。自用资产如房屋、汽车或收藏品按变现价值计算市场价值。如以市场价值计价，则期末净值可以反映家庭最新净财富。账面损益当期净资产变动额=当期储蓄额+当期资产重估调整额+当期未实现资本利得或损失额181.3.9借方与贷方会计科目左－借方右－贷方资产增加减少负债减少增加净资产减少增加收入减少增加支出增加减少有借必有贷借贷必相等19借贷分录案例借方贷方股票成本10万元，以市价12万元出售，用来支付保障型保费3万元，提前还清信用借款本金8万元，利息1万元现金12万元■卖股票：资产减少，记贷方股票10万元■资本利得：收入增加，记贷方资本利得2万元■保障型保费：支出增加，记借方保障型保费3万元■利息：支出增加，记借方利息费用1万元■偿还借款本金：负债减少，记借方偿还信用借款8万元现金12万元20第二节家庭资产负债表的编制与分析家庭资产负债表的编制家庭资产负债表的分析家庭资产负债表编制案例212.1家庭资产负债表的编制家庭资产负债表的内容家庭资产负债表的编制基础家庭资产负债表编制的注意事项222.1.1家庭资产负债表内容资产金额负债及净值金额现金信用卡欠款活期存款小额消费信贷其他流动性资产其他消费性负债流动性资产合计消费性负债合计定期存款金融投资借款外币存款实业投资借款股票投资投资性房地产按揭贷款债券投资其他投资性负债基金投资投资性负债合计投资性房地产住房按揭贷款保单现金价值汽车按揭贷款其他投资性资产其他自用性负债投资性资产合计自用性负债合计自用房产负债总计自用汽车其他自用性资产净值自用性资产合计资产总计负债和净值总计资产：你拥有的东西当你评估自己拥有的所有资产的价值时，要使用公允价值（fairmarketvalue）。记住：一张资产负债表就是一张即时快照，所有资产的价值都必须是即时价！第一项资产：货币性资产（monetaryassets）或流动性资产（currentassets）货币等价物，紧急情况下提供必要的流动性资产：你拥有的东西第二项资产：投资性资产或生息资产（interest-earningassets）如股票、基金、债券持有这些资产的目的主要是为了积财富有些具有现金价值的保单也被看作是投资资产的一部分。资产：你拥有的东西第三项资产：自用性资产或有形资产（tangibleassets）如你拥有的汽车、房子、家具、珠宝、字画等不属于投资品，市场公允价值不断减少，折旧速度快。紧急时刻可以变现。美女与金融家的故事负债：你欠别人的东西一般分为流动负债和长期负债：为了同资产对应，我们将负债分为消费性负债、投资性负债和自用性负债。净资产：衡量家庭财富价值的尺度用总资产减去总负债，就能算出你拥有的净资产。净资产代表的是财富积累水平。多高的净资产水平才算合适？这取决于理财目标和财务生命周期阶段。财富管理的目标就是要管好家庭的净资产，早日实现财富目标。女星嫁入“伪豪门”通过资产负债表对家庭进行财务诊断资产远高于负债：高净值家庭。理财重点：节税和财产传承。资产略高于负债：普通家庭。理财重点：在退休之前努力工作积累晚年生活之需。资产低于负债：少数家庭。理财重点：减少负债、增加收入已恢复平衡。292.1.2家庭资产负债表的编制基础资产编制的资料基础现金：月底盘点余额存款：月底存单余额股票：股票数量×月底股价基金：单位数×月底净值债券：市价或面额保单：现金价值房地产：买价/最近估价汽车：二手车行情应收款：债权凭证预付款：订金支付收据负债编制的资料基础信用卡欠款：签单对账单车贷：账单月底本金余额房贷：账单月底本金余额小额负债：月底本金余额私人借款：借据预收款：订金收据302.1.3家庭资产负债表编制的注意事项资产负债表是一个时点的存量记录，要确定是以月底、季底或年底资料编制。第一次做资产负债表时，要清点家庭资产并评估价值，成本与市价分别记录，并计算账面损益。第二次做表时，若数量未变，只需比较两期的市价变化，其差异就是未实现的资本利得或损失；若数量有变，则说明当期有资产交易。312.1.3家庭资产负债表编制的注意事项以市价计量的资产及净值可反映个人真实财富。成本计价时，已实现的资本利得反映在收支储蓄表上。汽车等自用资产可提折旧以反映其市场价值随使用而降低。债权预计无法回收的部分应提呆账，以反映其市场价值的减少。322.1.3家庭资产负债表编制的注意事项不能忽略保单现金价值。定期寿险、意外险、产险、医疗险等费用性质的险种，保单现金价值不高，不列入资产；终身寿险、养老险、子女教育储蓄年金、退休年金、短期储蓄险及其他分期付或期满一次趸付的险种，保单现金价值大，需列入资产。332.1.3家庭资产负债表编制的注意事项三个重要公式：资产=负债+净资产以成本计价的期初期末净资产差异=当期储蓄额以市值计价的期初期末净资产差异=储蓄额+未实现资本利得或损失+资产重估增值或折旧减损额由此，家庭当期储蓄有两个用途：1、资产增加，即把储蓄拿去做投资2、负债减少，用储蓄来还贷本金342.2家庭资产负债表的分析家庭财务结构分析负债比率分析理财诊断分析352.2.1家庭财务结构分析投资性资产自用性资产自用性负债消费性负债流动性净值自用性净值流动资产为备用金投资资产追求收益自用资产只追求效用应提高投资资产比重消费性负债尽量避免投资性负债获利还清自用性负债须考虑负担能力投资性负债投资性净值按市值计价的净值变动=储蓄+投资资产账面价值变动+自用资产账面价值变动流动性资产36普通人一生的资产负债曲线图投资资产退休自用资产房贷余额年龄金额372.2.2负债比率分析总负债TL=消费性负债CL+投资性负债IL+自用性负债UL总资产TA=流动性资产CA+投资性资产IA+自用性资产UA负债比率借贷流动率流动资产比例融资比率投资资产比例自用贷款成数自用资产比例TLTA＝×××CLCACATA＋ILIAIATA＋ULUAUATA382.2.3理财诊断分析资产远高于负债高净值的殷实家庭，理财的重点是节税，投资的重点应重守成而非冒险追求高报酬率。资产略高于负债低净值的一般家庭，理财的重点是提前做好准备，在工作期努力累积足够晚年生活所需的净资产。这是一般家庭生涯理财的最终目标。392.3家庭资产负债表编制案例现金：1万元存折余额：2万元外币存款：1万美元成本汇率8.1，年底汇率7.8自用房产：成本50万元当前市价：70万元房贷余额30万元投资用房产：成本30万元当前市价：40万元房贷余额20万元种类20年缴费期已缴5年定期寿险保额50万元现金价值0终身寿险保额10万元现金价值1万元养老寿险保额20万元现金价值5万元投资型保单趸交保费10万元现金价值12万元证券名称数量成本市价联通