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互联网金融2•一、互联网金融的诞生与发展•二、互联网金融在国内的商业模式•三、互联网金融对传统金融的影响•四、p2p行业在发展中的样本•五、p2p行业国家监管政策•六、中国各行业大佬进军p2p行业•七、P2P平台未来面临的挑战•八、p2p行业的未来及发展趋势目录互联网金融的诞生及发展4互联网金融的诞生阿里体系腾讯系统传统金融搜索巨头互联网金融跨界金融业应运而生添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本互联网金融是传统金融行业与互联网“开放、平等、协作、分享”的精神相结合的新兴领域。指借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。互联网金融的含义6互联网金融的发展史我国互联网金融的商业模式添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本第三方支付P2P小额信贷众筹新型电子货币其它网络金融服务平台互联网金融模式添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本第三方支付第三方支付包括以支付宝、财付通、盛付通为代表的互联网支付企业，也包括快钱、汇付天下为代表的金融型支付企业。通过第三方支付平台，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户支付货款，由第三方通知卖家货款到达、进行发货。买方检验物品后，就可以通知付款给卖家，第三方再将款项转至卖家账户。添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本2013Q3，中国第三方移动支付市场交易规模达2965.1亿元，环比增长152.6%。公司徽标添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本P2P小额信贷是一种个人对个人的直接信贷模式。通过P2P网络融资平台，借款人直接发布借款信息，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署电子借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，获得投资回报。P2P小额信贷添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本众筹点名时间是目前中国最大的众筹融资网站之一。一些有创意的想法，如新颖的产品，独立电影或是创意设计，可以在点名时间等众筹融资网站发起项目，设置目标金额、结束时间及回报，向网友征求资金支持。网友可以通过网站对自己感兴趣的项目进行支持，帮助项目发起者完成梦想。添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本新型电子货币如今在网络盛行，如比特币。电子货币是一种计算机运算产生的网络虚拟货币，可以用来购买一些虚拟的物品，比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等，只要有人接受，也可以使用比特币购买现实生活当中的物品。新型电子货币14添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本其他网络金融服务平台包括淘宝理财和保险、众安在线等。在这些平台上，客户能通过网络查询、了解、购买各种理财和保险产品。与原来的线下购买相比，网络理财、保险更加便捷、透明，门槛也相对降低，并能及时根据客户的个性化需求，提供不同的产品组合。其他网络金融服务平台公司徽标添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本互联网金融对传统金融的影响推动金融体系的竞争和发展给银行带来挑战促进中小微金融和农村金融的发展互联网金融对我国金融发展的影响公司徽标添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本（一）推动金融体系的竞争和发展迅速发展的网络经济正以其特有的规律是金融理论和金融市场发生着深刻的变化，促使了互联网金融的诞生，在互联网金融的推动下，传统的金融组织要能适应网上营销环境的变化，要不断提供相适应的虚拟金融产品。公司徽标添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本（二）给银行带来挑战数字化时代的到来，给银行带来最大的挑战就是资源配置方式的挑战。银行传统的资源配置是间接融资方式，需要通过中介来完成，而互联网时代则可以通过直接融资，工序双方直接联系和交易，不需要任何中介就可以完成，而且信息几乎完全对称。公司徽标添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本（二）给银行带来挑战相对于传统融资模式，互联网金融交易的成本极低，交易可能性边界也极度扩大，这都给银行业带来巨大的挑战，现在流行的P2P贷款公司就是一个很好的例子。公司徽标添加文本点击添加文本点击添加文本点击添加文本（三）促进中小微金融和农村金融的发展P2P模式解决了几千万未被传统金融体系所覆盖的广大农户和小微企业主的资金需求，是一种模式上的创新。除了资金需求，小微企业主和广大农户还有获得资讯，技术培训的需要，这也给移动互联网发展提供了广阔空间。我国p2p网贷在发展中的样本21无抵押无担保模式无抵押有担保模式FICO评分小额贷款担保模式金融机构信用担保机构担保模式房产抵押保障模式P2P五大模式225.2013年以来累计撮合成功网贷规模为7亿元，坏账率控制在1.5%4.独有的“投资攻略三部曲”3.信用等级方式为主要的风控方式2.仅提供金额信息，不涉及到资本金的投入，以收取手续费为主要的盈利方式1.模式主要借鉴美国PROSPER的经验的无担保线上模式纯正欧美血统拍拍贷投资人充分分散投资以降低违约给投资人带来的损失；倡导利用收益覆盖风险的理念进行风险投资；鼓励投标时选择合适的利率构建投资组合235.2012年年报显示，30天以上逾期未还率为1.38%，90天以上为0.9%，远低于坏账率在3%左右的行业平均水平4.2011年成立分公司，通过设立线下的实体门店寻找借款人以及进行更好的先下风控和贷后管理3.“优选理财计划”把每笔贷款的单笔投资金额控制在总额的5%以内，强行分散了风险2.主要来源投资人交付的2%-3%的服务费；借款人出现逾期后追回的本息几罚息1.为所有通过身份验证的投资人提供“风险准备金”典型中国式P2P人人贷245.据年报显示，该司坏帐率因产品不同则范围在百分之零点几到3%不等（对外宣传为0.8%）4.故采用的线下融资、线下审核、线下放贷的模式导致同行认为其为伪P2P的原因3.一方面采取地毯式扫楼推广模式说服投资者参与；另一方面采用FICO信用评分系统制定信用评估和核查制度，保证信息的可靠和贷款质量2.拥有1.4万多销售人员，分布全国几十个城市，进行线下审核以及业务推广1.“宜信模式”：是指线下债权转让模式；由公司创始人或高管将钱借给贷款者，而后将获得的债权进行金额和时间上的拆分组合，将其打包成固定的收益产品，通过销售队伍销售给理财客户伪P2P宜信25典型代表劣势运作模式保障方式优势审核方式有利网担保公司、小额贷款公司担保模式线上提供资金渠道，线下小额贷款公司提供借款资源，只发布募集资金需求，并不提供借款申请先由小额贷款公司进行初审，再由有利网进行复审平台本身并不参与借款项目的开发，只承担“项目销售平台”的角色。将全部项目的开发与初级审核全部外包给合作的小额贷款机构小额贷款机构及担保公司连保借款项目的初级审核由小额贷款机构负责，平台对借款人的质量并没有直接把控，完全依靠小额贷款机构的方式，会使逾期率升高。26典型代表劣势运作模式保障方式优势审核方式陆金所金融机构信用+担保机构担保模式提供中介服务，借款人申请借款，出借人进行投标，借款的发放和收回由陆金所代为办理，同时引入担保公司担保陆金所凭借集团的优势和信息，对借款人进行信息的审查平台本身有金融机构背书，由金融机构旗下的担保公司进行担保，一旦借款人违约，提供全额代偿金融机构强大的背景在一定程度上是种隐性担保，同时成熟的风控体系在审查借款人方面也会更加严格，有效杜绝虚假标的有金融机构背书的P2P平台，并不是简单的提供信息平台，通过与旗下资产管理公司的业务合作，使平台本身充当了资金转移的中介，需谨防资金沉淀产生的道德风险中国式P2P贷款的异化一方面，央行征信数据的普及性和全面性尚不充分，线下收单、电子购物等各类基础数据分散在不同的机构，相对碎片化。另一方面，央行的征信管理系统目前也并不完全开放，获取和应用的程度也与发达国家信用体系差距甚远。本该两头互联网化的P2P,落户到中国，成了一头线上、一头线下。原因：我国信用体系仍处于起步阶段，国内缺乏类似于欧美的完善的个人信用认证体系。因此，国内P2P网贷不得不摒弃只依靠单纯线上审批的机制，而要结合线下进行实地考察征信，去分辨材料真假、判断经营情况，再加上国内线下审核的人员成本相对不高，使得实际操作可能性很高。随着信用风险而催生的另一中国特色就是P2P平台的担保机制。P2p网贷行业国家监管十大原则30国家监管十大原则12345P2P的发展要坚持业务本质，不得建资金池落实实名制原则，资金流向要清晰P2P要清晰业务边界，区别于其他法定金融业务，打击冒名非法经营P2P要有行业门槛贷款人和投资人的资金要进行第三方托管，不能以存管代替托管31国家监管十大原则678910P2P自身不担保，引入的担保机构要有资质，不能承担过多担保倍数要有明确的收费机制，力求长期的发展，不能盲目追求高收益应充分进行信息披露，既要披露自身和运营信息，也要进行风险提示要加强行业自律组织的建设、推动行业标准化和信息共享，打击伪P2P坚持小额化、普惠金融、支持个人和小微企业银监会明确P2P监管四条“高压线”要明确平台的中介性质要明确平台本身不得提供担保不得将归集资金搞资金池不得非法吸收公众资金P2p行业发展的核心、风险点35P2p行业发展的核心互联网仅是前端销售，是发展业务的手段互联网金融业务的开展，必须按金融的玩法来，要遵守金融规则发展的核心：互联网金融毕竟是金融，因而不能没有金融基因，而最重要的金融基因即风险管理风险管理P2P行业发展的有利条件有利条件1)政府和监管的支持5)城镇化带来的机会2)大量投资人的出现6)同银行错位竞争3)风险投资的大量进入7)边际收益逐步增高4)资金的需求量在高速增长8)信用消费的到来前银监会主席刘明康观点12345我们如果把贷款做的非常小、非常微，就是小微的贷款，它的不良率比我们所有贷款不良率要低30%以上。小微贷款当中，如果是贷给个人，它的不良贷款率只有贷给中小企业本身的一半。我们小微贷款，这都跟互联网金融高度相关。借款人本人的杠杆率和不良率之间有着正相关的关系异地放贷和收贷风险的难度整整四倍于当地中国各行业大佬为何进军互联网金融41中国各行业大佬进军互联网金融互联网金融P2P9月2日搜狐集团宣布进入P2P行业，成立一个全新子公司---搜易贷8月初京东已上线内侧P2P平台9月10日P2P借贷平台积木盒子正式对外宣布完成3719万美元B轮融资，领头方为小米公司8月联想控股斥资10亿元杀入P2P行业，标的方或为已成立7年的翼龙贷42他们为何都进军互联网金融？•阿里巴巴•腾讯巨头公司•互联网精神•管理方式•品牌•现有盈利能力•客户基础以及体验•大数据优势•互联网一代成长•监管真空•新的金融需求•信息技术的发展•国际化、跨境机会大量的资本正在涌入P2P行业8月，有消息称，联想控股斥资10亿元杀入P2P行业，标的方或为已成立7年的翼龙贷。9月初，联想控股旗下的联想之星更是以1000万元投资仅运作刚一年的银豆网。9月10日，积木盒子完成3719万美元B轮融资，领投方为小米公司及顺为资本，经纬中国、祥峰投资以及A轮投资者银泰资本、和玉投资跟投。网贷之家统计，国内获得风投的P2P平台已有23家，其中有4家平台获得B轮融资，平台融资金额基本都在1000万元以上，出资方不仅有VC、PE机构，也有小米、联想这样的大型集团公司。网贷之家CEO徐红伟表示，包括小米、联想、京东、阿里巴巴、搜狐等众多“大佬”已进军P2P，随着互联网金融蓬勃发展，各行业巨头还将继续加速进入P2P网贷行业。P2P平台未来面临的挑战2)无风险套利3)不良平台倒闭引发的群体事件4)运营成本的控制1)资金雄厚企业的介入5)银行资产证券化影响P2P行业的未来在哪里资金吸收逐步走向线上，放款仍然线下为主。参考美国模式，逐步同投资机构合作。逐步走向村镇，满足农民小额信贷需求逐步面向个人，为信用消费服务。逐步形成联盟，春秋走向战国P2P的行业发展前景看好，未来将从千家争鸣走向战国群雄，机构投资者将会入场，银行将会通过资产证券化入场，运营成本和行业政策性风险将成为挑战，行业规模将会变大，行业涉及领域将会变广，从业人数将增加，专业的金融人士为主。P2P行业未来应将重心放在自身风险管理和运营成本控制