外汇投资常用的技术分析

外汇投资常用的技术分析一、技术分析的三大假设1．市场行为涵盖一切信息在有效的证券市场里，影响证券价格的每一个因素都反映在市场行为中。2.价格以趋势方式演变证券价格的变动有趋势（上升、下降或盘整）可循，且当前的趋势具有惯性，除非有外力的作用使其发生逆转。3.历史会重演证券价格变化的某些典型趋势会重复出现。二、K线理论（一）K线图的绘制（二）K线图的基本类型（a）（b）（c）（d）（e）（f）（g）（h）（i）（j）（k）（l）（三）典型K线组合分析（a）早晨之星（b）黄昏之星（底部出现，看涨）（顶部出现，看跌）包容线（穿头破脚）（e）阳包阴（f）阴包阳（底部出现，看涨）（顶部出现，看跌）孕线（身怀六甲）（g）下降孕线（h）上升孕线（中途出现，看跌；（中途出现，看涨；底部出现，看涨）顶部出现，看跌）刺透形态（i）曙光初现（j）乌云盖顶（底部出现，看涨）（顶部出现，看跌））锤头和吊颈（m）锤子线、探针（n）上吊线、风筝（底部出现，看涨）（顶部出现，看跌）倒锤形和射落（o）重锤砸底（p）射击之星（底部出现，看涨）（顶部出现，看跌）(q)红三兵(r)三只乌鸦（上升开始和中途阶段（下降开始和中途阶段出现，继续看涨）出现，继续看跌）(s)两阳夹一阴(t)两阴夹一阳（上升中途阶段（下降中途阶段出现，继续看涨）出现，继续看跌）(u)上升三法(v)下降三法（上升中途阶段出现，（下降中途阶段出现，整理后继续看涨）整理后继续看跌）(w)大阳线三根型(x)大阴线三根型（顶部出现，超买，（底部出现，超卖，看跌）看涨）k线分析应注意的问题：（1）不要盲目信任单根K线（2）要将K线同其它技术分析方法结合使用（3）要对K线组合进行适当调整（4）要重视周K线的作用三、切线理论（一）支撑线和压力线1．支撑线和压力线的含义图8-9支撑线和压力线支撑支撑压力压力压力压力支撑支撑TPPTOO2.支撑线和压力线的作用支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止价格向一个方向继续运动。有时，支撑线和压力线又有相对彻底地阻止价格按原来方向变动的可能。3.支撑线和压力线的相互转化图8-10支撑线和压力线的相互转化PPTTOO（二）趋势线1．趋势线的含义2.趋势线的作用（1）对价格的变动起约束作用。（2）趋势线被突破后，说明原来的趋势即将结束，价格下一步的趋势将要转变。图8-12趋势线被突破后的相反作用TTPPOO3.趋势线的应用（1）当上升趋势线跌破时，有可能是上升趋势转移或消失的信号.（2）当下降趋势线突破时，可以认为是下降趋势转移或消失的信号。（3）证券随着固定的趋势移动时间越久，趋势线越是有效，支撑或阻力效力越大。（4）趋势线与水平所成的角度越大，通常表示价格上升或下降过快，越容易被一个短的横向整理所突破。（三）轨道线1．轨道线的定义2．轨道线的作用（1）限制价格的变动范围。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势增强的开始，即原趋势线的斜率的绝对值将会增加，趋势线将会更加陡峭。（2）提出趋势转向的警报。四、形态理论（一）头肩形——头肩顶和头肩底（二）双重形——双重顶和双重底P（三）圆弧顶和圆弧底（碗形、碟形）（四）三角形形态1、对称三角形2.上升三角形和下降三角形（五）矩形形态（箱形、水平震荡）（六）旗形形态五、技术指标分析（一）技术指标分析概述1.技术指标分析的定义——根据分析需要通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，对原始数据进行处理，得到一个体现市场某个方面内在关系的数字，即技术指标值，然后根据技术指标值的具体数值和相互关系绘制成图表，从定量的角度对价格进行分析预测，判断价格未来趋势的方法。2.运用技术指标分析应注意的问题（1）没有一个指标的单独使用可以正确分析出证券在各个时期的全部表现。（2）要从市场变化及价格波动的实际情况出发，合理地设定参数，并在实践中不断调整。（3）技术指标是对过去历史价格的演算，所以都具有滞后性。（二）移动平均线和指数平滑异同移动平均线1.移动平均线（1）移动平均线的概念——是用统计处理的方式，将某一段时间内的价格（通常用收盘价）加以平均，然后将价格移动平均数画在坐标轴上连接成一条曲线，用以研判价格未来的运行趋势。（2）移动平均线的计算方法n12n()MACCC式中，MAn——n日移动平均数；Cn——第n日的收盘价；N——移动平均线的时间期。（3）移动平均线的应用TPO图8-21葛兰威尔八大法则①②③⑤⑥⑦⑧④2.指数平滑异同移动平均线（1）指数平滑异同移动平均线(MACD)的概念———由移动平均原理派生出来的一项技术指标。其基本原理是利用快速短期和慢速长期移动平均线聚合与分离的测市功能，加以双重平滑运算，用以研判市场走势，从而决定买进和卖出的时机。（2）指数平滑异同移动平均线(MACD)的计算方法①计算平滑系数L。②计算出快速移动平均数EMA(12)和慢速移动平均数EMA(26)。③计算出快速移动平均线和慢速移动平均线的离差值DIF。④根据离差值数列，计算离差值的9日移动平均离差值，即MACD值。（3）指数平滑异同移动平均线(MACD)的应用法则①DIF与MACD均为正值时，大势属多头市场。DIF向上突破MACD是买入信号，DIF向下突破MACD只能看做行情的回档，不能看成空头市场的开始。②DIF与MACD均为负值时，大势属空头市场。DIF向下跌破MACD是卖出信号。DIF向上突破MACD，是高价位抛售后的回补现象，也可看做少数投资者在低价位试探着去接手，只适合买入走短线。③行情处于上升阶段，但DIF上穿MACD太远，此时，应果断卖出；同样，当行情处于下降阶段，且DIF下穿MACD太远，则说明价格随时会回升，应作买入考虑。④当行情逐步创出新高，而MACD却呈现一波比一波低的格局，这种背离信号的产生意味着跌势将至，应作卖出考虑；同样，当价格出现新低，而MACD却不再创新低，这种背离意味着行情即将转好，应作买入考虑。3.随机指标（1）随机指标（KDJ）的概念又称为KD线，在图标上由%K、%D两条线表示。它是通过计算当日或最近数日的最高价、最低价和收盘价等价格波动的真实幅度，来反映价格走势的强弱和超买超卖现象，并在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种短期测市工具。nnn-100-tnCLRSVHL式中，RSVn——n日随机指标值；Ct——当日收盘价；Ln——n日内最低价；Hn——n日内最高价；（2）随机指标（KDJ）的计算方法①计算未成熟随机值（RSV）。其计算公式为：%=1-+KKRSV当日值（K）（）前一日值当日%D=1-+当日D值（）（）前一日D值当日K值式中，α为KDJ指标的参数，一般取值为1/3。式中，α为KDJ指标的参数，一般取值为1/3。③通过对K值再进行指数平滑分析求出D值。②通过对RSV值进行指数平滑分析求出K值。32JDK④辅助指标线J值的计算。J值实质上反映的是D值与K值的差。（3）随机指标（KDJ）的应用法则①KD值的取值范围限定在0～100区间内，80以上为超买区，市场有可能下跌，可以考虑卖出；20以下为超卖区，市场有可能回升，可以考虑买入；其余为徘徊区，买卖信号不明。②当KD指标在较高和较低的位置形成类似于价格波动所形成的形态时，可以根据形态理论对未来价格走势的强弱予以判断的。如在较高或较低位置形成头肩形时，是价格下跌的信号。③当价格持续上涨而KD指标出现持续的走低，或者当价格持续下跌而KD指标出现持续上涨时，视为背离现象。一旦背离现象出现，则是采取行动的信号。④K与D的关系就如同股价与移动平均线的关系，也存在交叉问题。如当K在低位自下而上突破D时，形成黄金交叉，是买进信号；当K在高位自上而下跌破D时，形成死亡交叉，是卖出信号。⑤J指标取值超过100或低于0，都视为价格的非正常区域，大于100时为超买，小于0时为超卖。4.相对强弱指标（1）相对强弱指标（RSI）的概念相对强弱指标是投资者利用一定时期价格的涨跌变化来推算未来价格的变动方向，以掌握买卖时机的一个指标。n=100ARSIAB式中，RSIn——n日相对强弱指数；A——n日内上涨幅度的平均数；B——n日内下跌幅度的平均数；n——考虑的时间长度即天数，一般有5日、9日、14日等。（2）相对强弱指标（RSI）的计算方法①根据RSI取值的大小判断市场行情（3）相对强弱指标（RSI）的应用法则RSI值市场特征投资操作80～100极强卖出50～80强买入20～50弱卖出0～20极弱买入表8-1RSI的取值区域②不同参数的多条相对强弱指标曲线的联合使用。多条不同参数的RSI曲线的联合使用法则可以类似于移动平均线中的不同平均线的使用法则。③从RSI曲线形态上考虑。当RSI在较高和较低的位置形成类似于价格波动所形成的形态时，可以根据形态理论对未来价格走势的强弱予以判断的。④从RSI与价格的背离考虑。“背离”通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。100%nAPSYN式中，PSYn——n日心理线指标；A——n日内价格上涨的天数；N——PSY的参数，表示天数。5.心理线（PSY）（1）心理线（PSY）的概念心理线是对投资者买卖趋向的心理方面进行分析，以研判市场上多空双方力量的强弱，从而为买卖决策提供依据的指标。（2）心理线（PSY）的计算方法（3）心理线（PSY）的应用法则①PSY的取值。PSY在25～75之间，常态，无判断价值PSY＞75，超买区，谨慎的卖出信号PSY＜25，超卖区，谨慎的买入信号②PSY的取值如果高得过头或低得过头，都是行动信号。PSY＞90，极度超买，明确的卖出信号PSY＜10，极度超卖，明确的买入信号③当PSY的取值第一次出现超买的高点或超卖的低点时，行动应该谨慎。但如果连续出现两次超买的高点或超卖的低点，则是相当可靠的行情反转信号，可以果断的卖出或买入。④当PSY在较高和较低的位置形成类似于价格波动所形成的形态时，可以根据形态理论对未来价格走势的强弱予以判断。