企业内部控制应用指引-资金活动 第6号

资金活动内部控制讲解中国会计学会周守华[e-mail]•［分析］•10分钟，3亿欧元，十分强烈的对比！•在这家银行，上到董事长，下到操作员，没有一个人是愚蠢的。可悲的是，却打造出了“德国最愚蠢的银行”。•这是内部控制的悲剧？！•悲剧是内控链条太长？！•这家银行的内部控制有需要反思之处吗？•这个案例至少告诉我们：在资金营运内部控制中，严谨的流程设计与审批权限的划分十分重要。但是：•（1）它不仅应考虑正常情况应当采取的流程；还应当考虑某些特殊情况出现时应当采取的措施。•（2）当情况发生重大变化情况、原已经过审批的事项进行处理明显将导致企业发生损失时，有关人员有权重新报批。•如果当出现明显会给企业造成损失的情形时，经办业务的人员有权且应当按照经过修正后的流程办理业务，重新向上级申请并重新履行相应程序。•这样，3亿欧元损失也可能避免！•什么是内控的精髓？内控的目标是什么？•不仅仅是合规，而是维护企业的利益——保障企业可持续健康发展。•诚如是：•首席执行官乌尔里奇·施罗德•董事长保卢斯•各级相关人员均有相应的责任！资金活动内控指引的指导背景资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发展的基础。日常生活特别是金融危机中，大量企业因资金链断裂导致生产经营难以为继或者破产，说明对资金活动进行控制的必要性。为促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，保证资金安全，提高资金使用效益，财政部会同有关部委联合制定发布了《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》（以下简称“资金活动指引”）。指引分为四章，共二十一条，指出了制定资金活动指引的目的和依据，重点规范了企业开展筹资、投资和资金营运等活动的业务流程，强调了应关注的主要风险和风险控制措施。大纲•第一部分概述•第二部分筹资控制•第三部分投资控制•第四部分营运控制第一部分概述（一）加强资金活动内部控制的目的——促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，保护资金安全与完整，提供资金使用效益，促进企业健康发展。（隐含五个主要目标，未特意强调正确报告）第一部分概述（二）加强资金活动内部控制的意义资金活动风险控制事关企业生死存亡；良好的资金活动内部控制，有利于企业防范资金活动风险，维护资金安全；有利于促进企业合理使用资金，提供资金使用效率；有利于规范企业经营活动，促进企业可持续发展。第一部分概述（三）资金活动内部控制的总体要求科学决策是核心；制度建设是基础；业务流程是重点；风险控制点是关键；资金集中管理是方向。第一部分概述（四）资金活动的范围——资金活动：主要包括筹资活动、投资活动和资金营运活动。资金活动内部控制：就是要合理安排三类资金活动的流入流出数量、时间，恰当计算资金活动的成本效益，合理控制和防范三类风险，保证资金的有效运行,最大限度地发挥资金的效益。第一部分概述•资金活动内部控制的主要内容：——从资金数量、时间上合理安排和控制三类资金活动；——合理防范和控制三类资金活动过程中的风险；——恰当计算三类资金活动的收益成本，最有效地使用资金。第一部分概述•（五）资金活动面临的主要风险：——对于筹资活动：引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机；——对于投资活动：引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下；——对于资金营运活动：资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余；资金管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。•珠海巨人高科技企业集团作为一个民营高科技企业，它以4000元起家，几年时间资产达到数亿元，成为中国民营企业中令人瞩目的一颗新星。•到1994年，巨人集团销售总额已达3.6亿元，利税4000万元。并计划于1995年达到8700万元。巨人集团的员工在近一个月内由近千人猛增到3000人，并成为一个涉及电脑、生物工程、房地产等多种产业，拥有100多家下属公司的大企业集团。•过度扩张导致管理出现了混乱：新产品投资近亿元，未收到预期的效果，保健品公司资金被贪污、侵占，负债累累，亏损连连；斥巨资兴建的巨人大厦，出售楼花集资1.2亿元，又未能按时还本付息；公司负债近2亿元，资金周转不灵。•1996年底，巨人大厦因资金短缺，集团从生物工程上抽调资金用于大厦建设，造成集团流动资金枯竭；1997年，巨人集团资产被法院查封。•思考：巨人集团资金管理中存在哪些主要问题？第一部分概述•（六）资金活动内部控制的基本原则：——根据企业发展战略，确定投融资目标和规划；——完善资金的授权、批准、审验等制度；——加强资金的集中归口管理；——明确筹资、投资、营运等各环节职责权限和岗位分离要求；——定期或不定期检查和评价资金活动情况；——落实责任追究制度，保证资金安全有效运行。某公司战略规划•宏观形势对行业的影响•经营状况回顾和分析•公司总体战略和业务组合•业务规划•技术规划•人力资源规划•投融资规划•财务目标第一部分概述•两款特别规定：1.财会部门负责资金的日常管理，参与投融资方案的可行性研究。总会计师或分管财会工作的负责人参与投资决策过程。2.企业应当采取合法有效措施，强化对子公司资金业务的统一监控。有条件的企业可探索财务公司、资金结算中心等资金集中管理模式。第二部分筹资控制•主要内容：筹资控制：从内容上包括是否筹资、筹资多少、何时筹资、怎样筹资等内容（股权筹资和债权筹资）。筹资控制：从环节上包括筹资前预测与规划，筹资中具体筹集资金，以及还本付息、分配股利和筹资后管理。第二部分筹资控制筹资业务流程图第二部分筹资控制（一）筹资业务流程根据上图，筹资控制包括如下环节：第一，提出筹资方案；第二，筹资方案论证；第三，筹资方案审批；第四，筹资计划编制与执行；第五，筹资活动额监督、评价与责任追究。第二部分筹资控制（一）筹资业务流程提出筹资方案•一般由财务部门根据企业经营与发展战略、预算情况与资金现状等因素，提出筹资方案，一个完整的筹资方案应包括筹资金额、筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等内容，提出的筹资方案同时还应经过其他生产经营相关业务部门沟通协调，在此基础上形成初始筹资方案。第二部分筹资控制（一）筹资业务流程筹资方案论证可行性论证，包括三部分内容：一是筹资方案的战略性评估。主要评估筹资方案是否符合企业整体发展战略，控制企业筹资规模；二是，筹资方案的经济性评估。主要分析筹资方案是否符合经济性要求，是否以最低的筹资成本获得了所需的资金，筹资期限等是否经济合理，利息、股息等费用支出是否在企业承受的范围之内。三是，筹资方案的风险评估。并对可能出现的风险进行有效地应对。第二部分筹资控制（一）筹资业务流程筹资方案审批•通过可行性论证的筹资方案，需要在企业内部按照分级授权审批的原则进行审批，重点关注筹资用途的可行性，重大筹资方案，应当提交股东（大）会审议，筹资方案需经有关管理部门批准的，应当履行相应的报批程序。审批人员与编制筹资方案人员应适当分离。在审批中，应贯彻集体决策的原则，实行集体决策审批或者联签制度。第二部分筹资控制（一）筹资业务流程筹资计划编制与执行•企业应根据审核批准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划，经过财务部门批准后，严格按照相关程序筹集资金。第二部分筹资控制（一）筹资业务流程筹资活动监督、评价与责任追究•加强筹资活动的检查监督，严格按照筹资方案确定的用途使用资金，确保款项的收支、股息和利息的支付、股票和债券的保管等符合有关规定。•筹资活动完成后要按规定进行筹资后评价，对存在违规现象的，严格追究其责任。第二部分筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施筹资活动的主要风险第一，缺乏完整的筹资战略规划导致的风险；第二，缺乏对资金现状的全面认识导致的风险；第三，缺乏完善的授权审批制度导致的风险；第四，缺乏对筹资条款的认证审核导致的风险；第五，无法保证支付筹资成本导致的风险；第六，缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。第二部分筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施筹资活动的关键风险控制点及其控制措施一是提出筹资方案环节；二是筹资方案审批环节；三是编制筹资计划环节；四是实施筹资计划环节；五是筹资后管理关键。（上述各环节风险控制目标、控制措施见下表。）第二部分筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施关键控制点控制目标控制措施提出筹资方案进行筹资方案可行性论证1.进行筹资方案的战略评估，包括是否与企业发展战略相符合，筹资规模是否适当；2.进行筹资方案经济性评估，如筹资成本是否最低，资本结构是否恰当，筹资成本与资金收益是否匹配；3.进行筹资方案风险性评估，如筹资方案面临哪些风险，风险大小是否适当、可控，是否与收益匹配。审批筹资方案选择批准最优筹资方案1.根据分级授权审批制度，按照规定程序严格审批经过可行性论证的筹资方案；2.审批中应实行集体审议或联签制度，保证决策的可行性。制定筹资计划制定切实可行的具体筹资计划，科学规划筹资活动，保证低成本、高效率筹资1.根据筹资方案，结合当时经济金融形势，分析不同筹资方式的资金成本，正确选择筹资方式和不同方式的筹资数量，财务部门或资金管理部门制定具体筹资计划；2.根据授权审批制度报有关部门审批。第二部分筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施关键控制点控制目标控制措施实施筹资保证筹资活动正确、合法、有效进行1.根据筹资计划进行筹资；2.签订筹资协议，明确权利义务；3.按照岗位职责与授权审批制度，各环节和各责任人正确履行审批监督责任，实施严密的筹资程序控制和岗位分离控制；4.做好严密的筹资记录，发挥会计控制的作用。筹资活动评价与责任追究保证筹集资金的正确有效使用，维护筹资信用1.促成各部门严格按照确定的用途使用资金；2.监督检查，督促各环节严密保管未发行的股票、债券；3.监督检查，督促正确计提、支付利息；4.加强债务偿还和股利支付环节的监督管理；5.评价筹资活动过程，追究违规人员责任。中远航运权证筹资失败案例一、中远航运权证基本情况1、“中远CWB1”（580018）认股权证（欧式，2008年2月26日上市）的最后交易日为2009年8月18日（星期二），从2009年8月19日开始将停止交易。2、2009年8月19日至2009年8月25日期间的交易日为“中远CWB1”认股权证的行权期。3、“中远CWB1”（580018）认股权证的行权价格为19.26元/股，行权比例为1：1.01，即：投资者每持有1份“中远CWB1”认股权证，有权在2009年8月19日至8月25日期间的5个交易日内以19.26元/股的价格认购1.01股中远航运股票。•2009年8月18日（最后一个交易日），中远航运以11.71元报收，行权已经彻底无望（正股中远航运要在仅有的5个交易日内从11.71元涨到行权价19.26元显然是不可能的），中远CWB1将沦为废纸，投资者也将有5182万元打了水漂。•尽管如此，中远CWB1最后交易日的走势依然跌宕起伏，动人心魄。•中远CWB1早上开盘后先出现一波快速杀跌，从1.72元一度跌至0.923元。但从10时30分开始，该权证突然飙升，股价冲至2.1元后被上交所临时停牌。短短30分钟内涨幅高达127%。•被称为“末日疯狂”最后一个交易日，中远认购证以56.56%的跌幅完成了它的谢幕演出（收盘价0.957元）。中远航运权证筹资失败案例•二、权证价值分析•截止周一（2009年7月28日）收盘，中远航运（600428）价格为13.85元，由于“中远CWB1”（580018）认股权证的行权价格为19.26元，正股价格小于行权价格，该权证处于价外，其内在价值为0。“中远CWB1”（580018）认股权证周二收盘于0.957元。•企业无法通过认股权证行权获得所需资金。青啤权证权证基本情况•1、“青啤CWB1”认股权证2008年4月16日开始发行，最后一个交易日为2009年10月12日（星期一）。•2、“青啤CWB1”认股权证的行权期为2009年10月13日至2009年10月19日中的交易日，在行权期“青啤CWB1”认股权证将停止交易