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K线的形态由市场的涨跌形成的，市场的涨跌与市场情绪分不开。而投资者的心理活动形成了市场情绪，促使了市场的涨跌和波动。从投资者的心理出发，去寻找投资者的激情满怀或者落荒而逃的心路历程，会让我们明白形态与市场心理休戚相关。而沿着投资者情绪的演变过程，便有了震荡行情和趋势行情。在不同类型的行情中进行统计，便有了概率胜算的大小。因此我们最终可以根据行情的类型来选择胜算较大的买卖点，建立起合理的交易系统，为我们能够长期赚钱和盈利建立起牢固信任的交易理论和交易哲学，最终建立和实现适合自己的交易系统。道升把市场分成两大类：震荡行情和趋势行情。震荡行情分为：箱形整理，旗形整理，楔形整理，三角形整理等。趋势行情分为：上升趋势和下跌趋势。大多数行情都是震荡行情。根据别人的统计结果，大约有70％的行情属于这种类型。如果这个统计结果成立，那么做趋势行情的人一般采取行情突破手法来做，这种手法可能有70％的交易单会出错，必然会频繁割肉出来，成功率相对比较低。因此有大师指出，当自己的成功率很低的时候，发生连续失误的时候，只要咬咬牙挺住，赢利便会开始了，即连续的失败已经意味着成功的开始。许多期货大师都讲过，95％的单只赚了5％的钱，而5％的单赚了95％的利润，说明只有在趋势行情中那5％的单才能赚大钱，而其它单赚钱不多，甚至还有亏损。理查德·丹尼斯是海龟们的大师傅，他从400美元做期货赚了几亿美元，他做趋势行情为主，一年内抓住几次趋势行情就能大赚，不愁吃穿。可是到了他退休时，电脑开始普及，人们都人电脑开始做行情，行情不再那么有趋势了，主要以震荡为主，假突破频繁发生，丹尼斯仍然采取做趋势行情的办法来做单，结果骗线太多，亏严重，前后亏了6000万美元，于是丹尼斯只好宣布退休。这说明了，交易系统也是不万能的，但没有交易系统是万万不能的。我们要建立的交易系统应该区分行情的类别，在不同的行情类型上建立最适合的交易系统。那么在趋势行情中使用跟进法或者突破跟进法，做的是顺势单。在震荡行情里主要做箱形整理，在箱顶的阻力线上做空单，在箱底的支撑线上做多单，做的是逆市单。这样的交易系统才是我们需要的。按一般的说法，震荡行情不赚钱。可是道升自己体会，震荡行情也赚钱，只是我们要把做趋势行情的手法和理念改变一下才行。做趋势行情我们主要做顺势操作，在行情向上突破时开仓买入（或者在行情向下突破时开仓卖出）。而做震荡行情时要逆向操作，在行情的下跌到支撑位上时买入（或者空头平仓），在行情上涨时压力位上卖出（或者空头开仓）。K线具有行情的吸收性，看形态、做交易离不开K线分析周期。例如月K线吸收了一个月的行情波动，以一条月K线的开盘价、收盘价、最高价和最低价来衡量，一条K线显示了1个月的行情涨跌；周K线吸收了一周的行情波动，以周K线来表示一周以来行情的最终涨跌；日K线吸收了一天的行情波动，以一条日K表示了当天的行情最终涨跌情况。可是，在一个月里，我们可以看到22条日K线，4条周K线和许多分钟线。这样，在月K线上看不到行情的波动，我们可以通过日K线和分钟线来看；同理，在周K线上看不到行情波动，我们同样可以借助分钟线来看。所以，我们判断行情的类型和性质离不开K线周期，而在软件窗口中观察的时间长短主要由操盘的K线周期来决定。做不同K线周期上的行情波段决定了我们做单的长短。例如，我们做月K线上做的行情必然是长线行情，在周K线上做的行情是中线行情，在日K线上做的行情是短线行情，在分钟线上做的行情是超短线行情。月K线上的行情趋势和形态已经决定了时间段比较长，短则1～2年，长则10年～20年。而在周K线做买卖主要是中线投资，短则数月，长则数年。在日K线上做投资主要做短线或者中短线，短则数天数周，长则数月。在分钟线上做买卖，当然是做超短线了，短则几分钟，长则数天。股民做惯到股票的长线趋势，并且只知道做多头，进入期货市场以后，亏损的概率相当大，99％的股民进入期货市场都会亏损。股民做惯了趋势行情，对做震荡行情没有明确的思维和习惯。如果做日K线或者周K线上的趋势行情，必须仓位控制在股票满仓的范围以内，新手甚至还要少一些，把期货当成股票来炒，不得持仓过重，否则过夜跳空会让人亏损严重，受不了，在操作上导致失败。所以，如果散户在期货投资中资金太少，不能轻仓持合约过夜，只好做日交易，在盘中短线操作，那么日间波动中震荡行情最多，应该采取逆向操作法。而散户股民根本没有这样的习惯和思路，在无意识中仍然采取原来在股票里惯用的向上突破买入法，结果成功率很低，刚一买入就回头，刚一割肉就上涨。这种沮丧的交易氛围会延续一段时间，经过总结以后会慢慢地得到改善。如果在做错了单以后还要去分析行情为什么会下跌，去寻找下跌的理由，必然会拖延割肉的时间，不能有效时止损，那么亏损还要严重。股民有一些坏习惯，总希望去寻找上涨或者下跌原因，什么基本面呀，技术面呀，国内面呀，国际面呀，经济面呀，社会面呀等等，其实行情的上涨和下跌说复杂可以复杂到影响行情上涨和下跌的因素多到没有办法去分析，说到简单可以简单到上涨和下跌没有理由。盘中操盘最忌讳想得太多，拖延了止损的时间，造成了不必要的更大的损失。有时上涨和下跌根本没有原因，可能一位大户甩了一笔大单出来，引起了行情的震荡，你能说这与基本面、国内经济和国外经济有多少联系吗？我们应该让市场分析师或者大学里的教授们来分析行情为什么会上涨或者下跌，他们的职业就是分析、分析再分析，他们用嘴赚钱，而我们用手赚钱。我们是两类不同的人。而股民习惯于听股评，习惯于寻找消息，习惯于听别人的意见，习惯于去寻找行情涨跌的理由。想得太多，约束了手脚，动作迟缓，患得患失。这就是为什么股民来到期货市场第一年亏损的主要原因。下面我们以箱形整理来说明市场的心理特征。为了说明方便，先假设行情从高位下跌，第一次下跌到箱底时，K线形态并没有形成箱形，根本谈不上箱底的问题。我们说箱底是以后形成了箱形以后的说法。那么当行情第一次下跌到未来箱底时，由于某些原因（例如技术性的，消息上的，形态上的等）发生了反弹行情。我在下图中把反弹的开始点标记为1。反弹的高度与力度与市场买入的意愿有关，具体原因说不清楚，也没有必要说清楚，那是股评家或者期评家要做的事情，操盘手没有必要去搞清楚行情会为什么会上涨或者下跌，只能从盘中观察和判断行情的涨跌。但从技术上讲反弹的高度仍然有判断的条件，通常反弹行情会在某条技术性的阻力位上见顶，具体在哪条技术性的阻力位，可以从不同的K线周期上寻找。这是操盘的神秘之处，也是不好把握的地方。不过以道升自己的观点来看，盘口上的涨跌动量已经表明了市场交易者对后市的观点和看法，有经验的交易者会根据量价关系和量价背离，以及成交频率和交易的意愿等现象在盘口中提前判断出见顶的最后时刻，悟出马上要见顶的结论，然后采取行动。我们把反弹行情见顶的位置标记为2。当行情从反弹的顶点2第一次下跌到箱底时，如下图所示的第3点处，前面的1点已经成为了一个向下分形。这个分形结构会让交易者开始想象也许行情会在此价位上止跌，这里可能会形成双底。因此短线客会在分形附近关注行情的变化，并且会逢低吸纳。如果行情走得比较强，3点的位置应该比1点的位置稍高，如果走得比较弱，可能会比1点稍低，在跌破了1点以后才出现滞后性反弹。遇到这种滞后性反弹，不是主力有意所为，便是反弹行情比较弱造成的，可以从盘口上得出真实的结论，应该在反弹刚一走弱时要坚决减仓或者平仓出来。对于主力有意所为的行情，在3处将做成一个空头陷阱，说明主力很可能是一位实力很强的大机构，它已经可以轻松地控制盘面的涨跌。这种情况在股票中比较多，在期货行情中这类某一主力相对很强的现象要少一些。期货盘口上相对比较公平。如果行情在3点处反弹了，则暂时形成了双底；如果没有反弹，或者刚一反弹又再次跌破了1点，那么3点就是不底，而是一个弱支撑位，行情在跌破1点以后可能会先弱势反弹确认一下，然后继续下跌。我们应该在弱势反弹中减仓出来，千万不能有幻想。当弱势反弹确认继续下跌以后，一般会引起市场的恐慌，杀跌盘一涌而出，行情一般会出现大跌。下面我们要讨论一下，行情在第3点支撑住了行情，行情出现了再次反弹，则3点形成了暂时性的双底。行情从3点继续反弹，到了前期高点2点时，市场上涨到了4点处，会对2点上的上分形产生怀疑，市场交易者通常会在此处减仓，以防止行情的再次回落。这种试探性的减仓和平仓肯定会在4点处的价格附近产生上涨的压力，从盘口上可以观察看到，抛压一般比较大。行情通常会在4点处先通过小幅回落再次确认行情的强弱过程，也是空头狙击盘口的一种反应。如果多头买入意愿强于卖出的空头意愿，那么行情早晚会再次发动上涨突破行情，行情会通过4点继续上涨。如果这时机构主力能够支持向上突破，通过盘面上会出现大单，会把4点价位附近的大压卖单扫掉。一旦在阻力位上的大卖单破吃掉以后，在场外观察行情突破的许多观望者又会蜂拥而来，行情会放量快速大涨，这时做空单的人应该马上平仓，不然会因为平仓迟缓造成比较严重的亏损。在这种突破性反手平仓过程中一定要现价平仓，不能限价平仓。在短线中，一条大阳线和一条大阴线对做反盘的交易者来说有较强的杀伤力。这是我们在操盘中要十分注意的问题。所以有的时候，如果在盘中持有空仓，或者在4的位置上刚开了空头仓位，一遇到行情发生了向上突破。这时最好的办法就是加倍开多仓买入，一方面可以把空单扣起来，让盘面上不造成亏损，另一方面也可以使用另一半多单赚钱。所以，我们在开仓时一般总量不能超过30％的仓位，这样一旦出现了反向的突破行情，我们可以再使用60％的仓位反向扣仓，以同时达到平仓和反手开仓的目的。期货中如果发生了突破行情，一般上涨或者下跌的速度很快，我们做对了交易也可能会造成比较大的亏损，原因是下单的速度不够快。在股票市场里，不存在开空仓的问题，永远都是买股票，其后卖股票，不存在反手扣仓的问题，不存在把多单与空单自己锁定在一起，以达到相当于平仓的效果。在行情走到了4点时，行情又有了两个选择。一是向上突破，继续上涨，那么我们可以在行情向上突破上分形1时追码加仓或者反手扣仓买入，行情在向上突破4点位置以后，通常都有一波继续上涨行情。如果行情在4点位置处没有上涨能量，行情开始向下滑跌，这时一定要果断减仓，因为这个位置上的行情继续下跌的概率比较大，行情很可能会在滑跌一段时间以后出现加速大跌。在行情开始下滑时，看空的人应该开始开空仓，而持多单的人应该减仓或者平仓出来观望一下。如果行情一旦出现了大跌，再去开空仓又很可能出现盘中的小幅反弹，让自己的神经紧张起来，不知道这是真正的反弹还是大跌以后由于乖离率形成的继续下跌过程中的确认性小幅反弹。看空的人可以在确认性反弹快没有力时开空仓，一般风险都相对比较低。这样，行情在走完了1234点的分形结构以后，便形成了箱形结构。行情从4点处开始下跌，到了中轨线上（BOLL线中轨线，相当于MA26线，期货中也有人使用MA20线），行情很可能在中轨线下获得支撑，如果是这样一定要倍加关注。行情在BOLL线中轨线上进行了横盘整理，最终行情会选择向上涨或者下向跌。如果行情选择了向上涨，通常在这种形态下会出现大的上涨行情。因为这时可以检查一下1和3的底部位置，如果3的底问位置比1的底部位置高，并且在BOLL线中轨线上横盘整理时的位置又比3的底部位置也高，那么从底部的位置来看，是一底比一底的位置高，这是一种常见的强势黑马底部形状，一旦发生了向上突破，通常会出现一波较大的行情。但是事情的发展要从两个方面来讲。如果行情从4点位置处在中轨线上横盘整理了继续向下跌，说明了市场在中轨线上已经作出了思考和选择，未来的行情走弱的机会会更大一些，通常比从4点直接下跌到下轨线的行情还要弱。当市场下跌到了5点位置处，这时市场是第三次下跌到了箱底位置。行情又有两个选择。一是向下走，如果行情向下走，跌破了3点的位置，那么2和4点的箱顶便成为了实实在在的双顶了。通过行情第三次下跌到箱底时，是考验生死的时候，如果行情跌破了前面3的位置，那么第5点就不再是箱底了，行情在第5点位置处第三次支撑行情失败，行情必然会出现大跌。所以我们从思想上要注意行情第三次下跌到箱底时的情况，一