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第一讲关于宏观经济理论中的成本理论问题•一、教学目的：•本讲的主要内容是介绍宏观经济理论中相关的成本理论。要求学生掌握产权、交易成本、委托代理成本等基本理论，了解这些理论对管理会计的影响。•二参考书目•1张军《产权经济学》上海三联书店1994年版•2Coase.Ronald：Thenatureofthefirm.Economica.W.S1937.4.ReprintedinGeorgeJ.StiglerandKenneth.E.Boulding(eds)Readinginpricetheory.Homewood,III•2杨瑞龙《现代企业产权制度》中国人民大学出版社1996年版•3施蒂格勒《价格理论》北京经济学院出版社1990年版•4康芒斯《制度经济学》上册，商务印书馆1967年7月版•5科斯《社会成本问题》载《财产权利与制度变迁》上海三联上海人民出版社1994年版•一关于产权理论1西方学者主要观点•1、《新帕尔格雷夫经济学大辞典》第三卷第1101页的定义：产权是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利。这是从使用价值选择权利角度对产权的归纳；•2、菲占博腾和配杰威齐认为，产权是和稀缺资源或财产使用相联系的一系列权利，是基于财产存在和使用所形成的权利主体相互之间的关系，也是权利主体形式权利的行为规范。•3、德姆塞茨认为，由于资源的稀缺，才出现了产权的概念，才出现了产权制度。产权是一种使自己或他人受益或受损的权利；•4、康芒斯认为，所有权的基础是稀缺性；•5、阿贝尔认为，产权是同财产有关的各种权利的总和，包括所有权、使用权、管理权、分享收益或承担负债权、资本权、安全权、转让权等。2我国学者对产权的理解•1产权等于最终所有权；•2产权是法人财产所有权；•3产权等同于所有权与经营所有权，是运用财产进行经营的权利；•4产权是以所有权关系为基础的包括对财产的终极所有权、经营权、直接使用权、使用财产的收益权和转让权的一种权力体系。二关于现代企业的性质•1Coose的企业概念•企业的显著标志是对价格机制的替代。•“在企业之外，价格运动调节着生产，对生产的协调是通过一系列市场交易来实现的。在企业内部，这些市场交易不存在了，与这些交易相联系的复杂的市场结构让位于调节生产的企业家——协调者。”•2詹森和麦克林的定义•企业是一种组织，其职能是为个人之间的一组契约关系充当连接点。企业这一组契约关系就是劳动所有者、物质投入和资本投入的提供者、产品的消费者相互之间的契约关系。•3两者的区别三关于交易和交易成本理论问题•1关于交易的不同观点•（1）交易（transaction）是相互的行动之意。人与自然界发生的关系称为生产技术形式。人与人之间的关系称为交易。•交易包括交换和契约•（2）冯.米塞斯认为，“一种用更满意的事态替代不满意事态的企图”就是交易。•（3）彼得.布劳认为，交易可分为社会交易和经济交易，经济交易是以“划分用来交易的精确数量的正式契约”为基础的。•（4）康芒斯认为，交易“不是实际交货那种意义的物品的交易，它们是个人与个人之间对物质的东西的未来所有权的让与和取得，一切决定于社会集体的业务规则。”“交易是所有权的转移。”2关于交易成本（费用）问题•（1）成本分类（西方国家经济学人的观点）•世界经济运行中的所有成本可分为两类：•A生产成本：•人与物质打交道时为生产出一定量的产品在技术上的必要的人、财物的耗费。（人与物之间的技术关系）•生产成本的流行定义：为执行合同本身而发生的成本。•B交易成本：•人与人之间打交道时，产生经济关系发生的成本。•交易成本流行的定义：交易成本包括事前发生的为达成一项合同而发生的成本，和事后发生的监督贯彻该项合同而发生的成本。2关于交易成本（费用）问题•（2）科斯观点•交易费用是企业运用市场机制的成本，包括：•A发现相对价格的工作。如获取市场信息的费用、分析处理市场信息的成本、寻找交易对象、了解市场价格等的费用；•B每一笔交易的谈判和签约的费用；•C不确定性原因引起的费用。契约时间的长短影响契约的履行和实现造成的费用；•D企业内部组织交易的成本。企业家不能将生产要素成功地用在它们价值最大的地方，原因就在于组织成本的上升，资源的浪费带来的损失等于在公开市场上进行交易的成本等。•（4）樊纲（1992）对交易成本内容的界定：•交易成本的具体内容包括以下各项行为所引起的成本支出：•A进行市场调查，获取关于商品和劳务的价格分布和质量的信息，寻找潜在的买者和卖者，获得与他们的行为有关的各种信息。•B当价格可以商议时，为确定买者和卖者的真实要价而进行的讨价还价过程。•C起草、讨论、确定交易合同的过程。•D监视合同签署人，看其是否遵守合同上的各个条款。•E贯彻合同，并在一方未履行合同并因此造成另一方损失时，后者提出起诉，要求赔偿。•F保护双方权益，防止第三方侵权，如防止剽窃、侵犯专利权等。•交易成本的特定内容：它是在与人打交道时所花费的与潜在的交易对手相关的各种信息成本。为了防止受别人损害而必须搜集的关于客观世界的信息所花费的成本。（5）交易成本（费用）的外在类型•A.市场型交易费用（使用市场的费用）•信息和谈判的费用：搜寻和信息费用、讨价还价和决策费用、•监督和执行费用•B.管理型交易费用（内部发号施令的费用）•建立、维持或改变一个组织设计的费用•组织运行的费用•C.政治型交易费用:集体行动提供公共产品所产生的费用•建立、维持和改变一个体制中的正式和非正式政治组织的费用•政体运行的费用•其中，B、C两种费用可以成为代理费用3Coose定理•1960年，科斯“社会成本问题”中提出，•“在完全竞争的条件下，私人成本将等于社会成本。”•第一定理：如果市场交易费用为零，不管权利初始安排如何，当事人之间的谈判都会导致那些使财富最大化的安排，即市场机制回自动驱使人们谈判，使资源配置实现帕累托最优。•第二定理（第一定理的反定理）：在交易费用大于零的世界里，不同的权利界定，会带来不同效率的资源配置。也就是说，由于交易是有成本的，不同的产权制度下，交易成本不同，从而对资源配置的效率有不同的影响，为了优化资源配置，法律制度对产权的初始安排和重新安排的选择是重要的。•第三定理：如果没有产权的界定、划分、保护、监督等规则，即如果没有产权制度，产权的交易就难于进行，也可以说，产权制度的供给是人们进行交易、优化资源配置的前提。4交易成本（费用）的成因•A交易成本（费用）源于不确定性（uncertainty）。•不确定性：交易双方各自在其所有权范围内行事，但由于两种所有权范围互有交叉，各自的界限不确定，造成一方对另一方的损害；从而双方的收益分配也是不确定的。•另一种表述：财产所有者是否有权去损害他人利益，或是否有权制止他人对自己的损害，都不确定•B交易成本源于机会主义。•机会主义：经济学意义上的机会主义是“用虚假的或空洞的，也就是非真实的威胁或承诺”来谋取个人利益的行为。•C交易成本源于资产的专用性。•5对交易成本理论的评价•。四关于委托代理成本理论问题•（一）传统代理理论与现代代理理论•（二）委托代理的一般问题•1委托代理关系的概念•由一人或数人（委托人）与另一委托人进行工作的人（代理人）订立隐性的或显性的契约。•2委托代理关系的实质：•权责利关系；信托责任关系。•3委托代理关系的产生基础•（1）分工。•（2）所有权与经营管理权的分离。•（3）追求规模效益。•（三）委托代理成本问题•1委托代理成本的概念•第一种观点：在部分所有的情况下，管理者的工作积极性不高，却热衷于追求额外消费。于是，企业的价值也就小于他是企业完全所有者时的价值。这两者之间的差异即被称作“代理成本。”•第二种看法：委托代理成本是指制订、管理和实施委托代理契约的全部费用。包括了所有承接委托代理契约的费用（辛苦费、交易费、和信息费）。•第三种看法：委托代理成本包括：代理人的选聘费用、代理人的报酬、监控成本、代理人的在职消费、经理损失（代理人有意或无意的经营决策失误和其他损害委托人的利益行为造成的损失）隐形寻租（代理人利用手中权力，通过权钱交易等形式进行设租、寻租活动，取得隐形收入）。（三）委托代理成本问题•2委托代理成本的分类（詹森，麦克林的分类）•（1）委托人的监视费。委托人用于管理代理人行为的费用。表现为监督成本。•（2）代理人的担保费。代理人保证不采取损害委托人行为的费用，以及如果采取了某种损害委托人利益的行动，代理人将赔偿委托人的费用(代理人的担保费)。)•（3）剩余损失。委托人因代理人代替他决策而产生的一种利益损失。它是在契约最优但又不能完全被执行情况下的机会损失。•3国内学者的另一种分类（严若森2005）•（1）第一类代理成本：•概念：在投资者与管理者之间的利益冲突与博弈中总的价值减少。•产生原因：A资本雇佣劳动的本性决定•B经营管理者与股东的目标函数不一致：经营管理者总希望将公司的资源转化为自己的私人利益；而股东总希望经营管理者努力工作，减少在职消费，以实现所有者权益的最大化。因此，公司不得不承担监督成本、约束成本等。•组成内容：•A投资者对管理者必要的甄选与监督激励支出•B管理者的缔约与强制性履约成本•C投资者可能遭受的来自管理者的利益侵蚀•D投资者投资集中的风险代价（2）第二类代理成本：•概念：大股东与小股东、股权投资人与债权投资人之间利益冲突•与博弈产生的公司总价值的减少。•产生原因：•A隧道行为（tunneling）：大股东利用金字塔式的股权结构把低层企业的资金转移至高层企业，从而使小股东利益受损。小股东会因此提出保护其利益的要求，从而使公司承担更多的成本（如设立独立董事制度、累积投票制、征求投票权等）•B风险偏好：项目融资时，股东偏好收益高但风险也高的项目，因为股东承担有限责任，其潜在损失有限，而潜在收益无限；债权人在项目成功时的潜在收益是有限的，而当投资失败，债权人有可能只获得低于债券票面的清偿。因此，债权人会对资金的使用和投向加于更多地关注，设置更加严格、苛刻的合同条款，公司会为债务融资承担更多的成本。（3）企业内部的代理成本（第三类代理成本）•概念：在同一公司内部，由于信息不对称，不同层级经营管理者之间的博弈而造成的企业价值损失。•产生原因：•A治理的科层组织（行政、指挥或管理牵涉到了一系列决策、建议、命令等等的信息流）之间信息不对称；•B不同层级经营管理者利益目标不同；•C不同经营管理者努力程度不同；•不同经营管理者之间同样存在监督问题，因而产生代理成本问题第四类代理成本——专职监督成本•概念：该类代理成本是企业委托者与受托的监督者之间，由于信息不对称、逆向选择和道德风险等问题，存在着利益目标差距和努力程度差异等矛盾，所有者要经常对选聘的监督者进行激励与约束而造成的企业总价值减少。从数量上看，第四类代理成本为所有者聘请专职监督机构和监督人员的费用与所有者不聘请专职监督机构和监督人员、自己直接从事监督所耗费用之间的差额。•在性质上，第四类代理成本属于监督成本范畴。•产生原因：（1）两权分离。•（2）所有者与经营管理者的利益目标差异。•（3）监督已经成为一种具有高深专门技术的特殊职业。•（4）专职监督队伍是现代企业制度的一个必要组成部分。3委托代理成本产生的成因•（1）委托人与代理人各有其目标函数。•（2）信息不对称。信息不对称是指委托人和代理人掌握的信息不一样、不相等。•（3）道德风险。道德风险是指从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时做出不利他人的行动。它是由于不完全的契约使富有责任的经济行为者不能承担全部损失（或利益）造成的。•（4）逆向选择（不利选择）。逆向选择是指在签订契约前，代理人就掌握了一些委托人所不知的信息，代理人可以利用这一信息优势签订对自己有利的契约。4研究委托代理成本的现实意义•（1）现代企业制度（公司制）在我国基本确立。•委托代理关系存在于我国不同所有制的企业和经济组织中。•（2）国有企业的委托代理链冗长——多级委托代理。•人民人民代表大会政府职能部门•国有企业经营管理者职工•（3）委托代理成本将在成本