长期股权投资评估及对会计影响的分析

龙源期刊网长期股权投资评估及对会计影响的分析作者：马佳佳来源：《经营管理者·中旬刊》2017年第01期摘要：评估行业在以往主要针对的评估对象是不动产，后来随着社会经济的发展和经济市场中的需求不断扩大，使得评估范围逐渐扩大。长期股权投资评估就是后来发展起来的，这一项评估工作内容不是单独的针对某一项资产或者几项资产，其是当前企业在发展过程中用来对评估企业整体价值的研究方法。本文主要研究的是长期股权投资评估内容，并且对长期股权投资评估结果对企业会计工作造成的影响进行了分析。关键词：长期股权投资评估会计一、引言企业长期股权投资涉及到的资产和金额是极其庞大的，而且长期股权投资评估结果的精确性和真实性对企业财务会计工作的展开有巨大影响，因此企业的长期股权投资评估工作十分重要，有必要了解企业长期股权投资评估内容和方式。在了解长期股权投资评估理论和计算方法之后确认评估结果是否真实可靠，能否以此为依据进行会计工作是十分重要的。二、长期股权投资评估内容长期股权投资的含义是指在投资活动中一方对另一方部分权益进行投资。当前长期股权投资绝大部分出现在企业，企业为衡量企业价值会采用评估的方式对企业价值、股东权益价值进行评估。其中股东的权益价值可以是全部的权益价值，也可以是部分的权益价值。长期股权投资内容包括两点，即股票投资和股权投资，以下对这两个方面进行介绍。1.股票投资的评估。股票投资可以选择上市股票，也可以选择非上市公司股票，当然选择不同类型的股票投资也要按照不同的方法进行评估。除上市股票与非上市股票的划分方法，还有其他的划分标准，例如，可以通过判断风险承担的大小和获取收益情况选择，这类股划分为优先股和普通股。股票的变动是不可预计的，因此我们称股票投资为不保本型投资，因此股票投资带来的收益是经常起伏变动的，具有不确定性。企业在进行投资股票时，需要对被投资公司进行全面的考察和经济状况的分析，因为股票价格与公司的经营状况存在直接联系，如果是上市公司，还会与市场上各类风险挂钩，一旦市场出现变动就会给股票带来影响。2.股权投资的评估。股权投资具体体现在投资企业对被投资公司进行控制，或者与被投资公司共同控制公司运行，总之投资企业可以对被投资公司产生重大的影响，投资者针对股权投资公司会采取一定的控制方法，最直接的是在被投资公司中选派董事，参与到被投资公司的经营活动和财务工作之中。股权投资的目的是将目光放在长远之处，期望长期参与到被投资公司龙源期刊网经济管理之中，从被投资公司中谋取长远发展的利益，而不是通过在资本市场中进行短暂的经济活动获取短期收益。三、长期股权投资评估的方法1.相对估值法及优缺点。相对估值法是长期股权投资评估常用的一种方法，其原理是确定一个具有重要作用的重要比率，之后于资本市场中选定几个和评估对象公司经营情况相似度较高的企业，接着计算出选中的这些公司的重要比率，再用计算出的比率和被评估公司指标相乘求出被评估对象的企业价值。相对估值法在使用中常常涉及到两种，其一是市盈率法，其二是市净率法。1.1市盈率法。将市价和净利润做比，得出的就是市盈率，这种方法能够体现出投资者对被投资公司挣得的利润能力的认可。市盈率具体分为两个部分，首先是当期市盈率，这部分体现的是以当期利润进行计算获得的市盈率，通过这部分的计算结果能够反映出公司的历史数据；其次是预期市盈率，这部分体现的是以预期的净利润进行计算获得的市盈率，通过这部分的计算能够反映出公司未来经营之中可以获得的收益。两者对比，能够看出在进行长期股权投资评估时可以使用预期市盈率指标，采用预期市盈率指标能够让投资者明确被投资公司的价值创造力。市盈率评估法存在着优缺点，优点是，市盈率法计算的数据比较容易获取，这种估算方法的计算步骤较为简单，而且通过计算结果可以让投资者明确的看出投入、产出及收益情况；市盈率指标中涵盖了被投资公司的股利政策，通过市盈率指标可以分析被投资公司面临的风险。当然，市盈率法也存在一定的劣势。首先，我们应该清楚公司的净利润为负时，并不一定代表公司的整体企业价值为负，因此在计算的结果为负时，对评估并没有实质性帮助；其次，利润指标容易受到公司管理人员控制，如果利润指标波动范围扩大，也会影响到企业价值的评估结果。1.2市净率法。这一方法具体体现的是被投资公司账面净资产，而市净率评估方法也分为当期和预期两个部分，与市盈率法相同的是预期市净率能够将被投资公司的企业价值评估本质体现出来。市净率评估法的优点是企业的净资产呈现负数的情况极少，能够补充市盈率估算方法的不足；利用市净率法计算时需要获取的股权账面价值比较容易获取；而且当被投资公司采用的会计政策一致时，市净率评估结果可以良好的反映出企业价值变化。当然这种方法也有缺点，首先部分资不抵债的公司并不适用这种方法，其次当前的高新技术产业由于股权账面价值不高，也不适用这种方法，最后如果被投资公司采用会计政策不一致，使得股权账面价值无法互相比较，也不适用这种方法。2.绝对估值法及优缺点。绝对估值方法有很多，本文主要介绍的是经济附加值法（EVA），这种方法的指标计算公式为：EVA=NOPAT-（IC*WACC）=IC（ROIC-WACC）龙源期刊网具体代表是：NOPAT代表税后营业净利润，IC代表投资资本，ROIC代表投资资本的回报率，WACC指的是加权平均资本成本。后来人们在此基础上构建了EVA公司价值评估模型：Vt=ICt-1++FGA式子中具体代表为：Vt指企业评估价值，ICt-1指t-1期中的投入资本的价值数值，EVAt指的是第t期EVA值，FGA指的是未来能够增长的现值。这种绝对评估方法优点是确切计算了企业价值，能够将股权价值和被投资公司决策联系起来。缺点是计算中受到通货膨胀影响，并且带有折旧效果。3.长期股权投资评估对会计的影响。长期股权投资评估的结果能够为企业会计计量提供核算价值，而长期股权投资评估主要从两个核算方面影响会计工作。其一是初始计量，对被投资公司的初始计量反映在初始投资成本上，初始投资成本可视为投资过程中支付的所有价款，也可视为获取投资成果的公允价值，此时进行的长期股权投资评估结果可以为投资者财务会计工作提供专业意见，促进会计工作顺利进行。其二是对减值准备工作有所影响，如果对被投资公司的长期股权投资评估结果低于账面价值，投资者就需要考虑计提减值准备[3]。此时要注意的是会计工作者常常会因为忽略信息而不能将被投资公司的整体价值精确计算出来，容易让人以此操控公司利润，所以，最好是有第三方人员进行减值测试，防止出现上述情况。四、结语未来企业在发展过程中离不开长期股权投资评估环节，因为在市场经济环境下，掌握企业价值对分析企业的经营能力和收益能力有重要作用，因此企业需要重视长期股权投资评估工作。参考文献：[1]季冬玲.新旧会计准则下长期股权投资核算方法的比较及对企业影响的研究[D].吉林大学，2006.[2]张娜.新会计准则对我国长期股权投资的影响分析[D].吉林大学，2008.[3]王宝银.长期股权投资评估的方法及会计处理[J].商业会计，2008，17：27-28.作者简介：马佳佳（1982.01—）女，山东泰安人，本科，讲师，会计方向。