财务成本管理公式

1财务成本管理公式一、概述1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率二、财务报表分析2、营运资本=流动资产－流动负债=（总资产－非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负债）=（股东权益+非流动负债）－非流动负债=长期资本－长期资产3、流动比率＝流动资产÷流动负债＝1÷（1－营运资本÷流动资产）4、速动比率＝速动资产÷流动负债5、现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债6、现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债7、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%（也称举债经营比率）8、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%（也称债务股权比率）9、权益乘数＝资产总额÷股东权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率10、长期资本负债率＝[非流动负债÷（非流动负债＋股东权益）]×100%11、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷利息费用12、现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用13、经营现金流量与债务比＝（经营现金净流量÷债务总额）×100%14、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额15、应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入16、存货周转率（次数）＝销售收入÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷217、存货周转天数＝365/存货周转率＝（平均存货×365）÷销售成本18、存货与收入比＝存货÷销售收入19、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产20、流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷平均流动资产）21、流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入22、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数23、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额24、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100%25、资产利润率＝（净利润÷总资产）×100%＝净利润/销售收入×销售收入/总资产＝销售利润率×总资产周转次数26、权益净利率＝净利润/销售收入×销售收入/总资产×总资产/股东权益＝销售利润率×总资产周转次数×权益乘数＝（净利润÷股东权益）×100%27、净经营资产＝净金融负债+股东权益＝经营资产－经营负债净金融负债＝金融负债－金融资本28、净利润＝税后经营利润－税后利息费用税后经营利润＝税前经营利润×（1－所得税税率）税后利息费用＝利息费用×（1－所得税税率）29、权益净利率＝税后经营利润÷股东权益－税后利息÷股东权益＝（税后经营利润÷净经营资产）×（净经营资产÷股东权益）－（税后利息÷净负债）×（净负债÷股东权益）＝（税后经营利润÷净经营资产）×（1+净负债÷股东权益）－（税后利息÷净负债）×（净负债÷股东权益）＝净经营资产利润率+（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆30、杠杆贡献率＝（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆231、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%32、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1233、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）34、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益35、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价36、市净率＝每股市价÷每股净资产37、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数38、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%39、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）40、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%41、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利42、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营）三、财务预测与计划43、各项目销售百分比＝基期资产（负债）÷基期销售额44、各项经营资产（负债）＝预期销售收入×各项目销售百分比45、资金总需求＝预计净经营资产合计－基期净经营资产合计46、留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1－股利支付率）47、筹集资金总额＝动用金融资产＋增加留存收益＋增加借款48、外部融资额＝（经营资产销售百分比－经营负债销售百分比）×新增销售额－计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）49、新增销售额＝销售增长率×基期销售额50、销售增长率＝新增额÷基期额＝（计划额÷基期额）－151、外部融资销售增长比＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）52、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）＝[收益留存率×（净利/销售）×（资产/权益）×（销售/资产）]÷[1－收益留存率×（净利/销售）×（资产/权益）×（销售/资产）]53、预计期末存货＝下季度销售量×10%预计期初存货＝上季度期末存货预计生产量＝（预计销售量＋预计期末存货）－预计期初存货54、期末未分配利润＝期初未分配利润＋本期利润－本期股利期末应收账款＝本期销售额×（1－本期收现率）期末应付账款＝本期采购金额×（1－本期付现率）四、财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）355、复利终值：S=p+p.iS=)1(in复利现值:p=)1(inS=S*)1(in56、普通年金终值：iASin1)1(记：（S/A,i,n）57、年偿债基金：1)1(iniSA或A＝S（A/S，i，n）（56与57系数互为倒数）58、普通年金现值：iAPin)1(1或P＝A（P/A，i，n）59、投资回收额：)1(1iniPA或A＝P（A/P，i，n）（58与59系数互为倒数）60、预付年金的终值：]11[)1(1iASin或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]61、预付年金的现值：]11[)1()1(iAPin或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]62、递延年金现值：第一种方法：)()()(mnmnppp第二种方法：63、永续年金现值：iAp164、名义利率与实际利率的换算：1+i=)1(MrM65、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n（面值到期一次还本付息的按本利和支付）=)1(inF债券价值PV)1()1()1()1(.....2211iiiinnnMIII平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）)1()1(1mimimnmnttMmI（M为年付息次数，N为年数）永久债券：pv=利息额/折现率66、购进价格=每年利息×年金现值系数+面值×复利现值系数V=I*(P/A,i,n)+M*(p/s,i,n)467、股票价值12211)1()1(.....)1()1(ttstnsnssRDRDRDRDVDt:t年的股利，Rs:折现率，t:折现期数。68、P011)1(ttsRD69、零增长股:P0=D÷Rs70、固定增长股：Dt=D0*(1+g)t10)1()1(ttstRgDPgRDgRgDPss10)1(R=D1/D0+g71、预期值：niiikpk1),()(Pi第i种结果出现的概率，Ki报酬率。72、总体方差NkkNii12)(样本方差1)(12nkkNii总体标准差=总体方差样本标准差=样本方差标准差niiipkk12)(73、变化系数=标准差÷均值74、预期报酬率：mjjjparr1rj第j种证券的预期报酬率，aj第j种证券在全部投资中的比重，m组合中的证券种类总数。75、mimkJKKJpAA11kjjkJKr76、相关系数（r）niiniiniiiyyxxyyxx1212177、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总体标准差＝Q×风险组合的标准差78、)(22,mjjmmmjjmmmjjrrkkCov79、y=a+bxa211211112)(niiniiniiiniiniinyixxnyxxyxb2112111)(niiniiniiniiniiixxnyxyxn580、niiipx1五、投资管理81、投资的必要报酬率=所有者权有债务权益成本所有者权有所有者权有债务所得税税率1利率债务所有者权有债务权益成本所有者权有所得税税率-1利率债务=债务比重×利率×（1－所得税率）+所有者权益比重×权益成本82、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资nkkknkkkioiI00)1()1(Ik流入量，OK流出量。83、现值指数=nkkknkkkioiI00)1()1(84、回收期=原始投资额/每年现金流入量nkknkkOI0085、会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%86、付现成本=成本－折旧营业现金流入=销售收入－付现成本=销售收入－（成本－折旧）=利润+折旧87、固定资产平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）),,(])1()1([1niApicisCUACntttnnC原值,sn:n年后固定资产余值，Ct:第t年运行成本，n：预计使用年限，i:投资最低报酬率，UAC:固定资产平均年成本。88、税后成本=支出金额×（1－税率）税后收入=收入金额×（1－税率）税负减少额=折旧额×税率89、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）=税后收入－税后付现成本+折旧抵税=收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）+折旧×税率90、风险调整后净现值=nta0t1无风风险报酬（1现金流量期望值at:t年现金流量的肯定当量系数，在0----1之间。91、调整后净现值=nt0t风险调整折现率）（1预期现金流量692、)]/()所得税税率1(1[权益负债权益资产93、)]/()所得税税率1(1[权益负债资产权益94、股东要求的报酬率=无风险利率+风险溢价权益95、加权平均成本=负债成本×（1－所得税税率）×负债/资本+权益成本×权益/资本六、流动资金管理96、交易成本=F)CT(机会成本=K)2C(总成本=F)CT(＋K)2C(97、K)2C(*=F)CT(*C*=KTF/)2(98、R=Lib3243现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）99、收益增加＝销量增加×单位边际贡献100、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期101、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例102、订货成本＝订货固定