第1章个人理财概述

个人理财规划•教材：•宋蔚蔚.个人理财，中国人民大学出版社，2017年•参考资源：•王建花.个人理财规划实务，北京大学出版社，2015年•ArthurJ.Keown.个人理财（第六版），中国人民大学出版社，2018年•LawrenceJ.Gitman.个人理财（第三版），中国人民大学出版社，2016年第1章个人理财规划概述目录CONTENTS个人理财的认识与必要性理财的情绪陷阱和概念误区个人理财规划的整体思路个人理财规划的流程设计•个人理财又称理财规划、个人财务规划等，是在对个人收入、资产、负债等数据进行分析整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用诸如储蓄、保险、证券、外汇、古董、住房投资等多种手段管理资产和负债，合理安排资金，从而在个人风险可以接受范围内实现资产增值的最大化的过程。•个人理财的对象是“财”,“财”在字典里的解释如下:金钱和物资,财产或财富。个人理财主要打理的是金钱和金钱的各种价值表现形式——房产,股票,债券,基金,保险等。获取满足感和安全感抵御通货膨胀以及一系列家庭财务问题通向财务自由个人理财的必要性马斯洛的需求层次理论及其折射出的理财观获取满足感和安全感抵御通货膨胀以及一系列家庭财务问题通向财务自由个人理财的必要性通货膨胀表1.1我国通货膨胀水平和经济增长水平1978-2015资料来源：黄达、张杰.金融学（第四版）.中国人民大学出版社10年后：677520年后：553630年后：4119通货膨胀率为4%时，今天的10000元未来购买力如何？获取满足感和安全感抵御通货膨胀以及一系列家庭财务问题通向财务自由个人理财的必要性•何谓财务自由？•无需为生活开销而努力为钱工作的状态。•简单地说，一个人的资产产生的被动收入必须至少等于或超过他的日常开支，如果进入这种状态，并且此状态能长期持续下去，不再为钱工作，而是真正为兴趣工作，就可以称之为财务自由。•财务自由=被动收入花销想花就花？说走就走？拥有100万？1000万？…..•被动收入主要来自（但不限于）：•出租物业的租金•股息或基金分红•银行定期存款的利息、借钱给别人的利息和每月收入计划•图书或音乐创作的版税、专利费等收入•来自博客或网站的广告收入•前任配偶赔偿的每月生活费，子女抚养费或儿童信托基金•财务自由只属于少数人，却是绝大多数人追求的梦想。•让自己的财富的作用尽可能发挥出来，就是在逐步走向财务自由!目录CONTENTS个人理财的认识与必要性理财的情绪陷阱和概念误区个人理财规划的整体思路个人理财规划的流程设计走出理财的认识误区•理财是富人的专利？•理财=投资、或理财=投机？•退休太遥远？•智商决定生活状态？避免理财的情绪陷阱•从众心理Herding•从众是指个体在社会群体的无形压力下,不知不觉或不由自主地与多数人保持一致的社会心理现象,通俗地说就是“随大流”。羊群效应则是从众心理的一个具体体现。•过度自信Hubris/Overconfidence•Gervaris,HeatonandOdean(2002)将过度自信定义为,认为自己知识的准确性比实际程度更高的一种人是过度自信的,尤其对其自身知识的准确性过度自信。避免理财的情绪陷阱•懊悔规避RegretAversion诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡尼曼曾说过:懊悔是一种情绪,也是一种自我惩罚。人们做出的许多决策,都是出于懊悔规避这个动机。懊悔是一种消极的情感体验,同时会引发强烈的使后悔体验不再出现的愿望,这就是懊悔规避。懊悔规避是一种心理倾向,即对消极情绪体验的自我保护倾向,可使个体免于遭受后悔的困扰,使后悔程度最小化。•欲望无止Greed•合理的欲望是人类前进的动力,对理财产品收益的渴求是无可厚非的,但是不能太贪心。很多时候,理财失败是过分贪心造成的。德国著名思想家歌德曾说过:如果追求过多,并且斤斤计较细枝末节,就易陷于糊涂。个人理财过程中,需控制自己“一夜暴富”的捷径之念,理财讲求的是平衡与控制。投资理财是一件长久稳健获利的事,最主要的是要保证我们的本金永在,然后再尽可能地去赚取超额利润。绕过理财的概念误区目录CONTENTS个人理财的认识与必要性理财的情绪陷阱和概念误区个人理财规划的整体思路个人理财规划的流程设计流程12345了解理财主体，设立财务目标，选择财富路径摸清财务状况，建立家庭资产负债表明确收支走向，建立家庭损益表力行财务体检，调整财务行为监控实施过程，动态循环往复1.了解理财主体，设立财务目标，选择财富路径我（你）是谁？来源：卡普尔等.个人理财（第三版）.中国人民大学出版社。财务目标优先等级预计完成时间预计所需资金短期目标（1年以内）储蓄5个月的应急资金□最重要□渴望□吸引人□不太重要付清信用卡账单□最重要□渴望□吸引人□不太重要购买电子设备□最重要□渴望□吸引人□不太重要假期旅游□最重要□渴望□吸引人□不太重要其他短期目标□最重要□渴望□吸引人□不太重要中期目标（1-10年）购买第一套住房□最重要□渴望□吸引人□不太重要结婚筹资□最重要□渴望□吸引人□不太重要房子装修基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要孩子教育基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要其他中期目标□最重要□渴望□吸引人□不太重要长期目标（10年以上）积累退休养老基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要预防疾病基金□最重要□渴望□吸引人□不太重要照顾年老的父母□最重要□渴望□吸引人□不太重要其他长期目标□最重要□渴望□吸引人□不太重要理财目标设计具体化、顺序化、阶段性、可实现性2.摸清财务状况，建立家庭资产负债表资产负债项目现值占比项目现值占比现金及现金等价物现金流动负债信用卡欠款活期储蓄水电气费定期储蓄应付税金货币基金1年期以内经营贷款应收借款1年期以内消费贷款其他1年期以内民间借贷合计其他金融资产股票合计债券长期负债住房按揭贷款基金汽车按揭贷款期货1年期以上经营贷款外汇1年期以上装修贷款其他1年期以上民间贷款合计其他实物资产自住房产合计投资性房产负债合计100%汽车资产净值=总资产-总负债收藏品其他合计资产合计100%资产负债表3.明确收支走向，建立家庭损益表收入项目金额占比劳动与经营所得本人工资收入本人奖金配偶工资收入配偶奖金补助所得经营所得其他劳动经营所得经常性收入合计投资性收入债券利息收入股票收入基金收入租金收入投资分红收入其他投资收入投资性收入合计收入合计支出项目金额占比固定支出贷款还款基本生活费子女抚养费父母赡养费交通费其他固定支出固定支出合计可变支出人情费用娱乐费用医疗费用旅游费用其他可变支出可变支出合计支出合计自由现金流=收入合计-支出合计损益表4.力行财务体检，调整财务行为1）财富原始积累能力储蓄比率=可用于储蓄和投资的收入/总收入2）家庭应急能力月生活支出偿还比率=现金或现金等价物/年生活支出/123）债务偿还能力①短期偿债能力：流动比率=现金及现金等价物/流动负债②长期偿债能力：债务比率=总债务/总资产4）财务自由度财务自由度=被动性收入/总支出5.监控实施过程，动态循环往复D：个人理财计划和方案的执行C：个人理财计划和方案的检查A：个人理财计划和方案的修正P：个人理财计划和方案的制订PDCA循环（Plan(计划)、Do(执行)、Check(检查)和Adjust(修正、校准)）目录CONTENTS个人理财的必要性理财的情绪陷阱和概念误区个人理财规划的课程架构个人理财规划的流程设计时间价值风险价值流动性规划‖工具选择投资规划‖工具选择融资规划‖工具选择保险规划‖工具选择个人税收理财规划‖知识应用婚姻家庭理财规划‖知识应用教育规划‖长期动态规划养老规划‖长期动态规划基本的理念知识点拓展综合性运用个人理财规划课程架构任务一•设计一位个人理财目标客户，形成以下报告（参考前述格式）：客户的基本情况（年龄、婚姻状况、家庭成员年龄及数量、工作或职业状况）家庭财务目标家庭资产负债表家庭损益表（月）