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创新质量新供给释放质量新需求程虹武汉大学质量发展战略研究院教授博导院长一、我国传统经济发展模式1.大规模投资的拉动（1）固定资产投资•2016年，全国固定资产投资（不含农户）596501亿元.•其中，工业投资占据了总投资的38.86%。•过去十年，我国的资本形成总额对GDP的年均贡献率达到51.4%。3342.643.651.887.16645.24254.248.50204060801002005200620072008200920102011201220132014图1资本形成总额对GDP的贡献率(%)资本形成总额对国内生产总值增长贡献率(%)1.大规模投资的拉动（2）房地产投资•我国房地产住宅投资一直保持大幅度增长，年均增长速度达170.7%。•房地产投资约占总投资的20%左右。•房地产开发投资对GDP的贡献率呈逐年上升，由2000年的7.02%上升到2013年的17.77%，从2014年开始下降，至2016年跌至6.5%。020000400006000080000图2房地产住宅投资(亿元)房地产住宅投资(亿元)（3）基础设施建设•我国基础设施投资不断增长。包括燃气、排水、供热、环境等方面的投资在内的城市环境军基础设施建设投资总体实现了年平均40.04%的速度增长。•政府对公共基础设施的投资占总投资的20%左右。•基础设施建设投资对GDP的贡献率约为11%。1.大规模投资的拉动5463.95222.995062.654557.235182.213245.062247.731467.51314.91289.701000200030004000500060002014201320122011201020092008200720062005图3城市环境基础设施建设投资额(亿元)城市环境基础设施建设投资额(亿元)2.高速增长的出口拉动•过去十年以来，我国的出口持续以较快的速度增长，年均增长率为12.57%。•我国的出口具有明显的“3低”优势。•出口大约贡献了GDP的35%。02000040000600008000010000012000014000016000020052006200720082009201020112012201320142015图4出口总额的年度变化情况(人民币亿元)出口总额(人民币亿元)3.低成本的劳动力红利•中国数量巨大的劳动力供给吸引了全世界的大规模工业投资。•自20世纪80年代至2005年，中国的劳动力成本相较于美国、加拿大、日本一直具有成本优势。年人均工资仅有美国的十分之一。•劳动力低成本的红利，使我国在同质化的产品制造中拥有巨大的比较优势。人均工资（美元）美国36300加拿大29300日本28700中国3677表1世界主要国家人均工资水平比较4.基本特点•增长速度：年均9.9%的高增长•增长方式：规模速度型•增长动力：资源劳动力的要素投入•经济结构：增量扩能0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%0100000200000300000400000500000600000700000800000GDPGDP增速图5我国GDP总量及其增速二、经济新常态：从需求管理到供给管理1.需求管理所面临的困境（1）工业企业经营状况变差•工业增加值持续下滑，年度增长率从2011年的10.8%下降到2015年的5.9%。•2015年，规模以上工业企业的利润总额同比增长为-2.3%，其中制造业企业利润同比增长-58.2%。•2015年规模以上工业企业资产负债率为56.2%，其中制造业的资产负债率为54.9%。表52015年份规模以上工业企业主要财务指标分组主营业务收入利润总额全年累计比上年增长全年累计比上年增长(亿元)(%)(亿元)(%)总计1103300.70.863554.0-2.3采矿业53406.2-16.32604.2-58.2制造业986913.32.055609.22.8电力、热力、燃气及水生产和供应业62981.2-0.35340.613.5国有控股企业235899.6-7.810944.0-21.9集体企业6947.5-5.8507.5-2.7股份制企业770887.51.942981.4-1.7外商及港澳台商投资企业249486.5-0.815726.1-1.5私营企业386258.14.523221.63.71.需求管理所面临的困境（2）房地产投资放缓•房地产投资增速逐步降低，增速从2015年年初的10.4%下滑到2015年年底的1%。•截至2015年10月底，全国商品房待售面积7.18亿平方米，按人均住房面积30平方米计算，可供2394万人居住。•根据2015年前三季度新开工、在施工及竣工住宅，未来几年有约100亿平方米住宅上市，可供至少3亿人居住。图6全国房地产投资增速（%）1.需求管理所面临的困境（3）基础设施建设下滑•我国基础设施建设开始逐步下滑。以电网基础设施建设为例，2015年我国共完成电网基础建设投资与去年同期相比，下滑了0.77个百分点。•政府债务总额不断上升，近十年的平均增长幅度高达13.34%。050000100000150000200000250000图7政府财政负债情况中央财政债务余额(亿元)政府债务总额1.需求管理所面临的困境（4）出口增长为负•自2015年1月开始我国进出口总值的同比增长率及累计增长率均为负值。•至2015年12月进出口总值同比增长-7.6%，累计增长-8.5%。•出口总值从2014年10月同比增长11.6%，到2015年12月的-6.8%。表6规模以上工业企业进出口增长状况进出口总值_同比增长(%)进出口总值_累计增长(%)出口总值_同比增长(%)出口总值_累计增长(%)进口总值_同比增长(%)进口总值_累计增长(%)2014年10月8.43.811.65.84.61.62014年11月-0.53.44.75.7-6.70.82014年12月43.49.76.1-2.40.42015年1月-10.9-10.9-3.3-3.3-19.9-19.92015年2月10.8-2.348.315-20.5-20.22015年3月-13.8-6.3-154.7-12.7-17.62015年4月-11.1-7.6-6.41.6-16.2-17.32015年5月-9.3-8-2.50.6-17.6-17.42015年6月-1.2-6.9-2.50.9-6.1-15.62015年7月-8.2-7.2-8.3-0.8-8.1-14.62015年8月-9.1-7.5-5.5-1.5-13.8-14.52015年9月-11.4-8.1-3.7-1.9-20.4-15.32015年10月-12.1-8.5-6.9-2.5-18.8-15.72015年11月-4.1-8-1.4-2.9-7.6-14.22015年12月-7.6-8.5-6.8-3-8.7-15.11.需求管理所面临的困境（5）劳动力优势丧失•我国就业人员增长速度不断下降，其中乡村就业人口呈负向增长。•劳动力成本直线上升，工资年均增长13%左右。•美国波士顿咨询集团测算，中国制造成本与美国差距缩小，目前仅有4个百分点的优势。-0.03-0.02-0.0100.010.020.030.040.05199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015图8就业人口增长速度的变化城镇就业人口增长率（%）乡村就业人口增长率（%）就业人员数增长率（%）1.需求管理所面临的困境（6）存在金融风险•流动性泛滥。2016年年末广义货币供应量（M2）余额155.01万亿元，比上年末增长11.3%。•GDP的总负债率达到220%。•至2016年末，商业银行不良贷款率为1.74%，较上季末上升0.04个百分点。0.00200000.00400000.00600000.00800000.001000000.001200000.001400000.001600000.00图9货币供应量货币和准货币（M2）货币（M1）流通中货币（M0）2.来自大规模一手调查的企业的微观经营数据（1）调查的基本情况：•武汉大学联合清华大学、香港科技大学和中国社会科学研究院组织了“2015年中国制造业企业-员工匹配调查”。•20支调查小组150多名调研员，分赴14个城市20个样本区域开展调查。•最终回收有效企业问卷570份，员工问卷4794份，全部问卷内容的平均填写率为96%。总计回收问卷5532份回收企业问卷567份回收员工问卷4965份填写率达95%的企业问卷98%填写率达95%的员工问卷98%平均随机抽样率88%表7问卷回收情况2.来自大规模一手调查的企业的微观经营数据（2）调查的样本对象：企业和劳动力•从33万家企业中随机抽取的834家企业接受了调查；•其中既有万人以上的全球知名上市企业，也有用工人数不足10人的简陋作坊；•从60多万员工中随机抽取的4965名员工接受了调查。加班情况收入情况企业财务上个月您每周工作几天？您这份工作上个月税收月收入是多少？2013年与2014年的工业总产值？上个月您每天工作几个小时？2014年12月您的税后月收入是多少？2013年与2014年的工业增加值？上个月您加班了多少天？2014年这份工作不按月发放的税后收入是多少？2013年与2014年的利润总额？上个月加班的日子里您平均每天加班几个小时？2013年12月您的税后收入是多少？2013年与2014年的固定资产净值？2014年有几个月加班了？2013年，这份工作不按月发放的税后收入是多少？2013年与2014年的总销售额？………………2.来自大规模一手调查的企业的微观经营数据(3)调查的方式•该项数据调查的策划始于2012年，问卷设计修改历经2年时间。•经过2014年10月至2015年5次仿真调查，于2015年5月至同年8月组织300余人的调查团队实施正式调查。•2015年9月完成数据核实、检查和清理，最终获取了中国制造业企业最新的一手数据。•调查共计走访随机抽样企业818家，其中搬迁、破产、停产的企业共计201家，占走访企业数量的24.5%。图10调查企业的分类2.来自大规模一手调查的企业的微观经营数据（1）劳动力成本上升推动企业人力资本的升级表13工资成本与劳动生产率增长图11工资成本与劳动生产率增长•劳动力的成本优势是相对于劳动生产率增长而言的，仅有当劳动生产率的上升不足以抵消劳动成本上升时，企业才将真正面临劳动力成本上升的压力。•调查显示，企业的平均工资成本增长率为7.7%，劳动生产率增长率为8.1%，两者仅相差0.4个百分点。7.70%8.10%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%35791113平均工资成本（万元）劳动生产率（万元/人）201320142.来自大规模一手调查的企业的微观经营数据（1）劳动力成本上升推动企业人力资本的升级表13工资成本与劳动生产率增长•企业对于技能型劳动力的使用比重不断增长，技能型劳动力对非技能劳动力的替代大规模呈现。•其中大型企业增长幅度最大，达18.58%。表8一线工人中具有职业资质的劳动力占比2013年2014年占比增长率大型企业6.89%8.16%18.58%中型企业6.81%7.68%12.74%小型企业9.71%8.13%-16.32%国有企业18.83%19.93%5.82%民营企业13.64%14.95%9.62%外资企业3.25%3.58%9.98%其他企业5.20%5.36%3.03%总体7.02%8.04%14.50%2.来自大规模一手调查的企业的微观经营数据（2）全要素生产率下降•企业的全要素生产率为35.9%，较上一年下降了6.7个百分点。•从全要素生产率分布来看，全要素生产率整体下降，即分布整体向左偏移。表13工资成本与劳动生产率增长0.1.2.3.4Density-6-4-2024tfp20142014年TF