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第1页共80页成都创新风险投资有限公司投资指引一、总则1.1制度制定原则为加强公司对外股权投资业务的全过程管理，规范运作流程，促进公司投资决策的科学化和民主化，有效控制投资风险，根据《成都工业投资集团有限公司创业投资企业管理暂行办法》、《成都工业投资集团有限公司创业投资管理暂行办法》等规定，结合成都创新风险投资有限公司的实际情况制定本指引。1.2制度制定依据公司按照《创业投资企业管理暂行办法》（国家发改委等十部委令【2005】第39号）、《关于完善市属国有创业投资企业管理体制与激励约束机制的意见》（成国资【2010】5号）、《成都市市属国有企业投融资管理暂行办法》（成府发【2009】6号）和成都市企业国有产权转让管理暂行办法（成府发【2008】39号）等相关规定制定本投资指引和业务流程，并报集团备案。1.3制度制定效力1.3.1公司投资指引制度及其修订的审批权属于公司董事会。1.3.2第2页共80页经批准的规章制度，应注明生效及实施时间。位注明的，自董事会批准日起生效，发布之日起实施。1.3.3因工作需要，对于一些在本指引形成前急需推出的规定或要求，以及急于变更的事项，经公司总经理批准，可以用公司或管理部门发布《通知》的形式做出暂行规定。暂行规定不能违反《章程》及其他基本制度，不能增加公司风险。以《通知》形式做出的暂行规定试行期不能超过一年。归口部门须在试行期内将暂行规定制度化或予以废止。1.3.4未废止的旧规章制度，自同项新规章制度颁布后自动废止。同一事项各规章制度规定不一致的，以最新时间颁布制度的规定为准。1.4制度执行、监督与解释1.4.1本投资指引一经颁布，即为公司管理法规，具有强制性，全体员工必须严格落实，照章执行，不得违反。1.4.2制度起草部门与综合管理部门应及时对生效规章制度进行宣传和培训。公司所有在职员工都应认真学习。1.4.3管理人员有宣传公司管理制度及带头执行制度的义务和责任，应推动、第3页共80页监督、指导公司规章制度的执行，随时检查纠正。1．4.4公司管理部门应依据《投资指引》制度对业务部门执行制度情况定期进行全面检查。管理部门需提高制度制定、执行及监督的透明度，确保制度执行监督工作公平、公正、公开。1.4.5管理部门对监督检查中发现违反制度规范的，应立即要求纠正，并依据责任制度给予责任追究。1.5制度制定、修改与废止程序1.5.1规章制度草案由归口管理部门负责拟定，对具体草案进行综合协调后，报请总经理批准，即可启动制度起草工作。1.5.2对涉及跨部门业务的，起草部门可组成联合起草小组，其他部门须配合协助。1.5.3规章制度的制定应当从公司实际出发，认真调查研究，遵循合法、利于实施的原则。规章制度起草部门（小组）应对其起草项目进行深入调查研究，掌握有关法规、政策，有关资料并对其所拟定规章制度草案的后果及影响有一定的预测。1.5.4第4页共80页规章制度除具体条款外，还应包括以下附属内容。（1）制度的目的、必要性与依据等项内容。（2）规章制度草案的适用范围。（3）负责规章制度解释的部门。（4）实施生效日期等。1.5.5规章制度在起草过程中，应当广泛听取有关部门的意见。草稿完成后再次征求意见。1.5.6规章制度起草完毕后应向公司办公室提交审批议案，办公室组织对议案进行初步审查。审查主要方面：（1）规章制度是否符合国家与地方法律、法规、政策；（2）规章制度草案与公司现行规章制度是否协调，如果要改变现行规章的，理由和依据是否充分；（3）规章制度草案格式、结构、条款、文字等是否符合规定的要求。1.5.7公司办公室组织对草案初步审查后，送公司分管领导、总经理审阅，对审查后提出修改意见的，需将规章制度草案退回原规章制度起草部门（小组）修改完成，重新报批。1.5.8修改规章制度的，需向公司办公室提交修改议案，对需要修改的条款应在规章制度修改议案中说明，现行规章制度被新的规章制度所取代时，第5页共80页应在新制度条款中注明予以废止。1.5.9经公司总经理审核通过制度草案后，办公室应提交公司董事会审议，经董事会审议通过的规章制度，由办公室进行文字审修后进行登记、印刷、发文、存档备案。第1页共80页二、投资业务决策程序2.1投资决策层级投资决策分为5层，投资部——创新风投投资抉择委员会——工投集团投资决策委员会——工投集团董事会——创新风投董事会2.2投资决策委员会人员组成创新风投投资决策委员会成员由创新风投总经办决议确定人员，一般包括：总经理、副总经理、投资总监、财务总监、行政总监等。2.3投资决策方法与会议纪律创新风投投资抉择委员会结合投资部提交的《尽职调查报告》等资料，公司投资决策委员会组织实施对项目的论证决策。论证决策工作由投资决策委员会全体委员和项目团队成员等参加，由项目团队进行项目陈述，评审委员提问方式进行。论证决策根据项目具体情况可进行一轮或多轮，必要时可外聘专家作为顾问参与论证决策会议。每位委员应当提交明确的书面评审意见。参会委员的书面评审意见存档管理，2/3及以上成员同意即为评审通过。创新风投公司投资决策委员会通过对项目的论证决策后，上报集团投资决策委员投资决策，集团投资决策委员会通过审议后上报集团董事会，集团董事会通过审议后在创新风投董事会上做出表决意见，创新风投最终根第2页共80页据董事会决策意见正式回复企业。根据集团投资决策委员会意见需要进行补充调查的，项目团队应及时完成相关工作；根据集团投资决策委员会意见需要企业完成相关工作的，项目团队安排专人跟踪督促；根据集团投资决策委员会意见暂时搁置的项目，项目工作中止；根据集团投资决策委员会意见予以放弃的项目，项目工作终止。根据论证意见继续推进的项目，在完成相关工作的基础上，项目团队将相关资料再次提交集团投资决策委员会申请进行投资决策。2.4项目上会前准备投资部提交公司投资决策委员会的项目，在会前需准备好尽职调研报告、演讲PPT，以及能够充分客观反映项目情况的相关资料。2.5项目人员阐述内容及模板项目人员根据尽职调研报告或者演讲PPT向参会委员进行阐述。阐述完毕由投决委员进行提问。2.6项目上报文件内容、流程及相关模板项目上报公司投资决策委员会时需准备好尽职调研报告、项目历年财务报表、审计报告、资产评估报告、专家意见资料等。第1页共80页三、投资项目库建设方案3.1项目库建设目的项目库的建设目的是寻找和发掘优秀的项目资源，为公司投资资源提供长期储备，为公司的持续发展奠定坚实的基础。通过项目库的建设可有效整合业务资源，建立稳定、可靠、高质量的项目渠道源。项目库的管理注重及时更新项目进展信息及其他相关情况，为公司投资决策提供充分的依据。3.2项目库中项目来源3.2.1、工投集团内部来源。有效整合集团内部资源，实现集团内中小担、小担、创新风投、工投租赁等兄弟金融企业间项目的互开放。以综合金融服务的方式对企业进行营销的能力，提高集团内各兄弟企业共同的市场竞争力，达到协同增益的效果。3.2.2、政府各职能部门来源。通过政府的支持和协调，实现与市金融办、科技局、经信委、发改委等部门的对接，增强对成都市各类高新科技型项目及重大产业化项目的把控能力，掌握优质企业资源。3.2.3、各类工业、科技园区来源。在政府的支持下，积极与各园区管委会建立联系，获取园区内入园企业名单，筛选后选取有效项目进入投资项目库。3.2.4、高校等研究机构来源。与西南交通大学孵化园公司等高校机构第2页共80页建立战略合作关系，定期进行项目梳理和筛选，获取优质项目源。3.2.5、相关行业企业间合作。通过与银行、券商、融资租赁、创投、律所、会计师事务所等同行或相关行业内优质企业间的合作，整合资源，极大扩展投资项目库的容量，提高公司的项目投资质量。3.2.6、经济金融类会议及各类项目对接会来源。公司业务人员通过参加经济金融类会议及相关投融资项目对接会等渠道，获取优质项目进入储备项目库。3.3项目库入库标准3.3.1、符合国家产业政策、发展规划和战略布局，有较大的市场需求或增长空间，能够填补国内空白或帮助摆脱对国外技术依赖的创兴型、节点型企业。3.3.2、企业已设立，拥有较为完整的管理、研发、生产、销售团队；企业产品研发已完成，取得了市场的初步认可且企业产品在性能指标、成本、售价、体验感等方面具备独特优势；企业盈利模式具有一定抵御市场风险的能力且与投资机构之间的可融合性强。3.3.3、企业在所属的细分领域处于领导地位，具备较大的竞争优势。企业对所从事的业务拥有快速推陈出新的能力，具备长期保持领先地位的实力。企业产品服务代表着行业的发展趋势或进步方向，企业拥有快速的成长潜力。第3页共80页3.4项目库日常管理对接工投集团内部、政府职能部等项目资源，联络、维护与相关各合作方间的关系，对各种来源项目进行查询、收集和整理工作，按照投资的早、中、晚期对项目进行分类。建立定期报告制度。对于各项目的调查跟踪进度，建立月报、季报和年报制度，以使各级领导和公司各员工清楚公司项目进展。3.5项目库使用方法创新风投业务人员通过各种渠道搜集、跟踪具有投资价值的项目，将其整理入库，为公司提供投资项目选择的平台。项目入库后，各项目负责人应与项目方保持紧密联系，及时了解项目的进展情况和其它项目相关动态。对通过公司渠道获取的项目资源平均分配到各投资部门，由部门负责人落实到人头，以提高工作效率和对项目的跟踪质量，避免遗漏优质项目。第1页共80页四、投资项目筛选标准4.1项目筛选的行业标准4.1.1、对下列行业应重点关注：1）大数据及其相关产业2）生物医药3）新材料4）环保、新能源5）电子信息6）军工7）轨道交通8）国家十三五规划拓展的行业，以及具有资源优势的产业与行业优先考虑4.1.2、对下列行业应在加强风险控制措施的前提下谨慎进入：1）产能过剩的行业2）高污染、资源或能源高耗型行业3）劳动密集型行业4）原材料占总成本80%以上，或对原料价格严重敏感的行业5）原材料价格波动较大的行业5）娱乐、餐饮业第2页共80页6）移动互联网、O2O、手游等互联网新兴行业7）虚拟经济产业4.2项目筛选的阶段标准4.2.1公司将项目或企业成长周期分为种子期、初创期、成长期、拟上市期（Pre-IPO）和成熟期。1）种子期：指科技人员或机构对已选定的具有商业开发前景的科技成果进行生产可行性研究、技术难点攻关和中间实验。此阶段需形成产业化生产方案及验证其经济技术的合理性。2）初创期：指生产出可供市场出售的新产品（服务）或新工艺，实现了科技成果向现实生产力转变的过程。这阶段主要目标是实现各种资源要素的合理组合，使公司生存有基本的保障。3）成长期：指实现了科技成果向现实生产力的转化及各资源整合，企业进入发展阶段，并以扩大市场份额为战略目标。4）拟上市期（Pre-IPO）：企业的技术和产品都趋于成熟，有一定的市场规模，并以上市为目标开始规范公司治理等方面的时期。5）成熟期：指企业的技术和产品都趋于成熟，产品价格销量趋于稳定，市场逐渐趋于饱和，市场竞争的焦点逐渐转向价格、质量、服务、品牌的竞争。4.2.2、重点关注初创期、成长期和拟上市期的企业。4.2.3、对于种子期和成熟期的企业，应在加强风险控制措施的前第3页共80页提下谨慎进入。4.3投资项目筛选的财务标准4.3.1营业收入：上一年或当年预期营业收入达到2000万元以上；近两年营业收入增长率超过20%。若企业在技术产品或其他方面具有明显的比较优势并极具市场前景，可适当放宽要求，在加强风险控制措施的情况下谨慎进入。4.3.2净利润：上一年或当年预期净利润300万元以上。若企业在技术产品或其他方面具有明显的比较优势并极具市场前景，可适当放宽要求，在加强风险控制措施的情况下谨慎进入。4.3.3负债：实际资产负债率（剔除预收账款）不得超过60%；刚性负债增幅不得超过营业收入的增幅。若企业在技术产品或其他方面具有明显的比较优势并极具市场前景，可适当放宽要求，在加强风险控制措施的情况下谨慎进入。4.3.4应收账款：应收账款账期不得超过6个月。若企业所处行业具有行业特殊性，如工程类企业，可适当放宽要求，在加强风险控