我国私募基金的外部环境分析与内部环境分析

我国私募基金的外部环境分析与内部环境分析一、我国私募基金的SWOT分析S优势W劣势内部环境1、我国私募基金立法正在不断完善2、基金经理的日渐年轻化，更具全球化眼光3、国民对基金的认识不断得到加强4、基金对风险的控制1、风险控制机制不健全2、存在违规承诺收益，保底分成3、融资渠道不畅，高投机性和搞财务杠杆4、缺乏合法的主体资格和足够的自有资产5、流动性风险6、我国私募基金服务同质化严重，投资策略缺乏多样性7、基金经理的道德风险与逆向选择8、私募基金投资决策风险9、多个监管主体，监管效率低下O机遇T挑战外部环境1、私募基金的市场需求旺盛。2、国家政策面的松动和利好。新合伙法为有限合伙型私募基金提供了难得发展机遇3、私募基金较公募基金更有优势4、民间私募基金阳光化发展诉求越来越强烈。1、我国私募基金的法律支持有待增强。2、私募基金在国内的投资面临外国投资者的竞争二、我国私募基金环境的PEST分析1、政治—法律环境分析：（1）我国私募基金政治法律方面的环境主要体现在政府对私募基金的监管与法律制定、强制执行等方面。①相关法规对不同类型的私募基金均有一定的信息披露要求，对于不同类型私募基金，相关法规均提出了一定的信息披露要求。②从信息披露内容和及时性要求来看，法规对信托公司集合资金信托计划特别是证券投资类信托计划的规定较严且较详细，如要求至少每周公布一次信托计划净值，每季度定期报告等，并规定了需要临时报告的诸多情形，有趋公募基金化的倾向。（2）2003年10月28日通过的《证券投资基金法》就为私募基金的发展预留了余地，随着《公司法》、《合伙企业法》的修改和实施，《信托公司管哩办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法有关具体事项的通知》的出台为私募基金更进一步发展搭建了合法化的框架。立法方面主要包括以下几个部分，可以借鉴国外优秀的私募基金经验。（3）2007年6月1日付诸实施的新修订《中华人民共和国合伙企业法》（以下简称新合伙法)，首次确定了“有限合伙”这一企业组织形式在我国的合法地位，为我国发展有限合伙型私募基金带来了新的契机。（4）2009年1月中国银监会下发的《信托公司证券投资信托业务指引》2、经济环境分析（1）伴随我国经济的高速发展，民间财富迅速增长，我国私募基金潜在投资人群迅速成长。人们对私募基金的需求越来越大。（2）私募基金的发展规模与基金数量属于连年递增的状态。私募基金还有庞大的发展空间。（3）加入WTO以后，中国的金融市场逐步放开，国外知名私募机构进驻中国，中国的金融市场，尤其是私募基金类的竞争更为激烈。3、社会环境因素分析（1）人们的投融资意识在不断增强。在社会发展过程中，人们对私募基金的认识越来越全面，同时规范化发展的呼声也越来越高。（2）专业化的人才培养机制更加全面。在私募基金中，随着中国私募基金行业的不断发展，专业的基金经理不仅日渐年轻化，而且更具国际化的战略眼光；基金经理的队伍不仅在数量上大幅度提升，而且在质量上也有跨越式的提高。因此，我国的私募基金的飞速发展已经箭在弦上。4、技术环境分析（1）渠道不断拓宽。在私募基金发展的过程中，资金募集的渠道不断地被拓宽。从线下渠道到网络渠道，从只有国内基金到与国际接轨，都是一种技术的进步。（2）私募基金的形式越来越多样化。在我国私募基金的发展历程中，私募基金的存在形式日渐多样化。券商集合的资产管理计划、信托公司的信托资产、有限合伙型的私募基金等层出不穷，都是在私募基金发展的过程中得到不断强化，日渐创新的产品。不同的私募基金的形式有利于满足投资者的不同投资需求。但是同时还存在着一些问题亟需解决。