降低成本与提高效益（PPT100页）

DistributionRulesPoolPoolPoolPoolFixedoverheadVariabeoverheadNetofelectricity-DirectcostLess$20,000-FixedoverheadBalance-VariableoverheadOvenhoursResourceXusageProcesshoursElectricityusageMiscellaneouscostdriversCostPeggingProductXResourceProductYIntermediateSub-classClassResourcecostdriverPool1Pool2Pool3Factory/non-factorydriverChapter5損益平衡分析及企業財務績效之「比率分析」Chapter4.3財務預測與損益平衡點(FinancePredictionandBEP)1.財務預測：以過去的資料為基礎，參酌當前的經營環境和預定的經營計畫，對未來的財務狀況、經營成果及現金流量作最合理的估計。2.基本程序：過去資料營業收入預測(銷貨預測)資源需求預測與資源供應計畫預計財務報表經營環境與經營計畫相關假設與既定政策財務預測的意義與程序A.判斷法：a.業務人員意見綜合法b.主管意見法c.專家意見法(含德菲法)B.統計法：a.時間序列模式b.因果模式C.特殊目的法：a.產業分析法b.產品線法c.最終用戶法美國大型企業營業收入預測方法調查結果：判斷法：主管意見業務員意見統計法：比照前期移動平均指數平滑迴歸方程式極短期預測(1個月以內)27.9%28.616.017.712.913.4短期預測(1~6個月)39.8%17.518.533.519.625.1中期預測(半年~1年)40.1%33.113.828.316.826.4長期預測(1年以上)26.2%8.70.08.74.216.5TM8-2營業收入預測方法項目營業收入營業成本營業毛利營業費用營業利益營業外收支所得稅稅後純益本年度實際$16,623(15,056)1,567(991)576(54)(42)480百分比100.00%(90.57)9.43(5.96)3.47不適用不適用不適用下年度初估$20,074(18,181)1,893(1,196)697(54)(42)601調整$491(1)(201)(2)(181)(3)下年度預計$20,074(17,690)2,384(1,397)987(54)(223)710(金額單位：仟元)調整事項：(1)材料佔營業成本的90%，預計降價3%營業成本減少額＝$18,181×0.9×0.03＝$491(2)因增設營業據點並加強促銷活動，預估每元營收所分攤的營業費用將增加$0.01營業費用增加額＝$20,074×0.01＝$201(3)因遞延所得稅已沖銷完畢，本年度預計按25%的稅率列計預計所得稅＝($987－$54)×0.25－$10＝$223所得稅增加額＝$223－$42＝$181TM8-3以銷貨百分比法編製預計損益表例示項目現金與短期投資應收款項存貨其他流動資產長期投資固定資產其他資產資產總計短期借款應付款項其他流動負債其他負債負債合計股本公積與盈餘股東權益合計負債權益總計額外資金需求上年度實際$5004,3872,3871624101,626121$9,593$1,1072,5785826124,8792,5802,1344,714$9,593百分比3.01%26.3914.369.7815.51本年度初估$6045,2982,8831624101,963121$11,441$1,1073,1135826125,4142,5802,8445,424$10,838$603調整$(1,283)(1)(374)(1)(1,054)(3)258(2)(258)(2)本年度預計$6044,0152,5091624101,963121$9,784533,1135826124,3602,8382,5865,424$9,784$0(金額單位：仟元)※先將稅後純益直接轉入保留盈餘調整事項：(1)公司政策上要求期末應收款與存貨的週轉率分別提高到5次和8次。目標應收款金額＝$20,074/5＝$4,015需減少$5,298－$4,015＝$1,283目標存貨金額＝$20,074/8＝$2,509需減少$2,883－$2,509＝$374(2)預定以公積和保留盈餘分配10%的股票股利，計$2,580×10%＝$258(3)剩餘資金$1,054用以償還短期借款。TM8-4以銷貨百分比法編製預計資產負債表例示AFNASSLSSMSdAFNASSLMSd()()()****111額外資金需求與營業收入同比例增減的資產總額前期實際營業收入營業收入預計變動額與營業收入同比例增減的負債總額預計純益率本期預計營業收入股利發放率編製頻率每月一次每季一次每半年一次每年一次其他或未編製營業收入預測27.2%17.014.227.913.7預計財務報表25.7%12.415.228.218.5TM8-5國內大型企業從事財務預測活動的情形TM8-6以銷貨百分比法預測額外資金需求例題：大眾電腦公司本年度營業額為166.23億元，下年度預計可增加到200.74億元。其他已知事項如下，試預測該公司本年度之額外資金需求。(1)可視為隨營業額而變動的資產總額：89億元(2)可視為隨營業額而變動的負債總額：25.78億元(3)本年度純益率2.89%，不發放現金股利。解：億()($$.)$.$.()($.$.)$.$.().%$.()$.$.$.$.$.**ASSLSSMSdAFN89166233451184825781662334515351289200741058018485355807331永續(可持續)成長率：在不向外募集資金的前提下，依靠自發性資金來源所能達到的最高營業收入成長率。永續成長率權益報酬率股利發放率權益報酬率股利發放率ROEdROEd()()()()111111TM8-7以銷貨百分比法預測額外資金需求例示TM8-8營業收入成長率與額外資金需求1.流動資產與流動負債：2.固定資產：調整方法：(有閒置產能)最高產能營業額＝實際營業額/產能利用率預計固定資產對營業額比率＝實際固定資產/最高產能營業額預計固定資產＝預計營業額×預計固定資產對營業額比率AL**,SAL**,SAL**,S銷貨百分比法的假定比較符合事實的假定F1F3F2FL2ABL1SS3S2S1TM8-9銷貨百分比法的調整事項1.()公式：營業利益每單位產品售價銷售數量全部固定成本每單位產品變動成本PQFVQPVQFPQFV2.例題：陽明海運公司過去兩年的營運資料如下，試據以計算這兩年的營業利益。載貨噸數平均每噸運費每噸變動成本固定營業成本上年度2,557.4萬$837$512$69.53億本年度2,438.9萬$894$541$66.74億解：上年度營業利益萬億億億億本年度營業利益萬億億億億($$),.$.$.$.$.($$),.$.$.$.$.837512255746953831269531359894541243896674860966741935TM8-10利潤方程式1.損益兩平圖2.利量圖總成本損益兩平點總收入SEQEQ$營業利益固定成本變動成本QEQ$利潤虧損成本數量利潤關係損益平衡圖1.計算式：損益兩平銷貨量固定成本單位售價單位變動成本固定成本單位邊際貢獻損益兩平銷貨額固定成本單位變動成本單位售價固定成本邊際貢獻率QFPVSFVPEE()112.例題：陽明海運公司下年度固定營業成本預計可維持在67億元左右，平均每噸運費可達900元，每噸變動成本在$550左右，試估計其損益兩平點所在，以及載貨2,500萬噸之下的營業利益。解：P=$900,V=$550,F=$67億,Q=2,500萬噸損益兩平銷貨量億萬噸損益兩平銷貨額億億$($$).$($$)$.6790055019142967155090017229載貨萬噸之營業利益萬億億2500900550250067205,()($$),$$.PVQFTM8-12損益兩平點Chapter5.2財務報表設計(FinancialReportDesign)※資產、負債及業主權益為會計之基本要素，是為永久性帳戶，稱為實帳戶。收入、費用為臨時性帳戶，稱為虛帳戶。資產：指企業所擁有的一切具有交換價值或使用價值的財物或權利。負債：指企業對外之一切債務，必須於未來償還或提供勞務者。業主權益：又稱資本或淨值，指資產總額減去負債總額後的餘額，亦即業主對企業剩餘資產的求償權。收入：指企業因出售商品或提供勞務而產生之各種收入。費用：指企業為獲取收入所產生的一切支出。會計要素之內容（會計五大要素）會計要素之分類級別分類說明第一級要素別（類別）分為資產、負債、業主權益、收入、費用五類第二級性質別如：資產可分為流動資產、基金及長期投資、固定資產、遞延資產、無形資產、其他資產。第三級科目別如：現金、銀行存款。會計科目是會計記錄的重心，也是總分類帳各帳戶的名稱。第四級子目別為會計科目再分類，為明細分類帳各帳戶之名稱。第五級細目別為子目再分類交易交易的意義：凡能使企業之資產、負債、業主權益產生增減變化者皆稱為交易，又稱會計事項。交易交易的種類•a.現金交易：借方或貸方只有一個現金科目的交易。•b.轉帳交易：借、貸雙方皆沒有一個現金科目的交易。•c.混合交易：為現金交易及轉帳交易之混合，即現金科目與其他科目同時出現在借方或貸方之交易。•d.簡單交易：又稱單項交易，借方和貸方皆只有一個會計科目的交易。•e.複雜交易：借方或貸方有二個或二個以上會計科目的交易。借貸法則有借必有貸借貸必相等誰屬借方?誰在貸方?冥冥中自有安排借貸的意義帳戶名稱日期摘要日頁金額日期摘要日頁金額(借方)(貸方)1.每一「會計科目」設置一「帳戶」2.左方稱為「借方」3.右方稱為「貸方」4.借貸方代表該帳戶(會計科目)之增加或減少借貸法則借貸法則：依據會計方程式，於交易發生時，區分那一會計科目應記入借方或貸方的原則。說明：資產＝負債＋業主權益＋收入－費用＋資產＋費用＝＋負債＋業主權益＋收入借方貸方以“＝”劃分左方為借方，右方為貸方借貸法則＋資產＋費用＝＋負債＋業主權益＋收入“＋資產”→資產增加“＋費用”→費用增加將“＝”右方移至左方則“－負債”→負債減少“－業主權益”→業主權益減少“－收入”→收入減少“＋負債”→負債增加“＋業主權益”→業主權益增加“＋收入”→收入增加將“＝”左方移至右方則“－資產”→資產減少“－費用”→費用減少借方貸方複式簿記複式簿記：所謂「有借必有貸，借貸必相等」。資產增加負債減少業主權益減少收入減少費用增加資產減少負債增加業主權益增加收入增加費用減少借方貸方交易發生必有借方及貸方，以下借貸交叉共有25種狀況，如下：交易事項記錄－借貸法則應用1交易事項→會計科目→會計要素→增減變化→借貸法則→分錄→筱柔以現金$200,000，投資開設柔柔商店業主資本現金業主權益增加增加貸方借方借：現金$200,000貸：業主資本$200,000資產交易事項→會計科目→會計要素→增減變化→借貸法則→分錄→柔柔商店以現金$100,000，購買貨車一部運輸設備現金資產增加減少借方貸方借：運輸設備$100,000貸：現金$100,000資產交易事項記錄－借貸法則應用2交易事項記錄－借貸法則應用3交易事項→會計科目→會計要素→增減變化→借貸法則→分錄→柔柔商店向羽婷商店賒購商品一批$32,000進貨應付帳款費用增加增加借方貸方借：進貨$32,000貸：應付帳款$32,000負債交易事項記錄－借貸法則應用4交易事項→會計科目→會計要素→增減變化→借貸法則→分錄→開出本票2張償還羽婷商店剩餘欠款$17