商业银行资本经营管理创新

2015年5月商业银行资本经营管理创新一、资本管理的基本概念二、资本的计量方法三、工行经济资本管理现状简析四、资本管理案例分析五、利率市场化对资本管理的影响目录3一、资本管理的基本概念什么是资本？什么是监管资本、账面资本、经济资本？什么是资本监管？为什么要运用经济资本管理？为什么要管理资本？四大行资本管理情况目录41.1什么是资本定义：商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金，可以用来吸收银行的经营亏损，缓冲意外损失，保护银行的正常经营、为银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金等。资本：覆盖风险（安全性）外部监管外部评级安全运营资本：要求回报（盈利性）ROE资本回报率EPS每股收益市场价值资本：安全性和盈利性的替代效应ROE高不一定好，关键是提高RORWA风险加权资产回报率51.2.1什么是监管资本、账面资本、经济资本？项目定义组成部分工具/操作功能账面资本银行实际拥有的资本金的数量股本、资本公积、盈余公积、未分配利润、外币报表折算差额股利政策、资产证券化、增发、回购、并购、发行次级债等混合资本工具所有权的让渡；提供资金监管资本满足监管要求和银行资本充足率目标的监管口径的资本持有量核心资本（股本、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权）；附属资本（长期次级债券、重估储备、混合资本工具）测算、监控满足监管要求，保持公众信心，维持市场形象，保持银行信用评级经济资本在既定的期间和置信区间内，根据银行实际承担的风险计算的用以覆盖相应非预期经营风险的资本额度信用风险经济资本、市场风险经济资本、操作风险经济资本、资产负债风险经济资本、经济资本缓冲计量、配置、评价、定价等各项应用通过向分支机构、业务线等维度配置经济资本，实现资本对风险、规模、利润的约束和平衡61.2.2监管资本、账面资本、经济资本三者区别？账面资本管理：侧重于财务管理，主要为监管资本和经济资本管理服务。监管资本管理：风险控制的一种手段，主要满足外部监管需要。经济资本管理：建立在精细化的风险管理基础上，平衡风险和收益，实现股东价值最大化目标。720世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃汇率和利率的波动性急剧上升外汇管制法规逐渐放松整个银行体系的不稳定性加剧1974年，西德的赫斯塔特银行和美国的富兰克林国民银行因巨额外汇损失而倒闭赫斯塔特和富兰克林国民银行两家著名国际银行的倒闭使监管机构开始全面审视银行监管问题。1.2.3什么是资本监管？8依据资本充足率水平对商业银行实行分类管理第一类商业银行定义：满足全部监管要求（高于监管目标值）监管措施：预警第二类商业银行定义：不满足第二支柱资本要求（高于11.5%，低于监管目标值）监管措施：审慎性监管措施（审慎性会谈、下发监管意见书、要求制定达标计划、增加监督检查频率等）第三类商业银行定义：不满足储备、逆周期和附加资本要求（高于8%，低于11.5%）监管措施：限制性监管措施（限制分红、限制激励计划、限制股权投资和风险资产增长）第四类商业银行定义：不满足最低资本要求（低于8%）监管措施：惩罚性监管措施（大幅降低风险资产规模、停办高风险业务、禁止增设机构和新办业务、二级资本工具强制核销或转股、调整董事及高管、依法接管或重组）1.2.3什么是资本监管？9经济资本是商业银行从规模型管理、效益型管理向价值型管理转变的核心工具：经济资本是风险货币化、资本化的基本方式；是将价值指标（EVA、RAROC）分解落实的基本途径；是将全行资本持有量在业务之间进行配置的基本方法。管理特征：1987-1994年1995-1999年价值管理效益管理规模管理2000年至今•以行政指令为主导•以存款、贷款规模为绩效标准•以各级行为考评对象•衡量指标：存贷款计划完成率、市场占比等•以财务计划为主导•以利润、费用情况为绩效标准•以各级行为考评对象•衡量指标：资产收益率、利润计划完成率等管理特征：管理特征：管理水平时间•以价值贡献指标为主导•以股东价值最大化（银行市值）为绩效标准•以各级行、部门、产品及客户经理为考评对象•衡量指标：EVA、RAROC、不良率等1.3为什么要运用经济资本管理？101.3为什么要运用经济资本管理？过去对风险收益平衡问题的认识更多的是感性认识：三性协调；既要开拓市场，又要防范风险；高风险高收益，低风险低收益。经济资本是超越资本监管要求而产生的全新管理理念，它是一种虚拟资本，是“实际要求”多少资本的意义，其作用在于：改善商业银行风险管理水平。经济资本直接反映银行的风险状况，体现银行的风险抵补能力，能有效推动商业银行全面风险管理水平的提高。优化银行资源配置。经济资本相关指标可以推动银行将有限的资本配置到资本回报更高的地区、产品、部门和客户中去，平衡风险与收益，实现股东价值最大化的经营目标。推动商业银行建立科学的绩效考评体系，有效防止盈利水平与风险承担脱节、短期效益与长期效益不一致的现象。11总行层面账面资本监管资本经济资本总行层面包括三种资本的总量与结构管理及三种资本间的协调性管理，分行层面以经济资本管理为主。基于上级行下达经济资本总量和回报要求，在控制风险加权资产总量的前提下，寻求资产的最优组合。一级和二级分行层面压力传导1.3为什么要运用经济资本管理？12一是可约束风险资产过渡扩张，优化资产结构、推动业务增长方式由规模扩张向资本约束转变，促进业务又好又快发展；二是可引导有限的资源向回报高的经营行为和资产种类倾斜，提高资本回报水平。总行层面：资本管理的意义工行董事长提出，未来三年我们必须牢牢把握好资本约束这一基点。资本是银行经营发展的基础性和战略性资源，资本的有限性决定着业务发展的速度、规模和结构。全行必须牢固树立资本节约与回报意识，注重以风险调整收益后的资本回报和经济增加值作为衡量发展水平的重要标准，按照资本必须有回报的本质要求促进资产的最优组合，走出一条低资本占用、高产出回报的发展新路。分行层面：经济资本管理的意义1.3为什么要运用经济资本管理？131.4为什么要管理资本？监管资本管理：监管约束融资成本市场形象品牌价值经济资本管理：产品定价资本配置绩效考核客户关系管理资产总量和结构调整（客户、地区、产品、期限、行业、、）账面资本管理：资本总量资本结构资本性投资（附属机构、海外子行）资本性融资（增发新股、可转债、次级债、其他债务型资本工具）核心：提升股东价值141.5四大行资本管理情况14.53%13.66%13.12%13.17%12.27%12.36%13.06%13.09%14.05%9%10%11%12%13%14%15%16%2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年工行农行中行建行2014年4月，银监会核准工行等6家银行实施资本管理高级方法。实施高级方法之后，四大国有银行资本充足率水平划分为两个阵营，工行、建行资本充足率继续保持较高水平，处于第一阵营；农行、中行资本充足率相对较低，处于第二阵营。考虑到我行2014年四季度成功发行了350亿元优先股，预计我行年末资本充足率可能超过建行，位居四行第一。151.5四大行资本管理情况净利润ROEROARORWA工行14.53%12.19%11.92%276319.96%1.40%2.26%农行12.82%9.46%9.09%179519.57%1.18%1.65%中行13.87%11.35%10.61%177217.28%1.22%1.83%建行14.87%12.12%12.12%228219.74%1.42%2.27%注：中行和建行未披露RORWA指标，采用净利润/RWA年均值计算2014年末四大行资本类指标情况机构回报情况资本充足率一级资本充足率核心一级资本充足率ROE：净资产收益率ROA：资产回报率RORWA：加权风险资产收益率16二、资本的计量总体框架经济资本组成及计量标准经济资本管理相关指标目录17工商银行经济资本演变进程2005年开始实施经济资本管理，印发《经济资本计量标准（V1.0）》2006年，印发《中国工商银行经济资本计量标准（V2.0）》2008年2月，印发《中国工商银行经济资本管理办法》2008年4月，印发《中国工商银行经济资本计量标准（V3.0）》2012年1月，印发《经济资本计量标准（V4.0）》2013年2月，印发《经济资本计量标准（V4.1）》2014年、2015年在V4.1版本基础上不断进行优化2.1总体框架18经济资本相关指标计量规则其他风险经济资本计量2.1总体框架1.잠재고객经济资本计量标准要点经济资本总量计量信用风险经济资本计量操作风险经济资本计量市场风险经济资本计量经济资本计量标注应以内部历史风险数据计量结果为基础，综合考虑宏微观经济环境、国家产业政策和经营发展策略，综合考虑模型的先进性和适用性，从简单到复杂，从静态到动态，从以内部模型和内部数据为主到内部模型和外部模型结合，并根据外部经济形势、市场环境及内部经营转型，适时进行调整。192.1总体框架经济资本总量计量：经济资本供给量=资本总额-次级债或其他债务性资本工具经济资本需求量:全行各类风险与资本性支出所需要的资本总额法人口径经济资本占用=境内外分行经济资本占用＋总行本部经济资本占用＋总行直属机构经济资本占用－境内分行资金集中经济资本占用集团口径经济资本占用=法人口径经济资本占用＋股权投资经济资本占用分产品汇总:法人贷款、个人贷款、票据贴现、银行卡透支、资金业务、债券投资、资本性投资、无息资产、11类产品分风险汇总：信用风险经济资本＋操作风险经济资本＋市场风险经济资本＋其他风险经济资本202.1总体框架信用风险经济资本计量：法人贷款、个人贷款、票据贴现、银行卡透支、债券投资、资金业务、无息资产、表外资产、证券化及衍生类等产品的经济资本计量。信用风险计量逻辑范式：经济资本占用＝违约风险暴露×经济资本系数表内违约风险暴露＝贷款或资产余额表外违约风险暴露＝缓释后业务余额经济资本系数：基准系数：反映基于历史数据的风险量化成果调节系数：体现对未来风险变化的预期及政策导向21完整覆盖全部产品和业务：法人贷款个人贷款票据贴现银行卡透支资金业务债券投资无息资产表外业务证券化及衍生产品集中资金2.2经济资本组成及计量标准22信用等级（ＰＤ）债项等级LＧＤ基准配置系数×风险暴露调节前经济资本占用×调节系数经济资本占用系数配置经济资本调节2.2经济资本组成及计量标准23客户评级债项评级定义指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性是借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例评价对象借款人单笔交易评价内容借款人违约的可能性债项本身回收率的大小影响因素客户所属行业、规模、财务指标、经营状况、股东支持情况等抵质押、保证状况，贷款合同的保护性条款、所在地区等量化结果PDLGD唯一性同一客户只能有唯一的信用等级同一客户的多笔贷款债项等级可以不同量化难度需要至少5年历史数据，实行初级法和高级法的银行可做到需要至少7年历史数据，只有实行高级法的银行才能进行债项评级客户评级（PD）与债项评级（LGD）2.2经济资本组成及计量标准24经济资本回报率经济资本净利润/资本成本10%-x净利润经济资本+利息收入-利息支出=利率利润+/-净利率收入/资金占用的支出=资金转移定价后的利率利润+非利息收入-非利息支出-预期损失+资本补偿+/-收入/成本调整转移-税金=税后净收入•信用风险•市场风险•操作风险•其他风险=总经济资本资本成本=无风险利率+贝塔系数x市场溢价其他计算方法:•同业资本回报率的平均水平•不同业务、不同时段的资本成本经济增加值2.3经济资本管理相关指标25——以贷款业务经济资本回报率为例：利息收入＝（基准利率＋浮动利率）×违约风险暴露资金成本＝违约风险暴露×资金配置价格风险成本＝违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露经营（费用）成本＝ABS（利息收入－资金成本）