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上海自贸试验区和制度创新孙元欣上海财经大学自由贸易区研究院2014年3月自由贸易区（FTA）与自由贸易园区（FTZ）自由贸易区自由贸易园（港）区依据缔约方之间的协议东道国政策目的促进缔约方贸易和投资鼓励外商投资,增加就业政策关税减免，开放市场特殊政策和措施有效范围缔约方的领土特定区域（港口/关区）企业机遇国际贸易，国际投资产业集群，价值链举例中国-东盟自由贸易区德国汉堡，综合保税区一、中国上海自由贸易试验区中国上海自由贸易试验区“四区三港”目的–打造中国经济升级版。为实现中华民族伟大复兴的中国梦作出贡献–综合保税区的转型升级1，试验田–率先建立符合国际化和法治化要求的跨境投资和贸易规则体系–成为我国进一步融入经济全球化的重要载体2，综合型的自由贸易园区中国(上海)自由贸易试验区333367236131430010203040中国大陆中国香港新加坡马拉西亚韩国日本美国英国欧盟世界创办企业日数资料来源：世界银行数据库背景创办企业所需时间的国际比较创办企业必要程序的国际比较13333586667051015中国大陆中国香港新加坡马拉西亚韩国日本美国英国欧盟世界必要程序资料来源：世界银行数据库。创办企业的必要程序，包括为了获取必要的许可证和执照以及为了完成开展经营活动所需的注册、验资、通知等工作所进行的接触活动。背景背景•国际投资贸易新规则•TPP（Trans-PacificPartnershipAgreement）跨太平洋伙伴关系协议–东亚和太平洋地区有19.3亿人口和5.7万亿美元GDP，是世界上经济增速最快的地区，GDP年增速高达8%。•TTIP跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定•BIT中美双边投资保护协定中国（上海）自由贸易试验区国务院《总体方案》加快政府职能转变扩大投资领域的开放推进贸易发展方式转变深化金融领域的开放创新完善法制领域的制度保障试验区五大任务试验区肩负着我国在新时期加快政府职能转变、积极探索管理模式创新、促进贸易和投资便利化，为全面深化改革和扩大开放探索新途径、积累新经验的重要使命，是国家战略需要。中国(上海)自由贸易试验区的使命1、国务院《总体方案》二、试验区首期政策《总体方案的语境》•十分简练，一句话就是一项工作•明确型用语–建立、允许、改革、加快。如：加快形成符合试验区发展的高标准投资和贸易规则体系。•试点型用语–试点、试行。试点开展涉及外资的国家安全审查，构建安全高效的开放型经济体系。•探索型用语–探索，研究。如：积极研究完善适应境外股权投资和离岸业务发展的税收政策。全文有14处探索用语。•试验区的改革内容是动态的，将不断深化•试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2013年)（沪府发{2013}75号）•试验区外商投资企业备案管理办法（沪府发{2013}72号）•试验区外商投资项目备案管理办法（沪府发{2013}71号）•试验区境外投资开办企业备案管理办法（沪府发{2013}74号）•试验区境外投资项目备案管理办法（沪府发{2013}73号）2、投资管理体系改革•试验区管理办法（上海市政府令第7号）•国家工商总局关于支持试验区建设的若干意见•国家工商总局关于同意试验区试行新营业执照方案的批复•国家工商总局关于授予上海市工商行政管理局试验区分局外商投资企业登记管理权的通知•国家质检总局关于支持试验区建设的意见•国家财政部，海关总署和税务总局关于试验区有关进口税收政策的通知3、行政管理体制改革•中国银监会关于试验区银行业监管有关问题的通知•资本市场支持促进试验区若干政策措施•保监会支持试验区建设•文化部关于实施试验区文化市场管理政策的通知•交通运输部上海市人民政府关于落实《总体方案》加快推进上海国际航运中心建设的实施意见•交通运输部关于在上海试行中资非五星旗国际航行船舶沿海捎带的公告4、商务模式改革•试验区外商独资医疗机构管理暂行办法•试验区中外合作经营性培训机构管理暂行办法(沪府办发[2013]64号)•中国人民银行关于金融支持试验区建设的意见(金融30条)•财政部、国家税务总局关于试验区内企业以非货币性资产对外投资等资产重组行为有关企业所得税政策问题的通知(财税[2013]91号)•试验区产业规划？试验区管理细则？•负面清单（2014版）？试验区税制改革方案？新文件和下一步出台文件•正面清单（PositiveList）–“正面清单”，采用一种循序渐进的方式，承担较低的义务标准，适合逐步对外开放，可以预留更多的时间和空间应对投资自由化带来的各种风险，一定程度上保护本国弱小产业，工作难度相对较低。•负面清单（NegativeList）–“不列入即开放”的模式。–“负面清单”需要以前瞻性的视角，为本国新兴产业发展预留必要和合理的空间，还要设计系统、简约的文本形式，并作出承诺，工作难度相对较高。三、试验区政策解读1，负面清单与准入前国民待遇•试验负面清单(2013版)–我国国民经济行业分类20类，除社会组织和国际组织，18个门类，含89个大类、417个中类、1068个小类。–负面清单（2013版）的主要依据是《外商投资产业指导目录（2011）》，编制方法是按照国民经济行业分类。–负面清单有190项特别管理措施。190项特别管理措施中使用禁止字样的有38条、限制字样的为74条。–其中，约160条来自《外商投资产业指导目录（2011）》，约有30条是新增的。•我国：外商投资产业指导目录•现在：负面清单管理鼓励类限制类禁止类国民经济行业门类核准制国民经济行业门类负面清单负面清单核准制备案制707017010房地产开发经营房地产业7027020物业管理7037030房地产中介服务7047040自有房地产经营活动7097090其他房地产业试验区负面清单51511农、林、牧产品批发批发业512食品、饮料及烟草制品批发513纺织、服装及家庭用品批发514文化、体育用品及器材批发515医药及医疗器材批发516矿产品、建材及化工产品批发517机械设备、五金产品及电子产品批发518贸易经纪与代理519其他批发业52521综合零售零售业522食品、饮料及烟草制品专门零售523纺织、服装及日用品专门零售524文化、体育用品及器材专门零售525医药及医疗器材专门零售526汽车、摩托车、燃料及零配件专门零售527家用电器及电子产品专门零售528五金、家具及室内装饰材料专门零售529货摊、无店铺及其他零售业666616610中央银行服务货币金融服务6626620货币银行服务663非货币银行服务6646640银行监管服务67671证券市场服务资本市场服务672期货市场服务6736730证券期货监管服务6746740资本投资服务6796790其他资本市场服务68681人身保险保险业6826820财产保险6836830再保险6846840养老金6856850保险经纪与代理服务6866860保险监管服务689其他保险活动696916910金融信托与管理服务其他金融业6926920控股公司服务6936930非金融机构支付服务6946940金融信息服务6996990其他未列明金融业•负面清单2013版–有媒体报道称，1069个行业小类中，设有190项特别管理措施，占比为17.8%。这样的计算可能夸大了负面清单（2013版）的开放程度。–实际情况是：•18个门类1068个小类行业•190项特别管理措施针对509个保留小类行业•占比为47.66%•负面清单2013版的积极变化–负面清单行业覆盖面较全–从“核准制”到“备案制+核准制”–与国际惯例初步接轨企业反映问题•玻璃门–《总体方案》内容明确–相关部委表态内容明确–相关细则没有出台，细则出台没有时间表•关大门，开小门，进不去–负面清单（2013版）限制投资银行–《总体方案》服务业开放措施中，允许投资银行–投资银行需要银监会审批中美投资保护协定BIT谈判负面清单理念和应用价值•负面清单管理–是一种管理方法，是“逆向思维法”，透明度(Transparency)高，可用于外资管理、行政管理，包括家庭管理。•三个特点–言之有据。充分依据，明确的法理基础，逻辑关系–清晰简洁。把管理对象分为两类，即“列入”和“非列入”两大类，简洁和完整地表达出来，便于理解和减少歧义。–系统化管理。与负面清单配套，开展分类管理，建立一整套管理规则和流程，降低成本和提高效率。•负面清单管理新应用领域？2、投资便利化措施•实行备案管理–外商投资项目由核准制改为备案制；外商投资企业合同章程审批改为备案管理。–对境外投资开办企业实行备案制；对境外投资一般项目实行备案制。•注册资本实缴改认缴–实缴登记制改为认缴登记制–法律、行政法规对公司注册资本实缴有明确规定的（如银行、保险公司等），公司仍然实行注册资本实缴登记制；–法律、行政法规、国务院决定对特定行业注册资本有最低限额规定的，公司注册登记时也会有最低注册资本的要求。•先照后证•提高行政透明度•建立“一口受理”的工作机制•取消企业年度检验–试行“年度报告公示制”–建立经营异常名录制度•加强监管信息共享•安全审查和反垄断工作机制实缴制与认缴制的比较改革前改革前目标以保障债权人利益和维护交易安全为价值目标以保障债权人利益和维护交易安全为价值目标制度严格的法定资本制宽松的法定资本制注册资本实缴制，硬性规定认缴制，自治空间强调资本信用资产信用依法行政原公司法新公司法监管措施信息公示制度（虚假出资罪和抽逃出资罪）；公司法解开面纱原则；异常名录制，征信系统，大部制3、服务业扩大对外开放•6大领域–金融服务、航运服务、商贸服务、专业服务、文化服务以及社会服务领域扩大开放•18个行业–银行服务，专业健康医疗保险，融资租赁，远洋货物运输，国际船舶管理，增值电信，游戏机、游艺机销售及服务，律师服务，资信调查，旅行社，人才中介服务，投资管理，工程设计，建筑服务，演出经纪，娱乐场所（区内提供服务）、教育培训、职业技能培训，医疗服务。•具体措施–暂停或取消资质要求、股比限制、经营范围限制等准入限制措施（银行业机构、信息通信服务除外）。•金融领域开放–外资银行、民营银行•金融领域改革‒投融资汇兑便利化，资本项目可兑换‒人民币跨境使用‒利率市场化‒外汇管理体制改革•分账核算管理，分帐核算单元4、金融领域开放创新境外境内区内境内区外一线二线区内金融机构居民非居民一般帐户自由贸易帐户一般帐户自由贸易帐户境外帐户非居民帐户自由贸易帐户跨境业务管理跨境融资和担保自由兑换自由兑换跨境投资投融资汇兑便利化，资本项目可兑换人民币跨境使用利率市场化外汇管理体制改革跨境业务管理投融资汇兑便利化，资本项目可兑换,支持中国企业走出去人民币跨境使用利率市场化,支持实体经济发展外汇管理体制改革境外境内区内境内区外一线二线区内金融机构居民非居民一般帐户自由贸易帐户一般帐户自由贸易帐户境外帐户非居民帐户自由贸易帐户跨境业务管理跨境融资和担保自由兑换自由兑换跨境投资跨境业务管理人们提问：1，试验区内金融环境近似香港或新加坡?2，有限渗漏？可否提取现金？低成本融资可能？3，从金融看，28KM2物理隔离不存在的，可否复制和推广，复制到陆家嘴？虹桥商务区？4，可预见的系列变化？•银监会（八条）•支持外资银行入区经营。•支持民间资本进入区内银行业。支持符合条件的民营资本在区内设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。•支持符合条件的民营资本参股与中、外资金融机构在区内设立中外合资银行。•鼓励开展跨境投融资服务。发展跨境融资业务，包括但不限于大宗商品贸易融资、全供应链贸易融资、离岸船舶融资、现代服务业金融支持、外保内贷、商业票据等。•支持区内开展离岸业务。允许符合条件的中资银行在区内开展离岸银行业务。4、金融领域开放创新•证监会（五条）•上海期货交易所在自贸区内筹建上海国际能源交易中心股份有限公司，具体承担推进国际原油期货平台筹建工作。•单位和个人按照规定双向投资于境内外证券期货市场。•允许符合条件的区内金融机构和企业按照规定开展境外证券期货投资；在区内就业并符合条件的个人可按规定开展境外证券期货投资。•区内企业